巨丰观点
周三，A股震荡反弹，创业板指涨幅接近2%，科创50指数涨幅超4%。盘面上，半导体、贵金属、电子化学品、通讯设备、互联网电商、橡胶、稀土、军工电子、光学光电子、航天装备、消费电子等行业涨幅居前；乘用车、航海装备、保险、工程机械、旅游景区、航空机场、银行等板块小幅回调。
热点方面，半导体、MLCC概念、元件、CPO概念、存储芯片、先进封装等算力上游板块震荡上行，带动科创50指数涨幅超3%。国际油价大幅上涨，拉动油气开采板块高开；风电、光伏等新能源板块表现活跃。宁德时代破位下跌一度拖累锂电池板块，随后野马电池、欣旺达大涨，带动锂电池板块翻红走高。
午后，存储芯片、CPO概念、创新药、建筑材料、证券等板块继续走高，股指维持横盘震荡。全天来看，以算力上游为代表的科技股强势上涨，银行、保险、煤炭等红利板块小幅回调，个股呈现普涨格局，超4100只个股收涨。
从当前走势来看，中报行情平稳收官后，市场进入业绩空窗期，以缩量震荡态势等待事件催化，近期美元加息预期、中东局势紧张推升油价暴涨等外部因素，对A股运行影响较大。短线仍建议规避估值泡沫过高标的，重点关注产业兑现确定性较强的细分龙头，耐心等待市场主线格局进一步明确。
当前市场无增量资金入场，整体以结构性行情为主。操作上建议保持均衡稳健思路，整体严控仓位，规避纯题材高位个股，等待市场量能回暖、主线进一步明朗。
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美联储3年来首次加息，美股三大指数尾盘跳水，道指跌超1%，加密货币概念普跌，部分光通信、存储芯片股上涨。国内方面，三重动力支撑创新药企“强者更强”，多家基金申请发行智能驾驶主题ETF基金，外资坚定看多中国资产，加力布局科技赛道。操作上，短线避免追高反弹遇阻的科技股及消费股，中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
消息面
三重动力支撑创新药企“强者更强”
今年以来，创新药行业分化愈发明显。招商证券统计显示，91家A/H股创新药公司中，2026年上半年共有44家实现盈利，其中盈利额前五的公司占全部盈利公司利润总额的48%。中国创新药跨境BD（商务拓展）同样呈现集中趋势。据动脉智库数据，2026年上半年，中国创新药对外BD的潜在总额达1100亿美元，其中，交易金额体量排名前十的项目的总金额为739.14亿美元，占比在六成以上。
外资坚定看多中国资产加力布局科技赛道
9月以来，面临国际地缘冲突加剧、美联储加息概率上升等一系列复杂因素冲击，全球资产价格迎来多重挑战。在这一背景下，包括A股在内的中国资产正在越来越多地受到外资机构关注。坚实的经济基本面和中国科技创新能力的不断增强，是外资机构看好中国资产的主要原因。
美联储3年来首次加息 美股三大指数集体收跌
美联储3年来首次加息，沃什重申通胀过高且持续太久。美股三大指数集体收跌，道指跌1.21%，创6月中旬以来收盘新低；标普500指数跌0.44%，纳指跌0.01%。KBW银行股指数收跌2.9%，为2月以来最大跌幅。加密货币概念股普跌，Circle跌超6%，Robinhood跌超5%，Coinbase跌超4%，Bitmine跌超3%，Strategy跌逾2%。SpaceX涨超5%。部分光通信、存储芯片股上涨，Lumentum涨超9%，Coherent涨超6%，迈威尔科技、英特尔涨超3%。
作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001
巨丰观点
周三，A股震荡反弹，创业板指涨幅接近2%，科创50指数涨幅超4%。盘面上，半导体、贵金属、电子化学品、通讯设备、互联网电商、橡胶、稀土、军工电子、光学光电子、航天装备、消费电子等行业涨幅居前；乘用车、航海装备、保险、工程机械、旅游景区、航空机场、银行等板块小幅回调。
热点方面，半导体、MLCC概念、元件、CPO概念、存储芯片、先进封装等算力上游板块震荡上行，带动科创50指数涨幅超3%。国际油价大幅上涨，拉动油气开采板块高开；风电、光伏等新能源板块表现活跃。宁德时代破位下跌一度拖累锂电池板块，随后野马电池、欣旺达大涨，带动锂电池板块翻红走高。
午后，存储芯片、CPO概念、创新药、建筑材料、证券等板块继续走高，股指维持横盘震荡。全天来看，以算力上游为代表的科技股强势上涨，银行、保险、煤炭等红利板块小幅回调，个股呈现普涨格局，超4100只个股收涨。
从当前走势来看，中报行情平稳收官后，市场进入业绩空窗期，以缩量震荡态势等待事件催化，近期美元加息预期、中东局势紧张推升油价暴涨等外部因素，对A股运行影响较大。短线仍建议规避估值泡沫过高标的，重点关注产业兑现确定性较强的细分龙头，耐心等待市场主线格局进一步明确。
当前市场无增量资金入场，整体以结构性行情为主。操作上建议保持均衡稳健思路，整体严控仓位，规避纯题材高位个股，等待市场量能回暖、主线进一步明朗。
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美联储3年来首次加息，美股三大指数尾盘跳水，道指跌超1%，加密货币概念普跌，部分光通信、存储芯片股上涨。国内方面，三重动力支撑创新药企“强者更强”，多家基金申请发行智能驾驶主题ETF基金，外资坚定看多中国资产，加力布局科技赛道。操作上，短线避免追高反弹遇阻的科技股及消费股，中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
消息面
三重动力支撑创新药企“强者更强”
今年以来，创新药行业分化愈发明显。招商证券统计显示，91家A/H股创新药公司中，2026年上半年共有44家实现盈利，其中盈利额前五的公司占全部盈利公司利润总额的48%。中国创新药跨境BD（商务拓展）同样呈现集中趋势。据动脉智库数据，2026年上半年，中国创新药对外BD的潜在总额达1100亿美元，其中，交易金额体量排名前十的项目的总金额为739.14亿美元，占比在六成以上。
外资坚定看多中国资产加力布局科技赛道
9月以来，面临国际地缘冲突加剧、美联储加息概率上升等一系列复杂因素冲击，全球资产价格迎来多重挑战。在这一背景下，包括A股在内的中国资产正在越来越多地受到外资机构关注。坚实的经济基本面和中国科技创新能力的不断增强，是外资机构看好中国资产的主要原因。
美联储3年来首次加息 美股三大指数集体收跌
美联储3年来首次加息，沃什重申通胀过高且持续太久。美股三大指数集体收跌，道指跌1.21%，创6月中旬以来收盘新低；标普500指数跌0.44%，纳指跌0.01%。KBW银行股指数收跌2.9%，为2月以来最大跌幅。加密货币概念股普跌，Circle跌超6%，Robinhood跌超5%，Coinbase跌超4%，Bitmine跌超3%，Strategy跌逾2%。SpaceX涨超5%。部分光通信、存储芯片股上涨，Lumentum涨超9%，Coherent涨超6%，迈威尔科技、英特尔涨超3%。
作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001
