巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数涨跌不一，纳斯达克指数创历史新高，费城半导体指数涨超2%创2个月新高，闪迪涨超6%，美光科技涨5%。国内方面，中金公司复牌，东兴证券、信达证券将终止上市。上市公司纷纷披露回购事项，宁德时代单日斥资约11亿元。中秋国庆双节临近，节前资金避险需求上升，建议适当控制仓位。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.36%报51863.69点，标普500指数持平报7764.64点，纳指涨0.45%报27244.28点。其中，纳指再创新高，苹果公司市值一度突破5万亿美元。费城半导体指数涨超2%，报12689.82点，创7月中旬以来收盘新高。存储概念股普涨，闪迪涨超6%，美光科技涨5%，希捷科技涨超4%。万得美国科技七巨头指数跌0.23%，亚马逊、谷歌跌超1%。SpaceX涨近2%。纳斯达克中国金龙指数涨0.32%，小马智行涨近6%，希尔威金属矿业涨超4%。
A股
周二，沪指震荡整理，创业板指冲高回落、盘中一度涨逾2%。截止收盘，沪指涨0.06%，收报3952.13点；深证成指跌0.05%，收报13723.74点；创业板指涨0.01%，收报3399.93点。沪深京三市成交额2.15万亿，较前一日放量1056亿。
港股
周二，港股三大指数集体收涨。截至收盘，恒生指数涨0.18%，报25087.75点；科技指数涨0.34%，报4438.21点；国企指数涨0.28%，报8362.60点。
热点
1、阿里平头哥发布国产AI芯片！
重要程度：★★★★
在2026云栖大会上，平头哥发布最强国产AI芯片真武V900，算力提升至前代产品真武M890的3倍。阿里巴巴表示，由于平头哥芯片产品线的成熟和客户的广泛应用，预计年出货量将大幅提升。
点评：
东吴证券发布研报称，AI算力与存储升级驱动探针卡测试价值提升，国产替代进入加速期。具备自主MEMS探针制造与整卡设计能力的厂商，有望同时受益于需求增长和产品升级。在晶圆扩产、测试工时、配卡价值及更新率等假设下，2028年国内存储+逻辑市场有望超200亿元。相关公司：盛美上海、北方华创等。
2、高层：加快培育壮大新兴产业和未来产业持续做大做强先进制造业
高层9月22日在上海调研。他强调，要推进科技创新和产业创新深度融合，大力发展新一代智能制造，加快培育壮大新兴产业和未来产业，持续做大做强先进制造业。指出，要将我国制造业和数智技术两方面优势结合起来，纵深推进“人工智能+制造”，推动人工智能更好赋能先进制造业发展，促进研发、生产、管理等全流程智能升级，进一步激活数据要素潜能。
宏观
1、中金公司“三合一”关键一步落地
中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券进入收官阶段，收购请求权清算交割在即，A股股票将于9月23日开市起复牌。此次换股吸收合并完成后，中金公司将承接东兴证券与信达证券的全部资产、业务和分支机构，一家总资产超万亿的头部券商将由此诞生。
点评：
中金证券分析认为，头部集中趋势有望从波动上行走向逐步抬升。“9.24”以来的牛市行情中，行业集中度稳中有升，2026年以来集中度继续抬升。拆分来看，头部券商更高的增速，得益于投资、经纪、资管、投行、利息收入的全面领先，以及子公司收入的显著高增。预计行业并购重组将持续加速推进，证券公司的价值将更加取决于业务能力而非牌照准入，大中型券商出于资本补充、区域资源整合优化等原因合并中小券商，推动行业格局的进一步优化。相关公司：东兴证券、信达证券等。
2、利好来了！原油直线跳水，影响有多大？
中东传来大消息，国际油价跳水、欧美股市反弹！22日晚，国际油价直线跳水。油价跳水后，欧美股市全线反弹。消息面上，CCTV国际时讯援引路透社报道，一名伊朗高级官员告诉该媒体，如果美国减轻军事压力并解除对伊朗的海上封锁，伊朗可以在7天之内重新开放霍尔木兹海峡。不过随后新浪援引外媒报道称，伊朗消息人士否认了有关达成霍尔木兹海峡重新开放协议的报道。中泰证券研报此前提到，中东局势决定股市反弹成色，特朗普承受的政治、金融、库存与军事压力已经接近临界点，但中东问题已从单一的美伊博弈扩展为两条海峡和多个产油国之间的联动。
3、外交部：中方愿同美方一道丰富中美建设性战略稳定关系内涵
9月22日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者问：外交部发言人办公室今天在社交媒体发布题为“建设性战略稳定”的视频。请问中方发布这条视频主要有什么考虑和目的？在高层即将对美国进行国事访问之际，中方希望通过视频向美方以及国际社会传达什么信息？对此，郭嘉昆表示，感谢你对外交部新媒体账号的关注。中方愿同美方一道，丰富中美建设性战略稳定关系内涵，加强对话合作，妥善管控分歧，不断增进两国人民的福祉，促进世界和平稳定繁荣。
4、企业境外反垄断合规指引修订草案公开征求意见
市场监管总局22日就《企业境外反垄断合规指引(修订草案征求意见稿)》公开征求意见。为帮助企业了解域外最新反垄断监管趋势，本次修订总结并新增了反垄断立法和执法变化，如在垄断协议、滥用市场地位、经营者集中等专章中嵌入境外反垄断执法机构对数字经济的关注。明确了欧盟、美国、德国等司法辖区最新经营者集中申报标准等，提示企业关注外商投资安全审查和外国补贴审查制度。针对域外反垄断诉讼和调查高发的趋势，在行政罚款及刑事责任外，新增了主要司法辖区关于发起私人民事诉讼的规定。
5、N中塑跻身A股股价榜第21 新股密集加入“高价阵营”
22日，N中塑大涨683.29%，按单签500股计算，首日盈利18.89万元，在年内沪深新股中位列第七。若以盘中最高价580元计算，对应单签浮盈26.24万元，在年内新股中位列第6位。目前股价超400元的个股中，在2026年上市的标的数量最多，占比接近22%。截至22日数据，全市场累计共有27只个股收盘价在400元以上。其中，千元以上股4只，分别为联讯仪器(2316元)、源杰科技(1753.10元)、贵州茅台(1253.80元)、寒武纪(1121元)。按行业板块统计，这27股主要集中在半导体、通信设备、自动化设备、通用设备等板块。
6、南下资金扫货超百亿元，意味着什么？
南向资金22日净买入港股金额已突破100亿港元大关。这已是南向资金连续第12个交易日净流入港股市场，显示出内资对港股配置价值的持续认可。先看看历史数据，南向资金单日破百亿，往往对应港股阶段性底部区域，后续常伴随修复行情。不过，历史经验也提醒我们，单日百亿流入后，需观察后续能否维持几十亿的净买入水平。若势头稳固，则可能预示新一轮配置周期的起点；但若仅为短期博弈，则难言趋势反转。
产业
1、小鹏人形机器人已完成供应链审厂及核心零部件定点
重要程度：★★★
媒体报道，小鹏机器人已完成供应链审厂及核心零部件定点，量产进程进一步推进。22日当天，小鹏集团举行了首届机器人供应链合作伙伴大会，来自执行器、灵巧手、传感器、AI芯片等核心零部件领域的头部供应链企业集中出席。大会现场，小鹏机器人展示了从自主运动、感知决策到自然交互的最新能力，进一步明确了技术路线、产品形态、供应链体系、量产节奏等关键环节。有参会的供应链人士表示，虽然人形机器人仍处于产业化早期，但从小鹏机器人的相关进展来看，行业量产路径已具备确定性。此外值得一提的是，特斯拉机器人团队也在近期赴中国供应链企业审厂，消息人士透露，“双方在核心供应商层面存在较高的重合度”。
点评：
华源证券发布研报称，2026H1人形机器人板块整体回调，上半年仍主要围绕特斯拉量产及国产主机厂资本化进度波动;核心产业链公司合计营业收入同比增长13.79%、归母净利润同比增长1.52%，业绩仍主要由传统主业驱动。板块情绪回落、配置空间打开，主机厂关注度持续提升;2026H1全球人形机器人出货量超2.2万台、同增近300%。该行认为人形机器人产业或将逐步从小批量验证迈向"1-10"新阶段，建议关注上游零部件及主机厂相关标的。相关公司：绿凯谐波、三花智控等。
2、到2030年我国电气化率将跃居全球主要经济体首位
中国电力企业联合会22日发布的我国电气化年度发展报告显示，目前，我国电气化率已超过29%，到2030年我国电气化率将跃居全球主要经济体首位。最新数据显示，2025年，我国电气化率约为29.5%，较上年提高1.4个百分点，位居全球前列，我国已成为全球电气化进程的主要动力源，2015年以来，对世界电气化率增长的贡献度超过80%。
3、厄尔尼诺冲击下10万吨镍生铁受影响！
据媒体援引知情人士报道，由于厄尔尼诺现象引发的干旱导致冷却、保护设备所需用水供应不足，印尼一主要镍加工中心的冶炼厂将被迫削减产量。知情人士称，位于苏拉威西岛的大型工业园区印尼莫罗瓦利工业园（Indonesia Morowali Industrial Park）已于上周末通知园区内企业，由于水资源短缺，必须减少镍生铁产量。镍生铁是是一种以红土镍矿为原料冶炼制成的铁镍合金，为生产不锈钢的原材料。知情人士还称，本次减产可能影响约10万吨镍生铁产量。根据伍德麦肯兹的估算，该园区年产能约420万吨，即月产能35万吨。
4、降低AI存储成本69% 阿里云发布新一代全栈自研高性能存储CPFS
在2026云栖大会上，阿里云正式推出面向下一代AI训练集群的新一代高性能存储CPFS（Cloud Parallel File Storage），提供高达百TB/s级吞吐和亿级IOPS，单文件系统规模提升5倍至100PiB，为百万卡模型训练加速，支撑大规模模型训练和多模态数据处理。在实际训练中，可将模型启动平均耗时降低50%、峰值算力利用率提升30%、AI存储成本降低69%，业务承载能力翻倍。
A股交易提示
利空提示
川大智胜(002253)：因涉嫌信息披露违法违规 被证监会立案
南华生物(000504)：细胞治疗相关技术与产品尚处于研发阶段 目前无CRO业务
个股关注
澳弘电子（605058）
公司是一家专业从事印制电路板研发、生产和销售的高新技术企业。公司生产的PCB产品包括单面板、双面板和多层板等，主要应用于家电、电源、能源、工业控制、通信和汽车电子等领域。公司凭借安全可靠的产品和优质专业的服务通过了国内外多家大型知名企业的严格供应商考核，并成为多家大型知名企业的“优秀供应商”或“战略供应商”。
先导基电（600641）
公司是一家具有新兴产业基因的高科技上市公司。公司通过借助平台优势，依托国内国外两个市场，利用境内与境外两种资源，通过“外延并购+产业整合”的方式，扎实推动公司快速向集成电路产业领域转型。2018年，公司成功收购上海凯世通半导体股份有限公司。收购后，公司正式进入集成电路核心装备产业之一的离子注入机领域。
知识分享
什么是上升三法？
在技术分析中，当股价持续上涨，某日出现一根大阳线，隔日后连续出现三根小阴线，一般被视为另一波上涨的信号。在本形态中，主要应注意两点：一是形态中间的三根小阴阳线。如果上升三法中的三根小阴阳线击穿了第一根长阳线的最低，形态即宣告失败。二是第五根阴阳线的长度。原则上第五根越长越有效，收盘价最好是能创出新高。如果第五根阴阳线的收盘价不能突破第一根阳线的收盘价，则形态难以成立。
此外，投资者要结合基本面等其他指标综合分析。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001）
巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数涨跌不一，纳斯达克指数创历史新高，费城半导体指数涨超2%创2个月新高，闪迪涨超6%，美光科技涨5%。国内方面，中金公司复牌，东兴证券、信达证券将终止上市。上市公司纷纷披露回购事项，宁德时代单日斥资约11亿元。中秋国庆双节临近，节前资金避险需求上升，建议适当控制仓位。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.36%报51863.69点，标普500指数持平报7764.64点，纳指涨0.45%报27244.28点。其中，纳指再创新高，苹果公司市值一度突破5万亿美元。费城半导体指数涨超2%，报12689.82点，创7月中旬以来收盘新高。存储概念股普涨，闪迪涨超6%，美光科技涨5%，希捷科技涨超4%。万得美国科技七巨头指数跌0.23%，亚马逊、谷歌跌超1%。SpaceX涨近2%。纳斯达克中国金龙指数涨0.32%，小马智行涨近6%，希尔威金属矿业涨超4%。
A股
周二，沪指震荡整理，创业板指冲高回落、盘中一度涨逾2%。截止收盘，沪指涨0.06%，收报3952.13点；深证成指跌0.05%，收报13723.74点；创业板指涨0.01%，收报3399.93点。沪深京三市成交额2.15万亿，较前一日放量1056亿。
港股
周二，港股三大指数集体收涨。截至收盘，恒生指数涨0.18%，报25087.75点；科技指数涨0.34%，报4438.21点；国企指数涨0.28%，报8362.60点。
热点
1、阿里平头哥发布国产AI芯片！
重要程度：★★★★
在2026云栖大会上，平头哥发布最强国产AI芯片真武V900，算力提升至前代产品真武M890的3倍。阿里巴巴表示，由于平头哥芯片产品线的成熟和客户的广泛应用，预计年出货量将大幅提升。
点评：
东吴证券发布研报称，AI算力与存储升级驱动探针卡测试价值提升，国产替代进入加速期。具备自主MEMS探针制造与整卡设计能力的厂商，有望同时受益于需求增长和产品升级。在晶圆扩产、测试工时、配卡价值及更新率等假设下，2028年国内存储+逻辑市场有望超200亿元。相关公司：盛美上海、北方华创等。
2、高层：加快培育壮大新兴产业和未来产业持续做大做强先进制造业
高层9月22日在上海调研。他强调，要推进科技创新和产业创新深度融合，大力发展新一代智能制造，加快培育壮大新兴产业和未来产业，持续做大做强先进制造业。指出，要将我国制造业和数智技术两方面优势结合起来，纵深推进“人工智能+制造”，推动人工智能更好赋能先进制造业发展，促进研发、生产、管理等全流程智能升级，进一步激活数据要素潜能。
宏观
1、中金公司“三合一”关键一步落地
中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券进入收官阶段，收购请求权清算交割在即，A股股票将于9月23日开市起复牌。此次换股吸收合并完成后，中金公司将承接东兴证券与信达证券的全部资产、业务和分支机构，一家总资产超万亿的头部券商将由此诞生。
点评：
中金证券分析认为，头部集中趋势有望从波动上行走向逐步抬升。“9.24”以来的牛市行情中，行业集中度稳中有升，2026年以来集中度继续抬升。拆分来看，头部券商更高的增速，得益于投资、经纪、资管、投行、利息收入的全面领先，以及子公司收入的显著高增。预计行业并购重组将持续加速推进，证券公司的价值将更加取决于业务能力而非牌照准入，大中型券商出于资本补充、区域资源整合优化等原因合并中小券商，推动行业格局的进一步优化。相关公司：东兴证券、信达证券等。
2、利好来了！原油直线跳水，影响有多大？
中东传来大消息，国际油价跳水、欧美股市反弹！22日晚，国际油价直线跳水。油价跳水后，欧美股市全线反弹。消息面上，CCTV国际时讯援引路透社报道，一名伊朗高级官员告诉该媒体，如果美国减轻军事压力并解除对伊朗的海上封锁，伊朗可以在7天之内重新开放霍尔木兹海峡。不过随后新浪援引外媒报道称，伊朗消息人士否认了有关达成霍尔木兹海峡重新开放协议的报道。中泰证券研报此前提到，中东局势决定股市反弹成色，特朗普承受的政治、金融、库存与军事压力已经接近临界点，但中东问题已从单一的美伊博弈扩展为两条海峡和多个产油国之间的联动。
3、外交部：中方愿同美方一道丰富中美建设性战略稳定关系内涵
9月22日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者问：外交部发言人办公室今天在社交媒体发布题为“建设性战略稳定”的视频。请问中方发布这条视频主要有什么考虑和目的？在高层即将对美国进行国事访问之际，中方希望通过视频向美方以及国际社会传达什么信息？对此，郭嘉昆表示，感谢你对外交部新媒体账号的关注。中方愿同美方一道，丰富中美建设性战略稳定关系内涵，加强对话合作，妥善管控分歧，不断增进两国人民的福祉，促进世界和平稳定繁荣。
4、企业境外反垄断合规指引修订草案公开征求意见
市场监管总局22日就《企业境外反垄断合规指引(修订草案征求意见稿)》公开征求意见。为帮助企业了解域外最新反垄断监管趋势，本次修订总结并新增了反垄断立法和执法变化，如在垄断协议、滥用市场地位、经营者集中等专章中嵌入境外反垄断执法机构对数字经济的关注。明确了欧盟、美国、德国等司法辖区最新经营者集中申报标准等，提示企业关注外商投资安全审查和外国补贴审查制度。针对域外反垄断诉讼和调查高发的趋势，在行政罚款及刑事责任外，新增了主要司法辖区关于发起私人民事诉讼的规定。
5、N中塑跻身A股股价榜第21 新股密集加入“高价阵营”
22日，N中塑大涨683.29%，按单签500股计算，首日盈利18.89万元，在年内沪深新股中位列第七。若以盘中最高价580元计算，对应单签浮盈26.24万元，在年内新股中位列第6位。目前股价超400元的个股中，在2026年上市的标的数量最多，占比接近22%。截至22日数据，全市场累计共有27只个股收盘价在400元以上。其中，千元以上股4只，分别为联讯仪器(2316元)、源杰科技(1753.10元)、贵州茅台(1253.80元)、寒武纪(1121元)。按行业板块统计，这27股主要集中在半导体、通信设备、自动化设备、通用设备等板块。
6、南下资金扫货超百亿元，意味着什么？
南向资金22日净买入港股金额已突破100亿港元大关。这已是南向资金连续第12个交易日净流入港股市场，显示出内资对港股配置价值的持续认可。先看看历史数据，南向资金单日破百亿，往往对应港股阶段性底部区域，后续常伴随修复行情。不过，历史经验也提醒我们，单日百亿流入后，需观察后续能否维持几十亿的净买入水平。若势头稳固，则可能预示新一轮配置周期的起点；但若仅为短期博弈，则难言趋势反转。
产业
1、小鹏人形机器人已完成供应链审厂及核心零部件定点
重要程度：★★★
媒体报道，小鹏机器人已完成供应链审厂及核心零部件定点，量产进程进一步推进。22日当天，小鹏集团举行了首届机器人供应链合作伙伴大会，来自执行器、灵巧手、传感器、AI芯片等核心零部件领域的头部供应链企业集中出席。大会现场，小鹏机器人展示了从自主运动、感知决策到自然交互的最新能力，进一步明确了技术路线、产品形态、供应链体系、量产节奏等关键环节。有参会的供应链人士表示，虽然人形机器人仍处于产业化早期，但从小鹏机器人的相关进展来看，行业量产路径已具备确定性。此外值得一提的是，特斯拉机器人团队也在近期赴中国供应链企业审厂，消息人士透露，“双方在核心供应商层面存在较高的重合度”。
点评：
华源证券发布研报称，2026H1人形机器人板块整体回调，上半年仍主要围绕特斯拉量产及国产主机厂资本化进度波动;核心产业链公司合计营业收入同比增长13.79%、归母净利润同比增长1.52%，业绩仍主要由传统主业驱动。板块情绪回落、配置空间打开，主机厂关注度持续提升;2026H1全球人形机器人出货量超2.2万台、同增近300%。该行认为人形机器人产业或将逐步从小批量验证迈向"1-10"新阶段，建议关注上游零部件及主机厂相关标的。相关公司：绿凯谐波、三花智控等。
2、到2030年我国电气化率将跃居全球主要经济体首位
中国电力企业联合会22日发布的我国电气化年度发展报告显示，目前，我国电气化率已超过29%，到2030年我国电气化率将跃居全球主要经济体首位。最新数据显示，2025年，我国电气化率约为29.5%，较上年提高1.4个百分点，位居全球前列，我国已成为全球电气化进程的主要动力源，2015年以来，对世界电气化率增长的贡献度超过80%。
3、厄尔尼诺冲击下10万吨镍生铁受影响！
据媒体援引知情人士报道，由于厄尔尼诺现象引发的干旱导致冷却、保护设备所需用水供应不足，印尼一主要镍加工中心的冶炼厂将被迫削减产量。知情人士称，位于苏拉威西岛的大型工业园区印尼莫罗瓦利工业园（Indonesia Morowali Industrial Park）已于上周末通知园区内企业，由于水资源短缺，必须减少镍生铁产量。镍生铁是是一种以红土镍矿为原料冶炼制成的铁镍合金，为生产不锈钢的原材料。知情人士还称，本次减产可能影响约10万吨镍生铁产量。根据伍德麦肯兹的估算，该园区年产能约420万吨，即月产能35万吨。
4、降低AI存储成本69% 阿里云发布新一代全栈自研高性能存储CPFS
在2026云栖大会上，阿里云正式推出面向下一代AI训练集群的新一代高性能存储CPFS（Cloud Parallel File Storage），提供高达百TB/s级吞吐和亿级IOPS，单文件系统规模提升5倍至100PiB，为百万卡模型训练加速，支撑大规模模型训练和多模态数据处理。在实际训练中，可将模型启动平均耗时降低50%、峰值算力利用率提升30%、AI存储成本降低69%，业务承载能力翻倍。
A股交易提示
利空提示
川大智胜(002253)：因涉嫌信息披露违法违规 被证监会立案
南华生物(000504)：细胞治疗相关技术与产品尚处于研发阶段 目前无CRO业务
个股关注
澳弘电子（605058）
公司是一家专业从事印制电路板研发、生产和销售的高新技术企业。公司生产的PCB产品包括单面板、双面板和多层板等，主要应用于家电、电源、能源、工业控制、通信和汽车电子等领域。公司凭借安全可靠的产品和优质专业的服务通过了国内外多家大型知名企业的严格供应商考核，并成为多家大型知名企业的“优秀供应商”或“战略供应商”。
先导基电（600641）
公司是一家具有新兴产业基因的高科技上市公司。公司通过借助平台优势，依托国内国外两个市场，利用境内与境外两种资源，通过“外延并购+产业整合”的方式，扎实推动公司快速向集成电路产业领域转型。2018年，公司成功收购上海凯世通半导体股份有限公司。收购后，公司正式进入集成电路核心装备产业之一的离子注入机领域。
知识分享
什么是上升三法？
在技术分析中，当股价持续上涨，某日出现一根大阳线，隔日后连续出现三根小阴线，一般被视为另一波上涨的信号。在本形态中，主要应注意两点：一是形态中间的三根小阴阳线。如果上升三法中的三根小阴阳线击穿了第一根长阳线的最低，形态即宣告失败。二是第五根阴阳线的长度。原则上第五根越长越有效，收盘价最好是能创出新高。如果第五根阴阳线的收盘价不能突破第一根阳线的收盘价，则形态难以成立。
此外，投资者要结合基本面等其他指标综合分析。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001）
