三大指数本月集体收涨，中证2000指数本月涨超13%，沪指涨超4%。成交额方面，市场交投活跃度有所下滑，共有4个交易日沪深两市成交额不足2万亿。板块方面，热点快速轮动，个股中位数涨幅超6%，主要集中在农业、算力硬件等方向。农业板块集体走强，金健米业大涨超110%，秋乐种业涨超85%，万向德农涨超80%。医药股神奇制药大涨超120%，近岸蛋白、百花医药涨超95%。部分算力硬件股表现活跃，蘅东光股价翻倍，长盈通涨超90%，腾景科技涨超80%，太辰光、仕佳光子涨超70%。今天带来一只AI服务器出货龙头，一起看看背后的起爆逻辑。
投资亮点：
1、近44个月上涨304%。
2、公司披露2026年半年报，上半年实现营收843.79亿元，同比增长5.22%，归母净利润29.52亿元，同比大增269.59%，半年利润已经超过2025年全年水平。
3、公司是国内市场化AI服务器出货龙头，国内AI服务器市占率长期约50%，百度、字节、阿里、腾讯等头部互联网大厂大模型集群最主要供货方。
4、公司具备万卡级超大算力集群整体交付能力，可承接千卡‑万卡规模大模型训练项目；同时布局液冷、800V高压供电等高密度算力配套技术。
市场的情绪整体有望迎来新的提振
巨丰投顾指出，市场的关注点将逐步从当期利润转向三季度及全年的盈利预期。在震荡筑底的过程中，那些能够实现盈利持续兑现、且估值与业绩相匹配的方向有望在后续行情中占据优势。投资者在应对上应保持耐心，避免在热点快速轮动中盲目追高，静待能够引领市场整体转强的新核心出现，同时密切关注国内外宏观政策及流动性环境的边际变化，以灵活应对市场的反复波动。
巴菲特如何发现好股票？
巴菲特寻找优质股票，并不依靠技术分析或是预判市场涨跌，而是以企业内在价值为核心开展选股。他坚持只在自己的能力圈范围内投资，优先挑选业务清晰、发展历史稳定、盈利模式容易看懂的公司，避开过于复杂、难以预判前景的行业。其次重点寻找拥有宽阔护城河的企业，也就是品牌、成本优势、用户粘性、特许经营权等可以长期阻挡竞争对手的壁垒，保障未来利润能够持续稳定增长。巴菲特十分看重管理层的能力与品格，考察经营者是否理性决策、善待股东、不乱进行盲目扩张。财务层面，他偏好净资产收益率长期走高、现金流充沛、负债可控、盈利能力稳定的标的。最后他会利用市场情绪带来的机会，等待优质企业被市场低估、出现安全边际时再出手买入。一旦选中好股票便长期持有，伴随企业成长赚取复利收益，把持股看作买下企业的一部分，而非短线炒作筹码。
AI服务器行业未来存在的利好刺激有哪些？
AI服务器行业未来具备多重利好刺激，政策层面国内算力网络、智算中心建设相关规划持续落地，多地算力券补贴、算力基建扶持政策不断释放红利，国产化算力生态加速推进，国产AI芯片配套服务器迎来广阔替代空间。需求端全球头部云厂商持续上调AI方向资本开支，大模型应用落地、AI智能体普及带动推理算力需求快速增长，算力需求从互联网大厂向工业、金融、政企、边缘计算等多行业扩散，打开中长期增量空间。技术迭代上高算力超节点整机柜、液冷散热、高速互联架构升级，抬升单台服务器价值量，产业链配套持续扩容，海外自研芯片、新一代算力硬件迭代也会带动新一轮服务器更新周期，多重利好共振将长期支撑行业景气上行。
数据来源：巨丰投研数据平台
回溯近一年市场表现，该股连涨连跌概率如上。连涨5天后上涨概率75%，连跌4天后上涨概率83.3%。
公司财务透视：业绩增长与估值
公司披露2026年半年报，上半年实现营收843.79亿元，同比增长5.22%，归母净利润29.52亿元，同比大增269.59%，半年利润已经超过2025年全年水平。
公司投资逻辑
浪潮信息为国内 AI 服务器龙头，国内 AI 服务器市占率超 50%，服务器出货量全球第二，深度绑定头部互联网大厂，优先受益国内大模型、AI 智能体建设带来的算力资本开支浪潮。公司核心商业模式为服务器整机集成，依托大规模交付、成熟供应链管理、JDM 深度定制模式构筑规模壁垒。盈利拐点来自产品结构优化，高毛利 AI 服务器、液冷整机柜产品占比持续提升，带动毛利率上行，放大利润弹性。技术端布局全栈液冷方案、超节点算力平台，适配高密度智算中心需求，液冷业务形成第二增长曲线，同时推进国产多元算力生态建设，对冲海外芯片供应链风险证。风险层面，整机集成业务天然毛利率偏低，上游核心零部件供给、价格波动影响盈利；行业参与者增多带来竞争加剧；AI 算力资本开支节奏存在周期波动风险。整体属于算力基础设施赛道核心标的，收益取决于 AI 算力长期需求释放、产品盈利水平改善进度。
股价爆发动因
公司股价爆发由产业景气、业绩拐点、产品迭代、市场情绪多重因素共振驱动。基本面端国内大模型、AI智能体落地提速，互联网大厂与地方智算中心开启新一轮算力资本开支，AI服务器订单快速增长，前期积压订单集中交付带来收入放量。盈利层面，液冷整机柜、超节点等高毛利高端产品占比持续提升，产品结构优化带动毛利率修复，净利润增速大幅超出市场预期，打破市场长期增收不增利的担忧，成为最核心基本面催化。外部催化上，海外算力巨头业绩超预期，带动全球AI算力景气预期上行，提升算力板块整体风险偏好。叠加公司作为国内AI服务器龙头，行业龙头溢价凸显，机构资金回流，在业绩兑现与估值修复的双击之下推动股价上行；后续行情持续性，取决于下游算力资本开支节奏、高端产品放量进度以及上游核心零部件供给稳定性。
作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
三大指数本月集体收涨，中证2000指数本月涨超13%，沪指涨超4%。成交额方面，市场交投活跃度有所下滑，共有4个交易日沪深两市成交额不足2万亿。板块方面，热点快速轮动，个股中位数涨幅超6%，主要集中在农业、算力硬件等方向。农业板块集体走强，金健米业大涨超110%，秋乐种业涨超85%，万向德农涨超80%。医药股神奇制药大涨超120%，近岸蛋白、百花医药涨超95%。部分算力硬件股表现活跃，蘅东光股价翻倍，长盈通涨超90%，腾景科技涨超80%，太辰光、仕佳光子涨超70%。今天带来一只AI服务器出货龙头，一起看看背后的起爆逻辑。
投资亮点：
1、近44个月上涨304%。
2、公司披露2026年半年报，上半年实现营收843.79亿元，同比增长5.22%，归母净利润29.52亿元，同比大增269.59%，半年利润已经超过2025年全年水平。
3、公司是国内市场化AI服务器出货龙头，国内AI服务器市占率长期约50%，百度、字节、阿里、腾讯等头部互联网大厂大模型集群最主要供货方。
4、公司具备万卡级超大算力集群整体交付能力，可承接千卡‑万卡规模大模型训练项目；同时布局液冷、800V高压供电等高密度算力配套技术。
市场的情绪整体有望迎来新的提振
巨丰投顾指出，市场的关注点将逐步从当期利润转向三季度及全年的盈利预期。在震荡筑底的过程中，那些能够实现盈利持续兑现、且估值与业绩相匹配的方向有望在后续行情中占据优势。投资者在应对上应保持耐心，避免在热点快速轮动中盲目追高，静待能够引领市场整体转强的新核心出现，同时密切关注国内外宏观政策及流动性环境的边际变化，以灵活应对市场的反复波动。
巴菲特如何发现好股票？
巴菲特寻找优质股票，并不依靠技术分析或是预判市场涨跌，而是以企业内在价值为核心开展选股。他坚持只在自己的能力圈范围内投资，优先挑选业务清晰、发展历史稳定、盈利模式容易看懂的公司，避开过于复杂、难以预判前景的行业。其次重点寻找拥有宽阔护城河的企业，也就是品牌、成本优势、用户粘性、特许经营权等可以长期阻挡竞争对手的壁垒，保障未来利润能够持续稳定增长。巴菲特十分看重管理层的能力与品格，考察经营者是否理性决策、善待股东、不乱进行盲目扩张。财务层面，他偏好净资产收益率长期走高、现金流充沛、负债可控、盈利能力稳定的标的。最后他会利用市场情绪带来的机会，等待优质企业被市场低估、出现安全边际时再出手买入。一旦选中好股票便长期持有，伴随企业成长赚取复利收益，把持股看作买下企业的一部分，而非短线炒作筹码。
AI服务器行业未来存在的利好刺激有哪些？
AI服务器行业未来具备多重利好刺激，政策层面国内算力网络、智算中心建设相关规划持续落地，多地算力券补贴、算力基建扶持政策不断释放红利，国产化算力生态加速推进，国产AI芯片配套服务器迎来广阔替代空间。需求端全球头部云厂商持续上调AI方向资本开支，大模型应用落地、AI智能体普及带动推理算力需求快速增长，算力需求从互联网大厂向工业、金融、政企、边缘计算等多行业扩散，打开中长期增量空间。技术迭代上高算力超节点整机柜、液冷散热、高速互联架构升级，抬升单台服务器价值量，产业链配套持续扩容，海外自研芯片、新一代算力硬件迭代也会带动新一轮服务器更新周期，多重利好共振将长期支撑行业景气上行。
数据来源：巨丰投研数据平台
回溯近一年市场表现，该股连涨连跌概率如上。连涨5天后上涨概率75%，连跌4天后上涨概率83.3%。
公司财务透视：业绩增长与估值
公司披露2026年半年报，上半年实现营收843.79亿元，同比增长5.22%，归母净利润29.52亿元，同比大增269.59%，半年利润已经超过2025年全年水平。
公司投资逻辑
浪潮信息为国内 AI 服务器龙头，国内 AI 服务器市占率超 50%，服务器出货量全球第二，深度绑定头部互联网大厂，优先受益国内大模型、AI 智能体建设带来的算力资本开支浪潮。公司核心商业模式为服务器整机集成，依托大规模交付、成熟供应链管理、JDM 深度定制模式构筑规模壁垒。盈利拐点来自产品结构优化，高毛利 AI 服务器、液冷整机柜产品占比持续提升，带动毛利率上行，放大利润弹性。技术端布局全栈液冷方案、超节点算力平台，适配高密度智算中心需求，液冷业务形成第二增长曲线，同时推进国产多元算力生态建设，对冲海外芯片供应链风险证。风险层面，整机集成业务天然毛利率偏低，上游核心零部件供给、价格波动影响盈利；行业参与者增多带来竞争加剧；AI 算力资本开支节奏存在周期波动风险。整体属于算力基础设施赛道核心标的，收益取决于 AI 算力长期需求释放、产品盈利水平改善进度。
股价爆发动因
公司股价爆发由产业景气、业绩拐点、产品迭代、市场情绪多重因素共振驱动。基本面端国内大模型、AI智能体落地提速，互联网大厂与地方智算中心开启新一轮算力资本开支，AI服务器订单快速增长，前期积压订单集中交付带来收入放量。盈利层面，液冷整机柜、超节点等高毛利高端产品占比持续提升，产品结构优化带动毛利率修复，净利润增速大幅超出市场预期，打破市场长期增收不增利的担忧，成为最核心基本面催化。外部催化上，海外算力巨头业绩超预期，带动全球AI算力景气预期上行，提升算力板块整体风险偏好。叠加公司作为国内AI服务器龙头，行业龙头溢价凸显，机构资金回流，在业绩兑现与估值修复的双击之下推动股价上行；后续行情持续性，取决于下游算力资本开支节奏、高端产品放量进度以及上游核心零部件供给稳定性。
作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
