深圳商报·读创客户端记者詹钰叶
国庆假期过后，首批8只北交所三个月持有期主题基金即将扎堆发行，有望为北交所带来新的增量资金。存量北交所主动基金成立以来的收益普遍向好，但今年以来多数基金净值承压。业内认为北交所主动权益产品运作机制将迎来重要迭代。
根据公告，首批8只北交所三个月持有期主题基金于2026年9月8日获批。其中，易方达北交所优选三个月持有期混合率先于9月14日开启发行，原定募集截止日为9月24日，后延长至9月30日。其余7只基金计划于国庆后发行，其中富国北交所精选三个月持有期混合定档于10月8日至10月21日募集，汇添富基金、南方基金、嘉实基金等旗下产品将集中在10月12日启动发售。
根据已披露的招募说明书，本次即将发行的北交所三月持有期基金的单只产品募集上限多设定为5亿元；基金管理人表示，若认购规模超出上限，将采用末日比例确认方式分配份额。对比2021年至2022年设立的存量北交所两年定期开放基金，本次新品最核心的改动是将单笔份额最短持有期由24个月压缩至3个月，这意味着投资者持有满3个月后即可自由申赎。
当前市场上存量主动型北交所主题基金以两年定开产品为主，长期业绩呈现“多数盈利，首尾差距拉大”的格局。天天基金网数据显示，截至9月24日（下同），2021年11月首批成立的8只两年定开产品（来自华夏基金、易方达基金、广发基金、大成基金、万家基金等8家基金公司）中，有7只成立以来的收益为正。其中汇添富北交所创新精选两年定开A累计回报103.98%，是首批产品中唯一实现收益翻倍的基金；华夏北交所精选两年定开混合发起式累计回报接近72%、易方达北交所精选两年定开混合A、万家北交所慧选两年定开混合A涨逾40%，广发北交所精选两年定开混合A、南方北交所精选两年定开混合发起式的净值涨逾30%。
此外，其他早期成立的北交所两年定开产品中，景顺长城北交所精选两年定开A成立以来的收益超过97%，中信建投北交所精选两年定开混合A收益超过92%。
不过，北交所主题主动基金今年以来净值普遍承压。截至9月24日，中信建投北交所精选两年定开混合A等5只产品年内净值跌幅超过20%，部分产品净值跌逾10%。而汇添富北交所创新精选两年定开A年内收益为正，净值涨4.04%。
西部证券指出，本次获批产品均为常规混合型基金，单只成立门槛2亿元。参考目前北证50指数基金的容量上限15亿元测算，8只产品理论最大增量约120亿元；中性情景下单只募集7亿元-10亿元，首批合计56亿元-80亿元，超过当前全部两年定开基金总规模（约26亿元）；乐观情景下合计可达96亿元-120亿元。
华源证券分析师赵昊表示，从产品端来看，本次创新在保留一定负债端稳定性的同时，降低了投资者长期锁定约束，补齐“场外指数基金—两年定开主动基金”之间的产品空档，标志着北交所主动权益产品运作机制的重要迭代。与此同时，自8月下旬起，广发基金、华安基金等机构陆续放宽北证50指数基金申购限制。被动端与主动端扩容形成共振，当前北交所已逐步构建起“场外指数—指数增强—三个月持有期主动—两年定开”的多层次产品矩阵。“我们判断，本轮持续松绑本质上是对北证50ETF落地前承接容量的压力测试，为后续北证50ETF推出筑牢产品供给与资金承接基础。”
（文章来源：深圳商报·读创）
深圳商报·读创客户端记者詹钰叶
国庆假期过后，首批8只北交所三个月持有期主题基金即将扎堆发行，有望为北交所带来新的增量资金。存量北交所主动基金成立以来的收益普遍向好，但今年以来多数基金净值承压。业内认为北交所主动权益产品运作机制将迎来重要迭代。
根据公告，首批8只北交所三个月持有期主题基金于2026年9月8日获批。其中，易方达北交所优选三个月持有期混合率先于9月14日开启发行，原定募集截止日为9月24日，后延长至9月30日。其余7只基金计划于国庆后发行，其中富国北交所精选三个月持有期混合定档于10月8日至10月21日募集，汇添富基金、南方基金、嘉实基金等旗下产品将集中在10月12日启动发售。
根据已披露的招募说明书，本次即将发行的北交所三月持有期基金的单只产品募集上限多设定为5亿元；基金管理人表示，若认购规模超出上限，将采用末日比例确认方式分配份额。对比2021年至2022年设立的存量北交所两年定期开放基金，本次新品最核心的改动是将单笔份额最短持有期由24个月压缩至3个月，这意味着投资者持有满3个月后即可自由申赎。
当前市场上存量主动型北交所主题基金以两年定开产品为主，长期业绩呈现“多数盈利，首尾差距拉大”的格局。天天基金网数据显示，截至9月24日（下同），2021年11月首批成立的8只两年定开产品（来自华夏基金、易方达基金、广发基金、大成基金、万家基金等8家基金公司）中，有7只成立以来的收益为正。其中汇添富北交所创新精选两年定开A累计回报103.98%，是首批产品中唯一实现收益翻倍的基金；华夏北交所精选两年定开混合发起式累计回报接近72%、易方达北交所精选两年定开混合A、万家北交所慧选两年定开混合A涨逾40%，广发北交所精选两年定开混合A、南方北交所精选两年定开混合发起式的净值涨逾30%。
此外，其他早期成立的北交所两年定开产品中，景顺长城北交所精选两年定开A成立以来的收益超过97%，中信建投北交所精选两年定开混合A收益超过92%。
不过，北交所主题主动基金今年以来净值普遍承压。截至9月24日，中信建投北交所精选两年定开混合A等5只产品年内净值跌幅超过20%，部分产品净值跌逾10%。而汇添富北交所创新精选两年定开A年内收益为正，净值涨4.04%。
西部证券指出，本次获批产品均为常规混合型基金，单只成立门槛2亿元。参考目前北证50指数基金的容量上限15亿元测算，8只产品理论最大增量约120亿元；中性情景下单只募集7亿元-10亿元，首批合计56亿元-80亿元，超过当前全部两年定开基金总规模（约26亿元）；乐观情景下合计可达96亿元-120亿元。
华源证券分析师赵昊表示，从产品端来看，本次创新在保留一定负债端稳定性的同时，降低了投资者长期锁定约束，补齐“场外指数基金—两年定开主动基金”之间的产品空档，标志着北交所主动权益产品运作机制的重要迭代。与此同时，自8月下旬起，广发基金、华安基金等机构陆续放宽北证50指数基金申购限制。被动端与主动端扩容形成共振，当前北交所已逐步构建起“场外指数—指数增强—三个月持有期主动—两年定开”的多层次产品矩阵。“我们判断，本轮持续松绑本质上是对北证50ETF落地前承接容量的压力测试，为后续北证50ETF推出筑牢产品供给与资金承接基础。”
（文章来源：深圳商报·读创）
