20260908复盘

指数分化，创业板跌超1%，符合预期。这里本身是分歧的预期，早盘有惯性冲高但缩量，午后有一些外盘扰动而回落，都是合理的。这里相比前一周是有改善的，但和昨天定性的一样，还是震荡和轮动的格局，多注意节奏。题材的强度尚可，昨天轮了科技的分支，今天是非科技分支，昨天偏趋势，今天就偏题材，这种拉扯的局面仍然在延续。

硬件，中军冲高回落不算弱，外盘英伟达也到了新高附近。小光分化符合预期，把这两天和近期的打法放到一起看，核心还是在光上游和OCS，短期也是部分品种走趋势。上游，早盘是有部分品种走加强的，但这个量能不够，光纤、PTFE、铜箔等仍有资金做轮动，大票的承接尚可。国产线仍然较弱，大票昨天偏跟随后仍无法止跌。几个业绩较好的分支也是围绕海外映射，这里多数冲高回落后看一下外盘存储、算力的表现，短期也是个小节点。

应用，传媒方向有语料加持，顶了几个一字，不过其余分支的人气股强度一般。这里依然是轮动活跃的节奏，后面应该也会抱团一些品种来模仿农业。农业，前排比预期的更强势，不过短期也是要绕异动了，也是发散了白糖、化肥、农药等。医药，周中节点午后有动作，前面的老龙头有止跌回暖，日内主要是mRNA走了反抽，持续性上并不好说。化工，最近其实也是有资金抱团的，尾盘石油方向给到加持，这里应该也会轮动一些低位的分支。

小结。科技大票引领回暖之后，市场仍无法放量，那么大概率就意味着并非转势，而是短期稳住下限后的继续轮动，在这个前提下绝大多数方向就不适合做加强，而是多控仓多滚动。早盘做了些冲高兑现，盘中做了些轮动的低吸，仓位变化不大。关于明天，指数缩量震荡格局下，比较容易受到外盘和外围局势的影响，而短期这1-2天也是给到冰点不悲观，看上去延续反弹也别太兴奋的状态，并留意量能后续能否回归。题材方向的热度尚可，核心抱团的，人气股反抽的，低位轮动的都有机会，但多数在走势上并不流畅，按照自身模式和熟悉的方向来做即可，切忌追后排，供参考。

20260908复盘

指数分化，创业板跌超1%，符合预期。这里本身是分歧的预期，早盘有惯性冲高但缩量，午后有一些外盘扰动而回落，都是合理的。这里相比前一周是有改善的，但和昨天定性的一样，还是震荡和轮动的格局，多注意节奏。题材的强度尚可，昨天轮了科技的分支，今天是非科技分支，昨天偏趋势，今天就偏题材，这种拉扯的局面仍然在延续。

硬件，中军冲高回落不算弱，外盘英伟达也到了新高附近。小光分化符合预期，把这两天和近期的打法放到一起看，核心还是在光上游和OCS，短期也是部分品种走趋势。上游，早盘是有部分品种走加强的，但这个量能不够，光纤、PTFE、铜箔等仍有资金做轮动，大票的承接尚可。国产线仍然较弱，大票昨天偏跟随后仍无法止跌。几个业绩较好的分支也是围绕海外映射，这里多数冲高回落后看一下外盘存储、算力的表现，短期也是个小节点。

应用，传媒方向有语料加持，顶了几个一字，不过其余分支的人气股强度一般。这里依然是轮动活跃的节奏，后面应该也会抱团一些品种来模仿农业。农业，前排比预期的更强势，不过短期也是要绕异动了，也是发散了白糖、化肥、农药等。医药，周中节点午后有动作，前面的老龙头有止跌回暖，日内主要是mRNA走了反抽，持续性上并不好说。化工，最近其实也是有资金抱团的，尾盘石油方向给到加持，这里应该也会轮动一些低位的分支。

小结。科技大票引领回暖之后，市场仍无法放量，那么大概率就意味着并非转势，而是短期稳住下限后的继续轮动，在这个前提下绝大多数方向就不适合做加强，而是多控仓多滚动。早盘做了些冲高兑现，盘中做了些轮动的低吸，仓位变化不大。关于明天，指数缩量震荡格局下，比较容易受到外盘和外围局势的影响，而短期这1-2天也是给到冰点不悲观，看上去延续反弹也别太兴奋的状态，并留意量能后续能否回归。题材方向的热度尚可，核心抱团的，人气股反抽的，低位轮动的都有机会，但多数在走势上并不流畅，按照自身模式和熟悉的方向来做即可，切忌追后排，供参考。