如果只看表面数据，2026年的AR眼镜行业有点儿奇怪。
一边是国内衍射光波导规划产能已堆到近700万片/年，业内多份调研口径给出的“有效产能”也在600–835万片之间；另一边，则是洛图科技2026年8月14日披露的数据：今年上半年中国AR眼镜全渠道销量40.8万台，同比+109.4%
增速确实很猛，但问题是AR眼镜的绝对销量只是产能的零头。
按一台AR眼镜大约消耗1.3片波导的粗略标准倒推，今年全国真正要消耗的波导片数大约在78万片。与此同时，TrendForce在8月18日刚把全球AR眼镜的全年预测从95万台上修到“突破100万台”，中国市场占全球ARER出货的90%以上（按IDC口径）。也就是说，全球今年的现实波导需求也就是100万片出头。
700万片产能和100万片出库量，中间差了六七倍。在星球看来，这可不是数据误差，而是整个行业集体按下了扩产开关。先来看几个具体数据：
8月11日，山东聊城高新区披露，阿法龙（山东）布局8英寸碳化硅超表面光波导量产线，投资1.4亿元，规划年产50万片；
8月27日，四川阿法龙光电在德阳大学科技园宣布，国内首条百级洁净室车间落成，正在冲刺投产。同一天，苏州的微玖光电完成年内第二轮近亿元融资，0.12英寸RGBMicroLED中试线贯通；
8月，深圳的广纳四维连融两轮，合计近2亿元——它是当前全球首家实现碳化硅全彩波导规模化量产的厂商，年交付能力号称100–150万套。深圳谷东智能也宣布完成亿元级融资，背后站着龙岗政府引导基金和瑞德智能；
8月31日到9月2日，无锡集成电路创新发展大会开幕。会上披露，赛富乐斯一期项目已经投产，全彩AR微型显示光机年产能100万颗；二期12英寸硅基氮化镓晶圆基地满产后，年产能将飙到2000万片。
甚至早在6月，深圳宝安区发布了“智能眼镜产业扶持八条”，设立专项基金定向补贴光波导、MicroLED与专用芯片上游产线。同期，瑞声科技宣布衍射光波导量产良率稳定在80%以上，年产能规划100万片；尼卡光学在天津投产全球首条百万片级体全息光波导自动化产线，叠加广州中试线，合计年产能130万片，而且在手订单已超100万片。
难道，一轮AR大战开始了？
厂商扩产，剑指何方？
在分析科技行业时，最简单的办法就是用大厂做路牌。而支撑上文判断的硬核证据，就是Meta、苹果、三星这三家巨头几乎步调一致，纷纷把新一代AR产品的发布节奏排到了2027年。
Meta这边，Ray-Ban Meta Display用的是相对成熟的LCoS方案，单品拉货量从1月的8万台一路爬到15万台，增幅87.5%。注意，这还只是巨头在消费市场的探路石，真正搭载MicroLED的下一代AR眼镜，在Meta内部已经明确了量产时间：2027年。同期，Meta还把韩国LCoS厂商Raontech拉进了自己主导的AR联盟。
苹果这边的N50智能眼镜，最早的传闻都是2026年发布，只是最近被推迟到2027年6月WWDC亮相、2027年秋季上市。按照供应链的反馈，延后主因不是硬件做不出来，而是隐私保护的工程化问题。
作为行业内相对低调的巨头，三星的Haean（MicroLED AR眼镜）也将在2027年推向高阶AR市场。
作为曾经的领头羊，Google倒是2026年就要出基于RaxiumMicroLED的单目AIAR眼镜（AndroidXR系统），但真正决定行业体量的还是2027年的双目全彩迭代。
12到18个月——这是消费电子供应链为新品提前铺货的标准提前量。发生在8月的产业链扩产，对应的恰好是2027年下半年这一波“巨头年”。大家期待的智能眼镜的“AR时刻”，或许正在积蓄能量。
谁在给扩产“点火”？
直接给出答案，我们认为这股“潮流”有四个引擎/推力在起作用，无论今年还是明年，甚至在可见的发展周期内，它们不会缺席任何一次行业产能变革。
1. 国补兜底：2026年，智能眼镜首次被纳入我国数码和智能产品购新补贴目录：单件6000元以内按销售价15%补贴，最高500元。这是消费侧最直接的购买力松动。
2. 产业基金：其中，深圳宝安6月底的“八条”就是典型代表。谷东、广纳四维、瑞声科技、莫界科技这些公司的扩产扎堆的地方，恰好是地方AR产业资金池最活跃的地方。这里的逻辑不是看市场需要多少我建多少，而是政策窗口期内不建就晚了。
3. 爆款效应：一款单品从8万拉到15万台，直接把Lumus几何阵列波导从军用小众赛道拉进消费级视野。不过，供应链看到的可不只是这15万台，而是下一个Meta订单的规模预期。
4. 巨头卡位：就像上文提到的那样，Meta MicroLED、苹果N50、三星Haean三家同步卡位，供应链必须提前12–18个月把波导、MicroLED、CMOS背板这三块的产能铺到位。
严格来说，这四股力量不是基于过往销量刺激，它们都在追逐一个虽不确定，但必须奔赴的未来。
这个“未来”有多大？
2026到底能卖多少？
坦白地讲，全球市场都存在数据偏差和定义不同。在这里，星球就把手头资料按照实际意义和参考价值分开来讲。
根据洛图数据，2026H1中国AR眼镜销量40.8万台（+109.4%），按H2旺季系数1.1–1.2推全年中国约90–100万台；与此同时，IDC数据显示中国占全球ARER份额超90%，并以此倒推全球全年销量约为100–120万台。
8月18日，TrendForce把全年预测从95万台上修到“突破100万台”，与上述推演基本吻合。另外，该机构同期给出的2030年预测是3210万台——五年33倍。
如此看来，如果按2030年的预期需求去堆积本次扩产，那700万片波导产能、2000万片硅基氮化镓晶圆产能都不是过度乐观。
仔细的读者可能会发现，如果把这些产能根据今年（2026）的真实出货量来参考，那就是7–10倍的过剩。可即便如此，行业依旧会有一种声音：600–800万片有效产能还是跟不上1000万片以上的远期订单；缺口在数百万片级。
在星球看来，这种说法也没算错。只是，它们在发声时，指向了2030年的市场需求。
所以，我们认为本次国内外的全行扩产，更像供应链在用2030年的需求打造2026年的产能。注意，这里没有人算错账，也没有人在玩虚的，只是大家在进行一场博弈。
赢家可以用2028年这批产能作为护城河；输家要面临的就是2027年的产能出清，这就是我们眼中的未来，具有很大的不确定性。
至于销量几何，我们不妨再来一组数据：
2026年8月19日，洛图科技通过对近年来上市产品与用户的持续跟踪调研，给出了一组不太被业内提起的数字：国内市场智能眼镜整体退货率高达30%–70%，远超手机、平板等成熟3C产品，部分渠道一度冲到60%–80%。换句话说，每卖出去三副眼镜，就有一副被退回来。
退货主因集中在两个点：功能鸡肋和佩戴不适。
星球也在过往的文章中数次提及，早期AR眼镜普遍超50克，长时间佩戴鼻梁压得酸胀；电池、核心硬件前置导致头重脚轻；功能堆砌带来续航缩水，多数功能实际使用频率不高；安卓系统二次改造未做底层优化，交互卡顿。
当然，行业已经给出了回应。
雷鸟8月发布的iO系列取消了摄像头和扬声器，整机压到34克；闪极loomosL1把最轻做到了43克；vivo在2026年1月已经直接叫停了AI眼镜项目，内部反思是很难做出真正的差异化。
行业媒体大多把这一轮调整概括为：行业减法时代正在全面开启。
所以，出货量不等于装机量或者保有量。今天产业链扩出来的700万片产能，如果对应的是30%–70%的退货率，真实的装机量还要再打一个大大的折扣。
这场博弈的结局就在2027年
2026年到底能卖出多少副智能眼镜？110万台还是130万台？700万片产能会变成2030年3210万台出货的护城河，还是会先经历一轮2027年的出清？
这些问题，现在不可能有确切答案，但相较于2025年，今年的产能在实打实地提升。
今天扩出来的每一片晶圆、每一条产线、每一笔地方产业基金， 都指向2027年Meta、苹果、三星发布会上的那一刻。打赢了，就是十年级别的产业窗口；打输了，就是天量库存和海量砍单。届时，我们只能将其列为行业“减配时代”下的革命先驱。
这盘棋还没下完，但落子的人，已经把全部筹码指向2027。
参考资料：
1、洛图科技《中国智能眼镜零售市场月度追踪》2026-08-14、2026-08-19；
2、IDC2026Q1全球智能眼镜出货报告；TrendForce《TheSecondHalfoftheARGlassesRaceBegins》2026-08-18；
3、LEDinside《AR光波导迎来量产拐点？》2026-08-28；eefocus《5家光波导企业扩产，均已采用SiC》2026-06；
4、2026AR眼镜光学显示调研白皮书；
5、深圳市宝安区智能眼镜产业扶持八条2026-06-30；
6、2026集成电路（无锡）创新发展大会公开披露2026-08-31~09-02。
文 / R星人
原文标题 : 一年700万片光波导！疯狂扩产之下，AR眼镜到底能卖多少？
如果只看表面数据，2026年的AR眼镜行业有点儿奇怪。
一边是国内衍射光波导规划产能已堆到近700万片/年，业内多份调研口径给出的“有效产能”也在600–835万片之间；另一边，则是洛图科技2026年8月14日披露的数据：今年上半年中国AR眼镜全渠道销量40.8万台，同比+109.4%
增速确实很猛，但问题是AR眼镜的绝对销量只是产能的零头。
按一台AR眼镜大约消耗1.3片波导的粗略标准倒推，今年全国真正要消耗的波导片数大约在78万片。与此同时，TrendForce在8月18日刚把全球AR眼镜的全年预测从95万台上修到“突破100万台”，中国市场占全球ARER出货的90%以上（按IDC口径）。也就是说，全球今年的现实波导需求也就是100万片出头。
700万片产能和100万片出库量，中间差了六七倍。在星球看来，这可不是数据误差，而是整个行业集体按下了扩产开关。先来看几个具体数据：
8月11日，山东聊城高新区披露，阿法龙（山东）布局8英寸碳化硅超表面光波导量产线，投资1.4亿元，规划年产50万片；
8月27日，四川阿法龙光电在德阳大学科技园宣布，国内首条百级洁净室车间落成，正在冲刺投产。同一天，苏州的微玖光电完成年内第二轮近亿元融资，0.12英寸RGBMicroLED中试线贯通；
8月，深圳的广纳四维连融两轮，合计近2亿元——它是当前全球首家实现碳化硅全彩波导规模化量产的厂商，年交付能力号称100–150万套。深圳谷东智能也宣布完成亿元级融资，背后站着龙岗政府引导基金和瑞德智能；
8月31日到9月2日，无锡集成电路创新发展大会开幕。会上披露，赛富乐斯一期项目已经投产，全彩AR微型显示光机年产能100万颗；二期12英寸硅基氮化镓晶圆基地满产后，年产能将飙到2000万片。
甚至早在6月，深圳宝安区发布了“智能眼镜产业扶持八条”，设立专项基金定向补贴光波导、MicroLED与专用芯片上游产线。同期，瑞声科技宣布衍射光波导量产良率稳定在80%以上，年产能规划100万片；尼卡光学在天津投产全球首条百万片级体全息光波导自动化产线，叠加广州中试线，合计年产能130万片，而且在手订单已超100万片。
难道，一轮AR大战开始了？
厂商扩产，剑指何方？
在分析科技行业时，最简单的办法就是用大厂做路牌。而支撑上文判断的硬核证据，就是Meta、苹果、三星这三家巨头几乎步调一致，纷纷把新一代AR产品的发布节奏排到了2027年。
Meta这边，Ray-Ban Meta Display用的是相对成熟的LCoS方案，单品拉货量从1月的8万台一路爬到15万台，增幅87.5%。注意，这还只是巨头在消费市场的探路石，真正搭载MicroLED的下一代AR眼镜，在Meta内部已经明确了量产时间：2027年。同期，Meta还把韩国LCoS厂商Raontech拉进了自己主导的AR联盟。
苹果这边的N50智能眼镜，最早的传闻都是2026年发布，只是最近被推迟到2027年6月WWDC亮相、2027年秋季上市。按照供应链的反馈，延后主因不是硬件做不出来，而是隐私保护的工程化问题。
作为行业内相对低调的巨头，三星的Haean（MicroLED AR眼镜）也将在2027年推向高阶AR市场。
作为曾经的领头羊，Google倒是2026年就要出基于RaxiumMicroLED的单目AIAR眼镜（AndroidXR系统），但真正决定行业体量的还是2027年的双目全彩迭代。
12到18个月——这是消费电子供应链为新品提前铺货的标准提前量。发生在8月的产业链扩产，对应的恰好是2027年下半年这一波“巨头年”。大家期待的智能眼镜的“AR时刻”，或许正在积蓄能量。
谁在给扩产“点火”？
直接给出答案，我们认为这股“潮流”有四个引擎/推力在起作用，无论今年还是明年，甚至在可见的发展周期内，它们不会缺席任何一次行业产能变革。
1. 国补兜底：2026年，智能眼镜首次被纳入我国数码和智能产品购新补贴目录：单件6000元以内按销售价15%补贴，最高500元。这是消费侧最直接的购买力松动。
2. 产业基金：其中，深圳宝安6月底的“八条”就是典型代表。谷东、广纳四维、瑞声科技、莫界科技这些公司的扩产扎堆的地方，恰好是地方AR产业资金池最活跃的地方。这里的逻辑不是看市场需要多少我建多少，而是政策窗口期内不建就晚了。
3. 爆款效应：一款单品从8万拉到15万台，直接把Lumus几何阵列波导从军用小众赛道拉进消费级视野。不过，供应链看到的可不只是这15万台，而是下一个Meta订单的规模预期。
4. 巨头卡位：就像上文提到的那样，Meta MicroLED、苹果N50、三星Haean三家同步卡位，供应链必须提前12–18个月把波导、MicroLED、CMOS背板这三块的产能铺到位。
严格来说，这四股力量不是基于过往销量刺激，它们都在追逐一个虽不确定，但必须奔赴的未来。
这个“未来”有多大？
2026到底能卖多少？
坦白地讲，全球市场都存在数据偏差和定义不同。在这里，星球就把手头资料按照实际意义和参考价值分开来讲。
根据洛图数据，2026H1中国AR眼镜销量40.8万台（+109.4%），按H2旺季系数1.1–1.2推全年中国约90–100万台；与此同时，IDC数据显示中国占全球ARER份额超90%，并以此倒推全球全年销量约为100–120万台。
8月18日，TrendForce把全年预测从95万台上修到“突破100万台”，与上述推演基本吻合。另外，该机构同期给出的2030年预测是3210万台——五年33倍。
如此看来，如果按2030年的预期需求去堆积本次扩产，那700万片波导产能、2000万片硅基氮化镓晶圆产能都不是过度乐观。
仔细的读者可能会发现，如果把这些产能根据今年（2026）的真实出货量来参考，那就是7–10倍的过剩。可即便如此，行业依旧会有一种声音：600–800万片有效产能还是跟不上1000万片以上的远期订单；缺口在数百万片级。
在星球看来，这种说法也没算错。只是，它们在发声时，指向了2030年的市场需求。
所以，我们认为本次国内外的全行扩产，更像供应链在用2030年的需求打造2026年的产能。注意，这里没有人算错账，也没有人在玩虚的，只是大家在进行一场博弈。
赢家可以用2028年这批产能作为护城河；输家要面临的就是2027年的产能出清，这就是我们眼中的未来，具有很大的不确定性。
至于销量几何，我们不妨再来一组数据：
2026年8月19日，洛图科技通过对近年来上市产品与用户的持续跟踪调研，给出了一组不太被业内提起的数字：国内市场智能眼镜整体退货率高达30%–70%，远超手机、平板等成熟3C产品，部分渠道一度冲到60%–80%。换句话说，每卖出去三副眼镜，就有一副被退回来。
退货主因集中在两个点：功能鸡肋和佩戴不适。
星球也在过往的文章中数次提及，早期AR眼镜普遍超50克，长时间佩戴鼻梁压得酸胀；电池、核心硬件前置导致头重脚轻；功能堆砌带来续航缩水，多数功能实际使用频率不高；安卓系统二次改造未做底层优化，交互卡顿。
当然，行业已经给出了回应。
雷鸟8月发布的iO系列取消了摄像头和扬声器，整机压到34克；闪极loomosL1把最轻做到了43克；vivo在2026年1月已经直接叫停了AI眼镜项目，内部反思是很难做出真正的差异化。
行业媒体大多把这一轮调整概括为：行业减法时代正在全面开启。
所以，出货量不等于装机量或者保有量。今天产业链扩出来的700万片产能，如果对应的是30%–70%的退货率，真实的装机量还要再打一个大大的折扣。
这场博弈的结局就在2027年
2026年到底能卖出多少副智能眼镜？110万台还是130万台？700万片产能会变成2030年3210万台出货的护城河，还是会先经历一轮2027年的出清？
这些问题，现在不可能有确切答案，但相较于2025年，今年的产能在实打实地提升。
今天扩出来的每一片晶圆、每一条产线、每一笔地方产业基金， 都指向2027年Meta、苹果、三星发布会上的那一刻。打赢了，就是十年级别的产业窗口；打输了，就是天量库存和海量砍单。届时，我们只能将其列为行业“减配时代”下的革命先驱。
这盘棋还没下完，但落子的人，已经把全部筹码指向2027。
参考资料：
1、洛图科技《中国智能眼镜零售市场月度追踪》2026-08-14、2026-08-19；
2、IDC2026Q1全球智能眼镜出货报告；TrendForce《TheSecondHalfoftheARGlassesRaceBegins》2026-08-18；
3、LEDinside《AR光波导迎来量产拐点？》2026-08-28；eefocus《5家光波导企业扩产，均已采用SiC》2026-06；
4、2026AR眼镜光学显示调研白皮书；
5、深圳市宝安区智能眼镜产业扶持八条2026-06-30；
6、2026集成电路（无锡）创新发展大会公开披露2026-08-31~09-02。
文 / R星人
原文标题 : 一年700万片光波导！疯狂扩产之下，AR眼镜到底能卖多少？
