15万亿“城市更新”蓝图全面铺开！2570亿中央资金已到位
华创证券研报指出，这一规模略高于2023、2024年城市更新投资完成额——住建部数据显示，2023年和2024年城市更新投资完成额分别为**2.6万亿、2.9万亿元**，每年完成的项目约**6万个**。
2026年6月8日，国务院新闻办公室召开政策例行吹风会，正式发布城市更新领域第一部国家级专项规划——《城市更新“十五五”规划》。规划明确了未来5年城市更新的目标、任务和实施路径，提出了**10项主要指标、23项重点任务、7个方面政策举措、14项重大工程和行动**。
住建部副部长秦海翔在吹风会上表示，当前我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从**大规模增量扩张转向存量提质增效**为主的阶段。规划部署实施一批民生工程、发展工程、安全工程，标志着城市更新从地方试点正式上升为国家战略行动。
## 二、资金构成：2570亿中央资金的“两翼”
2026年度中央财政统筹**中央预算内投资**与**超长期特别国债**两大渠道，合计安排资金**2570亿元**。
### （一）中央预算内投资：970亿元
2025年，中央预算内投资首次专门设立城市更新专项。2026年该专项安排资金规模**970亿元**，重点支持**城镇老旧小区改造、城市危旧房改造**等城市更新项目建设，预计惠及居民约**800万户**。
### （二）超长期特别国债：1600亿元
在“两重”建设中，通过超长期特别国债积极支持**城市燃气、排水、供水、供热等地下管网建设改造**，2026年安排资金规模**1600亿元**，比上一年增加**250亿元**。
两项合计，2026年中央财政支持规模达**2570亿元**。
## 三、投资规模：15万亿的“十五五”蓝图
### （一）总体规模
据央视新闻报道，**未来五年，我国城市更新至少可以完成投资15万亿元**，平均每年约3万亿元。华创证券研报指出，这一规模略高于2023、2024年城市更新投资完成额——住建部数据显示，2023年和2024年城市更新投资完成额分别为**2.6万亿、2.9万亿元**，每年完成的项目约**6万个**。
也有业内机构测算认为，“十五五”期间城市更新市场总容量有望达到**20万亿元**。
### （二）分领域投资构成
根据业内测算，15万亿投资在各领域的分布大致如下：
| 领域 | 预计投资规模 |
|------|------------|
| 地下管网更新 | 约5万亿元 |
| 老旧小区改造 | 8万亿元以上 |
| 城中村及危旧房改造 | 约2.5万亿元 |
| 历史文化街区保护利用 | 约2万亿元 |
| 完整社区建设等 | 其余部分 |
### （三）2026年带动效应
2570亿元中央资金将发挥**杠杆撬动作用**，带动地方与社会资本共同投入。根据国家发展改革委初步估算，**2026年仅“六张网”及相关重点领域的总投资规模即超过7万亿元**。
## 四、重点投向：三大民生领域精准发力
2570亿元中央资金**精准投向城镇老旧小区改造、城市地下管网更新及保障性住房建设三大民生重点领域**。
### （一）城镇老旧小区改造
2026年中央预算内投资970亿元重点支持城镇老旧小区改造和城市危旧房改造。上半年全国**新开工改造老旧小区超2.5万个**。
### （二）城市地下管网更新
目前，我国城市地下管网总长度约**390万公里**，累计建成地下综合管廊约**7700公里**。
“十五五”期间，计划建设改造城市地下管网约**77万公里**：
| 管网类型 | 建设改造里程 |
|---------|------------|
| 燃气管网 | 约20万公里 |
| 排水管网 | 约17.5万公里 |
| 供水管网 | 约17.5万公里 |
| 污水管网 | 约10万公里 |
| 供热管网 | 约12万公里 |
1600亿元超长期特别国债正是为补齐地下管网短板而设。
### （三）保障性住房建设
中央资金还投向保障性住房建设领域。央行**3000亿元保障性住房再贷款**工具已落地。全国**开工城中村更新项目超千个**，累计带动建设投资约1.4万亿至1.5万亿元。
## 五、政策体系：财政、金融、土地协同发力
### （一）中央财政支持
自2024年起，中央财政已**连续3年累计支持北京、上海、成都等50个重点城市**先行先试，探索可复制、可推广的城市更新机制。中央财政对东、中、西部每个城市分别给予**定额补助**：东部地区每个城市补助总额不超过8亿元，中部地区不超过10亿元，西部地区不超过12亿元。
2026年度，财政部、住建部组织评选，拟支持的15个城市为：**晋城、鞍山、长春、无锡、宁波、马鞍山、泉州、烟台、洛阳、荆州、深圳、桂林、贵阳、昆明、银川**。
“十五五”时期，中央财政**将继续保持较大支持力度**，并不断优化政策设计。
### （二）税收优惠政策
符合条件的城市更新主体可同步享受现行税收优惠政策，形成 **“财政资金+税收激励”** 的政策组合拳。
### （三）土地政策创新
自然资源部推出多项土地支持政策：
- 老旧厂房、闲置楼宇转型为文创、养老等产业的，可享受**五年过渡期政策**，暂不变更用地性质、无须补缴土地价款；
- 老旧小区加装电梯、口袋公园等微更新民生项目，可**简化或豁免规划许可审批**。
### （四）多元化投融资
国家发改委明确，将**用好地方政府专项债券、新型政策性金融工具**等资金支持符合条件的城市更新项目。同时支持各地加大**存量资产盘活**力度，**鼓励民营企业积极参与**城市基础设施建设运营。
### （五）“先体检，后更新”机制
住建部强调，坚持 **“先体检，后更新”“无体检，不更新”** ，构建“专项规划—片区策划—项目实施方案”的规划实施体系。
## 六、对污水处理与排水行业的影响
### （一）地下管网更新带来直接利好
“十五五”期间计划建设改造**污水管网约10万公里**。1600亿元超长期特别国债专门支持包括排水在内的地下管网建设。这意味着未来五年，污水管网的新建、改造、修复市场将持续放量。
### （二）厂网一体化加速推进
城市更新强调 **“里子”与“面子”同步升级**。地下管网更新与老旧小区改造、城中村改造联动推进，为**“厂—网—河（湖）”一体化**治理提供了政策窗口和资金保障。排水管网诊断、智慧管网改造等细分领域将迎来快速增长。
### （三）智慧水务迎来新机遇
规划明确智慧管网改造占比将提升至30%。城市地下管网作为“六张网”之一，其数字化、智能化升级将成为重点方向，为智慧水务、管网监测、GIS系统等领域带来大量项目机会。
### （四）低碳运营要求升级
城市更新强调**安全韧性**与**绿色低碳**并重。排水系统的低碳化改造、污水处理厂的绿色低碳标杆建设，将与城市更新资金形成协同效应。
## 七、总结
2026年是“十五五”开局之年，《城市更新“十五五”规划》的发布和2570亿元中央资金的到位，标志着城市更新从政策蓝图进入**全面实施阶段**。15万亿的投资体量、77万公里管网改造、50个重点城市先行先试——这一系列数字背后，是中央财政以真金白银托底、财政金融土地政策协同发力的战略布局。
对于污水处理与排水行业而言，城市更新带来的**管网更新、厂网一体化、智慧水务、低碳运营**四大机遇窗口已经打开。从“精准诊断”到“精准投资”，从“末端治理”到“系统更新”，城市更新正在重塑城市水环境治理的逻辑与格局。
华创证券研报指出，这一规模略高于2023、2024年城市更新投资完成额——住建部数据显示，2023年和2024年城市更新投资完成额分别为**2.6万亿、2.9万亿元**，每年完成的项目约**6万个**。
2026年6月8日，国务院新闻办公室召开政策例行吹风会，正式发布城市更新领域第一部国家级专项规划——《城市更新“十五五”规划》。规划明确了未来5年城市更新的目标、任务和实施路径，提出了**10项主要指标、23项重点任务、7个方面政策举措、14项重大工程和行动**。
住建部副部长秦海翔在吹风会上表示，当前我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从**大规模增量扩张转向存量提质增效**为主的阶段。规划部署实施一批民生工程、发展工程、安全工程，标志着城市更新从地方试点正式上升为国家战略行动。
## 二、资金构成：2570亿中央资金的“两翼”
2026年度中央财政统筹**中央预算内投资**与**超长期特别国债**两大渠道，合计安排资金**2570亿元**。
### （一）中央预算内投资：970亿元
2025年，中央预算内投资首次专门设立城市更新专项。2026年该专项安排资金规模**970亿元**，重点支持**城镇老旧小区改造、城市危旧房改造**等城市更新项目建设，预计惠及居民约**800万户**。
### （二）超长期特别国债：1600亿元
在“两重”建设中，通过超长期特别国债积极支持**城市燃气、排水、供水、供热等地下管网建设改造**，2026年安排资金规模**1600亿元**，比上一年增加**250亿元**。
两项合计，2026年中央财政支持规模达**2570亿元**。
## 三、投资规模：15万亿的“十五五”蓝图
### （一）总体规模
据央视新闻报道，**未来五年，我国城市更新至少可以完成投资15万亿元**，平均每年约3万亿元。华创证券研报指出，这一规模略高于2023、2024年城市更新投资完成额——住建部数据显示，2023年和2024年城市更新投资完成额分别为**2.6万亿、2.9万亿元**，每年完成的项目约**6万个**。
也有业内机构测算认为，“十五五”期间城市更新市场总容量有望达到**20万亿元**。
### （二）分领域投资构成
根据业内测算，15万亿投资在各领域的分布大致如下：
| 领域 | 预计投资规模 |
|------|------------|
| 地下管网更新 | 约5万亿元 |
| 老旧小区改造 | 8万亿元以上 |
| 城中村及危旧房改造 | 约2.5万亿元 |
| 历史文化街区保护利用 | 约2万亿元 |
| 完整社区建设等 | 其余部分 |
### （三）2026年带动效应
2570亿元中央资金将发挥**杠杆撬动作用**，带动地方与社会资本共同投入。根据国家发展改革委初步估算，**2026年仅“六张网”及相关重点领域的总投资规模即超过7万亿元**。
## 四、重点投向：三大民生领域精准发力
2570亿元中央资金**精准投向城镇老旧小区改造、城市地下管网更新及保障性住房建设三大民生重点领域**。
### （一）城镇老旧小区改造
2026年中央预算内投资970亿元重点支持城镇老旧小区改造和城市危旧房改造。上半年全国**新开工改造老旧小区超2.5万个**。
### （二）城市地下管网更新
目前，我国城市地下管网总长度约**390万公里**，累计建成地下综合管廊约**7700公里**。
“十五五”期间，计划建设改造城市地下管网约**77万公里**：
| 管网类型 | 建设改造里程 |
|---------|------------|
| 燃气管网 | 约20万公里 |
| 排水管网 | 约17.5万公里 |
| 供水管网 | 约17.5万公里 |
| 污水管网 | 约10万公里 |
| 供热管网 | 约12万公里 |
1600亿元超长期特别国债正是为补齐地下管网短板而设。
### （三）保障性住房建设
中央资金还投向保障性住房建设领域。央行**3000亿元保障性住房再贷款**工具已落地。全国**开工城中村更新项目超千个**，累计带动建设投资约1.4万亿至1.5万亿元。
## 五、政策体系：财政、金融、土地协同发力
### （一）中央财政支持
自2024年起，中央财政已**连续3年累计支持北京、上海、成都等50个重点城市**先行先试，探索可复制、可推广的城市更新机制。中央财政对东、中、西部每个城市分别给予**定额补助**：东部地区每个城市补助总额不超过8亿元，中部地区不超过10亿元，西部地区不超过12亿元。
2026年度，财政部、住建部组织评选，拟支持的15个城市为：**晋城、鞍山、长春、无锡、宁波、马鞍山、泉州、烟台、洛阳、荆州、深圳、桂林、贵阳、昆明、银川**。
“十五五”时期，中央财政**将继续保持较大支持力度**，并不断优化政策设计。
### （二）税收优惠政策
符合条件的城市更新主体可同步享受现行税收优惠政策，形成 **“财政资金+税收激励”** 的政策组合拳。
### （三）土地政策创新
自然资源部推出多项土地支持政策：
- 老旧厂房、闲置楼宇转型为文创、养老等产业的，可享受**五年过渡期政策**，暂不变更用地性质、无须补缴土地价款；
- 老旧小区加装电梯、口袋公园等微更新民生项目，可**简化或豁免规划许可审批**。
### （四）多元化投融资
国家发改委明确，将**用好地方政府专项债券、新型政策性金融工具**等资金支持符合条件的城市更新项目。同时支持各地加大**存量资产盘活**力度，**鼓励民营企业积极参与**城市基础设施建设运营。
### （五）“先体检，后更新”机制
住建部强调，坚持 **“先体检，后更新”“无体检，不更新”** ，构建“专项规划—片区策划—项目实施方案”的规划实施体系。
## 六、对污水处理与排水行业的影响
### （一）地下管网更新带来直接利好
“十五五”期间计划建设改造**污水管网约10万公里**。1600亿元超长期特别国债专门支持包括排水在内的地下管网建设。这意味着未来五年，污水管网的新建、改造、修复市场将持续放量。
### （二）厂网一体化加速推进
城市更新强调 **“里子”与“面子”同步升级**。地下管网更新与老旧小区改造、城中村改造联动推进，为**“厂—网—河（湖）”一体化**治理提供了政策窗口和资金保障。排水管网诊断、智慧管网改造等细分领域将迎来快速增长。
### （三）智慧水务迎来新机遇
规划明确智慧管网改造占比将提升至30%。城市地下管网作为“六张网”之一，其数字化、智能化升级将成为重点方向，为智慧水务、管网监测、GIS系统等领域带来大量项目机会。
### （四）低碳运营要求升级
城市更新强调**安全韧性**与**绿色低碳**并重。排水系统的低碳化改造、污水处理厂的绿色低碳标杆建设，将与城市更新资金形成协同效应。
## 七、总结
2026年是“十五五”开局之年，《城市更新“十五五”规划》的发布和2570亿元中央资金的到位，标志着城市更新从政策蓝图进入**全面实施阶段**。15万亿的投资体量、77万公里管网改造、50个重点城市先行先试——这一系列数字背后，是中央财政以真金白银托底、财政金融土地政策协同发力的战略布局。
对于污水处理与排水行业而言，城市更新带来的**管网更新、厂网一体化、智慧水务、低碳运营**四大机遇窗口已经打开。从“精准诊断”到“精准投资”，从“末端治理”到“系统更新”，城市更新正在重塑城市水环境治理的逻辑与格局。
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