新华财经北京9月29日电（记者董道勇、翟卓）财政部、中国人民银行、金融监管总局9月29日联合对外发布通知，明确自2026年10月1日起，实施居民购房贷款贴息政策，政策实施期暂定1年。根据通知，财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。
对此，专家认为，本次居民购房贷款贴息政策，将推动释放刚需群体购房需求，增强购房者信心。同时，由财政承担贴息成本，既减轻了居民负担，也避免了对银行利润的挤压，是财政与金融协同支持居民合理住房消费的一次积极尝试，实施效果值得期待。
信号意义强！100万元商贷最多可减少利息近5万元
记者注意到，此次政策明确，其间经办银行新发放符合条件的首套住房商业性个人住房贷款，财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。
国海证券首席经济学家夏磊分析，对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，考虑到大多数房贷按月付息和还款，贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。“中央财政拿出真金白银支持购房需求，信号意义极强。”夏磊认为，此前有些地方出台了购房补贴政策，这些政策叠加起来，有助于降低居民月供压力、提高资产回报率，提升房产的吸引力。
此前消费贷已有贴息政策，而住房是居民最大宗的消费。在多位受访专家看来，本次贴息政策实施，相当于把部分被月供挤压的消费能力还给居民。
从“租售比”角度分析，中国人民大学重阳金融研究院研究员衣英男认为，居民购房决策依赖于对房产持有成本和租金收益的比较，本次贴息政策有助于缩小购房成本与租房收益之间的差距。
“今年8月，全国38个重点城市二手住宅平均租金收益率约为2.87%，一线城市仅为2.07%，而同期新发放个人住房贷款加权平均利率约为3.1%，两者倒挂是部分刚需群体持币观望的重要原因。1个百分点的贴息将明显收窄这一差距，直接改善居民的购房决策条件。”衣英男说。
针对性强！降低中低收入刚需群体的房贷负担
记者注意到，本次居民家庭购房贷款贴息政策有着严格的限定条件。需同时符合以下条件：一是使用新发放的商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括存量贷款置换；二是所购住房建筑面积不超过120平方米；三是所购住房价格不超过150万元。
夏磊表示，在房屋购置链条上，150万元是一线城市的入门级、二线城市的刚需级、三四线城市的改善级，是房价的底座。底座稳，才能有全局稳的传导效果。
“从实际效果看，150万元的总价上限意味着主要受益对象集中于房价相对较低的城市和区域，这些地区库存去化压力较大，新市民的城镇化需求也较为集中，政策资源与实际需求的匹配度总体较高。”衣英男认为，政策设置总价和面积门槛，意在聚焦支持刚需群体的基本购房需求。
粤开证券首席经济学家罗志恒认为，这次政策主要发挥财政资金的托底作用，筛选出在购房中更需要帮助的中低收入群体，并进一步向改善民生、住房保障领域倾斜，更好投资于人。
“本次居民购房贷款贴息针对性强。政策通过住房面积、住房价格筛选出需要支持的目标群体，以贴息来降低负担，提高其现金流和抗风险能力，腾出的资金可以用于新的消费，同时对于稳定消费也有积极意义。”罗志恒说。
对于贴息政策的作用机制，夏磊认为，这次政策将增加购房者信心，让刚需居民减少观望、愿意入市；通过月供的下降，增加居民购房能力，释放刚需购房需求。同时，实实在在地帮助新市民、新就业大学生和城镇工薪家庭减少购房负担，助力更多的人在城市安家。
财政部、中国人民银行、金融监管总局有关负责人表示，此次中央财政首次对部分收入相对不高的群体商业性个人住房贷款进行贴息，在需求侧进一步打开政策发力空间：通过强化财政金融协同，发挥财政引导、金融放大、市场运作机制作用，更好地支持和释放城乡居民刚性住房需求，实实在在地帮助进城务工人员等新市民、新就业大学生等青年人以及城镇工薪家庭等刚需购房家庭降成本、减负担，助力更多的人住有所居。
协同性强！财政与金融联动丰富政策工具箱
此外，政策明确，贴息资金由中央财政、地方财政分别按照90%、10%承担。其中，省级及以下财政分担比例由省级财政部门结合实际自主确定。业内人士认为，总体来看，这项政策立足刚需、权责清晰、央地协同，是财政金融协同支持居民合理住房消费的一次积极尝试，其实施效果值得期待。
衣英男表示，贴息政策设计兼顾了银行体系的承受能力。与下调利率不同，贴息资金由财政承担，中央与地方按90%、10%分担，银行资产端收益不受影响。
“今年一季度商业银行净息差已降至1.40%的历史低位，二季度为1.41%，利率进一步下调的空间有限。由财政承担让利成本，既减轻了居民负担，也避免了对银行经营的挤压，体现了财政与金融政策的有效配合。”衣英男说。
对于政策的延续性问题，衣英男认为，个人消费贷款贴息政策已延长至2026年底，可以作为参考。“但房贷贴息的体量远大于消费贷款，且全国贴息资金总额不设上限、据实结算，实际财政支出取决于符合条件的申请规模，存在不确定性，是否续期仍需视实施效果而定。后续建议重点观察四季度房价相对较低城市首套新发放贷款的增长情况，以此评估政策的实际成效。”衣英男说。
（文章来源：新华财经）
新华财经北京9月29日电（记者董道勇、翟卓）财政部、中国人民银行、金融监管总局9月29日联合对外发布通知，明确自2026年10月1日起，实施居民购房贷款贴息政策，政策实施期暂定1年。根据通知，财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。
对此，专家认为，本次居民购房贷款贴息政策，将推动释放刚需群体购房需求，增强购房者信心。同时，由财政承担贴息成本，既减轻了居民负担，也避免了对银行利润的挤压，是财政与金融协同支持居民合理住房消费的一次积极尝试，实施效果值得期待。
信号意义强！100万元商贷最多可减少利息近5万元
记者注意到，此次政策明确，其间经办银行新发放符合条件的首套住房商业性个人住房贷款，财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。
国海证券首席经济学家夏磊分析，对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，考虑到大多数房贷按月付息和还款，贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。“中央财政拿出真金白银支持购房需求，信号意义极强。”夏磊认为，此前有些地方出台了购房补贴政策，这些政策叠加起来，有助于降低居民月供压力、提高资产回报率，提升房产的吸引力。
此前消费贷已有贴息政策，而住房是居民最大宗的消费。在多位受访专家看来，本次贴息政策实施，相当于把部分被月供挤压的消费能力还给居民。
从“租售比”角度分析，中国人民大学重阳金融研究院研究员衣英男认为，居民购房决策依赖于对房产持有成本和租金收益的比较，本次贴息政策有助于缩小购房成本与租房收益之间的差距。
“今年8月，全国38个重点城市二手住宅平均租金收益率约为2.87%，一线城市仅为2.07%，而同期新发放个人住房贷款加权平均利率约为3.1%，两者倒挂是部分刚需群体持币观望的重要原因。1个百分点的贴息将明显收窄这一差距，直接改善居民的购房决策条件。”衣英男说。
针对性强！降低中低收入刚需群体的房贷负担
记者注意到，本次居民家庭购房贷款贴息政策有着严格的限定条件。需同时符合以下条件：一是使用新发放的商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括存量贷款置换；二是所购住房建筑面积不超过120平方米；三是所购住房价格不超过150万元。
夏磊表示，在房屋购置链条上，150万元是一线城市的入门级、二线城市的刚需级、三四线城市的改善级，是房价的底座。底座稳，才能有全局稳的传导效果。
“从实际效果看，150万元的总价上限意味着主要受益对象集中于房价相对较低的城市和区域，这些地区库存去化压力较大，新市民的城镇化需求也较为集中，政策资源与实际需求的匹配度总体较高。”衣英男认为，政策设置总价和面积门槛，意在聚焦支持刚需群体的基本购房需求。
粤开证券首席经济学家罗志恒认为，这次政策主要发挥财政资金的托底作用，筛选出在购房中更需要帮助的中低收入群体，并进一步向改善民生、住房保障领域倾斜，更好投资于人。
“本次居民购房贷款贴息针对性强。政策通过住房面积、住房价格筛选出需要支持的目标群体，以贴息来降低负担，提高其现金流和抗风险能力，腾出的资金可以用于新的消费，同时对于稳定消费也有积极意义。”罗志恒说。
对于贴息政策的作用机制，夏磊认为，这次政策将增加购房者信心，让刚需居民减少观望、愿意入市；通过月供的下降，增加居民购房能力，释放刚需购房需求。同时，实实在在地帮助新市民、新就业大学生和城镇工薪家庭减少购房负担，助力更多的人在城市安家。
财政部、中国人民银行、金融监管总局有关负责人表示，此次中央财政首次对部分收入相对不高的群体商业性个人住房贷款进行贴息，在需求侧进一步打开政策发力空间：通过强化财政金融协同，发挥财政引导、金融放大、市场运作机制作用，更好地支持和释放城乡居民刚性住房需求，实实在在地帮助进城务工人员等新市民、新就业大学生等青年人以及城镇工薪家庭等刚需购房家庭降成本、减负担，助力更多的人住有所居。
协同性强！财政与金融联动丰富政策工具箱
此外，政策明确，贴息资金由中央财政、地方财政分别按照90%、10%承担。其中，省级及以下财政分担比例由省级财政部门结合实际自主确定。业内人士认为，总体来看，这项政策立足刚需、权责清晰、央地协同，是财政金融协同支持居民合理住房消费的一次积极尝试，其实施效果值得期待。
衣英男表示，贴息政策设计兼顾了银行体系的承受能力。与下调利率不同，贴息资金由财政承担，中央与地方按90%、10%分担，银行资产端收益不受影响。
“今年一季度商业银行净息差已降至1.40%的历史低位，二季度为1.41%，利率进一步下调的空间有限。由财政承担让利成本，既减轻了居民负担，也避免了对银行经营的挤压，体现了财政与金融政策的有效配合。”衣英男说。
对于政策的延续性问题，衣英男认为，个人消费贷款贴息政策已延长至2026年底，可以作为参考。“但房贷贴息的体量远大于消费贷款，且全国贴息资金总额不设上限、据实结算，实际财政支出取决于符合条件的申请规模，存在不确定性，是否续期仍需视实施效果而定。后续建议重点观察四季度房价相对较低城市首套新发放贷款的增长情况，以此评估政策的实际成效。”衣英男说。
（文章来源：新华财经）
