一、热点信息
1、【攸关半导体生产 美国能源部将氦气认定为关键材料】
当地时间10月23日，美国能源部宣布，已根据《2020年能源法》将氦气认定为关键材料，以加强美国制造业和供应链安全。美国能源部作出的这一决定，使氦气成为了该机构指定的第20种关键材料，并将这种工业气体纳入《2020年能源法》的关键材料框架，包括接受更严格的政府监管。
相关个股：华特气体(688268)、蜀道装备(300540)等。
二、个股公告
1、长芯博创：第三季度净利润同比增长232% 环比增长41%
2、上纬新材：公司消费级具身智能机器人业务目前处于规模化量产爬坡及商业化验证阶段
3、天津普林：第三季度净利润同比增长634% 环比增长88%
4、翰宇药业：第三季度净利润同比增长369.76% 环比增长83%
5、国科微：第三季度净利同比增长1904%环比增长62% 智慧视觉等产品线营业收入同比增加
6、协创数据：第三季度净利润同比增长360%环比增长12% 算力相关业务大幅增长
7、圣邦股份：拟8.33亿元收购模拟芯片公司申矽凌微电子58.29%股份
8、深科技：拟出售昂纳科技17.034%股权 预计将带来不低于20.5亿元税前利润
9、洁美科技：拟投资26.84亿元建设高端离型膜等项目 新增高端MLCC离型膜生产线
10、建新股份：前三季度净利润同比增长1555.93% 主要产品销量增加、价格上升
三、热点新闻
今日，A股整体小幅波动，上证指数低开高走微幅飘红，科创综指、北证50均跌超2%，深证成指、创业板指等也小幅飘绿，市场成交萎缩至1.62万亿元。
盘面上，油气开采、医药商业、房地产、专业连锁等板块涨幅居前，元器件、玻璃玻纤、贵金属、百元股等板块跌幅居前。
Wind实时监测数据显示，银行、医药生物两行业均获得超40亿元主力资金净流入，食品饮料、计算机、汽车、传媒四行业都获得超30亿元净流入，非银金融、交通运输、房地产等也获得超10亿元净流入，机械设备则连续8日获得净流入。电子遭主力资金净流出逾118亿元，通信净流出逾32亿元，有色金属净流出逾25亿元。
概念板块方面，大金融获得逾71亿元主力资金净流入，央企板块获得逾65亿元净流入，茅概念、AI应用、大消费等板块均获得超50亿元净流入，人形机器人、人工智能等也获得超40亿元净流入。半导体、存储芯片、华为概念等净流出超60亿元，芯片、光通信等净流出超40亿元。
天娱数科获得逾21亿元主力资金净流入，贵州茅台获得逾16亿元净流入，上纬新材获得逾7亿元净流入，万向钱潮、歌尔股份、亿纬锂能等均获得超6亿元净流入，海康威视、工商银行、襄阳轴承、五粮液等亦获得超5亿元净流入。
油气开采概念股全天保持强势，板块指数在尾市出现一波放量拉升，一举创出历史新高，10月以来逆市大涨逾18%，从年线来看，该指数连续6年上涨，累计涨幅高达341%。中国石油大涨逾4%，逼近年内最高点，中国海油、中国石化等均放量大涨。
油气工程、石油化工、燃气、可燃冰等相关板块纷纷强势上攻，胜通能源涨停，中海油服、福斯达、海油工程、深圳燃气等涨幅居前。
今日，液化气、燃油、低硫油等多个期货主力合约价格创历史新高，聚乙烯、聚丙烯等多个石油化工产品期货主力合约价格创多年新高。
人形机器人概念股午后走强，泛亚微透、上纬新材均在午后快速20%涨停，沪光股份、晶华新材均在中午开盘后仅约8分钟直线涨停，永创智能仅约9分钟涨停，江苏北人、均普智能、百达精工、多伦科技等近20股也强势涨停或涨超10%。
展望后市，东方证券指出，随着宽基ETF持续流入，流动性问题将有好转，因此不必对流动性问题过度恐慌。此外，全球风险仍在升温，对外部风险不可掉以轻心。应对方式有三个方面，其一适当规避海外算力链条；其二关注周期（能化、农产品、贵金属）对冲全球地缘、金融风险；其三关注低波高分红方向（如银行等）。最后，中期保持坚定信心，国产硬科技仍是中期主线。
中金公司认为，A股整体估值已处于历史偏低位置，尤其是部分科技领域估值重新回到历史较极端低位水平，中期投资吸引力显著提升，当下全球货币秩序重构与科技叙事对A股的支撑逻辑没有改变，不必过于悲观。在总量增长弹性有限、结构性高景气与市场风险偏好波动加大并存的环境下，“科技+红利”的哑铃型结构有望成为兼顾盈利增长弹性、股东现金回报与组合稳定性的配置选择。
10月26日，北交所大宗交易申报价格范围的新规正式实施。
“这个就是价格篮子，是为了给无涨跌幅限制的股票加一个报价框，不让他们乱报价来操纵市场，对于退市票、一些异常票等，形成价格管控。历史上的经验在新三板就实行过，效果也比较好，同时也是参考了其他板块市场的经验。”南方某券商分析师向券商中国记者表示。
据悉，10月16日，北京证券交易所发布了《关于实施<北京证券交易所交易规则>相关条款的公告》（北证公告〔2026〕43号），公告内容如下：北交所2026年4月24日发布的《北京证券交易所交易规则》第4.5.1条至第4.5.4条关于风险警示股票及退市整理股票交易事项的规定，已于2026年8月31日起实施。根据市场业务和技术准备情况，第3.6.5条第二款和第三款关于无价格涨跌幅限制股票的大宗交易申报价格范围的规定，自2026年10月26日起正式实施。
根据新规，有价格涨跌幅限制的股票，大宗交易的申报价格由买卖双方在当日价格涨跌幅限制范围内确定。
无价格涨跌幅限制的股票，大宗交易的申报价格应当不高于该股票当日竞价交易实时成交均价的130%和已成交的最高价格中的孰低值，且不低于该股票当日竞价交易实时成交均价的70%和已成交的最低价格中的孰高值。均价的计算公式为：均价=已成交金额÷已成交股数。
华创证券表示，无价格涨跌幅限制的股票主要包括新股上市首日和退市整理期首日。此前，这类股票的大宗交易价格以前收盘价为参考基准(新股上市首日前收盘价为发行价)，容易产生价格大幅偏离的问题。新规将参考价从“前收盘价”改为当日竞价交易实时成交均价，并在此基础上设置了更严格的上下限，这意味着大宗交易价格必须严格锚定在盘中实际成交价格区间内，不能明显偏离。
华创证券称，新规一是可以防止利益输送，避免通过大宗交易以明显偏离市场的价格进行不当转让；二是价格更公允，大宗交易价格与盘中竞价成交价保持同步，市场定价更合理；三是可以保护中小投资者，减少因大宗交易异常价格引发的股价误导。
据悉，在大宗交易申报价格方面，北交所与沪深交易所略有区别。沪深交易所的规定是：有价格涨跌幅限制证券的成交申报价格，由买方和卖方在当日价格涨跌幅限制范围内确定。无价格涨跌幅限制证券的成交申报价格，不得高于该证券当日竞价交易实时成交均价的120%和已成交最高价的孰低值，且不得低于该证券当日竞价交易实时成交均价的80%和已成交最低价的孰高值。
今日午后，油气板块震荡回升，截至发稿，中国石油涨超4%，股价最高至13.31元/股，创2008年5月以来新高，A+H股总市值站上2.3万亿元；中海油服涨近5%，海油发展、中远海能涨超4%。中国石油10月22日晚发布关于召开2026年第三季度业绩说明会的公告。公司拟于10月28日闭市后发布2026年第三季度报告，并于10月29日（星期四）下午16:30—17:30召开业绩说明会，向投资者介绍2026年第三季度的经营业绩情况，并进行交流互动。
中国石油上半年实现营业收入15274.91亿元，同比增长5.34%；归母净利润为1039.34亿元，同比增长22.03%。
10月26日，地产、石油天然气、银行、红利低波相关ETF逆势上涨。
从成交额来看，部分沪深300、中证A500ETF成交额较上周五大幅放量。
10月26日，南方基金、华泰柏瑞基金、华夏基金、平安基金旗下主动ETF达到20亿元募集规模上限，均宣布提前结束募集。
地产、油气ETF领涨
10月26日，地产板块表现强劲。据Wind数据，华宝中证800地产ETF上涨3.85%， 银华中证内地地产主题ETF等涨超3%，还有多只产品涨超2%。
油气方向同样表现亮眼，广发国证石油天然气ETF、鹏华国证石油天然气ETF、招商国证石油天然气ETF、富国国证石油天然气ETF均涨超3%。还有多只油气ETF涨超2%。此外，银行方向走强，红利、传媒游戏等方向表现也相对稳健。
科技成长方向继续承压，半导体芯片方向回调，多只半导体材料设备ETF跌超5%，多只科创芯片设计ETF跌超3%，此外，通信ETF、有色ETF普遍回调。
值得关注的是，巴西股市下跌，易方达伊塔乌巴西IBOVESPA ETF、华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF均跌停，折价率均超过9%。
部分宽基ETF成交放量
10月26日，全市场ETF合计成交额达6003.96亿元，成交维持高位。从成交结构来看，债券型ETF是绝对主力，其次是宽基ETF。此外，半导体芯片ETF等行业主题产品成交额也较高。
值得关注的是，部分宽基ETF放量。其中，易方达沪深300ETF成交额为140.66亿元，较上周五增长超130%。华泰柏瑞中证A500ETF成交额为84.57亿元，较上周五的53.19亿元大幅增长。此外，易方达创业板ETF成交额为125.68亿元，华夏上证科创板50ETF成交额为118.7亿元，华泰柏瑞沪深300ETF成交额为88.18亿元。
宽基ETF“吸金”超1300亿元
上周（10月19日至23日），全市场ETF资金合计净流入超2000亿元。宽基ETF是绝对主力，合计净流入超1300亿元，其中，沪深300ETF合计净流入超608亿元。
具体来看，华泰柏瑞沪深300ETF资金净流入额为277.15亿元，华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF净流入额均超过130亿元，易方达沪深300ETF净流入额超过50亿元。此外，华夏上证50ETF、南方中证500ETF净流入额均超过100亿元，南方中证1000ETF净流入额超过70亿元。
创业板和科创方向亦获资金青睐。其中，易方达创业板ETF净流入208.87亿元，华夏上证科创板50ETF净流入169.05亿元，华安创业板50ETF净流入超过30亿元。
行业主题ETF方面，多只半导体材料设备主题ETF、中证煤炭ETF、有色金属ETF、5G通信主题ETF、中证医疗ETF有较多资金净流出。
ETF动向
多只主动ETF提前结募
10月26日，南方基金、华泰柏瑞基金、华夏基金、平安基金旗下主动ETF达到20亿元募集规模上限，均宣布提前结束募集。这也是继摩根资产管理（中国）、易方达基金、富国基金旗下主动ETF“一日售罄”之后，第二批宣布提前结募的主动ETF产品。
ETF看市
AI投资需关注下游应用与现金流创造
对于近期的市场表现，永赢基金权益研究部总经理王乾表示，由于前期资金扎堆导致相关资产估值大幅提升，同时海外巨头ARR增速放缓、融资条件收紧、良性商业闭环仍未形成等基本面因素，导致市场重新检视AI商业模式的本质特征，依赖叙事驱动的投资模式有所松动。
王乾认为，AI投资需要更多关注下游应用的拓展以及现金流创造，单纯依赖巨头资本开支驱动产业链繁荣的范式长期难以为继。部分行业受制于总需求低迷、竞争格局等因素，基本面仍处于寻底过程中，但部分资产已经具备较好风险收益比。
10月26日晚间，宇树科技发布股票交易异常波动公告称，公司股票连续三个交易日内（2026年10月22日、10月23日、10月26日）收盘价格涨幅偏离值累计超过30%。
宇树科技称，截至2026年10月26日，公司滚动市盈率为465.22倍，根据中证指数有限公司发布的最新数据，公司所处的通用设备制造业行业最近一个月平均滚动市盈率为38.54倍，公司市盈率高于行业市盈率水平。
宇树科技表示，人形机器人行业尚处于商业化早期，技术成熟度、下游市场需求培育、产业链配套能力均存在不确定性。同时，物理AI技术从实验室演示走向真实场景的规模化落地仍面临感知精度、运动控制稳定性、数据积累及软硬件协同等多重挑战，相关技术路径与商业模式的成熟尚需时间验证。若行业大规模商业化落地进度不及预期，公司未来营收扩张及业绩释放可能受到不利影响，存在估值回归的投资风险。
10月26日午后，上纬新材（688585）持续震荡走高，封住涨停，涨幅20%。机器人板块继续上涨，其中宇树科技一度大涨超18%，股价最高摸至737.50元/股；泛亚微透涨停，万向钱潮、兰生股份、模塑科技此前封板，万凯新材涨超10%。
10月26日晚间，金禄电子（301282）发布公告称，第三季度实现营业收入10.61亿元，同比增长101.11%；归属于上市公司股东的净利润1.30亿元，同比增长1329.92%。前三季度实现营业收入24.01亿元，同比增长64.28%；归属于上市公司股东的净利润1.86亿元，同比增长202.21%。
10月26日晚，行云科技公告，近期，公司全资子公司长沙悦云树科技有限公司（简称“悦云树”）与V客户就后续批次设备租金标准及起租方式签署补充协议，对应协议总金额上涨至88.48亿元，上调约35.64%，同时调整分批起租规则。本次补充协议为原合同不可分割组成部分，与原合同具备同等法律效力。
四、新股新可转债日历
1、新股申购：无
2、可转债申购：千红转债（127120）
3、周二新股上市：无
4、周二可转债上市：莱特转债（118077）
五、市场动向
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一、热点信息
1、【攸关半导体生产 美国能源部将氦气认定为关键材料】
当地时间10月23日，美国能源部宣布，已根据《2020年能源法》将氦气认定为关键材料，以加强美国制造业和供应链安全。美国能源部作出的这一决定，使氦气成为了该机构指定的第20种关键材料，并将这种工业气体纳入《2020年能源法》的关键材料框架，包括接受更严格的政府监管。
相关个股：华特气体(688268)、蜀道装备(300540)等。
二、个股公告
1、长芯博创：第三季度净利润同比增长232% 环比增长41%
2、上纬新材：公司消费级具身智能机器人业务目前处于规模化量产爬坡及商业化验证阶段
3、天津普林：第三季度净利润同比增长634% 环比增长88%
4、翰宇药业：第三季度净利润同比增长369.76% 环比增长83%
5、国科微：第三季度净利同比增长1904%环比增长62% 智慧视觉等产品线营业收入同比增加
6、协创数据：第三季度净利润同比增长360%环比增长12% 算力相关业务大幅增长
7、圣邦股份：拟8.33亿元收购模拟芯片公司申矽凌微电子58.29%股份
8、深科技：拟出售昂纳科技17.034%股权 预计将带来不低于20.5亿元税前利润
9、洁美科技：拟投资26.84亿元建设高端离型膜等项目 新增高端MLCC离型膜生产线
10、建新股份：前三季度净利润同比增长1555.93% 主要产品销量增加、价格上升
三、热点新闻
今日，A股整体小幅波动，上证指数低开高走微幅飘红，科创综指、北证50均跌超2%，深证成指、创业板指等也小幅飘绿，市场成交萎缩至1.62万亿元。
盘面上，油气开采、医药商业、房地产、专业连锁等板块涨幅居前，元器件、玻璃玻纤、贵金属、百元股等板块跌幅居前。
Wind实时监测数据显示，银行、医药生物两行业均获得超40亿元主力资金净流入，食品饮料、计算机、汽车、传媒四行业都获得超30亿元净流入，非银金融、交通运输、房地产等也获得超10亿元净流入，机械设备则连续8日获得净流入。电子遭主力资金净流出逾118亿元，通信净流出逾32亿元，有色金属净流出逾25亿元。
概念板块方面，大金融获得逾71亿元主力资金净流入，央企板块获得逾65亿元净流入，茅概念、AI应用、大消费等板块均获得超50亿元净流入，人形机器人、人工智能等也获得超40亿元净流入。半导体、存储芯片、华为概念等净流出超60亿元，芯片、光通信等净流出超40亿元。
天娱数科获得逾21亿元主力资金净流入，贵州茅台获得逾16亿元净流入，上纬新材获得逾7亿元净流入，万向钱潮、歌尔股份、亿纬锂能等均获得超6亿元净流入，海康威视、工商银行、襄阳轴承、五粮液等亦获得超5亿元净流入。
油气开采概念股全天保持强势，板块指数在尾市出现一波放量拉升，一举创出历史新高，10月以来逆市大涨逾18%，从年线来看，该指数连续6年上涨，累计涨幅高达341%。中国石油大涨逾4%，逼近年内最高点，中国海油、中国石化等均放量大涨。
油气工程、石油化工、燃气、可燃冰等相关板块纷纷强势上攻，胜通能源涨停，中海油服、福斯达、海油工程、深圳燃气等涨幅居前。
今日，液化气、燃油、低硫油等多个期货主力合约价格创历史新高，聚乙烯、聚丙烯等多个石油化工产品期货主力合约价格创多年新高。
人形机器人概念股午后走强，泛亚微透、上纬新材均在午后快速20%涨停，沪光股份、晶华新材均在中午开盘后仅约8分钟直线涨停，永创智能仅约9分钟涨停，江苏北人、均普智能、百达精工、多伦科技等近20股也强势涨停或涨超10%。
展望后市，东方证券指出，随着宽基ETF持续流入，流动性问题将有好转，因此不必对流动性问题过度恐慌。此外，全球风险仍在升温，对外部风险不可掉以轻心。应对方式有三个方面，其一适当规避海外算力链条；其二关注周期（能化、农产品、贵金属）对冲全球地缘、金融风险；其三关注低波高分红方向（如银行等）。最后，中期保持坚定信心，国产硬科技仍是中期主线。
中金公司认为，A股整体估值已处于历史偏低位置，尤其是部分科技领域估值重新回到历史较极端低位水平，中期投资吸引力显著提升，当下全球货币秩序重构与科技叙事对A股的支撑逻辑没有改变，不必过于悲观。在总量增长弹性有限、结构性高景气与市场风险偏好波动加大并存的环境下，“科技+红利”的哑铃型结构有望成为兼顾盈利增长弹性、股东现金回报与组合稳定性的配置选择。
10月26日，北交所大宗交易申报价格范围的新规正式实施。
“这个就是价格篮子，是为了给无涨跌幅限制的股票加一个报价框，不让他们乱报价来操纵市场，对于退市票、一些异常票等，形成价格管控。历史上的经验在新三板就实行过，效果也比较好，同时也是参考了其他板块市场的经验。”南方某券商分析师向券商中国记者表示。
据悉，10月16日，北京证券交易所发布了《关于实施<北京证券交易所交易规则>相关条款的公告》（北证公告〔2026〕43号），公告内容如下：北交所2026年4月24日发布的《北京证券交易所交易规则》第4.5.1条至第4.5.4条关于风险警示股票及退市整理股票交易事项的规定，已于2026年8月31日起实施。根据市场业务和技术准备情况，第3.6.5条第二款和第三款关于无价格涨跌幅限制股票的大宗交易申报价格范围的规定，自2026年10月26日起正式实施。
根据新规，有价格涨跌幅限制的股票，大宗交易的申报价格由买卖双方在当日价格涨跌幅限制范围内确定。
无价格涨跌幅限制的股票，大宗交易的申报价格应当不高于该股票当日竞价交易实时成交均价的130%和已成交的最高价格中的孰低值，且不低于该股票当日竞价交易实时成交均价的70%和已成交的最低价格中的孰高值。均价的计算公式为：均价=已成交金额÷已成交股数。
华创证券表示，无价格涨跌幅限制的股票主要包括新股上市首日和退市整理期首日。此前，这类股票的大宗交易价格以前收盘价为参考基准(新股上市首日前收盘价为发行价)，容易产生价格大幅偏离的问题。新规将参考价从“前收盘价”改为当日竞价交易实时成交均价，并在此基础上设置了更严格的上下限，这意味着大宗交易价格必须严格锚定在盘中实际成交价格区间内，不能明显偏离。
华创证券称，新规一是可以防止利益输送，避免通过大宗交易以明显偏离市场的价格进行不当转让；二是价格更公允，大宗交易价格与盘中竞价成交价保持同步，市场定价更合理；三是可以保护中小投资者，减少因大宗交易异常价格引发的股价误导。
据悉，在大宗交易申报价格方面，北交所与沪深交易所略有区别。沪深交易所的规定是：有价格涨跌幅限制证券的成交申报价格，由买方和卖方在当日价格涨跌幅限制范围内确定。无价格涨跌幅限制证券的成交申报价格，不得高于该证券当日竞价交易实时成交均价的120%和已成交最高价的孰低值，且不得低于该证券当日竞价交易实时成交均价的80%和已成交最低价的孰高值。
今日午后，油气板块震荡回升，截至发稿，中国石油涨超4%，股价最高至13.31元/股，创2008年5月以来新高，A+H股总市值站上2.3万亿元；中海油服涨近5%，海油发展、中远海能涨超4%。中国石油10月22日晚发布关于召开2026年第三季度业绩说明会的公告。公司拟于10月28日闭市后发布2026年第三季度报告，并于10月29日（星期四）下午16:30—17:30召开业绩说明会，向投资者介绍2026年第三季度的经营业绩情况，并进行交流互动。
中国石油上半年实现营业收入15274.91亿元，同比增长5.34%；归母净利润为1039.34亿元，同比增长22.03%。
10月26日，地产、石油天然气、银行、红利低波相关ETF逆势上涨。
从成交额来看，部分沪深300、中证A500ETF成交额较上周五大幅放量。
10月26日，南方基金、华泰柏瑞基金、华夏基金、平安基金旗下主动ETF达到20亿元募集规模上限，均宣布提前结束募集。
地产、油气ETF领涨
10月26日，地产板块表现强劲。据Wind数据，华宝中证800地产ETF上涨3.85%， 银华中证内地地产主题ETF等涨超3%，还有多只产品涨超2%。
油气方向同样表现亮眼，广发国证石油天然气ETF、鹏华国证石油天然气ETF、招商国证石油天然气ETF、富国国证石油天然气ETF均涨超3%。还有多只油气ETF涨超2%。此外，银行方向走强，红利、传媒游戏等方向表现也相对稳健。
科技成长方向继续承压，半导体芯片方向回调，多只半导体材料设备ETF跌超5%，多只科创芯片设计ETF跌超3%，此外，通信ETF、有色ETF普遍回调。
值得关注的是，巴西股市下跌，易方达伊塔乌巴西IBOVESPA ETF、华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF均跌停，折价率均超过9%。
部分宽基ETF成交放量
10月26日，全市场ETF合计成交额达6003.96亿元，成交维持高位。从成交结构来看，债券型ETF是绝对主力，其次是宽基ETF。此外，半导体芯片ETF等行业主题产品成交额也较高。
值得关注的是，部分宽基ETF放量。其中，易方达沪深300ETF成交额为140.66亿元，较上周五增长超130%。华泰柏瑞中证A500ETF成交额为84.57亿元，较上周五的53.19亿元大幅增长。此外，易方达创业板ETF成交额为125.68亿元，华夏上证科创板50ETF成交额为118.7亿元，华泰柏瑞沪深300ETF成交额为88.18亿元。
宽基ETF“吸金”超1300亿元
上周（10月19日至23日），全市场ETF资金合计净流入超2000亿元。宽基ETF是绝对主力，合计净流入超1300亿元，其中，沪深300ETF合计净流入超608亿元。
具体来看，华泰柏瑞沪深300ETF资金净流入额为277.15亿元，华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF净流入额均超过130亿元，易方达沪深300ETF净流入额超过50亿元。此外，华夏上证50ETF、南方中证500ETF净流入额均超过100亿元，南方中证1000ETF净流入额超过70亿元。
创业板和科创方向亦获资金青睐。其中，易方达创业板ETF净流入208.87亿元，华夏上证科创板50ETF净流入169.05亿元，华安创业板50ETF净流入超过30亿元。
行业主题ETF方面，多只半导体材料设备主题ETF、中证煤炭ETF、有色金属ETF、5G通信主题ETF、中证医疗ETF有较多资金净流出。
ETF动向
多只主动ETF提前结募
10月26日，南方基金、华泰柏瑞基金、华夏基金、平安基金旗下主动ETF达到20亿元募集规模上限，均宣布提前结束募集。这也是继摩根资产管理（中国）、易方达基金、富国基金旗下主动ETF“一日售罄”之后，第二批宣布提前结募的主动ETF产品。
ETF看市
AI投资需关注下游应用与现金流创造
对于近期的市场表现，永赢基金权益研究部总经理王乾表示，由于前期资金扎堆导致相关资产估值大幅提升，同时海外巨头ARR增速放缓、融资条件收紧、良性商业闭环仍未形成等基本面因素，导致市场重新检视AI商业模式的本质特征，依赖叙事驱动的投资模式有所松动。
王乾认为，AI投资需要更多关注下游应用的拓展以及现金流创造，单纯依赖巨头资本开支驱动产业链繁荣的范式长期难以为继。部分行业受制于总需求低迷、竞争格局等因素，基本面仍处于寻底过程中，但部分资产已经具备较好风险收益比。
10月26日晚间，宇树科技发布股票交易异常波动公告称，公司股票连续三个交易日内（2026年10月22日、10月23日、10月26日）收盘价格涨幅偏离值累计超过30%。
宇树科技称，截至2026年10月26日，公司滚动市盈率为465.22倍，根据中证指数有限公司发布的最新数据，公司所处的通用设备制造业行业最近一个月平均滚动市盈率为38.54倍，公司市盈率高于行业市盈率水平。
宇树科技表示，人形机器人行业尚处于商业化早期，技术成熟度、下游市场需求培育、产业链配套能力均存在不确定性。同时，物理AI技术从实验室演示走向真实场景的规模化落地仍面临感知精度、运动控制稳定性、数据积累及软硬件协同等多重挑战，相关技术路径与商业模式的成熟尚需时间验证。若行业大规模商业化落地进度不及预期，公司未来营收扩张及业绩释放可能受到不利影响，存在估值回归的投资风险。
10月26日午后，上纬新材（688585）持续震荡走高，封住涨停，涨幅20%。机器人板块继续上涨，其中宇树科技一度大涨超18%，股价最高摸至737.50元/股；泛亚微透涨停，万向钱潮、兰生股份、模塑科技此前封板，万凯新材涨超10%。
10月26日晚间，金禄电子（301282）发布公告称，第三季度实现营业收入10.61亿元，同比增长101.11%；归属于上市公司股东的净利润1.30亿元，同比增长1329.92%。前三季度实现营业收入24.01亿元，同比增长64.28%；归属于上市公司股东的净利润1.86亿元，同比增长202.21%。
10月26日晚，行云科技公告，近期，公司全资子公司长沙悦云树科技有限公司（简称“悦云树”）与V客户就后续批次设备租金标准及起租方式签署补充协议，对应协议总金额上涨至88.48亿元，上调约35.64%，同时调整分批起租规则。本次补充协议为原合同不可分割组成部分，与原合同具备同等法律效力。
四、新股新可转债日历
1、新股申购：无
2、可转债申购：千红转债（127120）
3、周二新股上市：无
4、周二可转债上市：莱特转债（118077）
五、市场动向
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