经历周五洗礼后，周末利好刷屏！你可能也注意到了。
市场迎来资金、政策、产业三重共振：外资加仓硬科技，顶层前瞻布局量子科技、氢能、核聚变等未来产业，英伟达AIPC芯片发布在即，算电协同强化电力长期逻辑。社保基金一季度新进重仓十家电力企业，以长期资金视角确认板块价值。这不是低波动防御赛道，而是认知门槛高、空间足够大的进攻方向。今天聚焦AIPC与电力，拆解核心逻辑与产业链相关公司。
外资重仓中国“硬科技” 前瞻布局和发展未来产业
据央视财经报道，5月29日，全球知名指数编制机构明晟最新季度调整正式生效。作为指引全球万亿级资产配置的核心风向标，此次调整新纳入了多家中国科技公司。与此同时，多家国际投行也在加速布局中国优质资产，外资金融机构对中国市场的投资热情持续高涨。
根据明晟的公告，19只中国股票被纳入明晟中国指数，这一调整意味着国际主流资金将加速涌入这些中国企业。
而这些新入选企业主要集中在光通信、算力、高端制造等领域，显示出今年以来外资重仓中国“硬科技”的趋势。最新数据显示，今年合格境外机构投资者持有A股总市值接近2000亿元，其中电池、高端通信设备等板块都收获百亿级资金净流入。
政策方面，《求是》杂志重要文章《前瞻布局和发展未来产业》，强调要推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。这些领域是“十五五”时期我国未来产业发展的主攻方向。
这将利好硬科技赛道中具备真实技术壁垒的企业。业内人士表示，我国发展未来产业具有坚实的工业基础和广阔的应用场景，但整体来看，未来产业仍处于孕育研发阶段或产业化的初期，未来发展空间巨大。
产业催化方向，AIPC、电力引发市场关注。
英伟达有望正式发布全新的N1及N1X笔记本电脑芯片
近期市场对英伟达AIPC（人工智能个人电脑）相关话题讨论热度显著上升。
2026年台北电脑展（Computex）将于6月2日至6月5日举办，英伟达计划于6月1日在台北电脑展期间举办主旨演讲，届时有望正式发布全新的N1及N1X笔记本电脑芯片，相关细节以官方发布为准。
N1与N1X芯片均采用台积电3纳米制造工艺，其中N1X的CPU性能被指超过高通骁龙X2Elite系列及苹果M5ProCPU。在AI算力方面，N1与N1X可在端侧运行70B参数的中大型AI模型，而第一代AIPC仅能运行3B至8B的小模型，极限仅支持14B参数模型。目前英伟达、微软与Arm三方均已对相关产品进行预热，市场关注度持续提升。
本周，首批搭载英伟达N1X主处理器的WindowsAIPC设备预计正式亮相，戴尔、联想等厂商已计划推出相关机型。产业链受益优先级方面，负责整机设计、制造与交付的ODM厂商排在首位，其次是品牌OEM厂商，最后为零部件供应商。随着N1与N1X芯片的推出，WindowsAIPC架构将迎来重大变革，行业正式迈向AIPC2.0时代。
近期国家发展改革委表示正在谋划出台加快“人工智能+”落地的配套文件，进一步加大要素保障，推动人工智能与各行业深度融合，为AIPC产业发展提供了坚实的政策支撑。此外，摩根大通宣布全球投行业务全线部署人工智能工具，AI技术的商业化应用加速，也从侧面提升了市场对AI终端产品的需求预期。
AIPC将于2027年达到85%渗透率
简单来说，AIPC与传统个人电脑的核心区别，是它在CPU（中央处理器）和GPU（图形处理器）之外，额外集成了一颗NPU（神经网络处理器）。NPU则是一种专门用于低功耗、高效率执行AI任务的芯片，可以让电脑在本地更流畅、更安全地运行AI应用。
据IDC数据预测，2026年中国市场GenAIPC出货量将同比激增146.5%，AIPC渗透率突破55%。中国信通院4月9日发布的数据也显示出2026年一季度中国AIPC市场渗透率已正式突破42%，同比上涨380%，比行业预期提前6个月达成目标。
来源：IDC、Gartner、Counterpoint Research
根据市场调研机构IDC预测，AIPC在PC市场中新机的装配比例将在未来几年快速攀升，于2027年达到85%，成为PC市场的主流。最先爆发的价格段预计从中高端机型开始。
AIPC产业链梳理
AIIPC芯片产业链是以“CPU+GPU+NPU”异构算力为核心，覆盖上游芯片设计/制造、中游整机集成、下游生态应用的完整体系，2026年已进入以端侧AIAgent落地和“端云协同”为特征的加速渗透阶段。
AIPC的上游主要有硬件厂商、模型厂商及软件厂商等，硬件厂商提供CPU、显卡、存储、主板、电源等电脑基础器件；模型厂商提供各类通用大模型；软件厂商主要提供操作系统及数据管理系统等基础软件，另外还包括文本办公、游戏娱乐等应用软件。中游主要为AIPC的生产组装，AIPC的应用场景较为广泛，覆盖办公、游戏、教育等领域。
当前AIPC芯片竞争聚焦算力与本地AIAgent实用性，2026年Computex已明确Arm+NPU+Windows成主流架构，但软件生态成熟度滞后于硬件（2028年或达50%渗透率）。产业链高价值环节集中于先进制程芯片设计、NPUIP、高阶封装及散热材料，国产在封测、PCB、部分NPUIP有突破，制程与核心IP仍依赖海外。
中游整机与ODM代工是当前出货量最确定的环节，全球AIPC品牌端主要由联想、戴尔、惠普等头部厂商主导，ODM代工模式承载行业绝大多数产能。华勤技术、龙旗科技、闻泰科技等头部ODM企业承接行业超八成代工订单，产业数据显示，2025年第二季度AIPC在整体笔电出货中占比已突破28%，机构预计2026年全球AIPC出货量可达1.43亿台，行业渗透率进入快速抬升通道，ODM厂商订单与附加值同步提升。
随着AIPC算力大幅升级，整机配套硬件迎来全面溢价升级周期，存储、高端PCB、电源电感、散热模组等核心零部件同步迭代升级，匹配高算力、高功耗设备运行需求。同时多模态交互成为AIPC核心体验升级方向，各类智能传感器实现规模化搭载，成为终端体验差异化的重要配套环节。
生态与标准层决定行业长期发展上限，目前全球主流生态由微软主导，依托Windows体系搭建通用AIPC软件生态，高通联合谷歌打造Android架构AIPC生态，形成差异化竞争。国内生态体系独立发展，科大讯飞、华为等企业持续布局鲲鹏+鸿蒙、飞腾+统信等国产软硬件栈，完善本土AIPC生态布局。当前行业软件生态仍处于碎片化阶段，轻量化本地大模型适配、开发者工具链完善，是制约行业体验升级的核心瓶颈，也是后续产业迭代的关键方向。
相关公司
海光信息为国产x86+NPU龙头，是联想、华为AIPC核心供应商，受益信创与AI双轮驱动，催化包括6月1日N1X芯片发布、AIPC出货放量及信创订单落地。
澜起科技是全球DDR5内存接口龙头，市占率超40%，为AIPC高带宽内存刚需标的，催化来自DDR5渗透率持续提升及N1X平台对DDR5X的硬性需求。
龙芯中科拥有自主指令集CPU，是党政信创AIPC核心芯片供应商，核心催化为国产替代加速推进与信创采购订单持续放量。
301***作为AIPC存储模组龙头，主营DDR5与SSD产品，为头部PC厂核心供应商，受益于存储价格上涨、AIPC标配1TB+SSD及N1X拉动LPDDR5X需求。
300***公司芯片电感已批量用于英伟达AI芯片GPU-H100。公司合金软磁材料制成的芯片电感由于具有高磁饱和密度和耐大电流的优势，更加适用于大功率芯片，是未来技术发展的趋势。公司目前已经推出了多个芯片电感系列料号，取得了多家知名芯片厂商的验证和认可，并已实现小批量生产和交付，正在加快批量交付。
... ...
电力消费有望持续走强
据最新数据，4月全社会用电量同比增长6.0%，其中高端制造业和AI相关产业用电增长显著，充换电及互联网数据服务业用电量同比分别增长61.9%和42.8%。随着厄尔尼诺现象可能推升夏季极端高温概率，全社会用电需求有望进一步上行，带动电力消费持续走强。
电力板块三重催化，一重催化：现货及结算电价超预期，2025年及2026年第一季度电力板块业绩表现亮眼。二重催化：厄尔尼诺来袭，利好电力需求增长与降水改善。三重催化：算电协同迎来政策强化，科技板块调整期电力板块防御属性凸显。
德银最新预测显示，中国数据中心耗电量将从2025年的1960亿千瓦时增长至2030年的8050亿千瓦时，五年时间增长超过4倍。
对于整个电力行业来说，这意味着一个长期且持续扩张的新市场正在形成。
电力产业链核心环节
电力产业链覆盖电力从生产到终端应用的完整流程，核心包含发电、输电、变电、配电、售电、用电六大关键环节。
上游为电力生产环节，核心是各类发电主体，涵盖火电、水电、风电、光伏、核电等多种发电形式。市场主体主要包括华能集团、国家能源集团、中国大唐等业内主流发电集团，同时三峡能源、中广核等也是行业核心代表企业。
中游为电力输送环节，负责依托高压线路完成电力传输、降压与分配工作，整体由国家电网、南方电网统筹运营。核心配套设备包含变压器、智能电表、特高压线路等，核心配套企业涵盖特变电工、国电南瑞、许继电气等。
下游为电力应用环节，主要将电力输送至工业、商业、居民等终端场景，现阶段市场化售电企业也已全面参与电力交易环节。用电结构中工业用电体量最大，居民、商业用电紧随其后，2024年国内城乡居民生活用电量同比增长10.6%。
社保基金一季度重仓电力产业链公司
社保基金作为老百姓的养老钱，其运作逻辑天然排斥高风险博弈，始终将资金安全置于首位。它追求的是在长期复利中实现资产的稳健增值，而非短期暴利。
社保基金的调仓动向，历来是市场重要的观察参考指标。2026年一季度末，社保基金重仓名单新进十家电力行业企业，覆盖水电、火电、风电、光伏等多个细分赛道。虽然电力企业核心经营模式均为发电售电，但不同细分领域的经营逻辑与成长路径存在明显差异，结合社保基金一季度持仓前十的电力标的，可从各企业经营特点与业务布局维度做清晰梳理，
水电板块
水电板块企业经营业绩高度依赖流域来水情况，来水充沛是发电量与业绩增长的核心驱动。2026年一季度流域水文条件向好，多家水电企业发电量实现大幅增长。
桂冠电力获社保基金持有2304.44万股，一季度公司直属及控股电厂累计发电量111.03亿千瓦时，同比提升49.05%，主要得益于红水河流域来水偏多，叠加自身新能源装机规模持续扩张，双重利好带动经营数据高增。
002***获社保基金持有328.98万股，一季度流域来水同比偏多52.30%，带动公司发电量同比增长17.53%，有效提振企业发电收入与盈利水平。
火电板块
火电行业受电价波动影响较大，行业内企业普遍通过业务延伸、技改降本、资源整合等方式拓宽成长空间，夯实经营稳定性。
宝新能源获社保基金持有4433.60万股，公司落地“质量回报双提升”行动方案，持续推进设备升级与技术改造，实现降本增效，旗下火电机组具备大容量、高效能的优势，经营效率持续优化。
福能股份获社保基金持有2073.38万股，稳步推进三个抽水蓄能电站在建项目，同时开展压缩空气储能前期筹备工作，依托新型储能业务实现传统火电业务延伸。
600***为社保基金一季度新进重仓标的，持股数量达8701.52万股，是当期社保增持力度靠前的电力企业。公司核心推进的海则滩煤矿项目进展顺利，预计2026年7月实现试采出煤，项目完全达产后可新增千万吨级年产产能，进一步完善公司煤电一体化配套优势。
600***获社保基金持有1500万股，公司已完成与控股股东淮南矿业的重大资产重组，并入的电力集团火电机组具备大容量、高参数特征，煤电一体化协同优势进一步强化，核心业务竞争力持续提升。
风电、光伏等新能源电力企业
风电、光伏等新能源电力企业的核心成长逻辑在于装机规模扩张与新项目落地布局，2026年行业企业普遍加快新项目投产节奏。
华电新能获社保基金持有1556.68万股，控股股东明确资产注入承诺，2026年起将分批注入1077万千瓦优质新能源资产，公司全年新增装机目标达2000万千瓦，成长空间明确。
节能风电获社保基金持有3992.13万股，重点布局的察右前旗50万千瓦绿色供电项目计划2026年12月底并网，辛集200兆瓦风电项目预计同年9月竣工，新项目持续落地保障业绩增量。
000***获社保基金持有1577.20万股，2026年公司计划新增投产项目规模242.25万千瓦，以风电、储能项目为核心，两类项目合计占比达94%，新能源转型与储能布局节奏清晰。
600***社保持仓比例达4.56%，在一众电力标的中持仓占比突出，公司正加速向综合能源服务商转型，重点布局配微网、新型储能业务，持续推进业务升级，打造“供电+能效+碳效服务”的全新经营体系，打开传统电力业务之外的全新增长曲线。
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扫码回复“8-AIPC+电力”查看行业公司介绍，并可免费诊股，还可咨询实操指导服务！
作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
经历周五洗礼后，周末利好刷屏！你可能也注意到了。
市场迎来资金、政策、产业三重共振：外资加仓硬科技，顶层前瞻布局量子科技、氢能、核聚变等未来产业，英伟达AIPC芯片发布在即，算电协同强化电力长期逻辑。社保基金一季度新进重仓十家电力企业，以长期资金视角确认板块价值。这不是低波动防御赛道，而是认知门槛高、空间足够大的进攻方向。今天聚焦AIPC与电力，拆解核心逻辑与产业链相关公司。
外资重仓中国“硬科技” 前瞻布局和发展未来产业
据央视财经报道，5月29日，全球知名指数编制机构明晟最新季度调整正式生效。作为指引全球万亿级资产配置的核心风向标，此次调整新纳入了多家中国科技公司。与此同时，多家国际投行也在加速布局中国优质资产，外资金融机构对中国市场的投资热情持续高涨。
根据明晟的公告，19只中国股票被纳入明晟中国指数，这一调整意味着国际主流资金将加速涌入这些中国企业。
而这些新入选企业主要集中在光通信、算力、高端制造等领域，显示出今年以来外资重仓中国“硬科技”的趋势。最新数据显示，今年合格境外机构投资者持有A股总市值接近2000亿元，其中电池、高端通信设备等板块都收获百亿级资金净流入。
政策方面，《求是》杂志重要文章《前瞻布局和发展未来产业》，强调要推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。这些领域是“十五五”时期我国未来产业发展的主攻方向。
这将利好硬科技赛道中具备真实技术壁垒的企业。业内人士表示，我国发展未来产业具有坚实的工业基础和广阔的应用场景，但整体来看，未来产业仍处于孕育研发阶段或产业化的初期，未来发展空间巨大。
产业催化方向，AIPC、电力引发市场关注。
英伟达有望正式发布全新的N1及N1X笔记本电脑芯片
近期市场对英伟达AIPC（人工智能个人电脑）相关话题讨论热度显著上升。
2026年台北电脑展（Computex）将于6月2日至6月5日举办，英伟达计划于6月1日在台北电脑展期间举办主旨演讲，届时有望正式发布全新的N1及N1X笔记本电脑芯片，相关细节以官方发布为准。
N1与N1X芯片均采用台积电3纳米制造工艺，其中N1X的CPU性能被指超过高通骁龙X2Elite系列及苹果M5ProCPU。在AI算力方面，N1与N1X可在端侧运行70B参数的中大型AI模型，而第一代AIPC仅能运行3B至8B的小模型，极限仅支持14B参数模型。目前英伟达、微软与Arm三方均已对相关产品进行预热，市场关注度持续提升。
本周，首批搭载英伟达N1X主处理器的WindowsAIPC设备预计正式亮相，戴尔、联想等厂商已计划推出相关机型。产业链受益优先级方面，负责整机设计、制造与交付的ODM厂商排在首位，其次是品牌OEM厂商，最后为零部件供应商。随着N1与N1X芯片的推出，WindowsAIPC架构将迎来重大变革，行业正式迈向AIPC2.0时代。
近期国家发展改革委表示正在谋划出台加快“人工智能+”落地的配套文件，进一步加大要素保障，推动人工智能与各行业深度融合，为AIPC产业发展提供了坚实的政策支撑。此外，摩根大通宣布全球投行业务全线部署人工智能工具，AI技术的商业化应用加速，也从侧面提升了市场对AI终端产品的需求预期。
AIPC将于2027年达到85%渗透率
简单来说，AIPC与传统个人电脑的核心区别，是它在CPU（中央处理器）和GPU（图形处理器）之外，额外集成了一颗NPU（神经网络处理器）。NPU则是一种专门用于低功耗、高效率执行AI任务的芯片，可以让电脑在本地更流畅、更安全地运行AI应用。
据IDC数据预测，2026年中国市场GenAIPC出货量将同比激增146.5%，AIPC渗透率突破55%。中国信通院4月9日发布的数据也显示出2026年一季度中国AIPC市场渗透率已正式突破42%，同比上涨380%，比行业预期提前6个月达成目标。
来源：IDC、Gartner、Counterpoint Research
根据市场调研机构IDC预测，AIPC在PC市场中新机的装配比例将在未来几年快速攀升，于2027年达到85%，成为PC市场的主流。最先爆发的价格段预计从中高端机型开始。
AIPC产业链梳理
AIIPC芯片产业链是以“CPU+GPU+NPU”异构算力为核心，覆盖上游芯片设计/制造、中游整机集成、下游生态应用的完整体系，2026年已进入以端侧AIAgent落地和“端云协同”为特征的加速渗透阶段。
AIPC的上游主要有硬件厂商、模型厂商及软件厂商等，硬件厂商提供CPU、显卡、存储、主板、电源等电脑基础器件；模型厂商提供各类通用大模型；软件厂商主要提供操作系统及数据管理系统等基础软件，另外还包括文本办公、游戏娱乐等应用软件。中游主要为AIPC的生产组装，AIPC的应用场景较为广泛，覆盖办公、游戏、教育等领域。
当前AIPC芯片竞争聚焦算力与本地AIAgent实用性，2026年Computex已明确Arm+NPU+Windows成主流架构，但软件生态成熟度滞后于硬件（2028年或达50%渗透率）。产业链高价值环节集中于先进制程芯片设计、NPUIP、高阶封装及散热材料，国产在封测、PCB、部分NPUIP有突破，制程与核心IP仍依赖海外。
中游整机与ODM代工是当前出货量最确定的环节，全球AIPC品牌端主要由联想、戴尔、惠普等头部厂商主导，ODM代工模式承载行业绝大多数产能。华勤技术、龙旗科技、闻泰科技等头部ODM企业承接行业超八成代工订单，产业数据显示，2025年第二季度AIPC在整体笔电出货中占比已突破28%，机构预计2026年全球AIPC出货量可达1.43亿台，行业渗透率进入快速抬升通道，ODM厂商订单与附加值同步提升。
随着AIPC算力大幅升级，整机配套硬件迎来全面溢价升级周期，存储、高端PCB、电源电感、散热模组等核心零部件同步迭代升级，匹配高算力、高功耗设备运行需求。同时多模态交互成为AIPC核心体验升级方向，各类智能传感器实现规模化搭载，成为终端体验差异化的重要配套环节。
生态与标准层决定行业长期发展上限，目前全球主流生态由微软主导，依托Windows体系搭建通用AIPC软件生态，高通联合谷歌打造Android架构AIPC生态，形成差异化竞争。国内生态体系独立发展，科大讯飞、华为等企业持续布局鲲鹏+鸿蒙、飞腾+统信等国产软硬件栈，完善本土AIPC生态布局。当前行业软件生态仍处于碎片化阶段，轻量化本地大模型适配、开发者工具链完善，是制约行业体验升级的核心瓶颈，也是后续产业迭代的关键方向。
相关公司
海光信息为国产x86+NPU龙头，是联想、华为AIPC核心供应商，受益信创与AI双轮驱动，催化包括6月1日N1X芯片发布、AIPC出货放量及信创订单落地。
澜起科技是全球DDR5内存接口龙头，市占率超40%，为AIPC高带宽内存刚需标的，催化来自DDR5渗透率持续提升及N1X平台对DDR5X的硬性需求。
龙芯中科拥有自主指令集CPU，是党政信创AIPC核心芯片供应商，核心催化为国产替代加速推进与信创采购订单持续放量。
301***作为AIPC存储模组龙头，主营DDR5与SSD产品，为头部PC厂核心供应商，受益于存储价格上涨、AIPC标配1TB+SSD及N1X拉动LPDDR5X需求。
300***公司芯片电感已批量用于英伟达AI芯片GPU-H100。公司合金软磁材料制成的芯片电感由于具有高磁饱和密度和耐大电流的优势，更加适用于大功率芯片，是未来技术发展的趋势。公司目前已经推出了多个芯片电感系列料号，取得了多家知名芯片厂商的验证和认可，并已实现小批量生产和交付，正在加快批量交付。
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电力消费有望持续走强
据最新数据，4月全社会用电量同比增长6.0%，其中高端制造业和AI相关产业用电增长显著，充换电及互联网数据服务业用电量同比分别增长61.9%和42.8%。随着厄尔尼诺现象可能推升夏季极端高温概率，全社会用电需求有望进一步上行，带动电力消费持续走强。
电力板块三重催化，一重催化：现货及结算电价超预期，2025年及2026年第一季度电力板块业绩表现亮眼。二重催化：厄尔尼诺来袭，利好电力需求增长与降水改善。三重催化：算电协同迎来政策强化，科技板块调整期电力板块防御属性凸显。
德银最新预测显示，中国数据中心耗电量将从2025年的1960亿千瓦时增长至2030年的8050亿千瓦时，五年时间增长超过4倍。
对于整个电力行业来说，这意味着一个长期且持续扩张的新市场正在形成。
电力产业链核心环节
电力产业链覆盖电力从生产到终端应用的完整流程，核心包含发电、输电、变电、配电、售电、用电六大关键环节。
上游为电力生产环节，核心是各类发电主体，涵盖火电、水电、风电、光伏、核电等多种发电形式。市场主体主要包括华能集团、国家能源集团、中国大唐等业内主流发电集团，同时三峡能源、中广核等也是行业核心代表企业。
中游为电力输送环节，负责依托高压线路完成电力传输、降压与分配工作，整体由国家电网、南方电网统筹运营。核心配套设备包含变压器、智能电表、特高压线路等，核心配套企业涵盖特变电工、国电南瑞、许继电气等。
下游为电力应用环节，主要将电力输送至工业、商业、居民等终端场景，现阶段市场化售电企业也已全面参与电力交易环节。用电结构中工业用电体量最大，居民、商业用电紧随其后，2024年国内城乡居民生活用电量同比增长10.6%。
社保基金一季度重仓电力产业链公司
社保基金作为老百姓的养老钱，其运作逻辑天然排斥高风险博弈，始终将资金安全置于首位。它追求的是在长期复利中实现资产的稳健增值，而非短期暴利。
社保基金的调仓动向，历来是市场重要的观察参考指标。2026年一季度末，社保基金重仓名单新进十家电力行业企业，覆盖水电、火电、风电、光伏等多个细分赛道。虽然电力企业核心经营模式均为发电售电，但不同细分领域的经营逻辑与成长路径存在明显差异，结合社保基金一季度持仓前十的电力标的，可从各企业经营特点与业务布局维度做清晰梳理，
水电板块
水电板块企业经营业绩高度依赖流域来水情况，来水充沛是发电量与业绩增长的核心驱动。2026年一季度流域水文条件向好，多家水电企业发电量实现大幅增长。
桂冠电力获社保基金持有2304.44万股，一季度公司直属及控股电厂累计发电量111.03亿千瓦时，同比提升49.05%，主要得益于红水河流域来水偏多，叠加自身新能源装机规模持续扩张，双重利好带动经营数据高增。
002***获社保基金持有328.98万股，一季度流域来水同比偏多52.30%，带动公司发电量同比增长17.53%，有效提振企业发电收入与盈利水平。
火电板块
火电行业受电价波动影响较大，行业内企业普遍通过业务延伸、技改降本、资源整合等方式拓宽成长空间，夯实经营稳定性。
宝新能源获社保基金持有4433.60万股，公司落地“质量回报双提升”行动方案，持续推进设备升级与技术改造，实现降本增效，旗下火电机组具备大容量、高效能的优势，经营效率持续优化。
福能股份获社保基金持有2073.38万股，稳步推进三个抽水蓄能电站在建项目，同时开展压缩空气储能前期筹备工作，依托新型储能业务实现传统火电业务延伸。
600***为社保基金一季度新进重仓标的，持股数量达8701.52万股，是当期社保增持力度靠前的电力企业。公司核心推进的海则滩煤矿项目进展顺利，预计2026年7月实现试采出煤，项目完全达产后可新增千万吨级年产产能，进一步完善公司煤电一体化配套优势。
600***获社保基金持有1500万股，公司已完成与控股股东淮南矿业的重大资产重组，并入的电力集团火电机组具备大容量、高参数特征，煤电一体化协同优势进一步强化，核心业务竞争力持续提升。
风电、光伏等新能源电力企业
风电、光伏等新能源电力企业的核心成长逻辑在于装机规模扩张与新项目落地布局，2026年行业企业普遍加快新项目投产节奏。
华电新能获社保基金持有1556.68万股，控股股东明确资产注入承诺，2026年起将分批注入1077万千瓦优质新能源资产，公司全年新增装机目标达2000万千瓦，成长空间明确。
节能风电获社保基金持有3992.13万股，重点布局的察右前旗50万千瓦绿色供电项目计划2026年12月底并网，辛集200兆瓦风电项目预计同年9月竣工，新项目持续落地保障业绩增量。
000***获社保基金持有1577.20万股，2026年公司计划新增投产项目规模242.25万千瓦，以风电、储能项目为核心，两类项目合计占比达94%，新能源转型与储能布局节奏清晰。
600***社保持仓比例达4.56%，在一众电力标的中持仓占比突出，公司正加速向综合能源服务商转型，重点布局配微网、新型储能业务，持续推进业务升级，打造“供电+能效+碳效服务”的全新经营体系，打开传统电力业务之外的全新增长曲线。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
