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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数涨跌不一，大型科技股普跌，存储芯片、光通信跌幅居前，闪迪跌超10%，Coherent跌超9%，SK海力士、Lumentum跌超8%。24日特朗普宣布暂停对伊朗打击，国际油价大幅回调。国内方面，浙江多家农商行、村镇银行集中下调存款挂牌利率。7月25日，35家公司共发布36个股票回购相关进展。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间上周五，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.46%报51947.25点，标普500指数涨0.05%报7411.98点，纳指跌0.64%报24975.82点。费城半导体指数跌4.25%。存储芯片、光通信跌幅居前，闪迪跌超10%，Coherent跌超9%，SK海力士跌超8%。科技股方面，苹果涨超3%。纳斯达克中国金龙指数跌0.66%，蔚来、小鹏汽车跌超3%。
A股
上周五，上证指数收跌1.61%报3814.2点，深证成指跌2.47%，创业板指跌2.65%，万得全A跌2.18%，市场成交额1.94万亿元。贵金属板块深度回调，基本金属、有色、化纤、制药、电力板块跌幅居前；半导体产业链有所回暖，存储、半导体设备、先进封装方向走强。
港股
上周五，港股弱势震荡，恒生指数收盘跌0.98%报24963.23点，恒生科技指数跌1.47%，恒生中国企业指数跌0.98%。资源、消费、内房股跌幅居前，半导体板块逆势走高。南向资金净卖出15.18亿港元，阿里巴巴遭大幅净卖出32亿港元。
热点
1、三星、SK海力士与英伟达、博通等签9500亿美元芯片大单
重要程度：★★★★
AI产业链又有大动作，新一轮大规模合作正式浮出水面。7月25日消息，SK集团、三星电子与美国大型科技公司达成价值1375万亿韩元（9500亿美元，约合人民币6.43万亿元）的芯片合作伙伴关系。其中，SK集团将向包括英伟达在内的美国科技公司供应价值7500亿美元的芯片；三星电子与博通公司拟合作开发先进内存芯片制造业务，该协议价值超过2000亿美元。
点评：
国盛证券认为，全球半导体产业已进入“后摩尔时代”，建议重点布局已实现高端硅片技术突破、具备规模化产能且深度绑定全球头部晶圆厂的国内龙头企业。代表公司：中芯国际 (688981) 、寒武纪 (688256)。
2、美媒：特朗普24日下令美军暂停打击伊朗
据美国阿克西奥斯新闻网站25日报道，美国总统特朗普24日命令美军当天不要对伊朗发动打击，从而打破了此前美军连续13天对伊发动空袭的局面。报道援引两名知情人士的话说，在过去两周里，特朗普每天下午都会批准军方提交的打击计划，而这些行动通常在数小时内便会执行。但24日特朗普收到类似计划后并未予以批准，相反，他指示军方不要进行打击。
宏观
1、外交部：愿在人工智能领域落实好中美元首重要共识
重要程度：★★★
就有报道称美国总统特朗普表示美中两国领导人将讨论人工智能相关议题，外交部发言人林剑24日在例行记者会上答问时表示，元首外交对中美关系具有不可替代的战略引领作用。中方愿同美方一道，在人工智能领域落实好两国元首的重要共识。
点评：
招商证券认为，国内政策环境仍保持稳健支持，AI应用、具身智能、光模块自动化、先进封装设备、智慧停车运营等方向仍具备较强结构性机会，建议关注AI+以及业绩增长确定公司的投资机会。代表公司：工业富联 (601138)、中际旭创 (300308)。
2、中国证监会原副主席方星海接受审查调查
中国证券监督管理委员会原党委委员、副主席方星海涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。
3、“两高”修改司法解释 加大力度惩治内幕交易、泄露内幕信息犯罪
24日，最高人民法院、最高人民检察院联合发布《关于修改〈最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释〉的决定》（法释〔2026〕13号），自2026年7月27日起施行。
4、交所举办在港机构座谈会近40家外资机构表示将持续布局A股硬科技
近日，上交所举办在港机构座谈会，近40家在港外资资管、投行及长线资金代表参会。座谈会重点介绍了科创板最新发展、改革政策及指数化投资成效。参会机构普遍认为，中国宏观经济具备较强韧性，资本市场稳中向好，近期外资尤其是长线资金对中国优质科创资产关注度与投资兴趣持续提升，未来将持续布局A股硬科技领域。
5、《国家信息化发展报告（2025年）》发布
国家网信办最新发布《国家信息化发展报告（2025年）》显示，2025年，我国数字经济核心产业增加值占GDP的比重超过10.5%，数字产业收入39.6万亿元，同比增长8.8%。我国居民数字消费规模达25.3万亿元，同比增长8.7%。
6、特朗普宣布：将第四次竞选总统！
当地时间7月25日，美国总统特朗普在白宫记者协会晚宴上戴上标志性小红帽上面有“特朗普2028”字样，宣布“独家消息”，将再次出马，准备第四次竞选。美国媒体7月16日发布的最新民调显示，美国总统特朗普在伊朗问题上的政治处境正持续恶化。
产业
1、27日上市！长鑫科技中一签能赚多少钱？
长鑫科技近日发布首次公开发行股票科创板上市公告书，公司股票将于7月27日在上海证券交易所科创板上市。华西证券研究报告显示，长鑫科技上市将彻底改写A股半导体板块估值逻辑，填补A股DRAM制造标的空白，结束存储板块“只有设计、无制造龙头”的估值失衡。中性预期上市后稳定市值2万亿元至3万亿元，乐观情境甚至能看到4万亿元。
2、黄仁勋发布首条推文力挺开源AI：世界需要前沿的开源模型
黄仁勋在X（原推特）平台上发布了自己的第一条推文。当地时间7月24日，AI（人工智能）芯片龙头英伟达CEO黄仁勋在X上首次发布推文，并附上一封包含众多科技巨头签名的公开信，针对美国AI监管界围绕开源AI的近期争论，为开源展开全面辩护，阐述开源模型的重要性。
3、智元机器人已启动赴港上市流程
7月24日，媒体获悉，通用AI机器人公司智元创新（上海）科技股份有限公司（曾用名上海智元新创技术有限公司，即智元机器人，现简称“智元创新”）已启动赴港上市流程。据Omdia统计，2025年智元创新通用人形机器人出货量超5100台。据灼识咨询相关数据，按2025年及2026年第一季度收入计，智元创新是全球最大的通用AI机器人公司。
4、宁德时代：上半年净利润同比增长41.98% 拟以200亿至400亿元回购股份用于注销
宁德时代7月24日披露半年报，公司上半年实现营业收入2769.17亿元，同比增长54.80%；归属于上市公司股东的净利润432.84亿元，同比增长41.98%；基本每股收益9.51元/股。宁德时代同时公告，拟以集中竞价交易方式回购公司股份，回购总金额不低于200亿元且不超过400亿元。
5、我国风电光伏装机历史性超越火电
《2026能源产业生态报告》显示，“十四五”时期，我国风电光伏装机历史性超越火电，核能、生物质能领域领跑全球。2025年，全国能源重点项目投资额首超3.5万亿元，同比增长近11%。2020至2025年风电光伏装机从5.3亿千瓦增至18.4亿千瓦。核电运行装机总量稳居全球第一，生物质能发电装机连续7年规模全球第一。
6、海南商业航天发射场二期项目去年开工
海南商业航天发射场二期项目去年开工。近日，发射区主体土建基本完工，转入设备安装、系统调试关键阶段。建成后，发射场将形成“两期四工位”格局，年发射能力有望突破60次。
A股交易提示
利空提示
*ST元道（301139.SZ）：公司股票可能因市值低于3亿元被终止上市
顺钠股份(000533.SZ)：针对AI算力中心、超大型数据中心对供电可靠性及能效的要求开展前瞻性技术研究及产品研发 目前处于初期阶段
个股关注
长城军工（601606）
公司军品订货量保持全国地方军工订货量的领先地位。经过多年发展，公司已逐步实现由传统弹药向高效毁伤、远程压制、精确打击弹药的跨越，单一弹药系统向武器系统的跨越，陆军弹药装备向海、空、火箭军诸军兵种弹药装备的跨越，巩固并长期保持其在地方军工企业中的领先地位。公司主营业务均通过子公司开展，分为军品业务与民品业务两部分，以军品业务为主。一方面呼应中部崛起之势，优先发展军转民技术产业步伐；另一方面加快发展自身传统优势民品项目，使之成为经济发展的快速增长点。结合并利用军工技术，开发出了汽车零部件、民爆器材、工程锚具、新型塑料建材等一批具有市场广阔前景的产品，民品经济占整个经济的比重逐年增加。
通富微电（002156）
公司目前的封装技术包括Bumping、WLCSP、FC、BGA、SiP等先进封测技术，QFN、QFP、SO等传统封装技术以及汽车电子产品、MEMS等封装技术；测试技术包括圆片测试、系统测试等。公司拥有国家认定企业技术中心、国家博士后科研工作站、江苏省企业院士工作站、省级工程技术研究中心和企业研究院等高层次研发平台，拥有2000多人的技术管理团队。在行业内率先通过ISO9001、ISO/TS16949等质量体系。采用SAP、MES、设备自动化、EDI等信息系统，可按照客户个性化的规范自动控制生产过程，实时和客户进行信息交互。
知识分享
什么是择时交易？
择时交易是指利用市场情绪、资金以及技术指标等方法来判断大势的走势情况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则买入持有；如果判断是下跌，则卖出清仓；如果判断是震荡，则进行高抛低吸，这样可以获得远远超越简单买入持有策略的收益率，所以择时交易是收益率最高的一种交易方式。
趋势择时的基本思想来自于技术分析，技术分析认为趋势存在延续性，因此只要找到趋势方向，跟随操作即可。但是由于大盘趋势和宏观经济、微观企业、国家政策，国际形势等密切相关，想要准确判断大盘走势具有一定的难度，投资者需要做好仓位管理等。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数涨跌不一，大型科技股普跌，存储芯片、光通信跌幅居前，闪迪跌超10%，Coherent跌超9%，SK海力士、Lumentum跌超8%。24日特朗普宣布暂停对伊朗打击，国际油价大幅回调。国内方面，浙江多家农商行、村镇银行集中下调存款挂牌利率。7月25日，35家公司共发布36个股票回购相关进展。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间上周五，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.46%报51947.25点，标普500指数涨0.05%报7411.98点，纳指跌0.64%报24975.82点。费城半导体指数跌4.25%。存储芯片、光通信跌幅居前，闪迪跌超10%，Coherent跌超9%，SK海力士跌超8%。科技股方面，苹果涨超3%。纳斯达克中国金龙指数跌0.66%，蔚来、小鹏汽车跌超3%。
A股
上周五，上证指数收跌1.61%报3814.2点，深证成指跌2.47%，创业板指跌2.65%，万得全A跌2.18%，市场成交额1.94万亿元。贵金属板块深度回调，基本金属、有色、化纤、制药、电力板块跌幅居前；半导体产业链有所回暖，存储、半导体设备、先进封装方向走强。
港股
上周五，港股弱势震荡，恒生指数收盘跌0.98%报24963.23点，恒生科技指数跌1.47%，恒生中国企业指数跌0.98%。资源、消费、内房股跌幅居前，半导体板块逆势走高。南向资金净卖出15.18亿港元，阿里巴巴遭大幅净卖出32亿港元。
热点
1、三星、SK海力士与英伟达、博通等签9500亿美元芯片大单
重要程度：★★★★
AI产业链又有大动作，新一轮大规模合作正式浮出水面。7月25日消息，SK集团、三星电子与美国大型科技公司达成价值1375万亿韩元（9500亿美元，约合人民币6.43万亿元）的芯片合作伙伴关系。其中，SK集团将向包括英伟达在内的美国科技公司供应价值7500亿美元的芯片；三星电子与博通公司拟合作开发先进内存芯片制造业务，该协议价值超过2000亿美元。
点评：
国盛证券认为，全球半导体产业已进入“后摩尔时代”，建议重点布局已实现高端硅片技术突破、具备规模化产能且深度绑定全球头部晶圆厂的国内龙头企业。代表公司：中芯国际 (688981) 、寒武纪 (688256)。
2、美媒：特朗普24日下令美军暂停打击伊朗
据美国阿克西奥斯新闻网站25日报道，美国总统特朗普24日命令美军当天不要对伊朗发动打击，从而打破了此前美军连续13天对伊发动空袭的局面。报道援引两名知情人士的话说，在过去两周里，特朗普每天下午都会批准军方提交的打击计划，而这些行动通常在数小时内便会执行。但24日特朗普收到类似计划后并未予以批准，相反，他指示军方不要进行打击。
宏观
1、外交部：愿在人工智能领域落实好中美元首重要共识
重要程度：★★★
就有报道称美国总统特朗普表示美中两国领导人将讨论人工智能相关议题，外交部发言人林剑24日在例行记者会上答问时表示，元首外交对中美关系具有不可替代的战略引领作用。中方愿同美方一道，在人工智能领域落实好两国元首的重要共识。
点评：
招商证券认为，国内政策环境仍保持稳健支持，AI应用、具身智能、光模块自动化、先进封装设备、智慧停车运营等方向仍具备较强结构性机会，建议关注AI+以及业绩增长确定公司的投资机会。代表公司：工业富联 (601138)、中际旭创 (300308)。
2、中国证监会原副主席方星海接受审查调查
中国证券监督管理委员会原党委委员、副主席方星海涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。
3、“两高”修改司法解释 加大力度惩治内幕交易、泄露内幕信息犯罪
24日，最高人民法院、最高人民检察院联合发布《关于修改〈最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释〉的决定》（法释〔2026〕13号），自2026年7月27日起施行。
4、交所举办在港机构座谈会近40家外资机构表示将持续布局A股硬科技
近日，上交所举办在港机构座谈会，近40家在港外资资管、投行及长线资金代表参会。座谈会重点介绍了科创板最新发展、改革政策及指数化投资成效。参会机构普遍认为，中国宏观经济具备较强韧性，资本市场稳中向好，近期外资尤其是长线资金对中国优质科创资产关注度与投资兴趣持续提升，未来将持续布局A股硬科技领域。
5、《国家信息化发展报告（2025年）》发布
国家网信办最新发布《国家信息化发展报告（2025年）》显示，2025年，我国数字经济核心产业增加值占GDP的比重超过10.5%，数字产业收入39.6万亿元，同比增长8.8%。我国居民数字消费规模达25.3万亿元，同比增长8.7%。
6、特朗普宣布：将第四次竞选总统！
当地时间7月25日，美国总统特朗普在白宫记者协会晚宴上戴上标志性小红帽上面有“特朗普2028”字样，宣布“独家消息”，将再次出马，准备第四次竞选。美国媒体7月16日发布的最新民调显示，美国总统特朗普在伊朗问题上的政治处境正持续恶化。
产业
1、27日上市！长鑫科技中一签能赚多少钱？
长鑫科技近日发布首次公开发行股票科创板上市公告书，公司股票将于7月27日在上海证券交易所科创板上市。华西证券研究报告显示，长鑫科技上市将彻底改写A股半导体板块估值逻辑，填补A股DRAM制造标的空白，结束存储板块“只有设计、无制造龙头”的估值失衡。中性预期上市后稳定市值2万亿元至3万亿元，乐观情境甚至能看到4万亿元。
2、黄仁勋发布首条推文力挺开源AI：世界需要前沿的开源模型
黄仁勋在X（原推特）平台上发布了自己的第一条推文。当地时间7月24日，AI（人工智能）芯片龙头英伟达CEO黄仁勋在X上首次发布推文，并附上一封包含众多科技巨头签名的公开信，针对美国AI监管界围绕开源AI的近期争论，为开源展开全面辩护，阐述开源模型的重要性。
3、智元机器人已启动赴港上市流程
7月24日，媒体获悉，通用AI机器人公司智元创新（上海）科技股份有限公司（曾用名上海智元新创技术有限公司，即智元机器人，现简称“智元创新”）已启动赴港上市流程。据Omdia统计，2025年智元创新通用人形机器人出货量超5100台。据灼识咨询相关数据，按2025年及2026年第一季度收入计，智元创新是全球最大的通用AI机器人公司。
4、宁德时代：上半年净利润同比增长41.98% 拟以200亿至400亿元回购股份用于注销
宁德时代7月24日披露半年报，公司上半年实现营业收入2769.17亿元，同比增长54.80%；归属于上市公司股东的净利润432.84亿元，同比增长41.98%；基本每股收益9.51元/股。宁德时代同时公告，拟以集中竞价交易方式回购公司股份，回购总金额不低于200亿元且不超过400亿元。
5、我国风电光伏装机历史性超越火电
《2026能源产业生态报告》显示，“十四五”时期，我国风电光伏装机历史性超越火电，核能、生物质能领域领跑全球。2025年，全国能源重点项目投资额首超3.5万亿元，同比增长近11%。2020至2025年风电光伏装机从5.3亿千瓦增至18.4亿千瓦。核电运行装机总量稳居全球第一，生物质能发电装机连续7年规模全球第一。
6、海南商业航天发射场二期项目去年开工
海南商业航天发射场二期项目去年开工。近日，发射区主体土建基本完工，转入设备安装、系统调试关键阶段。建成后，发射场将形成“两期四工位”格局，年发射能力有望突破60次。
A股交易提示
利空提示
*ST元道（301139.SZ）：公司股票可能因市值低于3亿元被终止上市
顺钠股份(000533.SZ)：针对AI算力中心、超大型数据中心对供电可靠性及能效的要求开展前瞻性技术研究及产品研发 目前处于初期阶段
个股关注
长城军工（601606）
公司军品订货量保持全国地方军工订货量的领先地位。经过多年发展，公司已逐步实现由传统弹药向高效毁伤、远程压制、精确打击弹药的跨越，单一弹药系统向武器系统的跨越，陆军弹药装备向海、空、火箭军诸军兵种弹药装备的跨越，巩固并长期保持其在地方军工企业中的领先地位。公司主营业务均通过子公司开展，分为军品业务与民品业务两部分，以军品业务为主。一方面呼应中部崛起之势，优先发展军转民技术产业步伐；另一方面加快发展自身传统优势民品项目，使之成为经济发展的快速增长点。结合并利用军工技术，开发出了汽车零部件、民爆器材、工程锚具、新型塑料建材等一批具有市场广阔前景的产品，民品经济占整个经济的比重逐年增加。
通富微电（002156）
公司目前的封装技术包括Bumping、WLCSP、FC、BGA、SiP等先进封测技术，QFN、QFP、SO等传统封装技术以及汽车电子产品、MEMS等封装技术；测试技术包括圆片测试、系统测试等。公司拥有国家认定企业技术中心、国家博士后科研工作站、江苏省企业院士工作站、省级工程技术研究中心和企业研究院等高层次研发平台，拥有2000多人的技术管理团队。在行业内率先通过ISO9001、ISO/TS16949等质量体系。采用SAP、MES、设备自动化、EDI等信息系统，可按照客户个性化的规范自动控制生产过程，实时和客户进行信息交互。
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什么是择时交易？
择时交易是指利用市场情绪、资金以及技术指标等方法来判断大势的走势情况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则买入持有；如果判断是下跌，则卖出清仓；如果判断是震荡，则进行高抛低吸，这样可以获得远远超越简单买入持有策略的收益率，所以择时交易是收益率最高的一种交易方式。
趋势择时的基本思想来自于技术分析，技术分析认为趋势存在延续性，因此只要找到趋势方向，跟随操作即可。但是由于大盘趋势和宏观经济、微观企业、国家政策，国际形势等密切相关，想要准确判断大盘走势具有一定的难度，投资者需要做好仓位管理等。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
