美股三大股指全线收涨，中东局势带来外部扰动；国内推进新一代通信网建设，内蒙古落地1361亿元算力项目。机构判断科技板块将迎来修复窗口，AI服务器、功率半导体开启涨价，有色煤炭走强。上周市场热点轮动快，资金偏好科技成长、创新药与资源品方向。今日梳理英伟达+功率半导体涨价+上周涨幅居前公司，希望能帮你节约投研时间。
美国三大股指全线收涨 大型科技股多数上涨
上周五，美国三大股指全线收涨，道指涨0.98%报53277.01点，标普500指数涨0.43%报7674.37点，纳指涨0.43%报26180.45点。高盛涨超3%，默克涨逾2%，领涨道指。
大型科技股多数上涨，特斯拉大涨5.14%，Cybercab最快8月在奥斯汀向公众推出，这将是首款没有方向盘和刹车踏板的Robotaxi乘用车型，首批量产版已在奥斯汀展开工程测试；谷歌涨1.22%，谷歌与迈威尔科技签署最高122亿美元认股权证协议联合研发AI推理加速器，CEO皮查伊确认旗舰模型Gemini4预计今年11月或12月发布；Meta涨0.75%，微软涨0.43%；英伟达跌0.98%，公司正全力研发1万亿参数开源模型Nemotron4，汇丰研究将目标价从325美元上调至360美元；苹果跌0.63%，亚马逊跌0.57%。
本周美股市场的目光将转向一系列重磅事件，其中包括，美国财长贝森特计划于周一召开发布会，披露美国对伊朗转向“经济战”的细节；全球AI总龙头英伟达将于周三盘后发布财报；美联储主席沃什将在周五发表杰克逊霍尔演讲。
对A股影响方面，特斯拉Robotaxi落地、谷歌加码AI推理芯片合作，利好A股自动驾驶、光模块、算力硬件相关板块。本周外围多重事件将成为A股重要扰动源。英伟达周三盘后财报，数据中心业务、毛利率指引，将直接左右国内AI产业链短期情绪；杰克逊霍尔会议美联储讲话，会改变全球降息预期，影响北向资金流向；美伊经济战相关消息，扰动油价与风险偏好，对A股能源、风险资产形成波动冲击，A股整体仍以国内自身基本面为主，外部更多是短期情绪扰动。
国务院常务会议要求适度超前统筹推进新一代通信网建设
高层8月21日主持召开国务院常务会议，听取新一代通信网建设情况汇报，会议指出，要积极顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，牢牢把握新一代通信网建设的机遇，坚持应用牵引、适度超前，统筹推进基础网络、空间网络、国际网络、融合网络建设，巩固提升我国信息通信业竞争优势。
长江证券认为，新一代通信网作为“六张网”骨干传输层，四大建设主线：5G-A/6G演进、千兆光网与算力互联干线、低轨卫星星座组网、工业专网与物联感知下沉。高速光模块800G/1.6T迭代、射频化合物半导体、星载相控阵载荷、网络芯片自主可控等方向将受益。“十五五”新一代通信网总投资约1.3万亿元，年均约0.3万亿元；全部“六张网”总投资26.9万亿，年均5.4万亿，较“十四五”+21%。预计政策催化叠加空天地海一体化需求，通信行业迎来新一轮资本开支、业绩兑现周期。
相关公司：
1、中兴通讯（000063）：通信主设备龙头，全面布局5G‑A/6G基站、光传输、空天地一体化，同时布局算力网络设备，覆盖四大网络建设。
2、铖昌科技（001270）：星载相控阵T/R芯片核心供应商，深度受益空间网络低轨卫星组网，是卫星载荷关键硬件厂商。
3、600***：光纤光缆+海缆双龙头，兼顾国内万兆光网与国际海缆建设，布局空芯光纤、星地激光通信，同时覆盖基础+国际网络。
4、002***：央企光器件平台，自研光芯片、光模块，可供应地面光网与星间激光通信器件，适配基础网络、空间网络需求。
5、300***：通信模组龙头，布局卫星通信模组、车载模组，直接受益融合网络下智能制造、车联网、空天地终端需求释放。
英伟达服务器传涨价消息
据媒体援引知情人士透露，多家“英伟达最大客户”已被告知，由于内存芯片成本飙升，搭载英伟达人工智能芯片的服务器价格将会上涨，很多情况下涨幅将超过15%。这一轮涨价将适用于明年年初出货的系统，包括搭载VeraRubin和GraceBlackwell芯片组合的服务器。具体涨幅将取决于使用的英伟达芯片，以及服务器采用的内存配置。据悉，为微软、谷歌以及甲骨文等大型数据中心运营商代工生产服务器的企业，近期已经通知客户相关价格即将上调。
国投证券表示，2026年下半年，看好AI驱动电子行业景气上行，重点关注算力硬件机会，在AI需求向基础设施扩散的背景下，看好PCB、液冷、光互连、存储和半导体等板块。
总结来看，英伟达AI 服务器涨价超 15%，最直接受益的是存储芯片产业链（江波龙、佰维存储、6****8、300***），其次是 PCB（沪电股份、002***）、液冷散热（英维克、603***）、光通信（天孚通信、688***）等环节。中长期来看，国产 AI 芯片替代（6****6、6****1)）也迎来催化。
相关公司：
1、佰维存储(688525)：存储模组、HBM配套，AI服务器存储环节国内厂商。
2、江波龙(301308)：企业级存储模组，布局AI服务器大容量内存/SSD。
3、300***：高速光模块龙头，AI服务器互联核心硬件。
4、688***：国产CPU/GPU，国内算力国产替代核心标的。
5、002***：AI服务器高端PCB，适配新一代算力平台硬件。
万亿算力赛道迎来重磅驱动 1361亿项目集中签约
8月22日，2026绿色算力（人工智能）大会在内蒙古自治区呼和浩特市举行。在此次大会上，呼和浩特、乌兰察布两地与火山引擎、寒武纪等头部企业集中签约13个项目，总投资额1361亿元。签约项目涵盖芯片检测、装备制造、算力中心、词元工厂等多个领域，标志内蒙古算力产业迈向闭环式全产业链升级。
呼和浩特8个项目：火山引擎GW级园区、寒武纪芯片实验室、海悟算力装备产业园、浩远智能机器人基地、万国数据产业园、中金零碳算力基地、中联智能算力中心、粤港湾词元基地。
乌兰察布5个项目：火山引擎GW级算力中心、协鑫能科算电协同一体化项目、中国电信数据中心、市北高新1号算力中心、江天数据零碳智算基地。
机构认为，这并非概念性框架协议，是东数西算内蒙古枢纽的实质性开工储备项目。标志算电协同不再只停留在政策文件，正式进入大规模资本开支阶段。产业逻辑发生重要变化：AI算力建设不再单纯比拼服务器卡数，绿电供给、能耗指标、散热配套，已经成为智算中心落地的前置硬性条件。西部凭借风光资源优势承接高密度算力，东西部算力产业格局加速重塑。
中信建投近日发布的研报指出，2026年以来，AI产业投资逻辑正从模型能力与资本开支竞赛，逐步转向订单、收入及盈利的商业化验证。海外Agent产品率先形成收入增量，云厂商高强度算力投入仍有云收入和在手订单支撑；国内模型在Coding及Agent任务上的能力差距快速收窄，推理效率、Token调用量及产品收入同步提升。展望未来一至两个季度，国产模型迭代、Agent产品升级和旗舰模型重新定价有望共同推进，建议持续关注算力服务、国产芯片与超节点，以及具备场景、数据和企业交付能力的B端AI应用厂商。相关公司
机构：科技板块将迎来重要修复窗口
多家券商最新A股策略显示，市场短期以震荡整理、筹码再平衡为核心基调，前期创业板、科创50大幅调整后，价格风险快速释放，但筹码修复尚需时间，整体中线反弹行情并未终结，多为“进二退一”的结构性修复走势，9月大概率延续反弹趋势。目前A股政策底已逐步显现，估值性价比提升，长线资金持续入场布局，不过海外美债收益率、油价波动及国内政策效果待验证等因素，仍会带来阶段性扰动。
行情层面，市场整体波动加剧、板块轮动加快，结构性再平衡是主旋律。短期市场二次探底基本兑现，震荡筑底过程中无需过度悲观，但反弹空间和持续性有限，需等待交易集中度回落、业绩验证落地。中短期来看，9-10月海外长债利率有望回落，叠加中报密集披露，科技板块将迎来重要修复窗口。
配置方向上，券商形成多元共识。其一，持续看好小微盘标的，重点布局中证2000、万得微盘股，同时关注国产算力、AI小盘股、存储、PCB等科技细分赛道，优先选择筹码结构优质、业绩确定的标的。其二，均衡配置周期与消费，覆盖有色、基础化工、农业、造船等中游制造，同时逢低布局消费板块，高股息资产具备稳健配置价值。其三，聚焦高景气龙头，围绕新基建、半导体、储能、人形机器人等主线，优选业绩兑现度高的标的。此外，可逢低布局创新药、券商、传媒、地产相关标的，同时增配能化、黄金等防御性品种，规避纯题材炒作，侧重业绩与量能确定性。
华金证券认为，短期经济和盈利可能延续修复趋势。一是短期经济可能延续修复趋势：首先，出口短期可能维持较高增速；其次，短期地产投资增速可能继续偏弱，基建投资增速可能有所企稳，高新技术行业制造业投资增速可能继续回升；最后，短期消费增速可能企稳有所回升。二是短期企业盈利可能继续回升：首先，短期工业企业利润增速可能继续回升；其次，A股中报盈利增速较一季报可能继续回升。短期继续逢低配置科技成长、部分周期和消费等行业。
申万宏源证券认为，短期市场走势符合我们AI产业链重拾强势“四步走”推演。超跌反弹后，AI产业扰动再次出现，叠加了美债收益率高企担忧，出现了二次探底行情。中短期判断不变，反弹可能延续到9月下旬，行稳致远政策发力，长中短期乐观预期可能集中发酵，这可能才是本轮反弹行情的高点。9月反弹延续，结构选择重点是寻找超跌反弹中，能够更大程度上修复跌幅的方向。AI链内部更加关注非机构重仓方向，国产算力链和AI小盘股“中期掩护短期”。另外，全球算力链中，景气向下拐点出现较晚，短期有新增催化的方向，也容易兑现高弹性，典型是存储和PCB，这些产业链也需挖掘新的算力通胀细分和新标的。
多家功率半导体厂商正酝酿新一轮价格调整
受人工智能（AI）服务器、新能源汽车、光储等领域需求爆发，叠加晶圆、封装产能紧张、原材料价格大幅上涨等成本因素影响，多家功率半导体厂商正酝酿新一轮价格调整，涨价幅度预计在10%—15%。
此前，国内多家功率半导体企业已向客户下发价格调整通知。立昂微向客户发布产品价格调整通知函，自2026年6月15日起，公司功率芯片业务全系产品上调10%—15%。
士兰微也发布《价格调整通知函》，宣布自2026年7月1日起对公司产品价格上调15%以上。扬杰科技表示，受行业大环境影响，近年来上游芯片晶圆、大宗金属、封装原材料全线持续涨价。步入下半年，原材料再度迎来大幅涨价周期，成本增幅超出预期。为保障产品品质稳定、确保供应链可持续交付，经审慎研究评估，公司决定对全系列产品价格进行调整，调整幅度为10%至15%，新价格自2026年7月1日起出货正式执行。
相关公司：
1、士兰微(600460)：国内民营IDM功率半导体龙头，自有多规格晶圆产线，布局MOS、IGBT、SiC，切入AI电源与车规市场，已官宣全线涨价15%以上。
2、扬杰科技(300373)：分立器件IDM厂商，二极管、MOS、IGBT、SiC全覆盖，光伏储能优势明显，本轮全系列调价10%‑15%。
3、605***：硅片+功率芯片双主线，8英寸晶圆产能配套，功率芯片业务6月启动10%‑15%涨价。
4、688***：国内MOSFET市占率领先的IDM企业，自有完整晶圆封测产线，年内率先开启产品涨价周期。
5、603***：国内IGBT模块龙头，聚焦新能源车、光伏储能功率模块，车规IGBT模块海内外客户广泛。
有色金属走强煤炭红利价值有望继续兑现
隔夜国际有色金属集体走强。现货黄金价格盘中涨2%，报4609.58美元/盎司。现货白银价格盘中涨1.84%，报69.32美元/盎司。
天风证券表示，美国财政部公告拟扩大长债回购规模之后，COMEX黄金期货升破4500美元/盎司。黄金的上涨空间或正在被打开。
机构认为，2026年下半年，基准情景下，美国通胀缓慢回落、美联储维持高利率不变，金价预计在4000-4600美元/盎司区间宽幅震荡，中枢缓步上移至4500美元/盎司附近；乐观情景下，若美联储开启降息周期且央行购金加速，金价有望重返5000美元/盎司上方；悲观情景下，若中东冲突升级推动油价冲高、通胀反弹叠加流动性收紧，金价或二次探底下探3800美元/盎司。
工业金属、战略小金属价格中枢有望上移
当前铜价正处于历史高位区间运行。2026年铜价持续攀升并创下历史纪录。瑞银维持对铜的看涨观点，预计未来几个季度铜价将达到15500美元/吨。瑞银预计，铜市场缺口将从2026年的21.9万吨扩大至2027年的37.9万吨。
在需求端，AI对铜价的影响更多体现为"AI时代新石油"这一战略定位带来的价值重估与预期溢价，实际消费拉动尚在早期。铜凭借其物理特性、成本经济性和现有技术生态，在AI数据中心中承担着电力传输与散热的双重功能：一座1GW规模的数据中心约需消耗6.58万吨铜，AI数据中心单位耗铜量50-65吨/MW，约为传统数据中心的2倍。
国金证券预计2026-2028年全球钼供需缺口将持续扩大。与特钢及新能源领域需求稳步承接形成共振，叠加三星、SK海力士在3DNAND中引入"以钼代钨"工艺打开先进制程应用空间，供需紧平衡格局支撑钼价持续偏强运行，价格中枢有望维持"高位震荡+中枢上移"格局。
煤炭作为高股息资源品成为资金“压舱石”
在美债利率高企、科技股回调背景下，煤炭作为高股息资源品成为资金“压舱石”。炼焦煤与动力煤价格持续上涨，多地煤企发布涨价函，供应端克制支撑煤价。国内商品期市夜盘收盘多数上涨，黑色系涨幅居前国内商品期市夜盘收盘多数上涨，黑色系涨幅居前，DCE焦炭涨3.51%；化工品多数上涨，CZCE纯碱涨2.62%；能源品全部上涨，DCELPG涨2.37%；非金属建材全部上涨，CZCE玻璃涨2.32%；农副产品多数上涨，DCE玉米涨0.80%；油脂油料跌幅居前，CZCE菜油跌0.85%。
山西证券分析称，“十五五”国内煤炭供需错配，煤价中枢有望上行。需求结构变化，煤化工或迎来战略发展机遇。煤炭高集中度影响煤炭价格潜在波动空间，储备产能制度或与波动风险同源。炼焦煤供应端的核心变量在进口端，在供应端两大核心变量没有触发的前提下，焦煤股的投资机会更多还是在供需变化的节奏下挖掘。动力煤的弹性来源于“高市场煤敞口”和“高成长性”。容量电价改变煤电盈利模式，煤电一体化的“分部估值”与“协同溢价”。“十五五”煤炭红利价值有望继续兑现。
相关公司
湖南黄金（002155）：聚焦黄金、锑、钨稀缺矿产开发，坐拥优质钨矿资源与成熟冶炼工艺，具备多金属综合回收优势，稀缺小金属业务壁垒扎实。
江西铜业（600362）：国内铜产业核心标杆企业，拥有完整铜矿采选、冶炼、加工一体化产业链，阴极铜产能规模领先，配套贵金属、稀散金属综合回收业务。
601***：全球核心钼产品供应商，主营钼矿采选与钼系列深加工产品，覆盖冶金、化工、高端制造多领域，钼资源储量与产销规模位居行业前列。
600***：国内钨行业头部企业，掌控优质钨矿资源，深耕钨冶炼、硬质合金深加工，同时布局锂电新材料业务，产业链纵深完善。
601***：国内煤炭一体化标杆企业，覆盖煤炭开采、铁路运输、港口储运、电力发电全链条，资源优质、运营稳健，抗周期能力突出。
上周市场资金偏向科技成长、疫苗创新药以及资源品方向
上周，周期资源与科技成长为全周核心强势方向。其中有色金属（贵金属、能源金属、工业金属）综合表现最优，是市场持续性最强的主线，大盘大跌阶段具备强抗跌性，周初、周尾两轮发力，资金认可度稳居首位。
科技赛道中半导体存储芯片、先进封装、算力硬件弹性最高，周初大幅冲高、周中深度回调、周五再度反弹，整体周涨幅靠前但波动剧烈。医药生物为周中阶段性主线，上周四板块集中爆发，创新药、医疗服务表现亮眼，后半周有所回落。农林牧渔种业、CPO光模块仅为单日脉冲行情，持续性较弱，整体冲高回落。此外煤炭、银行上周具备避险防御属性，而白酒、传媒等板块全周走势偏弱，跑输市场整体节奏。
上周，A股板块轮动速度较快，主线切换频繁，电子、医药生物、有色金属、农林牧渔阶段性领涨，市场资金偏向科技成长、疫苗创新药以及资源品方向。
电子行业上周开局强势，半导体、光模块CPO细分表现突出，存储涨价、AI算力产业链催化行情，通富微电(002156)、600***、603***、300***多只个股出现涨停，受益海外算力设备量产消息刺激，板块周一大幅冲高，周中出现明显回调。
医药生物板块周内迎来爆发，mRNA肿瘤疫苗临床利好带动创新药、疫苗赛道走强。康希诺(688185)收获20厘米涨停，600***走出多连板，688***、002***同步走强，板块内生物制品、化学制药细分活跃度较高，上周五资金兑现出现回落。
有色金属与贵金属在周尾迎来拉升，黄金、小金属受避险情绪推动走强，能源金属、铜铝相关标的同步上涨，002***等锂矿标的涨停，资源品板块成为周五市场主要做多方向。
农林牧渔上周二短期爆发，农业个股批量涨停，但持续性偏弱，随后快速回调。
个股层面，除板块龙头外，603***实现4连板，是上周市场辨识度较高的短线标的。整体来看，市场缺少持续主线，热点多为脉冲式行情，板块一日游特征明显，高低切换节奏快，多数领涨板块冲高后存在资金获利了结现象。
其中，艾艾精工（603580）上周涨幅52.67%排名第一，中远通（301516）上周涨幅50.43%排名第二，300***上周涨43.18%；600***涨40.41%；600***上周涨39.69%。
艾艾精工（603580）上周涨幅52.67%
公司是国内知名领先的工业输送带制造商及供应商。公司专业从事轻型输送带的研发、生产及销售。轻型输送带作为自动化生产和输送设备的关键部件，广泛应用于铝型材加工、纺织印染、食品加工、物流运输、农产品加工、娱乐健身、木材加工、电子制造、印刷包装等行业和领域。公司部分产品(根据需要，内销产品无需认证)已获得欧盟“化学品注册、评估、许可和限制认证”(REACH认证)或SGS认证，具备优良的物理化学性质和环保特性，多年来获得了客户的肯定。
中远通（301516）上周涨幅50.43%
公司是一家专注于通信电源、新能源电源和工控电源等产品的研发、生产和销售的科技创新驱动型企业，为通信、新能源汽车和工业自动化控制等领域客户提供定制电源产品解决方案。公司的主要产品为通信电源、新能源电源和工控电源，主要是作为通信系统设备和服务器、新能源汽车和充电基础设施、工业自动化控制设备的关键模块和核心零部件，按照其特定需求进行电能转换并提供稳定供电，是相关设备的核心组成部分。
300*** 上周涨幅43.18%
公司是我国最大的牛品种改良产品及服务提供商之一。公司依托齐全的奶牛、肉牛及乳肉兼用牛的良种基因库，通过应用良种繁育体系研究成果及性控冻精、胚胎移植等前沿遗传生物技术与产品，为牛养殖户提供集品种改良、良种繁育、育种规划、饲养管理及疫病防治等服务的综合良种繁育服务。公司是国家级牛冷冻精液生产单位和国家级良种牛基地，是新疆唯一一家国家级冻精生产企业，国内良种繁育行业的龙头企业之一。
600*** 上周涨幅40.41%
公司是专业从事抗肿瘤、心脑血管、感冒止咳、儿童用药和抗真菌等类药品的研发、生产和销售的企业，公司拥有的“神奇”品牌。公司在研发和技术创新方面的能力得到广泛的认可。公司拥有贵州苗药工程技术中心，同时还与国内外著名药物研究机构建立了长期的合作关系。
600*** 上周涨幅39.69%
公司是我国粮食系统的第一家上市公司，是首批农业产业化国家重点龙头企业，国家水稻工程优质米示范基地。公司以优质粮油、新型健康食品和药品开发、生产、销售为发展方向，坚持农、工、科、贸一体化的现代农业产业化经营模式，主要产品有大米、面粉、面条、植物油、米粉、牛奶、糖果、果冻、药品等。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
美股三大股指全线收涨，中东局势带来外部扰动；国内推进新一代通信网建设，内蒙古落地1361亿元算力项目。机构判断科技板块将迎来修复窗口，AI服务器、功率半导体开启涨价，有色煤炭走强。上周市场热点轮动快，资金偏好科技成长、创新药与资源品方向。今日梳理英伟达+功率半导体涨价+上周涨幅居前公司，希望能帮你节约投研时间。
美国三大股指全线收涨 大型科技股多数上涨
上周五，美国三大股指全线收涨，道指涨0.98%报53277.01点，标普500指数涨0.43%报7674.37点，纳指涨0.43%报26180.45点。高盛涨超3%，默克涨逾2%，领涨道指。
大型科技股多数上涨，特斯拉大涨5.14%，Cybercab最快8月在奥斯汀向公众推出，这将是首款没有方向盘和刹车踏板的Robotaxi乘用车型，首批量产版已在奥斯汀展开工程测试；谷歌涨1.22%，谷歌与迈威尔科技签署最高122亿美元认股权证协议联合研发AI推理加速器，CEO皮查伊确认旗舰模型Gemini4预计今年11月或12月发布；Meta涨0.75%，微软涨0.43%；英伟达跌0.98%，公司正全力研发1万亿参数开源模型Nemotron4，汇丰研究将目标价从325美元上调至360美元；苹果跌0.63%，亚马逊跌0.57%。
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对A股影响方面，特斯拉Robotaxi落地、谷歌加码AI推理芯片合作，利好A股自动驾驶、光模块、算力硬件相关板块。本周外围多重事件将成为A股重要扰动源。英伟达周三盘后财报，数据中心业务、毛利率指引，将直接左右国内AI产业链短期情绪；杰克逊霍尔会议美联储讲话，会改变全球降息预期，影响北向资金流向；美伊经济战相关消息，扰动油价与风险偏好，对A股能源、风险资产形成波动冲击，A股整体仍以国内自身基本面为主，外部更多是短期情绪扰动。
国务院常务会议要求适度超前统筹推进新一代通信网建设
高层8月21日主持召开国务院常务会议，听取新一代通信网建设情况汇报，会议指出，要积极顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，牢牢把握新一代通信网建设的机遇，坚持应用牵引、适度超前，统筹推进基础网络、空间网络、国际网络、融合网络建设，巩固提升我国信息通信业竞争优势。
长江证券认为，新一代通信网作为“六张网”骨干传输层，四大建设主线：5G-A/6G演进、千兆光网与算力互联干线、低轨卫星星座组网、工业专网与物联感知下沉。高速光模块800G/1.6T迭代、射频化合物半导体、星载相控阵载荷、网络芯片自主可控等方向将受益。“十五五”新一代通信网总投资约1.3万亿元，年均约0.3万亿元；全部“六张网”总投资26.9万亿，年均5.4万亿，较“十四五”+21%。预计政策催化叠加空天地海一体化需求，通信行业迎来新一轮资本开支、业绩兑现周期。
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1、中兴通讯（000063）：通信主设备龙头，全面布局5G‑A/6G基站、光传输、空天地一体化，同时布局算力网络设备，覆盖四大网络建设。
2、铖昌科技（001270）：星载相控阵T/R芯片核心供应商，深度受益空间网络低轨卫星组网，是卫星载荷关键硬件厂商。
3、600***：光纤光缆+海缆双龙头，兼顾国内万兆光网与国际海缆建设，布局空芯光纤、星地激光通信，同时覆盖基础+国际网络。
4、002***：央企光器件平台，自研光芯片、光模块，可供应地面光网与星间激光通信器件，适配基础网络、空间网络需求。
5、300***：通信模组龙头，布局卫星通信模组、车载模组，直接受益融合网络下智能制造、车联网、空天地终端需求释放。
英伟达服务器传涨价消息
据媒体援引知情人士透露，多家“英伟达最大客户”已被告知，由于内存芯片成本飙升，搭载英伟达人工智能芯片的服务器价格将会上涨，很多情况下涨幅将超过15%。这一轮涨价将适用于明年年初出货的系统，包括搭载VeraRubin和GraceBlackwell芯片组合的服务器。具体涨幅将取决于使用的英伟达芯片，以及服务器采用的内存配置。据悉，为微软、谷歌以及甲骨文等大型数据中心运营商代工生产服务器的企业，近期已经通知客户相关价格即将上调。
国投证券表示，2026年下半年，看好AI驱动电子行业景气上行，重点关注算力硬件机会，在AI需求向基础设施扩散的背景下，看好PCB、液冷、光互连、存储和半导体等板块。
总结来看，英伟达AI 服务器涨价超 15%，最直接受益的是存储芯片产业链（江波龙、佰维存储、6****8、300***），其次是 PCB（沪电股份、002***）、液冷散热（英维克、603***）、光通信（天孚通信、688***）等环节。中长期来看，国产 AI 芯片替代（6****6、6****1)）也迎来催化。
相关公司：
1、佰维存储(688525)：存储模组、HBM配套，AI服务器存储环节国内厂商。
2、江波龙(301308)：企业级存储模组，布局AI服务器大容量内存/SSD。
3、300***：高速光模块龙头，AI服务器互联核心硬件。
4、688***：国产CPU/GPU，国内算力国产替代核心标的。
5、002***：AI服务器高端PCB，适配新一代算力平台硬件。
万亿算力赛道迎来重磅驱动 1361亿项目集中签约
8月22日，2026绿色算力（人工智能）大会在内蒙古自治区呼和浩特市举行。在此次大会上，呼和浩特、乌兰察布两地与火山引擎、寒武纪等头部企业集中签约13个项目，总投资额1361亿元。签约项目涵盖芯片检测、装备制造、算力中心、词元工厂等多个领域，标志内蒙古算力产业迈向闭环式全产业链升级。
呼和浩特8个项目：火山引擎GW级园区、寒武纪芯片实验室、海悟算力装备产业园、浩远智能机器人基地、万国数据产业园、中金零碳算力基地、中联智能算力中心、粤港湾词元基地。
乌兰察布5个项目：火山引擎GW级算力中心、协鑫能科算电协同一体化项目、中国电信数据中心、市北高新1号算力中心、江天数据零碳智算基地。
机构认为，这并非概念性框架协议，是东数西算内蒙古枢纽的实质性开工储备项目。标志算电协同不再只停留在政策文件，正式进入大规模资本开支阶段。产业逻辑发生重要变化：AI算力建设不再单纯比拼服务器卡数，绿电供给、能耗指标、散热配套，已经成为智算中心落地的前置硬性条件。西部凭借风光资源优势承接高密度算力，东西部算力产业格局加速重塑。
中信建投近日发布的研报指出，2026年以来，AI产业投资逻辑正从模型能力与资本开支竞赛，逐步转向订单、收入及盈利的商业化验证。海外Agent产品率先形成收入增量，云厂商高强度算力投入仍有云收入和在手订单支撑；国内模型在Coding及Agent任务上的能力差距快速收窄，推理效率、Token调用量及产品收入同步提升。展望未来一至两个季度，国产模型迭代、Agent产品升级和旗舰模型重新定价有望共同推进，建议持续关注算力服务、国产芯片与超节点，以及具备场景、数据和企业交付能力的B端AI应用厂商。相关公司
机构：科技板块将迎来重要修复窗口
多家券商最新A股策略显示，市场短期以震荡整理、筹码再平衡为核心基调，前期创业板、科创50大幅调整后，价格风险快速释放，但筹码修复尚需时间，整体中线反弹行情并未终结，多为“进二退一”的结构性修复走势，9月大概率延续反弹趋势。目前A股政策底已逐步显现，估值性价比提升，长线资金持续入场布局，不过海外美债收益率、油价波动及国内政策效果待验证等因素，仍会带来阶段性扰动。
行情层面，市场整体波动加剧、板块轮动加快，结构性再平衡是主旋律。短期市场二次探底基本兑现，震荡筑底过程中无需过度悲观，但反弹空间和持续性有限，需等待交易集中度回落、业绩验证落地。中短期来看，9-10月海外长债利率有望回落，叠加中报密集披露，科技板块将迎来重要修复窗口。
配置方向上，券商形成多元共识。其一，持续看好小微盘标的，重点布局中证2000、万得微盘股，同时关注国产算力、AI小盘股、存储、PCB等科技细分赛道，优先选择筹码结构优质、业绩确定的标的。其二，均衡配置周期与消费，覆盖有色、基础化工、农业、造船等中游制造，同时逢低布局消费板块，高股息资产具备稳健配置价值。其三，聚焦高景气龙头，围绕新基建、半导体、储能、人形机器人等主线，优选业绩兑现度高的标的。此外，可逢低布局创新药、券商、传媒、地产相关标的，同时增配能化、黄金等防御性品种，规避纯题材炒作，侧重业绩与量能确定性。
华金证券认为，短期经济和盈利可能延续修复趋势。一是短期经济可能延续修复趋势：首先，出口短期可能维持较高增速；其次，短期地产投资增速可能继续偏弱，基建投资增速可能有所企稳，高新技术行业制造业投资增速可能继续回升；最后，短期消费增速可能企稳有所回升。二是短期企业盈利可能继续回升：首先，短期工业企业利润增速可能继续回升；其次，A股中报盈利增速较一季报可能继续回升。短期继续逢低配置科技成长、部分周期和消费等行业。
申万宏源证券认为，短期市场走势符合我们AI产业链重拾强势“四步走”推演。超跌反弹后，AI产业扰动再次出现，叠加了美债收益率高企担忧，出现了二次探底行情。中短期判断不变，反弹可能延续到9月下旬，行稳致远政策发力，长中短期乐观预期可能集中发酵，这可能才是本轮反弹行情的高点。9月反弹延续，结构选择重点是寻找超跌反弹中，能够更大程度上修复跌幅的方向。AI链内部更加关注非机构重仓方向，国产算力链和AI小盘股“中期掩护短期”。另外，全球算力链中，景气向下拐点出现较晚，短期有新增催化的方向，也容易兑现高弹性，典型是存储和PCB，这些产业链也需挖掘新的算力通胀细分和新标的。
多家功率半导体厂商正酝酿新一轮价格调整
受人工智能（AI）服务器、新能源汽车、光储等领域需求爆发，叠加晶圆、封装产能紧张、原材料价格大幅上涨等成本因素影响，多家功率半导体厂商正酝酿新一轮价格调整，涨价幅度预计在10%—15%。
此前，国内多家功率半导体企业已向客户下发价格调整通知。立昂微向客户发布产品价格调整通知函，自2026年6月15日起，公司功率芯片业务全系产品上调10%—15%。
士兰微也发布《价格调整通知函》，宣布自2026年7月1日起对公司产品价格上调15%以上。扬杰科技表示，受行业大环境影响，近年来上游芯片晶圆、大宗金属、封装原材料全线持续涨价。步入下半年，原材料再度迎来大幅涨价周期，成本增幅超出预期。为保障产品品质稳定、确保供应链可持续交付，经审慎研究评估，公司决定对全系列产品价格进行调整，调整幅度为10%至15%，新价格自2026年7月1日起出货正式执行。
相关公司：
1、士兰微(600460)：国内民营IDM功率半导体龙头，自有多规格晶圆产线，布局MOS、IGBT、SiC，切入AI电源与车规市场，已官宣全线涨价15%以上。
2、扬杰科技(300373)：分立器件IDM厂商，二极管、MOS、IGBT、SiC全覆盖，光伏储能优势明显，本轮全系列调价10%‑15%。
3、605***：硅片+功率芯片双主线，8英寸晶圆产能配套，功率芯片业务6月启动10%‑15%涨价。
4、688***：国内MOSFET市占率领先的IDM企业，自有完整晶圆封测产线，年内率先开启产品涨价周期。
5、603***：国内IGBT模块龙头，聚焦新能源车、光伏储能功率模块，车规IGBT模块海内外客户广泛。
有色金属走强煤炭红利价值有望继续兑现
隔夜国际有色金属集体走强。现货黄金价格盘中涨2%，报4609.58美元/盎司。现货白银价格盘中涨1.84%，报69.32美元/盎司。
天风证券表示，美国财政部公告拟扩大长债回购规模之后，COMEX黄金期货升破4500美元/盎司。黄金的上涨空间或正在被打开。
机构认为，2026年下半年，基准情景下，美国通胀缓慢回落、美联储维持高利率不变，金价预计在4000-4600美元/盎司区间宽幅震荡，中枢缓步上移至4500美元/盎司附近；乐观情景下，若美联储开启降息周期且央行购金加速，金价有望重返5000美元/盎司上方；悲观情景下，若中东冲突升级推动油价冲高、通胀反弹叠加流动性收紧，金价或二次探底下探3800美元/盎司。
工业金属、战略小金属价格中枢有望上移
当前铜价正处于历史高位区间运行。2026年铜价持续攀升并创下历史纪录。瑞银维持对铜的看涨观点，预计未来几个季度铜价将达到15500美元/吨。瑞银预计，铜市场缺口将从2026年的21.9万吨扩大至2027年的37.9万吨。
在需求端，AI对铜价的影响更多体现为"AI时代新石油"这一战略定位带来的价值重估与预期溢价，实际消费拉动尚在早期。铜凭借其物理特性、成本经济性和现有技术生态，在AI数据中心中承担着电力传输与散热的双重功能：一座1GW规模的数据中心约需消耗6.58万吨铜，AI数据中心单位耗铜量50-65吨/MW，约为传统数据中心的2倍。
国金证券预计2026-2028年全球钼供需缺口将持续扩大。与特钢及新能源领域需求稳步承接形成共振，叠加三星、SK海力士在3DNAND中引入"以钼代钨"工艺打开先进制程应用空间，供需紧平衡格局支撑钼价持续偏强运行，价格中枢有望维持"高位震荡+中枢上移"格局。
煤炭作为高股息资源品成为资金“压舱石”
在美债利率高企、科技股回调背景下，煤炭作为高股息资源品成为资金“压舱石”。炼焦煤与动力煤价格持续上涨，多地煤企发布涨价函，供应端克制支撑煤价。国内商品期市夜盘收盘多数上涨，黑色系涨幅居前国内商品期市夜盘收盘多数上涨，黑色系涨幅居前，DCE焦炭涨3.51%；化工品多数上涨，CZCE纯碱涨2.62%；能源品全部上涨，DCELPG涨2.37%；非金属建材全部上涨，CZCE玻璃涨2.32%；农副产品多数上涨，DCE玉米涨0.80%；油脂油料跌幅居前，CZCE菜油跌0.85%。
山西证券分析称，“十五五”国内煤炭供需错配，煤价中枢有望上行。需求结构变化，煤化工或迎来战略发展机遇。煤炭高集中度影响煤炭价格潜在波动空间，储备产能制度或与波动风险同源。炼焦煤供应端的核心变量在进口端，在供应端两大核心变量没有触发的前提下，焦煤股的投资机会更多还是在供需变化的节奏下挖掘。动力煤的弹性来源于“高市场煤敞口”和“高成长性”。容量电价改变煤电盈利模式，煤电一体化的“分部估值”与“协同溢价”。“十五五”煤炭红利价值有望继续兑现。
相关公司
湖南黄金（002155）：聚焦黄金、锑、钨稀缺矿产开发，坐拥优质钨矿资源与成熟冶炼工艺，具备多金属综合回收优势，稀缺小金属业务壁垒扎实。
江西铜业（600362）：国内铜产业核心标杆企业，拥有完整铜矿采选、冶炼、加工一体化产业链，阴极铜产能规模领先，配套贵金属、稀散金属综合回收业务。
601***：全球核心钼产品供应商，主营钼矿采选与钼系列深加工产品，覆盖冶金、化工、高端制造多领域，钼资源储量与产销规模位居行业前列。
600***：国内钨行业头部企业，掌控优质钨矿资源，深耕钨冶炼、硬质合金深加工，同时布局锂电新材料业务，产业链纵深完善。
601***：国内煤炭一体化标杆企业，覆盖煤炭开采、铁路运输、港口储运、电力发电全链条，资源优质、运营稳健，抗周期能力突出。
上周市场资金偏向科技成长、疫苗创新药以及资源品方向
上周，周期资源与科技成长为全周核心强势方向。其中有色金属（贵金属、能源金属、工业金属）综合表现最优，是市场持续性最强的主线，大盘大跌阶段具备强抗跌性，周初、周尾两轮发力，资金认可度稳居首位。
科技赛道中半导体存储芯片、先进封装、算力硬件弹性最高，周初大幅冲高、周中深度回调、周五再度反弹，整体周涨幅靠前但波动剧烈。医药生物为周中阶段性主线，上周四板块集中爆发，创新药、医疗服务表现亮眼，后半周有所回落。农林牧渔种业、CPO光模块仅为单日脉冲行情，持续性较弱，整体冲高回落。此外煤炭、银行上周具备避险防御属性，而白酒、传媒等板块全周走势偏弱，跑输市场整体节奏。
上周，A股板块轮动速度较快，主线切换频繁，电子、医药生物、有色金属、农林牧渔阶段性领涨，市场资金偏向科技成长、疫苗创新药以及资源品方向。
电子行业上周开局强势，半导体、光模块CPO细分表现突出，存储涨价、AI算力产业链催化行情，通富微电(002156)、600***、603***、300***多只个股出现涨停，受益海外算力设备量产消息刺激，板块周一大幅冲高，周中出现明显回调。
医药生物板块周内迎来爆发，mRNA肿瘤疫苗临床利好带动创新药、疫苗赛道走强。康希诺(688185)收获20厘米涨停，600***走出多连板，688***、002***同步走强，板块内生物制品、化学制药细分活跃度较高，上周五资金兑现出现回落。
有色金属与贵金属在周尾迎来拉升，黄金、小金属受避险情绪推动走强，能源金属、铜铝相关标的同步上涨，002***等锂矿标的涨停，资源品板块成为周五市场主要做多方向。
农林牧渔上周二短期爆发，农业个股批量涨停，但持续性偏弱，随后快速回调。
个股层面，除板块龙头外，603***实现4连板，是上周市场辨识度较高的短线标的。整体来看，市场缺少持续主线，热点多为脉冲式行情，板块一日游特征明显，高低切换节奏快，多数领涨板块冲高后存在资金获利了结现象。
其中，艾艾精工（603580）上周涨幅52.67%排名第一，中远通（301516）上周涨幅50.43%排名第二，300***上周涨43.18%；600***涨40.41%；600***上周涨39.69%。
艾艾精工（603580）上周涨幅52.67%
公司是国内知名领先的工业输送带制造商及供应商。公司专业从事轻型输送带的研发、生产及销售。轻型输送带作为自动化生产和输送设备的关键部件，广泛应用于铝型材加工、纺织印染、食品加工、物流运输、农产品加工、娱乐健身、木材加工、电子制造、印刷包装等行业和领域。公司部分产品(根据需要，内销产品无需认证)已获得欧盟“化学品注册、评估、许可和限制认证”(REACH认证)或SGS认证，具备优良的物理化学性质和环保特性，多年来获得了客户的肯定。
中远通（301516）上周涨幅50.43%
公司是一家专注于通信电源、新能源电源和工控电源等产品的研发、生产和销售的科技创新驱动型企业，为通信、新能源汽车和工业自动化控制等领域客户提供定制电源产品解决方案。公司的主要产品为通信电源、新能源电源和工控电源，主要是作为通信系统设备和服务器、新能源汽车和充电基础设施、工业自动化控制设备的关键模块和核心零部件，按照其特定需求进行电能转换并提供稳定供电，是相关设备的核心组成部分。
300*** 上周涨幅43.18%
公司是我国最大的牛品种改良产品及服务提供商之一。公司依托齐全的奶牛、肉牛及乳肉兼用牛的良种基因库，通过应用良种繁育体系研究成果及性控冻精、胚胎移植等前沿遗传生物技术与产品，为牛养殖户提供集品种改良、良种繁育、育种规划、饲养管理及疫病防治等服务的综合良种繁育服务。公司是国家级牛冷冻精液生产单位和国家级良种牛基地，是新疆唯一一家国家级冻精生产企业，国内良种繁育行业的龙头企业之一。
600*** 上周涨幅40.41%
公司是专业从事抗肿瘤、心脑血管、感冒止咳、儿童用药和抗真菌等类药品的研发、生产和销售的企业，公司拥有的“神奇”品牌。公司在研发和技术创新方面的能力得到广泛的认可。公司拥有贵州苗药工程技术中心，同时还与国内外著名药物研究机构建立了长期的合作关系。
600*** 上周涨幅39.69%
公司是我国粮食系统的第一家上市公司，是首批农业产业化国家重点龙头企业，国家水稻工程优质米示范基地。公司以优质粮油、新型健康食品和药品开发、生产、销售为发展方向，坚持农、工、科、贸一体化的现代农业产业化经营模式，主要产品有大米、面粉、面条、植物油、米粉、牛奶、糖果、果冻、药品等。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
