高位科技这波跌得人心慌，本质来说，AI硬件就是涨多了，获利盘需要消化。恐慌开始释放之后，有望迎来更具确定性的机会。震荡行情中，对于业绩好的公司，不追高买下跌的核心逻辑是安全边际，用更低的价格换取更高的容错率。比如你看中一件名牌衣服，平时卖1000块 突然有一天商场打折，降到800块，你是不是会觉得很划算，买的意愿更强了？股票也是一个道理，同样的公司，价格跌了，安全边际就高了。
今天结合最新的行业资讯，为你梳理高盛HALO策略、中报业绩预增、商业航天、有色金属相关公司，帮你节约投研时间。
存储、半导体板块大跌 道琼斯指数一度再创历史新高
美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨1.14%，纳指跌0.8%，标普500指数跌0.01%，存储、半导体板块大跌，费城半导体指数大跌5.44%，闪迪跌超14%，科磊跌超11%，西部数据跌超9%，Arm跌超6%，美光科技、英特尔跌超5%，AMD、阿斯麦跌超4%。大型科技股涨跌不一，苹果涨近5%，SpaceX涨超2%，Meta跌超4%，特斯拉跌超7%，为近一年最大单日跌幅。贵金属、减肥药、加密货币概念股走高，美国黄金公司涨超5%，泛美白银涨超4%，Coinbase涨近4%，安进、诺和诺德涨超3%。隔夜美纳指盘中涨0.05%，标普500指数涨0.31%。
消息面上，汇丰将英特尔目标股价从100美元上调至200美元。苹果美股盘初涨2%。苹果上调首款折叠屏iPhone备货预期，目标从700万—800万部增至约1000万部。
英伟达推出AI基础设施新合作模式，与AI云服务商共同建设大规模、多租户AI工厂，同时为英伟达创造与算力使用量挂钩的持续性收入。苹果已经要求供应商为今年生产约1000万台可折叠iPhone做好准备，高于几个月前预计的700万至800万台。
近期AI硬件调整更多的原因是情绪主导的技术性回调，当下科技主线逻辑未破。兴业证券认为，有关Meta对外租售算力的新闻不宜过度悲观地解读为算力过剩/Capex全面放缓，探索云业务可以提升股东回报和现金流。
最近的行情不禁让人想到年初高盛提出的HALO策略，旨在应对AI技术爆发带来的“虚拟资产可复制性”焦虑，主张资金从纯软件/轻资产叙事转向难以复制的实体物理资产。核心资产不会被AI、软件迭代快速颠覆，资产使用寿命普遍30~50年：需求是工业、算力、社会运转的底层刚需；技术迭代只会增加这类资产的使用需求，而不会淘汰资产本身；不存在技术替代导致资产快速减值的风险，现金流长期稳定。主要涵盖以下板块：
1.能源电力基建:特高压电网、核电、油气长输管道、火电水电场站(AI算力的电力底座)
2.基础工业金属资源:铜、铝、稀土、铁矿石、油气等大宗商品上游(AI硬件制造必需原材料)
3.交通运输基建:铁路干线、核心港口、高速路网、物流枢纽
4.公用事业:水务、固废处理、燃气，刚需属性极强，技术迭代影响极小
5.长周期化工/制造产能:炼化、基础化工龙头，装置服役周期长，产能投放门槛极高
6.通信物理基础设施:基站铁塔、光纤干线等硬件网络(区别于纯互联网软件公司)
全球AI基础设施建设与应用落地仍处于快速渗透上升期，算力需求整体仍在扩张通道，产业链景气度维持高位。当前行情主线正从“主题预期”转向“业绩验证”，具备真实订单支撑的核心标的，在情绪平复后有望率先企稳。
相关公司
长江电力：全球水电龙头企业，独家运营长江流域六库联调清洁能源走廊，坐拥不可复制的优质水电资源，零燃料成本、现金流极度稳健、分红体系成熟，是A股稀缺的永续高股息核心资产。
中国核电：国内核电双寡头核心标的，依托中核集团全产业链优势，掌握自主可控华龙一号三代核电技术，在运机组安全运行指标全球领先，在建储备充足，叠加新能源协同布局，充分受益全球核电复苏与能源转型红利。
洛阳钼业：全球稀缺的多元核心金属龙头企业，手握刚果金顶级铜钴、巴西铌磷、国内钼钨等世界级矿产资源，覆盖新能源关键金属全品类，产能规模全球领先，兼具资源稀缺性与新能源高成长弹性。
002***：国内特种材料与高端装备龙头企业，风电叶片、高压复合气瓶、玻纤制品市场份额稳居行业前列，技术壁垒深厚、国产化程度高，深度受益风电装机扩容、氢能储运及高端新材料国产替代浪潮。
601***：国内浮法玻璃与节能玻璃龙头企业，深耕建筑节能、光伏玻璃、药用玻璃多赛道，产能规模领先、成本控制能力优异，产品结构持续向高附加值品类升级，充分受益地产复苏与光伏轻量化玻璃增量需求。
美国6月非农远低于市场预期！美联储将推迟加息
隔夜美国上市贵金属矿业公司股票上涨，GoldFields上涨5.6%，纽蒙特矿业上涨3.8%，巴里克黄金上涨4.1%，SPDR黄金ETF上涨2.3%。
美国公布6月非农就业人数增加5.7万人，远低于市场预期，交易员完全定价美联储将推迟加息，全球资本市场大幅回升。
黄金板块领涨，哈莫尼黄金涨超5%，金田涨超4%，金罗斯黄金涨超3%。
黄金股属于权益资产，定价核心为企业中长期盈利+远期金价预期。下半年美国通胀有望边际回落，紧缩周期见顶预期升温。资金提前布局远期金价回暖预期，推动板块率先反弹。
中期维度，市场交易逻辑已切换：从"降息交易"切到"通胀粘性抬升→美联储高利率存续周期拉长→加息预期再度升温"的定价链条，黄金的定价锚重新回到美债利率与美元指数双因子主导，行情或延续偏弱震荡格局。地缘侧，中东停火谈判虽在推进，但撤军安排、核查机制、海峡航道管控等核心诉求分歧仍显著；若霍尔木兹等海峡恢复通航，全球原油补库行为可能进一步巩固通胀粘性，叠加美元指数与美债收益率同步上行的双重压制，黄金短期上行空间受抑。
长期来看，黄金的上涨逻辑非但没有削弱，反而在全球宏观与地缘格局重塑下被进一步强化：其一，美国财政赤字约束、债务扩张、贸易保护主义与大国博弈加剧，正在削弱美元信用锚的稳定性，全球储备资产向多元化重配，黄金逐步演化为对冲主权信用风险、地缘分裂风险与货币体系重构风险的核心资产；其二，全球央行持续购金为金价提供坚实底部，中国央行延续增持亦验证官方部门的长期配置需求；其三，美国经济周期后段面临高利率、信用收缩与增长放缓的多重约束——未来无论美联储因经济放缓降息（利好实际利率下行），还是因通胀粘性被迫维持更久高利率（强化避险与抗信用风险需求），黄金都具备较强的长期配置价值。
整体看，黄金中长期仍处于有利窗口，价格中枢有望在全球宏观与地缘格局重塑过程中继续上移。
相关公司
紫金矿业：国内全球化综合矿业龙头企业，金铜锂核心矿产资源储备雄厚、产能增速领先，依托全球化布局与低成本开采优势，持续布局新能源金属赛道，兼具贵金属稳健属性与新能源成长弹性。
洛阳钼业：全球稀缺的多元核心金属龙头企业，手握刚果金顶级铜钴、巴西铌磷、国内钼钨等世界级矿产资源，覆盖新能源关键金属全品类，产能规模全球领先，兼具资源稀缺性与新能源高成长弹性。
山东黄金：国内纯黄金龙头企业，国内黄金矿产资源储量与矿产金产量稳居行业首位，资源禀赋优质、冶炼技术成熟，专注黄金主业深耕，充分受益金价上行与贵金属避险保值需求提升。
000***：山东黄金旗下海外矿业平台，专注海外优质黄金及多金属矿产并购开发，依托母公司资源与技术赋能，布局全球高潜力矿产项目，是国内矿业出海、资源扩容的核心载体。
002***：区域黄金+锑金属龙头企业，拥有完整黄金采选冶产业链，同时坐拥国内稀缺锑矿核心产能，锑作为战略新材料刚需属性突出，兼具贵金属保值与小金属稀缺成长双重逻辑。
半年报预告预增公司获资金青睐
7月市场进入半年报预告披露窗口期，行情逻辑将逐步向业绩兑现切换。具备业绩支撑的标的有望获得资金青睐，多只业绩预增的股票再度获得资金追捧。周四雷赛智能、优彩资源、益生股份、韶能股份、永太科技等涨停，三瑞智能涨超16%，金力永磁涨超7%。其中，益生股份、韶能股份均为2连板。上述公司前一日均发布了半年报业绩预增公告。
7月2日晚间多股发布预增公告 净利最多预增超300%
奥飞娱乐发布2026年半年度业绩预告，预计2026年上半年净利润为1.5亿元—1.9亿元，比上年同期增长305.30%—413.38%。报告期内，公司主营业务市场拓展持续深化，产品订单及销售规模稳步扩大，带动营业收入实现增长。
盐湖股份发布业绩预告，预计上半年净利润60亿元—63亿元，同比增长131.38%—142.95%。报告期内，公司氯化钾产量约168.17万吨，销量约224.73万吨；碳酸锂产量约4.94万吨，销量约3.91万吨。受销量及价格同比上涨驱动，氯化钾板块盈利显著增长。同时，4万吨/年基础锂盐项目量产，带动碳酸锂产销量同比提升，且市场价格呈上涨趋势，助力公司整体业绩实现大幅增长。
永和股份发布2026年半年度业绩预增公告，预计2026年上半年净利润为4.6亿元—5.5亿元，同比增长69.51%—102.68%。报告期内，主要制冷剂产品价格维持高位运行，公司实现制冷剂板块营收与毛利的稳步提升；公司含氟高分子材料板块实现产销量稳步增长，叠加下游需求旺盛，推动含氟高分子材料量价齐升，成为公司业绩增长的重要驱动力。同时，公司含氟高分子材料和含氟精细化学品新增产能稳步爬坡，装置运行稳定性不断提升；含氟高分子材料产品持续推进工艺和品质改进，优等品率不断提高，有效匹配部分下游中高端市场需求，进一步增强了公司市场竞争力和整体盈利能力。
301***发布2026年半年度业绩预告，预计2026年上半年净利润为6亿元—7.5亿元，同比增长32.71%—65.88%。预告期内，公司面向互联网客户的数据中心交换机业务大幅增长，成为本期经营业绩增长的核心驱动因素。
301***发布2026年半年度业绩预告，预计2026年上半年净利润为5.2亿元—5.6亿元，同比增长51.95%—63.64%。报告期内，公司持续加强海外产能建设，积极拓展销售渠道，不断提升品牌影响力，实现了销售收入和利润的双增。
603***发布业绩预告，公司预计2026年1—6月实现归属于上市公司股东的净利润为7005.21万元左右，同比增长68.94%左右。2026年上半年，公司全力保障订单交付。第一季度，三星第七代折叠屏手机、S26旗舰机及OPPOFINDN6等高端手机项目量产落地，出口销量及高附加值产品占比同比显著提升；第二季度，由于三星第八代折叠屏手机、谷歌手机开始备货，订单需求持续保持稳定，使得公司前期研发的可阳极7系铝合金高端新材料订单增加。同时，苹果笔记本电脑等新品顺利实现量产；公司新能源及汽车铝型材业务订单2026年上半年持续增加，产销量及营收同比大幅增长。
... ...
主题机会
商业航天重要催化
隔夜美股太空概念股上扬，Rocket Lab涨近7%，AST SpaceMobile涨5%，波音涨近4%，SpaceX涨近2%。
国内方面，长征十号乙首飞试验发射窗口或瞄准7月10日至13日，朱雀三号重复使用遥二运载火箭最快或于7月首飞。
商业航天是在国家顶层规划与安全底线框架内，以市场机制调配资源，由企业主导投资、技术研发与商业化运营，开展卫星制造、火箭发射、空间应用及相关衍生业务的经济活动，覆盖运载火箭、人造卫星、载人航天、深空探测及空间站五大板块。
与传统航天以国家任务驱动的模式不同，商业航天更强调技术快速迭代、成本优化与市场需求牵引，并通过军民融合机制推动产业链协同创新，已成为全球航天产业变革的重要方向。
从产业链结构看，该领域分为上游（卫星与火箭制造）、中游（发射服务、地面设备与卫星运营）和下游（终端应用及服务市场），下游应用场景主要包括：
卫星通信：以卫星为中继节点实现信息传输，覆盖卫星互联网、移动通信及物联网等场景，正从应急通信走向大众消费市场。
卫星导航：利用导航卫星实现定位、导航与授时，广泛应用于交通运输、自动驾驶、精准农业、灾害监测及消费电子等领域。
卫星遥感：通过星载传感器获取地表与大气信息，服务于农业监测、城市规划、灾害应急、环境保护及基础测绘等场景。
太空算力：将计算资源部署于太空平台，实现在轨数据处理与智能决策，突破卫星数据因传输瓶颈大量被弃用的难题，是商业航天新兴的重要应用方向。
金元证券研报数据显示，2025年我国商业航天核心产业规模达1.01万亿元，同比增长 近7%。到2030年，我国商业航天核心产业规模预计约1.67万 亿元，五年复合增长率约10.89%。截至2025年底，我国商业 航天企业数量已超600家，同比增长20%以上。
作为当前的火热赛道，国内加快可回收火箭、卫星批量制造，提速星座在轨部署，全产业链迎来规模化发展机遇。
相关公司
西部材料：公司解决了铌合金铸锭成分均匀性控制技术、大规格板材及锻件的控形控性技术。开发出的航天用铌合金产品具有优异的耐高温性能，是航天发动机用关键材料，已批量在航天领域客户广泛使用，填补了航天铌合金领域国内空白。
超捷股份：公司控股子公司成都新月，属于航空航天军工领域，产品主要为军用飞机零件、民用飞机零件、航天大型结构件的精密制造，客户涵盖中航工业下属多家军机主机厂以及航空发动机制造单位。
通宇通讯：公司MacroWiFi产品已通过SpaceX接口实现卫星直连互联网功能，并完成认证测试，获得小批量订单且实现交付。
300***：自2022年起连续多年向SpaceX提供卫星地面终端产品的部分零部件，系相关产品独家供应商，主要指向星链的地面终端链条。
300***：上市公司控股子公司天银星际，是国内商业运营的恒星敏感器生产厂商，恒星敏感器是航天器、航空器导航系统的重要组成部分，为航天器的姿态控制和天文导航提供高精度测量数据，主要应用于各种卫星、无人机、飞艇等空天设施。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
高位科技这波跌得人心慌，本质来说，AI硬件就是涨多了，获利盘需要消化。恐慌开始释放之后，有望迎来更具确定性的机会。震荡行情中，对于业绩好的公司，不追高买下跌的核心逻辑是安全边际，用更低的价格换取更高的容错率。比如你看中一件名牌衣服，平时卖1000块 突然有一天商场打折，降到800块，你是不是会觉得很划算，买的意愿更强了？股票也是一个道理，同样的公司，价格跌了，安全边际就高了。
今天结合最新的行业资讯，为你梳理高盛HALO策略、中报业绩预增、商业航天、有色金属相关公司，帮你节约投研时间。
存储、半导体板块大跌 道琼斯指数一度再创历史新高
美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨1.14%，纳指跌0.8%，标普500指数跌0.01%，存储、半导体板块大跌，费城半导体指数大跌5.44%，闪迪跌超14%，科磊跌超11%，西部数据跌超9%，Arm跌超6%，美光科技、英特尔跌超5%，AMD、阿斯麦跌超4%。大型科技股涨跌不一，苹果涨近5%，SpaceX涨超2%，Meta跌超4%，特斯拉跌超7%，为近一年最大单日跌幅。贵金属、减肥药、加密货币概念股走高，美国黄金公司涨超5%，泛美白银涨超4%，Coinbase涨近4%，安进、诺和诺德涨超3%。隔夜美纳指盘中涨0.05%，标普500指数涨0.31%。
消息面上，汇丰将英特尔目标股价从100美元上调至200美元。苹果美股盘初涨2%。苹果上调首款折叠屏iPhone备货预期，目标从700万—800万部增至约1000万部。
英伟达推出AI基础设施新合作模式，与AI云服务商共同建设大规模、多租户AI工厂，同时为英伟达创造与算力使用量挂钩的持续性收入。苹果已经要求供应商为今年生产约1000万台可折叠iPhone做好准备，高于几个月前预计的700万至800万台。
近期AI硬件调整更多的原因是情绪主导的技术性回调，当下科技主线逻辑未破。兴业证券认为，有关Meta对外租售算力的新闻不宜过度悲观地解读为算力过剩/Capex全面放缓，探索云业务可以提升股东回报和现金流。
最近的行情不禁让人想到年初高盛提出的HALO策略，旨在应对AI技术爆发带来的“虚拟资产可复制性”焦虑，主张资金从纯软件/轻资产叙事转向难以复制的实体物理资产。核心资产不会被AI、软件迭代快速颠覆，资产使用寿命普遍30~50年：需求是工业、算力、社会运转的底层刚需；技术迭代只会增加这类资产的使用需求，而不会淘汰资产本身；不存在技术替代导致资产快速减值的风险，现金流长期稳定。主要涵盖以下板块：
1.能源电力基建:特高压电网、核电、油气长输管道、火电水电场站(AI算力的电力底座)
2.基础工业金属资源:铜、铝、稀土、铁矿石、油气等大宗商品上游(AI硬件制造必需原材料)
3.交通运输基建:铁路干线、核心港口、高速路网、物流枢纽
4.公用事业:水务、固废处理、燃气，刚需属性极强，技术迭代影响极小
5.长周期化工/制造产能:炼化、基础化工龙头，装置服役周期长，产能投放门槛极高
6.通信物理基础设施:基站铁塔、光纤干线等硬件网络(区别于纯互联网软件公司)
全球AI基础设施建设与应用落地仍处于快速渗透上升期，算力需求整体仍在扩张通道，产业链景气度维持高位。当前行情主线正从“主题预期”转向“业绩验证”，具备真实订单支撑的核心标的，在情绪平复后有望率先企稳。
相关公司
长江电力：全球水电龙头企业，独家运营长江流域六库联调清洁能源走廊，坐拥不可复制的优质水电资源，零燃料成本、现金流极度稳健、分红体系成熟，是A股稀缺的永续高股息核心资产。
中国核电：国内核电双寡头核心标的，依托中核集团全产业链优势，掌握自主可控华龙一号三代核电技术，在运机组安全运行指标全球领先，在建储备充足，叠加新能源协同布局，充分受益全球核电复苏与能源转型红利。
洛阳钼业：全球稀缺的多元核心金属龙头企业，手握刚果金顶级铜钴、巴西铌磷、国内钼钨等世界级矿产资源，覆盖新能源关键金属全品类，产能规模全球领先，兼具资源稀缺性与新能源高成长弹性。
002***：国内特种材料与高端装备龙头企业，风电叶片、高压复合气瓶、玻纤制品市场份额稳居行业前列，技术壁垒深厚、国产化程度高，深度受益风电装机扩容、氢能储运及高端新材料国产替代浪潮。
601***：国内浮法玻璃与节能玻璃龙头企业，深耕建筑节能、光伏玻璃、药用玻璃多赛道，产能规模领先、成本控制能力优异，产品结构持续向高附加值品类升级，充分受益地产复苏与光伏轻量化玻璃增量需求。
美国6月非农远低于市场预期！美联储将推迟加息
隔夜美国上市贵金属矿业公司股票上涨，GoldFields上涨5.6%，纽蒙特矿业上涨3.8%，巴里克黄金上涨4.1%，SPDR黄金ETF上涨2.3%。
美国公布6月非农就业人数增加5.7万人，远低于市场预期，交易员完全定价美联储将推迟加息，全球资本市场大幅回升。
黄金板块领涨，哈莫尼黄金涨超5%，金田涨超4%，金罗斯黄金涨超3%。
黄金股属于权益资产，定价核心为企业中长期盈利+远期金价预期。下半年美国通胀有望边际回落，紧缩周期见顶预期升温。资金提前布局远期金价回暖预期，推动板块率先反弹。
中期维度，市场交易逻辑已切换：从"降息交易"切到"通胀粘性抬升→美联储高利率存续周期拉长→加息预期再度升温"的定价链条，黄金的定价锚重新回到美债利率与美元指数双因子主导，行情或延续偏弱震荡格局。地缘侧，中东停火谈判虽在推进，但撤军安排、核查机制、海峡航道管控等核心诉求分歧仍显著；若霍尔木兹等海峡恢复通航，全球原油补库行为可能进一步巩固通胀粘性，叠加美元指数与美债收益率同步上行的双重压制，黄金短期上行空间受抑。
长期来看，黄金的上涨逻辑非但没有削弱，反而在全球宏观与地缘格局重塑下被进一步强化：其一，美国财政赤字约束、债务扩张、贸易保护主义与大国博弈加剧，正在削弱美元信用锚的稳定性，全球储备资产向多元化重配，黄金逐步演化为对冲主权信用风险、地缘分裂风险与货币体系重构风险的核心资产；其二，全球央行持续购金为金价提供坚实底部，中国央行延续增持亦验证官方部门的长期配置需求；其三，美国经济周期后段面临高利率、信用收缩与增长放缓的多重约束——未来无论美联储因经济放缓降息（利好实际利率下行），还是因通胀粘性被迫维持更久高利率（强化避险与抗信用风险需求），黄金都具备较强的长期配置价值。
整体看，黄金中长期仍处于有利窗口，价格中枢有望在全球宏观与地缘格局重塑过程中继续上移。
相关公司
紫金矿业：国内全球化综合矿业龙头企业，金铜锂核心矿产资源储备雄厚、产能增速领先，依托全球化布局与低成本开采优势，持续布局新能源金属赛道，兼具贵金属稳健属性与新能源成长弹性。
洛阳钼业：全球稀缺的多元核心金属龙头企业，手握刚果金顶级铜钴、巴西铌磷、国内钼钨等世界级矿产资源，覆盖新能源关键金属全品类，产能规模全球领先，兼具资源稀缺性与新能源高成长弹性。
山东黄金：国内纯黄金龙头企业，国内黄金矿产资源储量与矿产金产量稳居行业首位，资源禀赋优质、冶炼技术成熟，专注黄金主业深耕，充分受益金价上行与贵金属避险保值需求提升。
000***：山东黄金旗下海外矿业平台，专注海外优质黄金及多金属矿产并购开发，依托母公司资源与技术赋能，布局全球高潜力矿产项目，是国内矿业出海、资源扩容的核心载体。
002***：区域黄金+锑金属龙头企业，拥有完整黄金采选冶产业链，同时坐拥国内稀缺锑矿核心产能，锑作为战略新材料刚需属性突出，兼具贵金属保值与小金属稀缺成长双重逻辑。
半年报预告预增公司获资金青睐
7月市场进入半年报预告披露窗口期，行情逻辑将逐步向业绩兑现切换。具备业绩支撑的标的有望获得资金青睐，多只业绩预增的股票再度获得资金追捧。周四雷赛智能、优彩资源、益生股份、韶能股份、永太科技等涨停，三瑞智能涨超16%，金力永磁涨超7%。其中，益生股份、韶能股份均为2连板。上述公司前一日均发布了半年报业绩预增公告。
7月2日晚间多股发布预增公告 净利最多预增超300%
奥飞娱乐发布2026年半年度业绩预告，预计2026年上半年净利润为1.5亿元—1.9亿元，比上年同期增长305.30%—413.38%。报告期内，公司主营业务市场拓展持续深化，产品订单及销售规模稳步扩大，带动营业收入实现增长。
盐湖股份发布业绩预告，预计上半年净利润60亿元—63亿元，同比增长131.38%—142.95%。报告期内，公司氯化钾产量约168.17万吨，销量约224.73万吨；碳酸锂产量约4.94万吨，销量约3.91万吨。受销量及价格同比上涨驱动，氯化钾板块盈利显著增长。同时，4万吨/年基础锂盐项目量产，带动碳酸锂产销量同比提升，且市场价格呈上涨趋势，助力公司整体业绩实现大幅增长。
永和股份发布2026年半年度业绩预增公告，预计2026年上半年净利润为4.6亿元—5.5亿元，同比增长69.51%—102.68%。报告期内，主要制冷剂产品价格维持高位运行，公司实现制冷剂板块营收与毛利的稳步提升；公司含氟高分子材料板块实现产销量稳步增长，叠加下游需求旺盛，推动含氟高分子材料量价齐升，成为公司业绩增长的重要驱动力。同时，公司含氟高分子材料和含氟精细化学品新增产能稳步爬坡，装置运行稳定性不断提升；含氟高分子材料产品持续推进工艺和品质改进，优等品率不断提高，有效匹配部分下游中高端市场需求，进一步增强了公司市场竞争力和整体盈利能力。
301***发布2026年半年度业绩预告，预计2026年上半年净利润为6亿元—7.5亿元，同比增长32.71%—65.88%。预告期内，公司面向互联网客户的数据中心交换机业务大幅增长，成为本期经营业绩增长的核心驱动因素。
301***发布2026年半年度业绩预告，预计2026年上半年净利润为5.2亿元—5.6亿元，同比增长51.95%—63.64%。报告期内，公司持续加强海外产能建设，积极拓展销售渠道，不断提升品牌影响力，实现了销售收入和利润的双增。
603***发布业绩预告，公司预计2026年1—6月实现归属于上市公司股东的净利润为7005.21万元左右，同比增长68.94%左右。2026年上半年，公司全力保障订单交付。第一季度，三星第七代折叠屏手机、S26旗舰机及OPPOFINDN6等高端手机项目量产落地，出口销量及高附加值产品占比同比显著提升；第二季度，由于三星第八代折叠屏手机、谷歌手机开始备货，订单需求持续保持稳定，使得公司前期研发的可阳极7系铝合金高端新材料订单增加。同时，苹果笔记本电脑等新品顺利实现量产；公司新能源及汽车铝型材业务订单2026年上半年持续增加，产销量及营收同比大幅增长。
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主题机会
商业航天重要催化
隔夜美股太空概念股上扬，Rocket Lab涨近7%，AST SpaceMobile涨5%，波音涨近4%，SpaceX涨近2%。
国内方面，长征十号乙首飞试验发射窗口或瞄准7月10日至13日，朱雀三号重复使用遥二运载火箭最快或于7月首飞。
商业航天是在国家顶层规划与安全底线框架内，以市场机制调配资源，由企业主导投资、技术研发与商业化运营，开展卫星制造、火箭发射、空间应用及相关衍生业务的经济活动，覆盖运载火箭、人造卫星、载人航天、深空探测及空间站五大板块。
与传统航天以国家任务驱动的模式不同，商业航天更强调技术快速迭代、成本优化与市场需求牵引，并通过军民融合机制推动产业链协同创新，已成为全球航天产业变革的重要方向。
从产业链结构看，该领域分为上游（卫星与火箭制造）、中游（发射服务、地面设备与卫星运营）和下游（终端应用及服务市场），下游应用场景主要包括：
卫星通信：以卫星为中继节点实现信息传输，覆盖卫星互联网、移动通信及物联网等场景，正从应急通信走向大众消费市场。
卫星导航：利用导航卫星实现定位、导航与授时，广泛应用于交通运输、自动驾驶、精准农业、灾害监测及消费电子等领域。
卫星遥感：通过星载传感器获取地表与大气信息，服务于农业监测、城市规划、灾害应急、环境保护及基础测绘等场景。
太空算力：将计算资源部署于太空平台，实现在轨数据处理与智能决策，突破卫星数据因传输瓶颈大量被弃用的难题，是商业航天新兴的重要应用方向。
金元证券研报数据显示，2025年我国商业航天核心产业规模达1.01万亿元，同比增长 近7%。到2030年，我国商业航天核心产业规模预计约1.67万 亿元，五年复合增长率约10.89%。截至2025年底，我国商业 航天企业数量已超600家，同比增长20%以上。
作为当前的火热赛道，国内加快可回收火箭、卫星批量制造，提速星座在轨部署，全产业链迎来规模化发展机遇。
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西部材料：公司解决了铌合金铸锭成分均匀性控制技术、大规格板材及锻件的控形控性技术。开发出的航天用铌合金产品具有优异的耐高温性能，是航天发动机用关键材料，已批量在航天领域客户广泛使用，填补了航天铌合金领域国内空白。
超捷股份：公司控股子公司成都新月，属于航空航天军工领域，产品主要为军用飞机零件、民用飞机零件、航天大型结构件的精密制造，客户涵盖中航工业下属多家军机主机厂以及航空发动机制造单位。
通宇通讯：公司MacroWiFi产品已通过SpaceX接口实现卫星直连互联网功能，并完成认证测试，获得小批量订单且实现交付。
300***：自2022年起连续多年向SpaceX提供卫星地面终端产品的部分零部件，系相关产品独家供应商，主要指向星链的地面终端链条。
300***：上市公司控股子公司天银星际，是国内商业运营的恒星敏感器生产厂商，恒星敏感器是航天器、航空器导航系统的重要组成部分，为航天器的姿态控制和天文导航提供高精度测量数据，主要应用于各种卫星、无人机、飞艇等空天设施。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
