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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数集体收涨，存储股、芯片股、光通信上涨；黄金白银上涨原油下跌。国内方面，中央网信办“清朗·整治AI应用乱象”第一阶段结果；华为Mate90计划搭载基于韬定律的新麒麟芯片；近70家公司率先披露业绩预告，化工企业最多。短期预计市场将维持高位震荡，存储芯片、创新药、机器人、商业航天有望活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美股三大指数集体收涨，道指涨0.3%，纳指涨1.12%，标普500指数涨0.73%，热门科技股多数上涨，特斯拉、AMD涨超6%，博通、阿斯麦涨超3%，Meta涨近3%，微软、SpaceX跌近1%。汽车制造、计算机硬件、加密货币概念股涨幅居前，Rivian涨超8%，西部数据涨超7%，路特斯、Circle涨超6%，戴尔科技涨超4%，罗技、昆腾、惠普涨超3%。
A股
周一，A股三大指数走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指跌0.06%，收报4041.24点；深证成指跌1.16%，收报15416.80点；创业板指跌1.77%，收报3948.86点。沪深京三市成交额3.11万亿，较上一交易日缩量近千亿。
港股
周一，港股三大指数集体上涨。截至收盘，恒生指数涨1.14%，报收23616.32点；科技指数涨0.94%，报收4541.23点；国企指数涨1.46%，报收7812.35点。
热点
1、英伟达核心能源生态伙伴称：“800V正常推进中”
重要程度：★★★★
AI服务器越来越能“吃电”，数据中心的供电方式也被“逼”到了换代关口。800V高压直流原本被英伟达视为下一代AI机房的关键拼图，却在近期陷入“量产延期”的争议：云厂商到底是不愿买单，还是外界误判了节奏？摩根士丹利称，英伟达在GTC台北大会上已明确表示800VDC开发进展正常，配套电源机架预计在2026年第三季度具备量产条件。此外，核心供应商台达电子(Delta)也有望在2026年第四季度向北美头部云厂商进行800V独立电源机柜的初期小批量交付。
点评：
大摩发布报告，预计全球燃机订单在2026年见顶，2027年起订单下滑，叠加SOFC、燃料电池等补充方案推进，2030年后可能供给过剩。中信建投认为：（1）扩产没有想象中容易、供给端未必会如期增长：对供给端预测不能简单线性外推，行业扩产从规划到形成稳定交付能力需要时间，且不同厂商、不同机型、不同地区的可交付能力差异较大。重型燃机交付约束来自机头、核心高温部件、长周期锻件、供应链配套、成套集成和现场工程等多个环节。（2）国产燃机本身就是重要的补充缺口路线、等同于SOFC+发动机等新路线：海外讨论SOFC、发动机等交付更快的技术路线。相关公司：润建股份、麦格米特等。
2、今年“两重”建设项目清单全部下达完毕
据国家发改委消息，2026年第三批“两重”建设项目近日已下达，共安排超长期特别国债资金1935亿元。至此，今年“两重”建设项目清单已全部下达完毕。今年以来，国家发展改革委联合有关行业主管部门，共安排8000亿元支持了1417个重大项目建设。
宏观
1、韬定律从理论走向工程落地 EDA成关键胜负手？
华为半导体负责人何庭波于近日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》(业内也称“韬定律”)V2版本。根据论文，韬定律的技术落地高度依赖EDA工具革新。
点评：
东方证券表示，韬定律、AI+开源EDA、RISC-V生态、Chiplet、3D IC等新设计范式，为国产EDA提供了不同于传统二维全流程工具的切入窗口。在AI芯片复杂度提升、供应链自主可控和后摩尔设计范式变化共振下，国产EDA有望从单点工具导入逐步走向流程级解决方案替代，具备核心算法积累、客户认证基础和生态协同能力的厂商将持续受益。相关公司：概伦电子、华大九天等。
2、宇树科技科创板IPO审核状态变更为“注册生效”
7月6日，上交所官网显示，宇树科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“注册生效”。7月2日，据中国证监会网站消息，证监会发布关于同意宇树科技首次公开发行股票注册的批复。从今年3月20日获受理，到6月1日过会、7月2日注册生效，宇树科技IPO用时仅104天，创下科创板预先审阅机制落地以来最快审核纪录。
3、SK海力士突然下调发行规模，什么信号？
受股价回落影响，SK海力士下调了美国存托凭证(ADR)发行的预计募资规模，由此前的45.45万亿韩元(约合人民币1925亿元、290亿美元)下调至43.14万亿韩元(约合人民币1911亿元、280亿美元)。需要指出的是，由于ADR发行总量维持不变，此次下调纯粹为股价变动所致，并非公司主动压缩融资意愿的信号。
4、SEAJ大幅上调2026财年日本产半导体设备销售额预期
据最新消息，SEAJ近日发布预测，大幅上调日本的半导体设备销售预期。SEAJ预计，日本半导体设备销售额将在2026财年首次站上6万亿日元大关，达到6.55万亿日元，同比增长26%，连续第三年刷新历史峰值，最新预测大幅超出2026年1月预估的5.5万亿日元。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)6月初发布的数据，2026年全球半导体市场销售额预计将达到1.51万亿美元，同比增长90%。此前预计在2030年左右突破万亿美元大关的全球半导体市场，现在预计将提前四年达到这一水平。
5、最高增超850%！又一批A股中报大幅预增
7月6日晚间，雅化集团、视源股份、宝地矿业、联泓新科、新凤鸣、恒力石化、容百科技等一大批A股公司发布半年报业绩预增公告。其中，雅化集团预计上半年净利同比增长710.17%至857.48%，视源股份同比预增264.62%至314.91%，宝地矿业同比预增189%至210.11%，联泓新科同比预增148.96%至167.63%。分析人士指出，7月市场进入半年报业绩预告密集披露期，相对低位但有较强业绩支撑的股票，有望获得市场资金青睐。
6、高成交热股近日频出，融资客动向有所分化
近期，市场维持高量成交，截至7月6日收盘，沪深京三市成交额已连续16个交易日超3万亿元。具体个股方面，全市场累计共有31股成交额突破100亿元。按行业板块统计，这些高量成交额股主要集中在电子、通信板块。在这31只“百亿成交股”中，累计共有11股月内获融资客加仓。其中，新易盛备受青睐，融资净买额达16.31亿元，中微公司、绿的谐波、北方华创、多氟多、三环集团、国际复材、三花智控融资净买额也超1亿元。
产业
1、猪价再回10元时代猪价正迎来一轮短期强势反弹
重要程度：★★★
根据中国养猪网数据，全国外三元生猪均价从6月26日的9.47元/公斤，一路攀升至7月6日的11.06元/公斤，近10天连续走高，累计上涨1.59元/公斤，涨幅约16.8%。这意味着，此前长期在10元/公斤下方低位徘徊的猪价，时隔四个月重新站上10元关口。
点评：
华源证券从现金流角度指出，5月自繁自养头均盈利虽回升至-332元/头，但行业仍处于被动去化阶段，猪价低位修复难改亏损实质。该机构认为，当前政策调控正由“定目标”转向“压执行”，并明确将去化责任压实到大型企业，随着持续亏损对高成本主体形成挤压，产能出清有望从“预期博弈”转向“现实推动”，成本控制能力强、资金实力充足的优质龙头或将率先受益。相关公司：牧原股份、新希望。
2、1TB固态硬盘从500元涨至1000元
媒体记者实探杭州百脑汇电脑城了解到，存储芯片涨价已从上游全面传导至消费终端，普通消费者正面临内存、存储硬盘涨价凶猛。有经销商称，内存和固态硬盘涨得凶，现在有点慌，不会囤太多。据报道，部分固态硬盘与内存条价格翻倍，1TB固态硬盘价格从500元涨至1000元左右，PS5专用8TB固态硬盘售价接近2万元人民币，可买三台PS5 Pro主机。这场由AI算力需求结构性挤占产能引发的涨价潮预计将持续至2027年。
3、中国信通院联合共建的“抗量子计算密码北京市重点实验室”正式启动
“抗量子计算密码北京市重点实验室”正式启动。该实验室是由北京市科委、中关村管委会获批建设，依托单位是兴唐通信科技有限公司，由中国信通院与南开大学、中汽研软件测评（天津）有限公司联合共建。中国信通院将依托实验室这一创新载体，进一步发挥在密码领域的标准研制、测试验证与产业生态优势，推动抗量子计算密码核心技术攻关、行业标准体系构建与重点场景落地，持续赋能网络强国与数字中国建设。
4、中指研究院：上半年房地产代建入局企业增加 竞争激烈
中指研究院最新发布《2026上半年中国房地产代建企业排行榜》，2026上半年，随着房地产代建入局企业增加，竞争激烈。新签约规模前五企业新签约规划建筑面积同比下降21.5%，降幅最大。前十企业新签约规划建筑面积同比下降12.6%，前二十企业新签约规划建筑面积同比下降3.8%。
A股交易提示
利空提示
新产业(300832.SZ)：实际控制人翁先定被实施留置
贝斯美(300796.SZ)：控股子公司因安全设施设计违规被罚45万元
个股关注
甘李药业
甘李药业公司为首家掌握产业化生产重组胰岛素类似物技术的中国企业，使得我国成为世界上少数能进行重组胰岛素类似物产业化生产的国家之一，公司主要从事重组胰岛素类似物原料药及注射剂的研发、生产和销售。
六国化工
六国化工公司主要从事磷矿采选，磷复肥、精细磷化工、合成氨和甲醇等生产与销售。公司走“酸肥结合、矿肥结合”的发展道路，区位、交通、资源、人才、技术、品牌优势显著。公司运行卓越绩效管理模式，全面通过质量、环境、职业健康安全、测量、环保生态肥管理体系认证。
知识分享
什么是先行指标？
先行指标是在经济全面增长或衰退尚未来临之前就率先发生变动的指标。可以预示经济周期中的转折点和估计经济活动升降的幅度，推测经济波动的趋向。从经济意义上分析，该指标与其基准循环有明确、肯定的先行关系；与基准循环峰值相比，其峰值至少领先3个月以上，且在最近的连续3次周期波动中，至少有2次保持先行的指标。如投资品价格指数、消费品价格指数等指标。
投资者采用该指标可以事先知道经济波动的转折点，从而采取恰当的投资策略。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数集体收涨，存储股、芯片股、光通信上涨；黄金白银上涨原油下跌。国内方面，中央网信办“清朗·整治AI应用乱象”第一阶段结果；华为Mate90计划搭载基于韬定律的新麒麟芯片；近70家公司率先披露业绩预告，化工企业最多。短期预计市场将维持高位震荡，存储芯片、创新药、机器人、商业航天有望活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美股三大指数集体收涨，道指涨0.3%，纳指涨1.12%，标普500指数涨0.73%，热门科技股多数上涨，特斯拉、AMD涨超6%，博通、阿斯麦涨超3%，Meta涨近3%，微软、SpaceX跌近1%。汽车制造、计算机硬件、加密货币概念股涨幅居前，Rivian涨超8%，西部数据涨超7%，路特斯、Circle涨超6%，戴尔科技涨超4%，罗技、昆腾、惠普涨超3%。
A股
周一，A股三大指数走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指跌0.06%，收报4041.24点；深证成指跌1.16%，收报15416.80点；创业板指跌1.77%，收报3948.86点。沪深京三市成交额3.11万亿，较上一交易日缩量近千亿。
港股
周一，港股三大指数集体上涨。截至收盘，恒生指数涨1.14%，报收23616.32点；科技指数涨0.94%，报收4541.23点；国企指数涨1.46%，报收7812.35点。
热点
1、英伟达核心能源生态伙伴称：“800V正常推进中”
重要程度：★★★★
AI服务器越来越能“吃电”，数据中心的供电方式也被“逼”到了换代关口。800V高压直流原本被英伟达视为下一代AI机房的关键拼图，却在近期陷入“量产延期”的争议：云厂商到底是不愿买单，还是外界误判了节奏？摩根士丹利称，英伟达在GTC台北大会上已明确表示800VDC开发进展正常，配套电源机架预计在2026年第三季度具备量产条件。此外，核心供应商台达电子(Delta)也有望在2026年第四季度向北美头部云厂商进行800V独立电源机柜的初期小批量交付。
点评：
大摩发布报告，预计全球燃机订单在2026年见顶，2027年起订单下滑，叠加SOFC、燃料电池等补充方案推进，2030年后可能供给过剩。中信建投认为：（1）扩产没有想象中容易、供给端未必会如期增长：对供给端预测不能简单线性外推，行业扩产从规划到形成稳定交付能力需要时间，且不同厂商、不同机型、不同地区的可交付能力差异较大。重型燃机交付约束来自机头、核心高温部件、长周期锻件、供应链配套、成套集成和现场工程等多个环节。（2）国产燃机本身就是重要的补充缺口路线、等同于SOFC+发动机等新路线：海外讨论SOFC、发动机等交付更快的技术路线。相关公司：润建股份、麦格米特等。
2、今年“两重”建设项目清单全部下达完毕
据国家发改委消息，2026年第三批“两重”建设项目近日已下达，共安排超长期特别国债资金1935亿元。至此，今年“两重”建设项目清单已全部下达完毕。今年以来，国家发展改革委联合有关行业主管部门，共安排8000亿元支持了1417个重大项目建设。
宏观
1、韬定律从理论走向工程落地 EDA成关键胜负手？
华为半导体负责人何庭波于近日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》(业内也称“韬定律”)V2版本。根据论文，韬定律的技术落地高度依赖EDA工具革新。
点评：
东方证券表示，韬定律、AI+开源EDA、RISC-V生态、Chiplet、3D IC等新设计范式，为国产EDA提供了不同于传统二维全流程工具的切入窗口。在AI芯片复杂度提升、供应链自主可控和后摩尔设计范式变化共振下，国产EDA有望从单点工具导入逐步走向流程级解决方案替代，具备核心算法积累、客户认证基础和生态协同能力的厂商将持续受益。相关公司：概伦电子、华大九天等。
2、宇树科技科创板IPO审核状态变更为“注册生效”
7月6日，上交所官网显示，宇树科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“注册生效”。7月2日，据中国证监会网站消息，证监会发布关于同意宇树科技首次公开发行股票注册的批复。从今年3月20日获受理，到6月1日过会、7月2日注册生效，宇树科技IPO用时仅104天，创下科创板预先审阅机制落地以来最快审核纪录。
3、SK海力士突然下调发行规模，什么信号？
受股价回落影响，SK海力士下调了美国存托凭证(ADR)发行的预计募资规模，由此前的45.45万亿韩元(约合人民币1925亿元、290亿美元)下调至43.14万亿韩元(约合人民币1911亿元、280亿美元)。需要指出的是，由于ADR发行总量维持不变，此次下调纯粹为股价变动所致，并非公司主动压缩融资意愿的信号。
4、SEAJ大幅上调2026财年日本产半导体设备销售额预期
据最新消息，SEAJ近日发布预测，大幅上调日本的半导体设备销售预期。SEAJ预计，日本半导体设备销售额将在2026财年首次站上6万亿日元大关，达到6.55万亿日元，同比增长26%，连续第三年刷新历史峰值，最新预测大幅超出2026年1月预估的5.5万亿日元。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)6月初发布的数据，2026年全球半导体市场销售额预计将达到1.51万亿美元，同比增长90%。此前预计在2030年左右突破万亿美元大关的全球半导体市场，现在预计将提前四年达到这一水平。
5、最高增超850%！又一批A股中报大幅预增
7月6日晚间，雅化集团、视源股份、宝地矿业、联泓新科、新凤鸣、恒力石化、容百科技等一大批A股公司发布半年报业绩预增公告。其中，雅化集团预计上半年净利同比增长710.17%至857.48%，视源股份同比预增264.62%至314.91%，宝地矿业同比预增189%至210.11%，联泓新科同比预增148.96%至167.63%。分析人士指出，7月市场进入半年报业绩预告密集披露期，相对低位但有较强业绩支撑的股票，有望获得市场资金青睐。
6、高成交热股近日频出，融资客动向有所分化
近期，市场维持高量成交，截至7月6日收盘，沪深京三市成交额已连续16个交易日超3万亿元。具体个股方面，全市场累计共有31股成交额突破100亿元。按行业板块统计，这些高量成交额股主要集中在电子、通信板块。在这31只“百亿成交股”中，累计共有11股月内获融资客加仓。其中，新易盛备受青睐，融资净买额达16.31亿元，中微公司、绿的谐波、北方华创、多氟多、三环集团、国际复材、三花智控融资净买额也超1亿元。
产业
1、猪价再回10元时代猪价正迎来一轮短期强势反弹
重要程度：★★★
根据中国养猪网数据，全国外三元生猪均价从6月26日的9.47元/公斤，一路攀升至7月6日的11.06元/公斤，近10天连续走高，累计上涨1.59元/公斤，涨幅约16.8%。这意味着，此前长期在10元/公斤下方低位徘徊的猪价，时隔四个月重新站上10元关口。
点评：
华源证券从现金流角度指出，5月自繁自养头均盈利虽回升至-332元/头，但行业仍处于被动去化阶段，猪价低位修复难改亏损实质。该机构认为，当前政策调控正由“定目标”转向“压执行”，并明确将去化责任压实到大型企业，随着持续亏损对高成本主体形成挤压，产能出清有望从“预期博弈”转向“现实推动”，成本控制能力强、资金实力充足的优质龙头或将率先受益。相关公司：牧原股份、新希望。
2、1TB固态硬盘从500元涨至1000元
媒体记者实探杭州百脑汇电脑城了解到，存储芯片涨价已从上游全面传导至消费终端，普通消费者正面临内存、存储硬盘涨价凶猛。有经销商称，内存和固态硬盘涨得凶，现在有点慌，不会囤太多。据报道，部分固态硬盘与内存条价格翻倍，1TB固态硬盘价格从500元涨至1000元左右，PS5专用8TB固态硬盘售价接近2万元人民币，可买三台PS5 Pro主机。这场由AI算力需求结构性挤占产能引发的涨价潮预计将持续至2027年。
3、中国信通院联合共建的“抗量子计算密码北京市重点实验室”正式启动
“抗量子计算密码北京市重点实验室”正式启动。该实验室是由北京市科委、中关村管委会获批建设，依托单位是兴唐通信科技有限公司，由中国信通院与南开大学、中汽研软件测评（天津）有限公司联合共建。中国信通院将依托实验室这一创新载体，进一步发挥在密码领域的标准研制、测试验证与产业生态优势，推动抗量子计算密码核心技术攻关、行业标准体系构建与重点场景落地，持续赋能网络强国与数字中国建设。
4、中指研究院：上半年房地产代建入局企业增加 竞争激烈
中指研究院最新发布《2026上半年中国房地产代建企业排行榜》，2026上半年，随着房地产代建入局企业增加，竞争激烈。新签约规模前五企业新签约规划建筑面积同比下降21.5%，降幅最大。前十企业新签约规划建筑面积同比下降12.6%，前二十企业新签约规划建筑面积同比下降3.8%。
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利空提示
新产业(300832.SZ)：实际控制人翁先定被实施留置
贝斯美(300796.SZ)：控股子公司因安全设施设计违规被罚45万元
个股关注
甘李药业
甘李药业公司为首家掌握产业化生产重组胰岛素类似物技术的中国企业，使得我国成为世界上少数能进行重组胰岛素类似物产业化生产的国家之一，公司主要从事重组胰岛素类似物原料药及注射剂的研发、生产和销售。
六国化工
六国化工公司主要从事磷矿采选，磷复肥、精细磷化工、合成氨和甲醇等生产与销售。公司走“酸肥结合、矿肥结合”的发展道路，区位、交通、资源、人才、技术、品牌优势显著。公司运行卓越绩效管理模式，全面通过质量、环境、职业健康安全、测量、环保生态肥管理体系认证。
知识分享
什么是先行指标？
先行指标是在经济全面增长或衰退尚未来临之前就率先发生变动的指标。可以预示经济周期中的转折点和估计经济活动升降的幅度，推测经济波动的趋向。从经济意义上分析，该指标与其基准循环有明确、肯定的先行关系；与基准循环峰值相比，其峰值至少领先3个月以上，且在最近的连续3次周期波动中，至少有2次保持先行的指标。如投资品价格指数、消费品价格指数等指标。
投资者采用该指标可以事先知道经济波动的转折点，从而采取恰当的投资策略。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）
