1、本周美股接连调整，上证指数4000点失而复得，将如何影响下周市场运行？哪些板块有望逆势爆发？
巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指延续调整走势，或三浪末端反弹回升，或小五浪惯性探底和磨底，波动率未破重要颈线、均线和趋势线强支撑，意味着符合预期的三浪二技术调整不会逆转中期向好的主升三浪攻击动能和预期。
从国务院常务会议锚定科技强国建设目标，加快实现高水平科技自立自强，加强原始创新和关键核心技术攻关，加快产出一批重大标志性、原创性成果；证监会进一步发挥科创板改革“试验田”作用，优化对科技型企业的全链条全生命周期金融服务；北京加快推动新一代信息技术、医药健康等重点产业提质升级，培育人工智能、机器人和智能制造等新兴支柱产业，前瞻布局未来产业；上海市将出台实施《充分发挥直接融资功能 进一步加强科技金融服务的若干措施》，推动投早、投小、投长期、投硬科技，强化对重大技术攻关与重点产业、未来产业与前沿科技、科技型中小企业等重点领域的保险保障；广州市全力推进智能网联与新能源汽车、超高清视频与新型显示、绿色石化与新材料、智能装备与机器人、人工智能、半导体及集成电路、低空经济等重大项目的落地，预期核心受益的芯片、半导体材料和设备、CPOPCB、无人机、机器人、算力、航空航天和消费电子等板块，有望继续演绎中期向好的主升浪行情概率大。
2、日前，中东局势再次发生变局，伊朗对所有船只关闭霍尔木兹海峡，对于国内有色化工、能源方向带来怎样的影响？现在来看，这些领域有发展潜力且中报业绩有望增长的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：伊朗关闭霍尔木兹海峡叠加美国军事威胁，直接推高国际油价及大宗商品运输风险，对我国而言，由于原油进口高度依赖该海峡，短期内将刺激国内油气开采、煤化工及有色金属（如铜、铝）的价格预期。从中报业绩潜力看，国内上游能源板块中的大型央企油服企业及煤炭清洁利用龙头，因煤化工替代效益增强而盈利有望提升；化工领域内具备一体化成本优势的基础化工公司，产品价差可能扩大；有色金属行业中拥有海外矿山或国内稀缺小金属资源的企业，也因供应中断预期而获得估值与业绩的双重支撑。不过需注意，这类地缘事件波动剧烈，实际业绩兑现取决于冲突持续时间和国内稳价调控政策的节奏。
3、近期六氟化钨价格飙涨，引发市场关注。六氟化钨产业链前景如何？接下来哪些公司还能享红利？
巨丰投顾朱华雷：六氟化钨是先进制程芯片、HBM存储、高堆叠3DNAND不可或缺的刚需电子特气，工艺替代性极低，AI算力扩张叠加存储层数迭代持续拉动需求长期稳健增长，2025-2033年全球市场年复合增速接近18%。供给端格局发生根本性重构，我国掌控全球超八成钨原料并实施出口管制，日本两家合计占据全球25%产能的厂商永久停产，全球出现三成左右刚性供给缺口，而高纯六氟化钨产线建设周期长达1.5至2年，短期产能无法快速填补缺口，价格高位具备强支撑。
目前，已实现规模化量产、具备高纯品级认证的头部企业将持续吃到量价齐升红利。中船特气作为全球龙头，现有产能规模领先，唯一批量供货7N级产品，绑定台积电、三星、中芯国际等全球大客户，在建产能落地后业绩弹性进一步放大；昊华科技、中巨芯拥有成熟6N级量产产能，稳定供货国内主流晶圆厂，直接享受涨价带来的毛利增厚。上游钨资源端的中钨高新、厦门钨业依托钨精矿自有产能，同步受益原料涨价。
4、工信部强调要加强高端光电芯片和器件研发。如何看待此消息的影响？光电芯片领域低估叠加业绩成长性的公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：工信部此次明确加强高端光电芯片和器件研发，是AI算力与通信网络升级的核心布局，战略意义重大。当前AI集群互联面临电互连带宽、功耗瓶颈，光电芯片以高速、低耗、抗干扰特性，成为智算网络核心硬件底座。政策将从三方面落地影响：一是加速国产替代，研发补贴、大基金倾斜，助力高速光芯片、CPO器件等突破“卡脖子”环节；二是重塑产业格局，资源向技术与量产能力突出的头部企业集中，提升行业集中度；三是打开成长空间，绑定AI算力扩张与全光网络建设，未来三年行业高增长确定性强。
当前光电芯片领域，低估+高成长公司集中在技术壁垒高、国产替代空间大的企业：
三安光电：化合物半导体龙头，光芯片全产业链布局，800G/1.6T芯片批量出货，2026年业绩扭亏为盈，估值显著低于业务价值总和。
源杰科技：国内稀缺高速光芯片IDM，25G/50GEML芯片突破，绑定AI数据中心需求，业绩弹性大。
长光华芯：高功率激光芯片龙头，100GEML芯片爬坡，切入光通信与车载VCSEL赛道，估值修复空间足。
仕佳光子：无源+有源光芯片平台，自研比例高，受益高端光器件国产化提速。
5、如何看待SpaceX上市对于商业航天领域的影响？国内商业航天板块中依然有成长后劲的公司有哪些？
巨丰投顾司东海：SpaceX上市对商业航天板块的核心影响主要包括以下三点：
1）确立行业“估值锚”，重塑定价逻辑：SpaceX万亿级的估值，为长期缺乏公开市场对标、估值体系模糊的商业航天行业提供了首个清晰的参照系。资本市场将不再单纯依赖“题材炒作”，而是开始用订单可见度、现金流、毛利率等硬指标来重估整个产业链资产。
2）打通“投资-退出”通道，激活全球资本：SpaceX上市打通了一级市场的退出通道，将极大提振长期资本进入这一高投入、长周期赛道的信心，形成“投资-退出-再投资”的良性循环。近期国内商业航天一级市场融资额暴增、多家头部企业密集冲刺IPO，正是受此效应催化。
3）倒逼技术加速与降本：SpaceX凭借可回收火箭技术已将发射成本降至传统航天的十分之一，并计划通过“星舰”进一步将成本降至历史均价的1%以下。这将倒逼全球同行（包括中国商业航天企业）加速技术迭代和降本增效，推动行业从“工程示范”向“规模化运营”跃迁。
国内商业航天板块中依然有成长后劲的公司主要有：
中国卫星：作为A股唯一具备卫星总体研制能力的上市平台，承担国内70%以上民用卫星制造任务，是“中国星网”“千帆星座”等大型星座的核心供应商，在手订单超300亿元，产能规划至2027年，成长确定性高。
电科蓝天：国内宇航电源核心供应商，市场占有率超50%，为千帆星座、国网星座等重大商业项目全面配套，2026年上市首日涨幅达750%，低轨卫星星座批产将持续驱动其电源需求高增长。
臻镭科技：专注于星载射频芯片、电源管理芯片等核心器件，抗辐射芯片技术国内领先，是星网、G60等低轨星座核心供应商，在手订单超20亿元，2026年订单达8亿元，业绩增长确定性强。
中科星图：空天信息服务体系龙头，构建“卫星+AI”数据服务体系，提供遥感影像处理、地理信息系统（GIS）等服务，商业遥感应用场景持续拓展，2026年数据服务收入有望翻倍。
快问快答：
1、6月下半场市场会出现反攻吗？现在应该逆势抄底还是再等等？
巨丰首席投顾张翠霞：6月处于中报业绩真空期，叠加美联储6月18日议息会议，以及双长、宇树等IPO新股发行和机构调仓换股扰动，预期6月下半场维持区间震荡走势概率大。基于当前市场处于高景气赛道股出现高低切，部分机构资金转向传统顺周期板块，预期“十五五”规划的支柱产业方向（代表性的集成电路、人工智能、低空经济和航空航天等），仍会运行震荡上行的多头攻击行情。其中，研发投入较高、真正业绩改善的硬核科技企业，可以把握三浪末端的探底机会，进行三买的逢低布局应是机会大于风险。另外，估值修复方向的金融三剑客和顺周期板块，可以20%资金比例博弈反弹和波段行情。
2、本周半导体设备板块出现逆势拉升，半导体设备行业前景如何？板块中估值较低且有业绩成长性的公司有哪些？
巨丰首席投顾张翠霞：半导体设备板块逆势拉升主要受AI算力需求爆发与国产替代深化双重驱动，行业正处于“量价齐升”的景气周期。从全球AI大模型从训练向推理延伸，带动HBM、先进逻辑芯片资本开支超预期；国产化重心从设计端转向光刻、刻蚀、沉积等核心设备环节，国内晶圆厂（如中芯国际、长江存储）加大投资，订单可见性极高；以及全球半导体销售额重拾增长，存储芯片价格逐季回升，行业走出库存低谷，进入由技术升级拉动的长线扩张阶段，预期半导体设备板块仍具有较高的景气度。其中，北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微等设备龙头企业，具有较好的业绩增长预期和溢价空间。
3、SK海力士计划到2034年将晶圆产能提高两倍。如何有何解读？国内国产芯片及晶圆产业链龙头公司有哪些？
巨丰投顾司东海：SK海力士计划到2034年将晶圆产能提高两倍，这主要是因为以英伟达为代表的人工智能浪潮对HBM这类高性能存储芯片的需求实在太旺盛，它不得不提前卡位，同时也标志着全球半导体进入新的扩产周期。至于国内对标的中上游龙头公司，按产业链条分的话：承担晶圆代工制造的龙头企业是中芯国际、华虹公司、晶合集成和芯联集成；半导体设备领域的巨头是北方华创和中微公司；芯片设计方面则看海光信息、寒武纪以及华为海思；封装测试环节的领跑者当属长电科技和通富微电。
4、硅片受AI拉动需求爆增，涨价预期强烈，硅片环节不同细分方向的受益逻辑有什么区别？当前国内硅片领域哪些厂商已经具备全球竞争力，有望充分承接这一轮需求增长红利？
巨丰投顾丁臻宇：硅片细分赛道受益逻辑分化显著，大尺寸逻辑硅片、存储硅片核心驱动力来自AI算力芯片、HBM配套存储芯片扩产，先进制程12英寸硅片因海外大厂扩产保守、国内晶圆厂持续上量，供需紧平衡持续收紧，涨价依靠晶圆厂持续长单锁量+现货紧缺双重支撑，溢价能力最强；8英寸功率硅片受益AI服务器电源模块、车载功率器件增量拉动，不追逐先进制程，侧重成熟工艺产能紧缺带来稳态提价；碳化硅等宽禁带外延硅片依附AI服务器高压电源、新能源车快充需求，属于新材料增量扩容逻辑，并非传统硅片产能周期涨价；抛光片、外延片、SOI硅片等深加工品类，绑定特定AI芯片工艺要求，附加值更高，涨价弹性高于普通抛光基片。
当前，国内多家硅片企业已跻身全球第一梯队，具备承接全球增量订单的实力。沪硅产业12英寸硅片实现大批量稳定供货，顺利导入中芯国际、华虹等本土大厂并逐步进入海外客户供应链，12英寸产能持续释放，深度受益逻辑芯片硅片紧缺红利；TCL中环在12英寸抛光片、外延片同步布局，产能规模位居国内前列，同时兼顾功率器件用硅片市场；立昂微、台塑上海聚焦8英寸硅片与功率外延片，契合AI电源芯片成熟制程需求；中欣晶圆8英寸产能成熟稳定，持续填补国内成熟制程硅片缺口。
5、本周PCB产业链一度“狂飙”，AI基建需求井喷，20家A股PCB领域上市公司发布扩产公告。PCB板块当前位置加仓还是减仓？有业绩支撑的公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：本周PCB板块走强，核心是AI算力基建爆发，20家A股公司集体扩产、总投超800亿，聚焦高速高频板、封装基板等高端领域。当前板块处于结构性高景气，并非全面泡沫。短期连续上涨后情绪偏热、筹码松动，不宜盲目追高；中长期看，AI服务器单机PCB价值量提升数倍，高端产能紧缺将持续至2027年，回调即是加仓良机，重点布局技术壁垒高、绑定头部客户的龙头。
有业绩支撑的核心公司：
沪电股份：AI服务器高速板龙头，英伟达核心供应商，2025年净利38.2亿，百亿级扩产落地。
胜宏科技：全球AI算力PCB龙头，2025年净利43.1亿，200亿扩产聚焦高端产能。
深南电路：封装基板+高速PCB双轮驱动，资本开支集中高端产线，业绩稳步增长。
鹏鼎控股：高阶HDI与SLP龙头，绑定头部AI与消费电子客户，订单饱满。
6、医药板块本周依然没有明显表现，背后原因是什么？当前依然可以跟踪的低估+业绩强势的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：医药板块本周表现平淡，背后主要是由于：资金轮动影响。近期市场资金更多流向科技、高股息等板块，医药板块作为相对低波动的防御性板块，在资金分流下缺乏持续流入动力，导致整体表现平淡。另外医药板块作为绩优白马股的代表，目前市场处于业绩真空期。一季报披露完毕后，市场进入数据真空期，缺乏超预期的业绩亮点，部分资金选择获利了结或观望，使得板块缺乏短期催化因素。
当前依然可以跟踪的低估+业绩强势的公司主要有：百济神州、恒瑞医药、药明康德、科伦药业、复星医药、昭衍新药等。
1、本周美股接连调整，上证指数4000点失而复得，将如何影响下周市场运行？哪些板块有望逆势爆发？
巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指延续调整走势，或三浪末端反弹回升，或小五浪惯性探底和磨底，波动率未破重要颈线、均线和趋势线强支撑，意味着符合预期的三浪二技术调整不会逆转中期向好的主升三浪攻击动能和预期。
从国务院常务会议锚定科技强国建设目标，加快实现高水平科技自立自强，加强原始创新和关键核心技术攻关，加快产出一批重大标志性、原创性成果；证监会进一步发挥科创板改革“试验田”作用，优化对科技型企业的全链条全生命周期金融服务；北京加快推动新一代信息技术、医药健康等重点产业提质升级，培育人工智能、机器人和智能制造等新兴支柱产业，前瞻布局未来产业；上海市将出台实施《充分发挥直接融资功能 进一步加强科技金融服务的若干措施》，推动投早、投小、投长期、投硬科技，强化对重大技术攻关与重点产业、未来产业与前沿科技、科技型中小企业等重点领域的保险保障；广州市全力推进智能网联与新能源汽车、超高清视频与新型显示、绿色石化与新材料、智能装备与机器人、人工智能、半导体及集成电路、低空经济等重大项目的落地，预期核心受益的芯片、半导体材料和设备、CPOPCB、无人机、机器人、算力、航空航天和消费电子等板块，有望继续演绎中期向好的主升浪行情概率大。
2、日前，中东局势再次发生变局，伊朗对所有船只关闭霍尔木兹海峡，对于国内有色化工、能源方向带来怎样的影响？现在来看，这些领域有发展潜力且中报业绩有望增长的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：伊朗关闭霍尔木兹海峡叠加美国军事威胁，直接推高国际油价及大宗商品运输风险，对我国而言，由于原油进口高度依赖该海峡，短期内将刺激国内油气开采、煤化工及有色金属（如铜、铝）的价格预期。从中报业绩潜力看，国内上游能源板块中的大型央企油服企业及煤炭清洁利用龙头，因煤化工替代效益增强而盈利有望提升；化工领域内具备一体化成本优势的基础化工公司，产品价差可能扩大；有色金属行业中拥有海外矿山或国内稀缺小金属资源的企业，也因供应中断预期而获得估值与业绩的双重支撑。不过需注意，这类地缘事件波动剧烈，实际业绩兑现取决于冲突持续时间和国内稳价调控政策的节奏。
3、近期六氟化钨价格飙涨，引发市场关注。六氟化钨产业链前景如何？接下来哪些公司还能享红利？
巨丰投顾朱华雷：六氟化钨是先进制程芯片、HBM存储、高堆叠3DNAND不可或缺的刚需电子特气，工艺替代性极低，AI算力扩张叠加存储层数迭代持续拉动需求长期稳健增长，2025-2033年全球市场年复合增速接近18%。供给端格局发生根本性重构，我国掌控全球超八成钨原料并实施出口管制，日本两家合计占据全球25%产能的厂商永久停产，全球出现三成左右刚性供给缺口，而高纯六氟化钨产线建设周期长达1.5至2年，短期产能无法快速填补缺口，价格高位具备强支撑。
目前，已实现规模化量产、具备高纯品级认证的头部企业将持续吃到量价齐升红利。中船特气作为全球龙头，现有产能规模领先，唯一批量供货7N级产品，绑定台积电、三星、中芯国际等全球大客户，在建产能落地后业绩弹性进一步放大；昊华科技、中巨芯拥有成熟6N级量产产能，稳定供货国内主流晶圆厂，直接享受涨价带来的毛利增厚。上游钨资源端的中钨高新、厦门钨业依托钨精矿自有产能，同步受益原料涨价。
4、工信部强调要加强高端光电芯片和器件研发。如何看待此消息的影响？光电芯片领域低估叠加业绩成长性的公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：工信部此次明确加强高端光电芯片和器件研发，是AI算力与通信网络升级的核心布局，战略意义重大。当前AI集群互联面临电互连带宽、功耗瓶颈，光电芯片以高速、低耗、抗干扰特性，成为智算网络核心硬件底座。政策将从三方面落地影响：一是加速国产替代，研发补贴、大基金倾斜，助力高速光芯片、CPO器件等突破“卡脖子”环节；二是重塑产业格局，资源向技术与量产能力突出的头部企业集中，提升行业集中度；三是打开成长空间，绑定AI算力扩张与全光网络建设，未来三年行业高增长确定性强。
当前光电芯片领域，低估+高成长公司集中在技术壁垒高、国产替代空间大的企业：
三安光电：化合物半导体龙头，光芯片全产业链布局，800G/1.6T芯片批量出货，2026年业绩扭亏为盈，估值显著低于业务价值总和。
源杰科技：国内稀缺高速光芯片IDM，25G/50GEML芯片突破，绑定AI数据中心需求，业绩弹性大。
长光华芯：高功率激光芯片龙头，100GEML芯片爬坡，切入光通信与车载VCSEL赛道，估值修复空间足。
仕佳光子：无源+有源光芯片平台，自研比例高，受益高端光器件国产化提速。
5、如何看待SpaceX上市对于商业航天领域的影响？国内商业航天板块中依然有成长后劲的公司有哪些？
巨丰投顾司东海：SpaceX上市对商业航天板块的核心影响主要包括以下三点：
1）确立行业“估值锚”，重塑定价逻辑：SpaceX万亿级的估值，为长期缺乏公开市场对标、估值体系模糊的商业航天行业提供了首个清晰的参照系。资本市场将不再单纯依赖“题材炒作”，而是开始用订单可见度、现金流、毛利率等硬指标来重估整个产业链资产。
2）打通“投资-退出”通道，激活全球资本：SpaceX上市打通了一级市场的退出通道，将极大提振长期资本进入这一高投入、长周期赛道的信心，形成“投资-退出-再投资”的良性循环。近期国内商业航天一级市场融资额暴增、多家头部企业密集冲刺IPO，正是受此效应催化。
3）倒逼技术加速与降本：SpaceX凭借可回收火箭技术已将发射成本降至传统航天的十分之一，并计划通过“星舰”进一步将成本降至历史均价的1%以下。这将倒逼全球同行（包括中国商业航天企业）加速技术迭代和降本增效，推动行业从“工程示范”向“规模化运营”跃迁。
国内商业航天板块中依然有成长后劲的公司主要有：
中国卫星：作为A股唯一具备卫星总体研制能力的上市平台，承担国内70%以上民用卫星制造任务，是“中国星网”“千帆星座”等大型星座的核心供应商，在手订单超300亿元，产能规划至2027年，成长确定性高。
电科蓝天：国内宇航电源核心供应商，市场占有率超50%，为千帆星座、国网星座等重大商业项目全面配套，2026年上市首日涨幅达750%，低轨卫星星座批产将持续驱动其电源需求高增长。
臻镭科技：专注于星载射频芯片、电源管理芯片等核心器件，抗辐射芯片技术国内领先，是星网、G60等低轨星座核心供应商，在手订单超20亿元，2026年订单达8亿元，业绩增长确定性强。
中科星图：空天信息服务体系龙头，构建“卫星+AI”数据服务体系，提供遥感影像处理、地理信息系统（GIS）等服务，商业遥感应用场景持续拓展，2026年数据服务收入有望翻倍。
快问快答：
1、6月下半场市场会出现反攻吗？现在应该逆势抄底还是再等等？
巨丰首席投顾张翠霞：6月处于中报业绩真空期，叠加美联储6月18日议息会议，以及双长、宇树等IPO新股发行和机构调仓换股扰动，预期6月下半场维持区间震荡走势概率大。基于当前市场处于高景气赛道股出现高低切，部分机构资金转向传统顺周期板块，预期“十五五”规划的支柱产业方向（代表性的集成电路、人工智能、低空经济和航空航天等），仍会运行震荡上行的多头攻击行情。其中，研发投入较高、真正业绩改善的硬核科技企业，可以把握三浪末端的探底机会，进行三买的逢低布局应是机会大于风险。另外，估值修复方向的金融三剑客和顺周期板块，可以20%资金比例博弈反弹和波段行情。
2、本周半导体设备板块出现逆势拉升，半导体设备行业前景如何？板块中估值较低且有业绩成长性的公司有哪些？
巨丰首席投顾张翠霞：半导体设备板块逆势拉升主要受AI算力需求爆发与国产替代深化双重驱动，行业正处于“量价齐升”的景气周期。从全球AI大模型从训练向推理延伸，带动HBM、先进逻辑芯片资本开支超预期；国产化重心从设计端转向光刻、刻蚀、沉积等核心设备环节，国内晶圆厂（如中芯国际、长江存储）加大投资，订单可见性极高；以及全球半导体销售额重拾增长，存储芯片价格逐季回升，行业走出库存低谷，进入由技术升级拉动的长线扩张阶段，预期半导体设备板块仍具有较高的景气度。其中，北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微等设备龙头企业，具有较好的业绩增长预期和溢价空间。
3、SK海力士计划到2034年将晶圆产能提高两倍。如何有何解读？国内国产芯片及晶圆产业链龙头公司有哪些？
巨丰投顾司东海：SK海力士计划到2034年将晶圆产能提高两倍，这主要是因为以英伟达为代表的人工智能浪潮对HBM这类高性能存储芯片的需求实在太旺盛，它不得不提前卡位，同时也标志着全球半导体进入新的扩产周期。至于国内对标的中上游龙头公司，按产业链条分的话：承担晶圆代工制造的龙头企业是中芯国际、华虹公司、晶合集成和芯联集成；半导体设备领域的巨头是北方华创和中微公司；芯片设计方面则看海光信息、寒武纪以及华为海思；封装测试环节的领跑者当属长电科技和通富微电。
4、硅片受AI拉动需求爆增，涨价预期强烈，硅片环节不同细分方向的受益逻辑有什么区别？当前国内硅片领域哪些厂商已经具备全球竞争力，有望充分承接这一轮需求增长红利？
巨丰投顾丁臻宇：硅片细分赛道受益逻辑分化显著，大尺寸逻辑硅片、存储硅片核心驱动力来自AI算力芯片、HBM配套存储芯片扩产，先进制程12英寸硅片因海外大厂扩产保守、国内晶圆厂持续上量，供需紧平衡持续收紧，涨价依靠晶圆厂持续长单锁量+现货紧缺双重支撑，溢价能力最强；8英寸功率硅片受益AI服务器电源模块、车载功率器件增量拉动，不追逐先进制程，侧重成熟工艺产能紧缺带来稳态提价；碳化硅等宽禁带外延硅片依附AI服务器高压电源、新能源车快充需求，属于新材料增量扩容逻辑，并非传统硅片产能周期涨价；抛光片、外延片、SOI硅片等深加工品类，绑定特定AI芯片工艺要求，附加值更高，涨价弹性高于普通抛光基片。
当前，国内多家硅片企业已跻身全球第一梯队，具备承接全球增量订单的实力。沪硅产业12英寸硅片实现大批量稳定供货，顺利导入中芯国际、华虹等本土大厂并逐步进入海外客户供应链，12英寸产能持续释放，深度受益逻辑芯片硅片紧缺红利；TCL中环在12英寸抛光片、外延片同步布局，产能规模位居国内前列，同时兼顾功率器件用硅片市场；立昂微、台塑上海聚焦8英寸硅片与功率外延片，契合AI电源芯片成熟制程需求；中欣晶圆8英寸产能成熟稳定，持续填补国内成熟制程硅片缺口。
5、本周PCB产业链一度“狂飙”，AI基建需求井喷，20家A股PCB领域上市公司发布扩产公告。PCB板块当前位置加仓还是减仓？有业绩支撑的公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：本周PCB板块走强，核心是AI算力基建爆发，20家A股公司集体扩产、总投超800亿，聚焦高速高频板、封装基板等高端领域。当前板块处于结构性高景气，并非全面泡沫。短期连续上涨后情绪偏热、筹码松动，不宜盲目追高；中长期看，AI服务器单机PCB价值量提升数倍，高端产能紧缺将持续至2027年，回调即是加仓良机，重点布局技术壁垒高、绑定头部客户的龙头。
有业绩支撑的核心公司：
沪电股份：AI服务器高速板龙头，英伟达核心供应商，2025年净利38.2亿，百亿级扩产落地。
胜宏科技：全球AI算力PCB龙头，2025年净利43.1亿，200亿扩产聚焦高端产能。
深南电路：封装基板+高速PCB双轮驱动，资本开支集中高端产线，业绩稳步增长。
鹏鼎控股：高阶HDI与SLP龙头，绑定头部AI与消费电子客户，订单饱满。
6、医药板块本周依然没有明显表现，背后原因是什么？当前依然可以跟踪的低估+业绩强势的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：医药板块本周表现平淡，背后主要是由于：资金轮动影响。近期市场资金更多流向科技、高股息等板块，医药板块作为相对低波动的防御性板块，在资金分流下缺乏持续流入动力，导致整体表现平淡。另外医药板块作为绩优白马股的代表，目前市场处于业绩真空期。一季报披露完毕后，市场进入数据真空期，缺乏超预期的业绩亮点，部分资金选择获利了结或观望，使得板块缺乏短期催化因素。
当前依然可以跟踪的低估+业绩强势的公司主要有：百济神州、恒瑞医药、药明康德、科伦药业、复星医药、昭衍新药等。
