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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数收跌，大型科技股普跌，SpaceX跌超6%，矿业、计算机硬件股普涨，中国金龙指数跌1.8%，原油期货收涨2.54%，黄金期货涨超1%。国内方面，体育强国建设“十五五”规划发布，到2030年产业规模破7万亿元。上半年新增专项债券发行2.07万亿元，发行进度约47%。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃，可关注体育产业、大消费、新基建等板块；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指小幅收跌，道指跌0.01%报52218.58点，标普500指数跌0.14%报7498.96点，纳指跌0.57%报25690.9点。赛富时跌超4%，IBM跌逾2%，领跌道指。科技股方面，脸书跌超2%，微软跌近2%。SpaceX跌超6%，再创上市以来新低。纳斯达克中国金龙指数跌1.8%，网易跌超6%，霸王茶姬跌近5%。
A股
周三，A股三大指数走势分化，沪指震荡整理，截止收盘，沪指涨0.07%，收报3867.03点；深证成指跌1.42%，收报14061.44点；创业板指跌3.23%，收报3566.73点。沪深京三市成交额26688亿，较前一日缩量逾3000亿。
港股
周三，港股三大指数震荡下行。截至收盘，恒生指数跌0.95%，报收24892.66点；科技指数跌3.04%，报收4668.23点；国企指数跌1.31%，报收8251.07点。
热点
1、体育行业重大利好！国务院批复，超7万亿元大产业来了
重要程度：★★★★
经国务院批复同意，体育总局7月22日发布《体育强国建设“十五五”规划》。《规划》提出，到2030年，人均体育场地面积达到4平方米左右，经常参加体育锻炼人数比例达到40%左右，国民体质优良率达到31.1%，获得世界冠军数量位居前列，体育产业总规模突破7万亿元。
点评：
中银证券认为，从目前体育产业的转型趋势以及政策重点抓手来看，赛事运营相关公司未来的增量空间或许更大。从过往大型赛事的股价表现来看，在大型赛事的事件驱动下，叠加AI技术赋能，体育=传媒营销、IP衍生相关企业的弹性较高，体育场馆、体育器材、体育彩票等相关企业也有望受益。而国内省超等联赛则开辟出了新的模式，除了体育产业=链企业以外，预计还会向城市文旅商等相关公司扩散，文体旅标的均有望受益。相关公司：中体产业、舒华体育等。
2、证监会：持续提升外资参与资本市场的便利度
7月21日，中国证监会主席吴清在京会见了加拿大养老基金投资公司总裁兼首席执行官格雷厄姆。吴清表示，中国证监会将坚持稳中求进，坚决维护资本市场平稳健康运行，稳步扩大高水平制度型开放，持续提升外资参与资本市场的便利度。格雷厄姆表示，加拿大养老基金投资公司作为全球布局的长线投资机构，高度关注并持续看好中国经济改革发展成效，长期将中国作为其全球投资的重要区域之一，未来将继续践行价值投资理念，积极布局投资中国。
宏观
1、国资委：着力抓好新一轮国资国企改革
7月21日至22日，国务院国资委举办中央企业负责人研讨班。会议强调，着力推动产业深度转型升级，推动传统产业智能化、绿色化、融合化发展，因企制宜培育新兴产业和未来产业，持续推进现代化基础设施建设；着力抓好新一轮国资国企改革，在主业管理、重组整合、公司治理、国资监管等方面取得更大成效。
点评：
中信证券认为，根据证监会2026年立法工作方案，再融资、衍生品等领域政策已纳入“力争年内出台的重点项目”，有望在年中附近逐步迎来落实。同时，行业并购重组作为持续驱动板块投资情绪的重要的题材，中央汇金系并购重组短期将进一步落地，国资委及地方国资系并购年内有望迎来推进契机。相关公司：中钨高新、中航成飞等。
2、北京国管：已统筹自有资金累计投入近百亿元布局股票市场
7月22日，北京国有资本运营管理有限公司发文称，坚定看好中国资本市场发展前景。截至目前，北京国管已统筹自有资金累计投入近百亿元布局股票市场。同日，北京市国有资产经营有限责任公司发布消息称，更大力度开展上市公司股份增持，推动上市公司并购重组，当好长期资本、耐心资本、战略资本。同时，加大分红力度，及时回应市场关切，提高投资者回报水平，为资本市场健康稳定发展和首都经济社会长远发展作出新的更大贡献。
3、又一批A股公司业绩亮相！A股股王上半年净利最高增超9倍
7月22日，多家A股公司披露2026年半年报及业绩预告，其中，“新晋股王”联讯仪器预计上半年净利润最高增长超9倍。联讯仪器公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为5.10亿元-5.80亿元，同比增长802%-926%。公司Q2净利润预计3.91亿-4.61亿，Q1净利润1.19亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长228%-287%。此外，益生股份公告称上半年净利润同比增长4897%，拟每10股派1.5元。
4、证券交易印花税上半年进账1549亿，增幅97%创十年之最
上半年证券交易印花税1549亿元，创近十年同期次高，同比增长97.3%，为十年之最。为什么增长如此之快？ 一是成交额跨越式放量是根本原因；二是存量资金高频换手；三是量化资金成为缴税主力军；；四是两融余额持续走高，放大交易体量。
5、新能源6月销量TOP10放榜：比亚迪插混市占率超三成
随着6月纯电、插混、增程车型销量放榜，新能源汽车市场“马太效应”加速显现。6月插混车型销量TOP10榜单中，比亚迪、方程豹两个品牌占据七席，且包揽前七名。其中，比亚迪宋Pro、方程豹钛7、比亚迪海狮05及比亚迪秦PLUS月销破万。今年1-6月，累销破5万辆的车型为比亚迪宋Pro、方程豹钛7、比亚迪秦PLUS三款车型。在插混整体市场中，上述7款比亚迪车型的市占率达31.36%。
6、量化私募经历净值大幅回撤一周，本周有所修复
量化私募产品上周的整体回撤颇受市场关注。据了解，上周中证500、1000、2000等相关指增私募产品上周平均回撤均超过10%，甚至达到15%左右。对此，有业内人士表示，上周量化私募确实普遍回撤较多，一些带有偏科技风格的量化产品回撤幅度会更大，甚至出现单周净值回撤超过20%的情况，部分超额收益也转为负数。也有私募创始人直言，“上周是量化私募继2024年1月、2024年9月底以来，第三难受的一周。”随着本周行情反弹，量化私募产品此前的净值回撤略有修复。各家私募也在密集发声，复盘回撤并回应后市。
产业
1、上海：推动海上风机整机及配套设备研制，加快大兆瓦级海上风电机组批量应用
重要程度：★★★
7月22日，上海市海洋局印发《上海市海洋发展“十五五”规划》，明确提出推进海洋传感器、海洋智能机器人、潜水器等关键装备研发应用。规划围绕海洋产业发展布局多个重点领域。在海洋新能源方面，推动海上风机整机及配套设备研制，加快大兆瓦级海上风电机组批量应用，发展“风光同场”海上光伏集群，支持海上风光渔、海上风能+波浪能、海上能源岛等能源示范项目，推动蓝色海洋经济综合体建设。
点评：
兴业证券指出，海上风电行业正迎来国内与海外市场的双重成长机遇。欧洲海风在政策机制转向、能源安全诉求及数据中心电力需求共振下，长期需求空间有望进一步打开，驱动装机量进入高速增长通道，叠加当地供应链产能相对有限，国内优质企业凭借产品与成本优势有望加速出海，带来业绩与估值双重提升；国内海风项目持续推进，开工加速有望推动产业链利润逐步兑现。相关公司：海力风电、中天科技。
2、6000亿美元→7500亿美元 OpenAI被曝大幅提高算力支出预测
据报道，OpenAI已将截至2030年的算力支出预测从约6000亿美元上调至7500亿美元；OpenAI在周三宣布，投资200亿美元建设首个由公司主导设计和开发的数据中心。
3、三星发布三款折叠屏新机并涨价抢先迎战苹果入局
存储芯片涨价推高硬件成本，三星提高两款新品价格；苹果折叠屏iPhone预计年内发布，三星率先扩充产品线，希望巩固折叠屏市场领先优势。
4、我国研发出具有“电子共振”结构的钙钛矿光伏电池
苏州大学李耀文、陈先凯与东南大学张天恺等3名学者合作，提出“电子共振”策略，以解决柔性钙钛矿光伏电池效率不高、稳定性弱等难题。相关成果22日由国际学术期刊《自然》在线发表。据论文共同通信作者之一的李耀文介绍，与质地坚硬的晶硅光伏电池板不同，钙钛矿光伏电池被认为是下一代光伏技术的重点研发方向。它具有轻、薄、柔的特点，应用场景广泛，不仅可用作未来空间站、深空探测基地的理想能源器件，还能附着在衣物表面，甚至可以紧贴皮肤，实现“哪里能晒太阳，哪里就能发电”。但目前，柔性钙钛矿光伏电池的自组装单分子界面材料，在长时间高温光照条件下容易脱附失效，成为限制这种电池寿命的主要因素之一。团队融合材料化学、界面物理、理论计算、器件工程等学科，历经5年攻关，从分子内部电子结构出发，设计并合成了具有“电子共振”结构的自组装单分子界面新材料。
A股交易提示
利空提示
龙软科技(688078)：上半年净利润亏损1487.89万元 同比转亏
京源环保(688096)：子公司因算力云服务合同纠纷向法院提起诉讼
个股关注
药康生物（688046）
公司是一家专业从事实验动物小鼠模型的研发、生产、销售及相关技术服务的高新技术企业，系亚洲小鼠突变和资源联盟企业成员以及科技部认定的国家遗传工程小鼠资源库共建单位。公司目前服务客户超过1,000家，涵盖清华大学、北京大学、南京大学、中山大学、浙江大学、中国科学院、四川大学华西医院、北京协和医院等国内一流科研院校和三甲医院，以及恒瑞医药、百济神州、信达生物、金斯瑞、药明康德、中美冠科、康龙化成等国内外知名创新药企和CRO研发企业。
新能股份（000595）
公司是全国机械行业百强企业之一、全国轴承行业六家大型一档企业之一、西部地区最大的轴承厂家、我国轴承行业首家A股上市公司。公司主营各类滚动轴承的生产和销售，产品广泛应用于石油、冶金、铁路、矿山、建筑工程、重载汽车、电机、农机等行业的主机配套。公司是国内最大的石油机械轴承研发和生产基地，石油机械轴承的核心制造技术处于国际领先水平。拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站和中国轴承行业唯一的石油机械轴承研究所。
知识分享
什么是价值回归？
通常来说，价值回归金融学术上常用“均值回归”，也是市场回归理性的过程。均值回归现象通常运用在股票市场，但是该现象通用于所有的投资产品。均值回归是指股票价格无论高于或低于价值中枢(或均值)都会以很高的概率向价值中枢回归的趋势。
根据这个理论，股票价格总是围绕其平均值上下波动的。一直上涨或者下跌的趋势不管其延续的时间多长，都不能永远持续下去，最终均值回归的规律一定会出现：涨得太多了，就会向平均值移动下跌；跌得太多了，就会向平均值移动上升。
价值回归是常见的现象，一般适用于长线投资者。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数收跌，大型科技股普跌，SpaceX跌超6%，矿业、计算机硬件股普涨，中国金龙指数跌1.8%，原油期货收涨2.54%，黄金期货涨超1%。国内方面，体育强国建设“十五五”规划发布，到2030年产业规模破7万亿元。上半年新增专项债券发行2.07万亿元，发行进度约47%。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃，可关注体育产业、大消费、新基建等板块；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指小幅收跌，道指跌0.01%报52218.58点，标普500指数跌0.14%报7498.96点，纳指跌0.57%报25690.9点。赛富时跌超4%，IBM跌逾2%，领跌道指。科技股方面，脸书跌超2%，微软跌近2%。SpaceX跌超6%，再创上市以来新低。纳斯达克中国金龙指数跌1.8%，网易跌超6%，霸王茶姬跌近5%。
A股
周三，A股三大指数走势分化，沪指震荡整理，截止收盘，沪指涨0.07%，收报3867.03点；深证成指跌1.42%，收报14061.44点；创业板指跌3.23%，收报3566.73点。沪深京三市成交额26688亿，较前一日缩量逾3000亿。
港股
周三，港股三大指数震荡下行。截至收盘，恒生指数跌0.95%，报收24892.66点；科技指数跌3.04%，报收4668.23点；国企指数跌1.31%，报收8251.07点。
热点
1、体育行业重大利好！国务院批复，超7万亿元大产业来了
重要程度：★★★★
经国务院批复同意，体育总局7月22日发布《体育强国建设“十五五”规划》。《规划》提出，到2030年，人均体育场地面积达到4平方米左右，经常参加体育锻炼人数比例达到40%左右，国民体质优良率达到31.1%，获得世界冠军数量位居前列，体育产业总规模突破7万亿元。
点评：
中银证券认为，从目前体育产业的转型趋势以及政策重点抓手来看，赛事运营相关公司未来的增量空间或许更大。从过往大型赛事的股价表现来看，在大型赛事的事件驱动下，叠加AI技术赋能，体育=传媒营销、IP衍生相关企业的弹性较高，体育场馆、体育器材、体育彩票等相关企业也有望受益。而国内省超等联赛则开辟出了新的模式，除了体育产业=链企业以外，预计还会向城市文旅商等相关公司扩散，文体旅标的均有望受益。相关公司：中体产业、舒华体育等。
2、证监会：持续提升外资参与资本市场的便利度
7月21日，中国证监会主席吴清在京会见了加拿大养老基金投资公司总裁兼首席执行官格雷厄姆。吴清表示，中国证监会将坚持稳中求进，坚决维护资本市场平稳健康运行，稳步扩大高水平制度型开放，持续提升外资参与资本市场的便利度。格雷厄姆表示，加拿大养老基金投资公司作为全球布局的长线投资机构，高度关注并持续看好中国经济改革发展成效，长期将中国作为其全球投资的重要区域之一，未来将继续践行价值投资理念，积极布局投资中国。
宏观
1、国资委：着力抓好新一轮国资国企改革
7月21日至22日，国务院国资委举办中央企业负责人研讨班。会议强调，着力推动产业深度转型升级，推动传统产业智能化、绿色化、融合化发展，因企制宜培育新兴产业和未来产业，持续推进现代化基础设施建设；着力抓好新一轮国资国企改革，在主业管理、重组整合、公司治理、国资监管等方面取得更大成效。
点评：
中信证券认为，根据证监会2026年立法工作方案，再融资、衍生品等领域政策已纳入“力争年内出台的重点项目”，有望在年中附近逐步迎来落实。同时，行业并购重组作为持续驱动板块投资情绪的重要的题材，中央汇金系并购重组短期将进一步落地，国资委及地方国资系并购年内有望迎来推进契机。相关公司：中钨高新、中航成飞等。
2、北京国管：已统筹自有资金累计投入近百亿元布局股票市场
7月22日，北京国有资本运营管理有限公司发文称，坚定看好中国资本市场发展前景。截至目前，北京国管已统筹自有资金累计投入近百亿元布局股票市场。同日，北京市国有资产经营有限责任公司发布消息称，更大力度开展上市公司股份增持，推动上市公司并购重组，当好长期资本、耐心资本、战略资本。同时，加大分红力度，及时回应市场关切，提高投资者回报水平，为资本市场健康稳定发展和首都经济社会长远发展作出新的更大贡献。
3、又一批A股公司业绩亮相！A股股王上半年净利最高增超9倍
7月22日，多家A股公司披露2026年半年报及业绩预告，其中，“新晋股王”联讯仪器预计上半年净利润最高增长超9倍。联讯仪器公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为5.10亿元-5.80亿元，同比增长802%-926%。公司Q2净利润预计3.91亿-4.61亿，Q1净利润1.19亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长228%-287%。此外，益生股份公告称上半年净利润同比增长4897%，拟每10股派1.5元。
4、证券交易印花税上半年进账1549亿，增幅97%创十年之最
上半年证券交易印花税1549亿元，创近十年同期次高，同比增长97.3%，为十年之最。为什么增长如此之快？ 一是成交额跨越式放量是根本原因；二是存量资金高频换手；三是量化资金成为缴税主力军；；四是两融余额持续走高，放大交易体量。
5、新能源6月销量TOP10放榜：比亚迪插混市占率超三成
随着6月纯电、插混、增程车型销量放榜，新能源汽车市场“马太效应”加速显现。6月插混车型销量TOP10榜单中，比亚迪、方程豹两个品牌占据七席，且包揽前七名。其中，比亚迪宋Pro、方程豹钛7、比亚迪海狮05及比亚迪秦PLUS月销破万。今年1-6月，累销破5万辆的车型为比亚迪宋Pro、方程豹钛7、比亚迪秦PLUS三款车型。在插混整体市场中，上述7款比亚迪车型的市占率达31.36%。
6、量化私募经历净值大幅回撤一周，本周有所修复
量化私募产品上周的整体回撤颇受市场关注。据了解，上周中证500、1000、2000等相关指增私募产品上周平均回撤均超过10%，甚至达到15%左右。对此，有业内人士表示，上周量化私募确实普遍回撤较多，一些带有偏科技风格的量化产品回撤幅度会更大，甚至出现单周净值回撤超过20%的情况，部分超额收益也转为负数。也有私募创始人直言，“上周是量化私募继2024年1月、2024年9月底以来，第三难受的一周。”随着本周行情反弹，量化私募产品此前的净值回撤略有修复。各家私募也在密集发声，复盘回撤并回应后市。
产业
1、上海：推动海上风机整机及配套设备研制，加快大兆瓦级海上风电机组批量应用
重要程度：★★★
7月22日，上海市海洋局印发《上海市海洋发展“十五五”规划》，明确提出推进海洋传感器、海洋智能机器人、潜水器等关键装备研发应用。规划围绕海洋产业发展布局多个重点领域。在海洋新能源方面，推动海上风机整机及配套设备研制，加快大兆瓦级海上风电机组批量应用，发展“风光同场”海上光伏集群，支持海上风光渔、海上风能+波浪能、海上能源岛等能源示范项目，推动蓝色海洋经济综合体建设。
点评：
兴业证券指出，海上风电行业正迎来国内与海外市场的双重成长机遇。欧洲海风在政策机制转向、能源安全诉求及数据中心电力需求共振下，长期需求空间有望进一步打开，驱动装机量进入高速增长通道，叠加当地供应链产能相对有限，国内优质企业凭借产品与成本优势有望加速出海，带来业绩与估值双重提升；国内海风项目持续推进，开工加速有望推动产业链利润逐步兑现。相关公司：海力风电、中天科技。
2、6000亿美元→7500亿美元 OpenAI被曝大幅提高算力支出预测
据报道，OpenAI已将截至2030年的算力支出预测从约6000亿美元上调至7500亿美元；OpenAI在周三宣布，投资200亿美元建设首个由公司主导设计和开发的数据中心。
3、三星发布三款折叠屏新机并涨价抢先迎战苹果入局
存储芯片涨价推高硬件成本，三星提高两款新品价格；苹果折叠屏iPhone预计年内发布，三星率先扩充产品线，希望巩固折叠屏市场领先优势。
4、我国研发出具有“电子共振”结构的钙钛矿光伏电池
苏州大学李耀文、陈先凯与东南大学张天恺等3名学者合作，提出“电子共振”策略，以解决柔性钙钛矿光伏电池效率不高、稳定性弱等难题。相关成果22日由国际学术期刊《自然》在线发表。据论文共同通信作者之一的李耀文介绍，与质地坚硬的晶硅光伏电池板不同，钙钛矿光伏电池被认为是下一代光伏技术的重点研发方向。它具有轻、薄、柔的特点，应用场景广泛，不仅可用作未来空间站、深空探测基地的理想能源器件，还能附着在衣物表面，甚至可以紧贴皮肤，实现“哪里能晒太阳，哪里就能发电”。但目前，柔性钙钛矿光伏电池的自组装单分子界面材料，在长时间高温光照条件下容易脱附失效，成为限制这种电池寿命的主要因素之一。团队融合材料化学、界面物理、理论计算、器件工程等学科，历经5年攻关，从分子内部电子结构出发，设计并合成了具有“电子共振”结构的自组装单分子界面新材料。
A股交易提示
利空提示
龙软科技(688078)：上半年净利润亏损1487.89万元 同比转亏
京源环保(688096)：子公司因算力云服务合同纠纷向法院提起诉讼
个股关注
药康生物（688046）
公司是一家专业从事实验动物小鼠模型的研发、生产、销售及相关技术服务的高新技术企业，系亚洲小鼠突变和资源联盟企业成员以及科技部认定的国家遗传工程小鼠资源库共建单位。公司目前服务客户超过1,000家，涵盖清华大学、北京大学、南京大学、中山大学、浙江大学、中国科学院、四川大学华西医院、北京协和医院等国内一流科研院校和三甲医院，以及恒瑞医药、百济神州、信达生物、金斯瑞、药明康德、中美冠科、康龙化成等国内外知名创新药企和CRO研发企业。
新能股份（000595）
公司是全国机械行业百强企业之一、全国轴承行业六家大型一档企业之一、西部地区最大的轴承厂家、我国轴承行业首家A股上市公司。公司主营各类滚动轴承的生产和销售，产品广泛应用于石油、冶金、铁路、矿山、建筑工程、重载汽车、电机、农机等行业的主机配套。公司是国内最大的石油机械轴承研发和生产基地，石油机械轴承的核心制造技术处于国际领先水平。拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站和中国轴承行业唯一的石油机械轴承研究所。
知识分享
什么是价值回归？
通常来说，价值回归金融学术上常用“均值回归”，也是市场回归理性的过程。均值回归现象通常运用在股票市场，但是该现象通用于所有的投资产品。均值回归是指股票价格无论高于或低于价值中枢(或均值)都会以很高的概率向价值中枢回归的趋势。
根据这个理论，股票价格总是围绕其平均值上下波动的。一直上涨或者下跌的趋势不管其延续的时间多长，都不能永远持续下去，最终均值回归的规律一定会出现：涨得太多了，就会向平均值移动下跌；跌得太多了，就会向平均值移动上升。
价值回归是常见的现象，一般适用于长线投资者。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
