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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现的压力。外围方面，周五美股整体收涨，但风格再度分化，Spacex上市引发资金向龙头集中，国内商业航天板块可能出现分化；美股半导体大幅走强，持续支撑国内半导体板块韧性。美伊达成协议，中东地缘风险降温，国际油价大幅回落，黄金、白银大幅反弹，利好化工、制造等中下游行业，短期压制油气品种。而国内方面，长鑫科技注册获证监会同意，预计将刺激存储芯片板块冲高，此外过会时间与长鑫科技相差无几的宇树科技，也有望刺激机器人板块活跃。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间上周五，截至收盘，道琼斯指数涨0.7%，报51202.26点；标普500指数涨0.5%，报7431.46点；纳斯达克综合指数涨0.31%，报25888.84点。
A股
上周五，A股三大指数走势分化，沪指走势较强重回4000点上方，创业板指高开近3%后震荡回落。截止收盘，沪指涨1.12%，收报4031.51点；深证成指涨0.75%，收报14963.41点；创业板指涨0.50%，收报3830.35点。沪深京三市成交额达到32363亿，较前一日大幅放量6612亿。
港股
上周五，港股三大指数周线集体调整。截至收盘，恒生指数周累计下跌0.98%，报收24718.10点；科技指数周累计下跌3.75%，报收4705.20点；国企指数周累计下跌0.74%，报收8374.43点。
热点
1、长鑫科技IPO注册申请获证监会同意，机构看好存储产业链业绩高增
重要程度：★★★★
中国证监会官网显示，证监会同意长鑫科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。长鑫科技招股说明书显示，自2016年成立以来，公司始终专注于DRAM(动态随机存储器)产品的研发、设计、生产及销售。随着本次上市募集资金建设项目的稳步推进，公司将加速工艺升级，从而实现更低的单位成本，更强的市场竞争力及盈利能力，更有效地满足未来全球下游市场旺盛的需求，助力公司在全球DRAM市场中占据更有利的地位。
点评：
长城证券表示，长鑫拟募资295亿元， 其中75/130/90 亿元分别投向量产线技术升级改造/DRAM技术升级/ 动态随机存取存储器研发， 预计2026年现有三厂产能全部达产。存储扩产 + 国产替代双轮驱动，设备材料迎来高景气兑现期。存储行业缺货预计延续至2027年，存储合约价涨势同样将延续，产业链公司业绩有望持续高增。相关公司：佰维存储、北京君正等。
2、严控风格漂移！公募新规出台最多17个月整改过渡
风格漂移、过度抱团、持仓趋同……近年来，部分公募基金存在的问题备受市场关注，也加剧了市场“虹吸效应”。6月12日，中国证券投资基金业协会制定的《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》发布，旨在规范主题投资基金风格漂移问题，加强主题投资基金的投资风格管理与监督。指引将自12月1日起施行。
宏观
1、新能源重卡迎来政策支持！目标到2030年新能源重卡渗透率达到40%
交通运输部、国家发改委、工信部等11个部门联合印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》(以下简称《方案》)。其中提到，到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆、占比达到20%左右。
点评：
华泰证券表示，看好动力电池和氢能产业链两大投资机遇：1. 动力电池受益于国内商用车与海外乘用车电动化共振。推荐具备全球化产能与渠道布局的电池龙头：宁德时代、亿纬锂能、中创新航。2. 氢能随着燃料电池重卡进入规模化推广阶段，产业链中项目运营商及电解槽环节有望同步受益。相关公司：金风科技、阳光电源等。
2、央行：6月15日将开展6000亿元买断式逆回购操作
6月12日，人民银行发布公告称，将在15日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（183天）。鉴于该期限品种当月有6000亿元到期量，本次6个月期买断式逆回购操作为等量续作。
3、特朗普：美伊定于14日签署协议
美国总统特朗普13日在社交媒体发文说，美国和伊朗定于14日签署协议，霍尔木兹海峡将在协议签署后立即开放。特朗普称，伊朗已不再寻求拥有核武器，也不会购买、自主研发或以任何其他方式获取核武器。待局势平稳后，美国将择机采取行动取出“埋藏”在山体下的浓缩铀，并对其进行稀释处理与销毁，“无论是在伊朗境内还是在美国本土”。
4、《金融信息服务数据分类分级指南》印发
近日，国家互联网信息办公室、中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会、国家统计局、国家外汇管理局联合印发《金融信息服务数据分类分级指南》。在数据分类方面，《指南》按照金融信息服务数据的业务属性进行分类，其中一级分类为业务数据、用户数据和企业数据3类，在此基础上进一步细分二级分类9类、三级分类67类。
5、赵国富：证监会将全面推进实施新一轮资本市场改革开放 进一步发挥科创板改革“试验田”作用
中国证监会上海监管局副局长赵国富在6月12日举行的上海市新闻发布会上表示，今年是“十五五”开局之年。证监会将会同各方深入贯彻落实国家“十五五”规划纲要的部署要求，以深化资本市场投融资综合改革为牵引，全面推进实施新一轮资本市场改革开放，进一步发挥科创板改革“试验田”作用，持续增强我国资本市场制度的包容性、适应性和吸引力、竞争力，优化对科技型企业的全链条全生命周期金融服务，更好助力金融强国和中国式现代化建设。
6、碳酸锂重拾涨势！供求紧张2026年储能或成为锂电池第一增长引擎
在过去一周，广期所碳酸锂主力合约重拾涨势，截至6月12日收盘，报17.53万元/吨，锂价再度走强。尽管此前锂价已经历一轮回调，但锂的供需基本面依然较为坚实。近日，联合国贸易和发展会议（UNCTAD）发布报告称，锂、钴、镍、铜、稀土等矿产是清洁能源技术、电气化与数字化发展不可或缺的基础原料，预计2024年至2040年间全球的锂需求将增长353%。
产业
1、Anthropic新模型被美国政府封禁，机构建议重视国产模型机遇
重要程度：★★★
当地时间6月12日，Anthropic发文称：美国政府以国家安全为由，发布了一项出口管制指令，暂停所有外国国民(无论身处美国境内还是境外)对Fable5和Mythos5的访问权限，包括Anthropic公司的外籍员工。这一命令的直接结果是，Anthropic必须全球停用新系列模型Fable5和Mythos5，以确保所有客户都符合要求。访问其他所有Anthropic模型不会受到影响。
点评：
中信证券认为，面对Claude Fable5被禁，国产大模型有望加速迭代并追赶，并迎来发展良机。GLM-5.2、Kimi K2.7 Code、M3等模型发布进一步提升了国产模型智能水平。同时，国产算力配套需求料将进一步加大。看好国产模型板块与国产算力等配套环节机遇。相关公司：海光信息、浪潮信息。
2、制冷剂一剂难求价格同比去年涨超30%创近10年同期新高
央视财经报道，小到家里的空调，大到冷链仓储，制冷剂早已渗透到生活的方方面面。而相关行业的持续发展，也共同催生了新的增量。多重下游需求形成共振，推动制冷剂市场供需偏紧，行业景气度持续上行。数据显示，截至6月12日，空调常用的制冷剂R32、新能源汽车常用的制冷剂R134a的市场均价分别达到了62500元/吨和59727元/吨，同比去年涨幅达34.13%和30.77%，价格创下近十年同期新高。
3、知名车企预警：做好行业全年跌15%~20%的心理准备
“全年的国内的零售量，我们认为和去年同比，要做好整个行业跌15%到20%的心理准备。”6月13日，在重庆汽车论坛上，蔚来创始人、董事长李斌抛出这样的论断。李斌认为，中国汽车产业从今年开始进入了决赛最残酷的阶段。
4、我国首批自研海洋工程柔性智能焊接机器人投用
海洋石油工程股份有限公司14日发布消息，我国首批自主研发海洋工程柔性制造智能焊接机器人设备系统在天津投用，为海洋能源领域新质生产力培育提供装备支撑。此设备系统于去年8月完成集成，随后进入测试验收阶段。经过近10个月的现场调试与工程验证，系统各项性能指标达到设计要求，实现工业化投用。
A股交易提示
利空提示
和远气体（002791）：公司规划的电子级六氟化钨等电子特气产品尚处于试生产阶段
阳谷华泰（300121）：原材料仓库发生火灾事故阳谷工厂已暂时停产 预计对2026年度经营业绩产生一定的影响
个股关注
洛阳钼业（603993.SH）
公司属于有色金属矿采选业，主要从事基本金属、稀有金属的采、选、冶等矿山采掘及加工业务和矿产贸易业务。目前公司主要业务分布于亚洲、非洲、南美洲、大洋洲和欧洲五大洲，是全球领先的钨、钴、铌、钼生产商和重要的铜生产商，亦是巴西领先的磷肥生产商，同时公司基本金属贸易业务位居全球前三。
晨曦航空（300581.SZ）
公司立足于航空领域，主营业务为研发、生产、销售航空机电产品及提供相关专业技术服务，主要产品及服务涉及航空惯性导航、航空发动机电子及无人机领域。公司经过多年的努力，目前公司在西安、南京分别建立了产业基地，拥有机载电子技术、发动机与控制技术、无人机等三大技术专业，在惯性导航、发动机参数采集、飞控计算机、机载短波天线等领域拥有一定的技术积累。
知识分享
什么是多头市场？
多头市场又称牛市，指价格长期呈上涨趋势的证券市场。价格变化的总趋势是不断走高，特征是大涨小跌。
多头市场基本的投资策略是持股。只要没有确认市场已脱离市场多头状态，就不要抛出股票．并且每一次回落都是宝贵的买入机会，上升就不必去管它。不要以为股价升了很多就可以抛掉股票。在一次真正的强势中股价升了可以再升，甚至升到你不敢相信的程度。如果在升势的中间抛出有一些获利的股票，除非你不再买入或者换股，一般来说都会截掉一段你的应得利润。从本质上说，在整个多头行情的上升过程中，这种在中间抛掉股票之后又不得不用高一点的成本补回的错误操作是上升行情的重要推动力。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现的压力。外围方面，周五美股整体收涨，但风格再度分化，Spacex上市引发资金向龙头集中，国内商业航天板块可能出现分化；美股半导体大幅走强，持续支撑国内半导体板块韧性。美伊达成协议，中东地缘风险降温，国际油价大幅回落，黄金、白银大幅反弹，利好化工、制造等中下游行业，短期压制油气品种。而国内方面，长鑫科技注册获证监会同意，预计将刺激存储芯片板块冲高，此外过会时间与长鑫科技相差无几的宇树科技，也有望刺激机器人板块活跃。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间上周五，截至收盘，道琼斯指数涨0.7%，报51202.26点；标普500指数涨0.5%，报7431.46点；纳斯达克综合指数涨0.31%，报25888.84点。
A股
上周五，A股三大指数走势分化，沪指走势较强重回4000点上方，创业板指高开近3%后震荡回落。截止收盘，沪指涨1.12%，收报4031.51点；深证成指涨0.75%，收报14963.41点；创业板指涨0.50%，收报3830.35点。沪深京三市成交额达到32363亿，较前一日大幅放量6612亿。
港股
上周五，港股三大指数周线集体调整。截至收盘，恒生指数周累计下跌0.98%，报收24718.10点；科技指数周累计下跌3.75%，报收4705.20点；国企指数周累计下跌0.74%，报收8374.43点。
热点
1、长鑫科技IPO注册申请获证监会同意，机构看好存储产业链业绩高增
重要程度：★★★★
中国证监会官网显示，证监会同意长鑫科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。长鑫科技招股说明书显示，自2016年成立以来，公司始终专注于DRAM(动态随机存储器)产品的研发、设计、生产及销售。随着本次上市募集资金建设项目的稳步推进，公司将加速工艺升级，从而实现更低的单位成本，更强的市场竞争力及盈利能力，更有效地满足未来全球下游市场旺盛的需求，助力公司在全球DRAM市场中占据更有利的地位。
点评：
长城证券表示，长鑫拟募资295亿元， 其中75/130/90 亿元分别投向量产线技术升级改造/DRAM技术升级/ 动态随机存取存储器研发， 预计2026年现有三厂产能全部达产。存储扩产 + 国产替代双轮驱动，设备材料迎来高景气兑现期。存储行业缺货预计延续至2027年，存储合约价涨势同样将延续，产业链公司业绩有望持续高增。相关公司：佰维存储、北京君正等。
2、严控风格漂移！公募新规出台最多17个月整改过渡
风格漂移、过度抱团、持仓趋同……近年来，部分公募基金存在的问题备受市场关注，也加剧了市场“虹吸效应”。6月12日，中国证券投资基金业协会制定的《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》发布，旨在规范主题投资基金风格漂移问题，加强主题投资基金的投资风格管理与监督。指引将自12月1日起施行。
宏观
1、新能源重卡迎来政策支持！目标到2030年新能源重卡渗透率达到40%
交通运输部、国家发改委、工信部等11个部门联合印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》(以下简称《方案》)。其中提到，到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆、占比达到20%左右。
点评：
华泰证券表示，看好动力电池和氢能产业链两大投资机遇：1. 动力电池受益于国内商用车与海外乘用车电动化共振。推荐具备全球化产能与渠道布局的电池龙头：宁德时代、亿纬锂能、中创新航。2. 氢能随着燃料电池重卡进入规模化推广阶段，产业链中项目运营商及电解槽环节有望同步受益。相关公司：金风科技、阳光电源等。
2、央行：6月15日将开展6000亿元买断式逆回购操作
6月12日，人民银行发布公告称，将在15日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（183天）。鉴于该期限品种当月有6000亿元到期量，本次6个月期买断式逆回购操作为等量续作。
3、特朗普：美伊定于14日签署协议
美国总统特朗普13日在社交媒体发文说，美国和伊朗定于14日签署协议，霍尔木兹海峡将在协议签署后立即开放。特朗普称，伊朗已不再寻求拥有核武器，也不会购买、自主研发或以任何其他方式获取核武器。待局势平稳后，美国将择机采取行动取出“埋藏”在山体下的浓缩铀，并对其进行稀释处理与销毁，“无论是在伊朗境内还是在美国本土”。
4、《金融信息服务数据分类分级指南》印发
近日，国家互联网信息办公室、中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会、国家统计局、国家外汇管理局联合印发《金融信息服务数据分类分级指南》。在数据分类方面，《指南》按照金融信息服务数据的业务属性进行分类，其中一级分类为业务数据、用户数据和企业数据3类，在此基础上进一步细分二级分类9类、三级分类67类。
5、赵国富：证监会将全面推进实施新一轮资本市场改革开放 进一步发挥科创板改革“试验田”作用
中国证监会上海监管局副局长赵国富在6月12日举行的上海市新闻发布会上表示，今年是“十五五”开局之年。证监会将会同各方深入贯彻落实国家“十五五”规划纲要的部署要求，以深化资本市场投融资综合改革为牵引，全面推进实施新一轮资本市场改革开放，进一步发挥科创板改革“试验田”作用，持续增强我国资本市场制度的包容性、适应性和吸引力、竞争力，优化对科技型企业的全链条全生命周期金融服务，更好助力金融强国和中国式现代化建设。
6、碳酸锂重拾涨势！供求紧张2026年储能或成为锂电池第一增长引擎
在过去一周，广期所碳酸锂主力合约重拾涨势，截至6月12日收盘，报17.53万元/吨，锂价再度走强。尽管此前锂价已经历一轮回调，但锂的供需基本面依然较为坚实。近日，联合国贸易和发展会议（UNCTAD）发布报告称，锂、钴、镍、铜、稀土等矿产是清洁能源技术、电气化与数字化发展不可或缺的基础原料，预计2024年至2040年间全球的锂需求将增长353%。
产业
1、Anthropic新模型被美国政府封禁，机构建议重视国产模型机遇
重要程度：★★★
当地时间6月12日，Anthropic发文称：美国政府以国家安全为由，发布了一项出口管制指令，暂停所有外国国民(无论身处美国境内还是境外)对Fable5和Mythos5的访问权限，包括Anthropic公司的外籍员工。这一命令的直接结果是，Anthropic必须全球停用新系列模型Fable5和Mythos5，以确保所有客户都符合要求。访问其他所有Anthropic模型不会受到影响。
点评：
中信证券认为，面对Claude Fable5被禁，国产大模型有望加速迭代并追赶，并迎来发展良机。GLM-5.2、Kimi K2.7 Code、M3等模型发布进一步提升了国产模型智能水平。同时，国产算力配套需求料将进一步加大。看好国产模型板块与国产算力等配套环节机遇。相关公司：海光信息、浪潮信息。
2、制冷剂一剂难求价格同比去年涨超30%创近10年同期新高
央视财经报道，小到家里的空调，大到冷链仓储，制冷剂早已渗透到生活的方方面面。而相关行业的持续发展，也共同催生了新的增量。多重下游需求形成共振，推动制冷剂市场供需偏紧，行业景气度持续上行。数据显示，截至6月12日，空调常用的制冷剂R32、新能源汽车常用的制冷剂R134a的市场均价分别达到了62500元/吨和59727元/吨，同比去年涨幅达34.13%和30.77%，价格创下近十年同期新高。
3、知名车企预警：做好行业全年跌15%~20%的心理准备
“全年的国内的零售量，我们认为和去年同比，要做好整个行业跌15%到20%的心理准备。”6月13日，在重庆汽车论坛上，蔚来创始人、董事长李斌抛出这样的论断。李斌认为，中国汽车产业从今年开始进入了决赛最残酷的阶段。
4、我国首批自研海洋工程柔性智能焊接机器人投用
海洋石油工程股份有限公司14日发布消息，我国首批自主研发海洋工程柔性制造智能焊接机器人设备系统在天津投用，为海洋能源领域新质生产力培育提供装备支撑。此设备系统于去年8月完成集成，随后进入测试验收阶段。经过近10个月的现场调试与工程验证，系统各项性能指标达到设计要求，实现工业化投用。
A股交易提示
利空提示
和远气体（002791）：公司规划的电子级六氟化钨等电子特气产品尚处于试生产阶段
阳谷华泰（300121）：原材料仓库发生火灾事故阳谷工厂已暂时停产 预计对2026年度经营业绩产生一定的影响
个股关注
洛阳钼业（603993.SH）
公司属于有色金属矿采选业，主要从事基本金属、稀有金属的采、选、冶等矿山采掘及加工业务和矿产贸易业务。目前公司主要业务分布于亚洲、非洲、南美洲、大洋洲和欧洲五大洲，是全球领先的钨、钴、铌、钼生产商和重要的铜生产商，亦是巴西领先的磷肥生产商，同时公司基本金属贸易业务位居全球前三。
晨曦航空（300581.SZ）
公司立足于航空领域，主营业务为研发、生产、销售航空机电产品及提供相关专业技术服务，主要产品及服务涉及航空惯性导航、航空发动机电子及无人机领域。公司经过多年的努力，目前公司在西安、南京分别建立了产业基地，拥有机载电子技术、发动机与控制技术、无人机等三大技术专业，在惯性导航、发动机参数采集、飞控计算机、机载短波天线等领域拥有一定的技术积累。
知识分享
什么是多头市场？
多头市场又称牛市，指价格长期呈上涨趋势的证券市场。价格变化的总趋势是不断走高，特征是大涨小跌。
多头市场基本的投资策略是持股。只要没有确认市场已脱离市场多头状态，就不要抛出股票．并且每一次回落都是宝贵的买入机会，上升就不必去管它。不要以为股价升了很多就可以抛掉股票。在一次真正的强势中股价升了可以再升，甚至升到你不敢相信的程度。如果在升势的中间抛出有一些获利的股票，除非你不再买入或者换股，一般来说都会截掉一段你的应得利润。从本质上说，在整个多头行情的上升过程中，这种在中间抛掉股票之后又不得不用高一点的成本补回的错误操作是上升行情的重要推动力。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
