基于现券买卖数据测算结果，本周全部债券基金久期中枢周度环比抬升0.11年至3.94年。
基于计量模型测算结果，本周中长期纯债基金久期（含杠杆）中位数上升，分歧度环比下降0.01。截至2026/10/16，全部中长期纯债基金久期中位数5DMA达到5.32年，周度环比上升0.23年，处于2024年以来99.50%分位数，久期分歧度5DMA为0.58，周度环比减少0.01，处于2024年以来58.80%分位数。中长期利率型纯债基金久期（含杠杆）中位数5DMA达到6.32年，周度环比上升0.66年，处于2024年以来100.00%分位数，久期分歧度5DMA为0.59，周度环比减少0.03，处于2024年以来60.40%分位数。中长期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到4.82年，周度环比上升0.06年，处于2024年以来98.90%分位数，久期分歧度5DMA为0.50，周度环比减少0.05，处于2024年以来55.60%分位数。
本周短期纯债基金久期（含杠杆）中位数下降，分歧度下降。截至2026/10/16，全部短期纯债基金久期中位数5DMA达到1.49年，周度环比下降0.03年，处于2024年以来98.30%分位数，久期分歧度5DMA为0.51，周度环比减少0.01，处于2024年以来55.60%分位数。短期利率型纯债基金久期（含杠杆）中位数5DMA达到1.43年，周度环比上升0.72年，处于2024年以来58.00%分位数，久期分歧度5DMA为0.62，周度环比减少0.08，处于2024年以来49.30%分位数。短期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到1.50年，周度环比下降0.10年，处于2024年以来97.70%分位数，久期分歧度5DMA为0.49，周度环比持平，处于2024年以来58.90%分位数。
本周超长债换手率抬升，其余期限换手率回落。截至2026/10/16，10年以上国债换手率10DMA周度环比抬升0.36pcts至3.44%，处于近三年以来90.1%的分位数水平。7-10年中票换手率10DMA周度环比下降0.11pcts至0.34%，处于近三年以来39.7%的分位数水平。地方债换手率和利差方面，截至2026/10/16，山东、辽宁、河南地方债换手率较高，其7-10年（含）估值利差分别达到8.61bps、10.15bps、5.99bps，20-30年（含）估值利差分别达到5.43bps、6.34bps、4.53bps。
本周银行间债市杠杆率周度环比上行0.44个百分点至106.80%。保险公司杠杆率上行1.61个百分点至126.32%，银行杠杆率上行0.14个百分点至102.02%，证券公司杠杆率上行6.03个百分点至225.40%，广义基金杠杆率上行1.13个百分点至113.95%。
上周全市场存续理财规模周度环比增加2485.37亿元，增加规模符合季节性水平，破净率周度环比增加0.13pcts至1.75%。分投资性质来看，纯固收理财产品指数上周净值回撤已修复，“固收+”、混合类理财产品指数上周净值回撤幅度分别达到-0.01%、-0.22%。纯固收理财产品指数最近四周净值回撤已修复，“固收+”、混合类理财产品指数最近四周净值回撤幅度分别达到-0.01%、-0.22%。
风险提示：模型测算和统计结果可能存在误差
正文
1.本周中长期利率型纯债基金久期加速抬升
2.超长债换手率抬升，其余期限换手率回落
3.本周银行间债市杠杆率上行
4.上周理财产品规模增加，破净率小幅上行
5.风险提示
模型测算和统计结果可能存在误差
基于现券买卖数据测算结果，本周全部债券基金久期中枢周度环比抬升0.11年至3.94年。
基于计量模型测算结果，本周中长期纯债基金久期（含杠杆）中位数上升，分歧度环比下降0.01。截至2026/10/16，全部中长期纯债基金久期中位数5DMA达到5.32年，周度环比上升0.23年，处于2024年以来99.50%分位数，久期分歧度5DMA为0.58，周度环比减少0.01，处于2024年以来58.80%分位数。中长期利率型纯债基金久期（含杠杆）中位数5DMA达到6.32年，周度环比上升0.66年，处于2024年以来100.00%分位数，久期分歧度5DMA为0.59，周度环比减少0.03，处于2024年以来60.40%分位数。中长期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到4.82年，周度环比上升0.06年，处于2024年以来98.90%分位数，久期分歧度5DMA为0.50，周度环比减少0.05，处于2024年以来55.60%分位数。
本周短期纯债基金久期（含杠杆）中位数下降，分歧度下降。截至2026/10/16，全部短期纯债基金久期中位数5DMA达到1.49年，周度环比下降0.03年，处于2024年以来98.30%分位数，久期分歧度5DMA为0.51，周度环比减少0.01，处于2024年以来55.60%分位数。短期利率型纯债基金久期（含杠杆）中位数5DMA达到1.43年，周度环比上升0.72年，处于2024年以来58.00%分位数，久期分歧度5DMA为0.62，周度环比减少0.08，处于2024年以来49.30%分位数。短期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到1.50年，周度环比下降0.10年，处于2024年以来97.70%分位数，久期分歧度5DMA为0.49，周度环比持平，处于2024年以来58.90%分位数。
本周超长债换手率抬升，其余期限换手率回落。截至2026/10/16，10年以上国债换手率10DMA周度环比抬升0.36pcts至3.44%，处于近三年以来90.1%的分位数水平。7-10年中票换手率10DMA周度环比下降0.11pcts至0.34%，处于近三年以来39.7%的分位数水平。地方债换手率和利差方面，截至2026/10/16，山东、辽宁、河南地方债换手率较高，其7-10年（含）估值利差分别达到8.61bps、10.15bps、5.99bps，20-30年（含）估值利差分别达到5.43bps、6.34bps、4.53bps。
本周银行间债市杠杆率周度环比上行0.44个百分点至106.80%。保险公司杠杆率上行1.61个百分点至126.32%，银行杠杆率上行0.14个百分点至102.02%，证券公司杠杆率上行6.03个百分点至225.40%，广义基金杠杆率上行1.13个百分点至113.95%。
上周全市场存续理财规模周度环比增加2485.37亿元，增加规模符合季节性水平，破净率周度环比增加0.13pcts至1.75%。分投资性质来看，纯固收理财产品指数上周净值回撤已修复，“固收+”、混合类理财产品指数上周净值回撤幅度分别达到-0.01%、-0.22%。纯固收理财产品指数最近四周净值回撤已修复，“固收+”、混合类理财产品指数最近四周净值回撤幅度分别达到-0.01%、-0.22%。
风险提示：模型测算和统计结果可能存在误差
正文
1.本周中长期利率型纯债基金久期加速抬升
2.超长债换手率抬升，其余期限换手率回落
3.本周银行间债市杠杆率上行
4.上周理财产品规模增加，破净率小幅上行
5.风险提示
模型测算和统计结果可能存在误差
