冰火两重天再次出现！
你以为的板块轮动：科技领涨→周期接力→红利护盘→医药消费困境反转；实际上的板块轮动：GPU猛攻→HBM跟进→CPO爆发→CPU拉升→DRAM补涨→DUV光刻机扩散。只有一句话形容，那就是：半导体和其他。
隔夜美股反弹，英伟达财报超预期收涨1%，费城半导体指数大涨4.49%，ARM股价大涨15%，创历史新高；伊朗局势有新变化；矿产领域有两大利好。
今天结合最新的行业资讯，为你再次梳理半导体、存储、战略金属、国产算力相关公司，帮你节约投研时间。
美股三大指数集体收涨超1% 英伟达财报超预期
美股三大指数集体收涨超1%。纳指涨1.54%，道指涨1.31%，标普500指数涨1.08%。费城半导体指数大涨4.49%。美股CPU概念股表现强势，ARM大涨15%，AMD涨超8%，英特尔涨超7%。美股银行股走高，德意志银行涨超6%，高盛、巴克莱银行涨超5%，摩根士丹利、花旗集团涨超4%。苹果涨超1%，创历史收盘新高，总市值4.44万亿美元。特斯拉涨超3%，亚马逊涨超2%，英伟达涨超1%，谷歌、微软、Meta小幅上涨；奈飞跌超1%。
英伟达2027财年Q1营收同比增长85%至816亿美元 公司宣布新增800亿美元的股票回购授权
英伟达2027财年Q1营收816亿美元，同比增长85%；市场预期为786.72亿美元，上年同期为440.62亿美元。Q1净利润583亿美元，同比增长211%；市场预期为422.44亿美元，上年同期为187.75亿美元。Q1数据中心收入为752亿美元，市场预期728亿美元，上年同期为391.12亿美元。公司预计2027财年Q2营收为910亿美元；市场预期867.88亿美元。公司2027财年第一季度，通过股票回购和股息向股东返还了200亿美元；宣布新增800亿美元的股票回购授权，并将季度股息提高至每股0.25美元。
英伟达CEO黄仁勋称，公司的增速将超过超大规模云服务商的资本开支；超大规模云服务商们将继续大规模开支。Vera Rubin开局不错。
此前分析师认为，英伟达2027财年第一季度每股收益(EPS)预计为1.76美元，营收为787.5亿美元，远高于该公司去年第一季度的0.96美元EPS和440.6亿美元的营收水平。
美国银行将英伟达目标价由300美元上调至320美元，富国银行将目标价从265美元大幅上调至315美元；瑞银则将目标价从245美元上调至275美元。一周前曾提示业绩或超预期，后市表现让我们一起验证。
市场预计Blackwell与Rubin两大AI平台在2025-2027年累计收入有望冲击1万亿美元。超预期并上调指引，利好HBM国产替代、先进封装、液冷散热、光模块、PCB等这些热门板块。
相关公司
工业富联：公司与英伟达合作开发的新一代AI服务器与液冷机柜等多项技术和解决方案，展现了节能高效的先进散热设计理念。
胜宏科技：直接切入英伟达供应链，是其数据中心产品用PCB的核心供应商之一。
奥尼电子：公司是英伟达NPN合作伙伴，公司战略拓展 AI 推理算力业务，构建“推理产品+算力服务+应用生态”一体化多元模式。
301***：公司与境外和境内头部AI服务器厂商在液冷测试线体、测试设备方面的合作逐渐深入。除了原有的H客户等之外，目前已开始向境外N客户和境内其他头部厂商供应液冷测试线体。
002***：国内高端通信PCB龙头，深度受益于AI服务器和交换机对高层数、高速PCB的需求。
美股CPU概念股表现强势，ARM股价大涨15%，创历史新高。英特尔涨超9%，AMD涨超4%。
阿斯麦股价上涨5.1%，报1534美元/股，总市值达5914亿美元。瑞银分析师最新预测显示，阿斯麦股价将在未来12个月内上涨近50%。分析师认为，该公司将受益于内存需求增加和技术投资增长。他们将阿斯麦列为首选股之一。
在AI算力需求爆发背景下，全球半导体市场规模持续创新高。分析人士认为，半导体景气向上叠加自主可控，国产替代进入加速期。近日，长鑫科技业绩爆表，长江存储首次公开发行股票并上市辅导备案报告，皆给整个半导体板块带来了重大驱动力。
机构认为，当前半导体零部件行业整体处于新一轮上行周期的早期阶段，叠加极低国产化率与自主可控紧迫性，正迎来景气上行+国产替代的双重驱动，行业趋势明确向上。
半导体产业链相关公司
北方华创：公司主要从事半导体基础产品的研发、生产、销售和技术服务。主要产品为电子工艺装备和电子元器件。
中科飞测：公司是一家国内领先的高端半导体质量控制设备公司，自成立以来始终专注于检测和量测两大类集成电路专用设备的研发、生产和销售.
精测电子：目前公司是国内半导体检测设备领域领军企业之一，已基本形成在半导体检测前道、后道全领域的布局。
300***：公司的主营业务是集成电路专用设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是大功率测试机、模拟测试机、数字测试机、重力式分选机、平移式分选机、测编一体机、指纹模组、摄像头模组、晶圆光学外观检测设备、电路封装光学外观检测设备。
300***:目前在半导体装备领域，公司已率先实现了半导体晶圆激光开槽、激光改质切割、研磨等装备的国产化，并聚焦半导体泛切割、2.5D/3D先进封装，提供封装工艺整体解决方案。
SpaceX：计划在月球和火星建立制造基础设施 预计最早将在2028年开始部署轨道人工智能计算卫星
SpaceX称，计划在月球和火星建立制造基础设施。预计最早将在2028年开始部署轨道人工智能计算卫星。预计太空探索工作将催化可能重塑地球产业的变革性突破，并催生在月球、火星及其他星球上价值数万亿美元的新市场。
SpaceX向美国证券交易委员会（SEC）提交S-1注册声明，SpaceX将在纳斯达克上市，股票代码为SPCX。承销商包括高盛、摩根士丹利、美国银行证券、花旗、摩根大通证券。SpaceX将发行两类普通股，A类普通股（每股将拥有1票投票权）和B类普通股（每股将拥有10票投票权）。马斯克的投票权合计为85.1%，拥有12.3%的A类股份和93.6%的B类股份。SEC文件显示，SpaceX第一季度收入46.94亿美元，运营亏损19.43亿美元；第一季度人工智能部门收入为8.18亿美元；一季度调整后EBITDA为11.3亿美元。2025年营收113.9亿美元，运营净利润44.2亿美元。
美油、布油期货均跌6% 伊朗局势新变化
隔夜布伦特原油期货跌幅扩大至6%，报104.564美元/桶。WTI原油期货跌幅扩大至6%，报97.606美元/桶。
据新华社援引伊朗塔斯尼姆通讯社20日报道，巴基斯坦内政部长穆赫辛·纳克维已抵达伊朗首都德黑兰，将与伊朗官员举行会谈。据相关报道，这是纳克维在不到一周的时间内第二次访问伊朗。
另外，美国总统特朗普当地时间19日在白宫说，他希望“非常迅速”地结束伊朗战事。特朗普说：“我们会非常迅速地结束这场战争。他们（伊朗）不会拥有核武器。希望我们能以一种非常体面的方式了结此事。”
特朗普还称，伊朗“迫切希望达成协议，已经厌倦了这场战事”。
后市展望
海外市场层面，美债收益率持续走高持续压制全球市场风险偏好，美国30年期国债收益率再度刷新2007年以来新高，市场对于美联储后续加息的预期持续升温。结合机构观点来看，伊美谈判尚未取得实质性进展，能源与石化供应链的扰动问题仍将持续，美国经济显现出一定的过热信号，本轮压力已从需求端逐步传导至市场整体。
国内市场整体环境相对友好，货币政策保持稳健宽松取向，市场整体流动性维持充裕状态。产业端政策持续发力，“十五五”规划相关部署稳步落地，算电协同、商业航天等新兴赛道持续获得政策扶持，为科技产业长期发展筑牢基础。需求端数据同样印证科技制造高景气，国家能源局发布的4月用电数据显示，全社会当月用电量达8205亿千瓦时，同比增长6.0%，其中高技术装备制造业用电量同比增幅达10.1%，直观体现国内高端制造产业需求持续回暖、景气度稳步上行。
细分赛道中，半导体板块近期走出独立逆势行情，多重利好共同驱动板块行情修复。一方面长江存储IPO进程提速，叠加三星工厂罢工带来的海外供给扰动，进一步强化国内存储芯片国产替代的核心逻辑。从行业周期来看，当前半导体产业正处在新一轮上行周期的初期阶段，叠加国内芯片国产化率仍处于低位、产业自主可控诉求持续提升，行业迎来景气复苏与国产替代的双重增长红利。与此同时，AI算力产业需求持续爆发，带动半导体全产业链业绩持续超预期，下游头部厂商主动锁定关键物料产能、签订长期供货协议，已经成为行业常态，后续产业链业绩兑现确定性持续提升。
产业方面，矿产领域有两大利好。
一是高层签署国务院令公布《中华人民共和国矿产资源法实施条例》。矿产资源法实施条例落地，
二是商务部表示，中国政府依法依规对稀土等关键矿产实施出口管制对合规、民用的许可申请予以审核。
政策有望加强矿产资源和生态环境保护，推动矿业高质量发展，保障矿产资源安全。稀土、锂等，这些新能源和AI硬件的关键原材料迎来更加严格管理。有望长期支撑战略金属价格。
战略矿产相关公司
北方稀土：公司是中国乃至全球最大的轻稀土产品供应商，是我国稀土行业六大稀土集团之一。公司主要生产经营稀土原料产品、稀土功能材料产品及部分稀土终端应用产品。
中稀有色：公司的主营业务是稀土矿开采、冶炼分离、深加工以及有色金属贸易业务。公司的主要产品是稀土精矿、混合稀土、稀土氧化物、稀土永磁材料等。
厦门钨业：主营业务是钨钼、稀土和能源新材料三大核心业务。公司主要产品品种有：仲钨酸铵、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、硬质合金、精密刀具、钨钼丝材、新能源材料、稀土材料、磁性材料等。
000***：公司从事的主要业务包括硬质合金和钨、钼、钽、铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制、开发、生产、销售及贸易业务等。
002***：公司的主营业务是从磷酸铁锂蓄电池废物（我们最具代表性的回收产品之一）回收硫酸锂溶液的回收流程公司的主要产品是氢氧化锂、碳酸锂、金属锂、固体电解质材料及电解质膜、锂离子电池单体及模组、户用储能产品、消费类电池产品。
12.8T光模块亮相光博会
据媒体在第二十一届“光博会”现场注意到，光模块厂商预研布局未来产品的节奏持续加快，虽然1.6T速率光模块还在量产上量过程中，且国内CSP客户主要需求仍来自400G和800G光模块，但业内6.4TNPO、12.8TXPO等新型方案不断涌现。
目前多家头部光模块玩家构建起了包括传统可插拔光模块、LPO、LRO、XPO、NPO、CPO等多种形态光模块方案。在产业链加速布局前沿方向的背后，当下光通信正经历“超级周期”。大模型迭代及AIAgent爆火，Token调用量井喷，云厂商资本开支持续提升，成为光通信AI增长周期的底层逻辑之一。
根据LightCounting预测，2026年全球光模块市场仍将保持60%增速，至2031年全球市场规模预计近600亿美元。自动化设备为光模块量产必经之路，随3.2T、CPO、硅光等新技术引入，未来量价齐升可期；看好国内相关企业在市场规模增长及技术迭代进程下的发展潜力。
光模块相关公司
中际旭创：作为全球AI高速光模块主要供应商，把握市场先机率先出货800GIB多模单模800GROCE配套光模块等，受益于AI市场爆发。
新易盛：公司已成功推出基于单波200G的1.6T光模块产品，同时高速率产品组合已涵盖基于硅光解决方案的800G/400G光模块及400GZR/ZR+相干光模块以及800GLPO光模块。
002***：公司为国内光模块龙头，具备芯片-器件-模块全产业链能力，800G光模块批量供应头部云厂商，1.6T光模块具备批量交付能力，2026年3月推出全球首款3.2T硅光单模NPO模块，光芯片自给率行业领先。
600***：公司依托子公司鼎芯光电布局IDM光芯片，100GEML通过客户验证并获意向订单，1.6T光模块已量产并通过英伟达GB200认证，切入特斯拉、微软等供应链，订单排至2026年。
国产存储巨头长鑫科技IPO新进展：5月27日上会！
据上交所网站披露，上交所上市审核委员会定于5月27日召开2026年第27次上市审核委员会审议会议，届时将审议长鑫科技集团股份有限公司的首发事项。长鑫科技是科创板试点IPO预先审阅机制后的首单受理项目，其上市进程全面提速。
此次IPO，公司计划募资295亿元，为科创板历史第二大融资规模，募集资金将主要投向三大方向：存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目（75亿元）、DRAM存储器技术升级项目（130亿元）、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目（90亿元）。存储大扩产已进入加速期。
国产存储相关公司
普冉股份：公司的存储芯片可以用于多品类的消费电子终端，NORFlash产品线目前已经实现了覆盖SONOS特色工艺和ETOX传统工艺的双工艺、多制程，以及全容量、全系列的产品布局，在低功耗、小体积、高性价比和高可靠性等方面具备显著优势，能够满足大多数消费终端对存储空间和功耗的严苛要求。
东芯股份：公司的主营业务是专注于中小容量存储芯片独立研发、设计与销售。公司的主要产品是为非易失性存储芯片NANDFlash、NORFlash,易失性存储芯片DRAM以及衍生产品MCP。
兆易创新：公司主营业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持业务。公司的主要产品为存储器、微控制器以及传感器。在存储器产品领域，公司是全球排名第一的无晶圆厂Flash供应商。
300***：公司的主营业务是集成电路芯片产品的研发与销售。公司的主要产品是计算芯片、存储芯片、模拟与互联芯片、技术服务。集成电路芯片产品的研发与销售。
603***：芯慧联新主营业务：主要应用于HBM（高带宽存储器）、3D闪存生产制造等3D化IC应用领域的晶圆键合设备等。
... ...
DeepSeek大动作！
据媒体报道，DeepSeek正在加速推进Agent（智能体）产品化。DeepSeek近日连续发布了两个AgentHarness相关岗位，AgentHarness产品经理和AgentHarness研发工程师。招聘信息显示，公司正在将前沿模型能力转化为领先的Agent（智能体）产品，其中除模型本身以外的所有工作，都属于Harness的范畴。
此前，DeepSeek-V4发布标志着国产AI算力自主可控的关键突破，华为昇腾NPU首次与英伟达GPU并列验证，国产AI芯片厂商快速适配，政策催化下国产算力板块迎来质变临界点。
国产算力基础设施供应商
寒武纪：全面系统掌握智能芯片及其基础系统软件研发和产品化核心技术，在智能芯片及相关领域开展了体系化的知识产权布局，先后研制了多款领先智能处理器及芯片产品。
浪潮信息：AI服务器龙头企业，为DeepSeek提供算力支持，受益于大模型算力需求增长。
海光信息：国产AI芯片企业，与DeepSeek合作推动国产AI产业链发展。
603***：承建DeepSeek训练中心液冷系统，技术优势助力其市场份额提升。
300***：在自然语言处理领域技术领先，与DeepSeek合作开发金融舆情大模型。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
冰火两重天再次出现！
你以为的板块轮动：科技领涨→周期接力→红利护盘→医药消费困境反转；实际上的板块轮动：GPU猛攻→HBM跟进→CPO爆发→CPU拉升→DRAM补涨→DUV光刻机扩散。只有一句话形容，那就是：半导体和其他。
隔夜美股反弹，英伟达财报超预期收涨1%，费城半导体指数大涨4.49%，ARM股价大涨15%，创历史新高；伊朗局势有新变化；矿产领域有两大利好。
今天结合最新的行业资讯，为你再次梳理半导体、存储、战略金属、国产算力相关公司，帮你节约投研时间。
美股三大指数集体收涨超1% 英伟达财报超预期
美股三大指数集体收涨超1%。纳指涨1.54%，道指涨1.31%，标普500指数涨1.08%。费城半导体指数大涨4.49%。美股CPU概念股表现强势，ARM大涨15%，AMD涨超8%，英特尔涨超7%。美股银行股走高，德意志银行涨超6%，高盛、巴克莱银行涨超5%，摩根士丹利、花旗集团涨超4%。苹果涨超1%，创历史收盘新高，总市值4.44万亿美元。特斯拉涨超3%，亚马逊涨超2%，英伟达涨超1%，谷歌、微软、Meta小幅上涨；奈飞跌超1%。
英伟达2027财年Q1营收同比增长85%至816亿美元 公司宣布新增800亿美元的股票回购授权
英伟达2027财年Q1营收816亿美元，同比增长85%；市场预期为786.72亿美元，上年同期为440.62亿美元。Q1净利润583亿美元，同比增长211%；市场预期为422.44亿美元，上年同期为187.75亿美元。Q1数据中心收入为752亿美元，市场预期728亿美元，上年同期为391.12亿美元。公司预计2027财年Q2营收为910亿美元；市场预期867.88亿美元。公司2027财年第一季度，通过股票回购和股息向股东返还了200亿美元；宣布新增800亿美元的股票回购授权，并将季度股息提高至每股0.25美元。
英伟达CEO黄仁勋称，公司的增速将超过超大规模云服务商的资本开支；超大规模云服务商们将继续大规模开支。Vera Rubin开局不错。
此前分析师认为，英伟达2027财年第一季度每股收益(EPS)预计为1.76美元，营收为787.5亿美元，远高于该公司去年第一季度的0.96美元EPS和440.6亿美元的营收水平。
美国银行将英伟达目标价由300美元上调至320美元，富国银行将目标价从265美元大幅上调至315美元；瑞银则将目标价从245美元上调至275美元。一周前曾提示业绩或超预期，后市表现让我们一起验证。
市场预计Blackwell与Rubin两大AI平台在2025-2027年累计收入有望冲击1万亿美元。超预期并上调指引，利好HBM国产替代、先进封装、液冷散热、光模块、PCB等这些热门板块。
相关公司
工业富联：公司与英伟达合作开发的新一代AI服务器与液冷机柜等多项技术和解决方案，展现了节能高效的先进散热设计理念。
胜宏科技：直接切入英伟达供应链，是其数据中心产品用PCB的核心供应商之一。
奥尼电子：公司是英伟达NPN合作伙伴，公司战略拓展 AI 推理算力业务，构建“推理产品+算力服务+应用生态”一体化多元模式。
301***：公司与境外和境内头部AI服务器厂商在液冷测试线体、测试设备方面的合作逐渐深入。除了原有的H客户等之外，目前已开始向境外N客户和境内其他头部厂商供应液冷测试线体。
002***：国内高端通信PCB龙头，深度受益于AI服务器和交换机对高层数、高速PCB的需求。
美股CPU概念股表现强势，ARM股价大涨15%，创历史新高。英特尔涨超9%，AMD涨超4%。
阿斯麦股价上涨5.1%，报1534美元/股，总市值达5914亿美元。瑞银分析师最新预测显示，阿斯麦股价将在未来12个月内上涨近50%。分析师认为，该公司将受益于内存需求增加和技术投资增长。他们将阿斯麦列为首选股之一。
在AI算力需求爆发背景下，全球半导体市场规模持续创新高。分析人士认为，半导体景气向上叠加自主可控，国产替代进入加速期。近日，长鑫科技业绩爆表，长江存储首次公开发行股票并上市辅导备案报告，皆给整个半导体板块带来了重大驱动力。
机构认为，当前半导体零部件行业整体处于新一轮上行周期的早期阶段，叠加极低国产化率与自主可控紧迫性，正迎来景气上行+国产替代的双重驱动，行业趋势明确向上。
半导体产业链相关公司
北方华创：公司主要从事半导体基础产品的研发、生产、销售和技术服务。主要产品为电子工艺装备和电子元器件。
中科飞测：公司是一家国内领先的高端半导体质量控制设备公司，自成立以来始终专注于检测和量测两大类集成电路专用设备的研发、生产和销售.
精测电子：目前公司是国内半导体检测设备领域领军企业之一，已基本形成在半导体检测前道、后道全领域的布局。
300***：公司的主营业务是集成电路专用设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是大功率测试机、模拟测试机、数字测试机、重力式分选机、平移式分选机、测编一体机、指纹模组、摄像头模组、晶圆光学外观检测设备、电路封装光学外观检测设备。
300***:目前在半导体装备领域，公司已率先实现了半导体晶圆激光开槽、激光改质切割、研磨等装备的国产化，并聚焦半导体泛切割、2.5D/3D先进封装，提供封装工艺整体解决方案。
SpaceX：计划在月球和火星建立制造基础设施 预计最早将在2028年开始部署轨道人工智能计算卫星
SpaceX称，计划在月球和火星建立制造基础设施。预计最早将在2028年开始部署轨道人工智能计算卫星。预计太空探索工作将催化可能重塑地球产业的变革性突破，并催生在月球、火星及其他星球上价值数万亿美元的新市场。
SpaceX向美国证券交易委员会（SEC）提交S-1注册声明，SpaceX将在纳斯达克上市，股票代码为SPCX。承销商包括高盛、摩根士丹利、美国银行证券、花旗、摩根大通证券。SpaceX将发行两类普通股，A类普通股（每股将拥有1票投票权）和B类普通股（每股将拥有10票投票权）。马斯克的投票权合计为85.1%，拥有12.3%的A类股份和93.6%的B类股份。SEC文件显示，SpaceX第一季度收入46.94亿美元，运营亏损19.43亿美元；第一季度人工智能部门收入为8.18亿美元；一季度调整后EBITDA为11.3亿美元。2025年营收113.9亿美元，运营净利润44.2亿美元。
美油、布油期货均跌6% 伊朗局势新变化
隔夜布伦特原油期货跌幅扩大至6%，报104.564美元/桶。WTI原油期货跌幅扩大至6%，报97.606美元/桶。
据新华社援引伊朗塔斯尼姆通讯社20日报道，巴基斯坦内政部长穆赫辛·纳克维已抵达伊朗首都德黑兰，将与伊朗官员举行会谈。据相关报道，这是纳克维在不到一周的时间内第二次访问伊朗。
另外，美国总统特朗普当地时间19日在白宫说，他希望“非常迅速”地结束伊朗战事。特朗普说：“我们会非常迅速地结束这场战争。他们（伊朗）不会拥有核武器。希望我们能以一种非常体面的方式了结此事。”
特朗普还称，伊朗“迫切希望达成协议，已经厌倦了这场战事”。
后市展望
海外市场层面，美债收益率持续走高持续压制全球市场风险偏好，美国30年期国债收益率再度刷新2007年以来新高，市场对于美联储后续加息的预期持续升温。结合机构观点来看，伊美谈判尚未取得实质性进展，能源与石化供应链的扰动问题仍将持续，美国经济显现出一定的过热信号，本轮压力已从需求端逐步传导至市场整体。
国内市场整体环境相对友好，货币政策保持稳健宽松取向，市场整体流动性维持充裕状态。产业端政策持续发力，“十五五”规划相关部署稳步落地，算电协同、商业航天等新兴赛道持续获得政策扶持，为科技产业长期发展筑牢基础。需求端数据同样印证科技制造高景气，国家能源局发布的4月用电数据显示，全社会当月用电量达8205亿千瓦时，同比增长6.0%，其中高技术装备制造业用电量同比增幅达10.1%，直观体现国内高端制造产业需求持续回暖、景气度稳步上行。
细分赛道中，半导体板块近期走出独立逆势行情，多重利好共同驱动板块行情修复。一方面长江存储IPO进程提速，叠加三星工厂罢工带来的海外供给扰动，进一步强化国内存储芯片国产替代的核心逻辑。从行业周期来看，当前半导体产业正处在新一轮上行周期的初期阶段，叠加国内芯片国产化率仍处于低位、产业自主可控诉求持续提升，行业迎来景气复苏与国产替代的双重增长红利。与此同时，AI算力产业需求持续爆发，带动半导体全产业链业绩持续超预期，下游头部厂商主动锁定关键物料产能、签订长期供货协议，已经成为行业常态，后续产业链业绩兑现确定性持续提升。
产业方面，矿产领域有两大利好。
一是高层签署国务院令公布《中华人民共和国矿产资源法实施条例》。矿产资源法实施条例落地，
二是商务部表示，中国政府依法依规对稀土等关键矿产实施出口管制对合规、民用的许可申请予以审核。
政策有望加强矿产资源和生态环境保护，推动矿业高质量发展，保障矿产资源安全。稀土、锂等，这些新能源和AI硬件的关键原材料迎来更加严格管理。有望长期支撑战略金属价格。
战略矿产相关公司
北方稀土：公司是中国乃至全球最大的轻稀土产品供应商，是我国稀土行业六大稀土集团之一。公司主要生产经营稀土原料产品、稀土功能材料产品及部分稀土终端应用产品。
中稀有色：公司的主营业务是稀土矿开采、冶炼分离、深加工以及有色金属贸易业务。公司的主要产品是稀土精矿、混合稀土、稀土氧化物、稀土永磁材料等。
厦门钨业：主营业务是钨钼、稀土和能源新材料三大核心业务。公司主要产品品种有：仲钨酸铵、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、硬质合金、精密刀具、钨钼丝材、新能源材料、稀土材料、磁性材料等。
000***：公司从事的主要业务包括硬质合金和钨、钼、钽、铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制、开发、生产、销售及贸易业务等。
002***：公司的主营业务是从磷酸铁锂蓄电池废物（我们最具代表性的回收产品之一）回收硫酸锂溶液的回收流程公司的主要产品是氢氧化锂、碳酸锂、金属锂、固体电解质材料及电解质膜、锂离子电池单体及模组、户用储能产品、消费类电池产品。
12.8T光模块亮相光博会
据媒体在第二十一届“光博会”现场注意到，光模块厂商预研布局未来产品的节奏持续加快，虽然1.6T速率光模块还在量产上量过程中，且国内CSP客户主要需求仍来自400G和800G光模块，但业内6.4TNPO、12.8TXPO等新型方案不断涌现。
目前多家头部光模块玩家构建起了包括传统可插拔光模块、LPO、LRO、XPO、NPO、CPO等多种形态光模块方案。在产业链加速布局前沿方向的背后，当下光通信正经历“超级周期”。大模型迭代及AIAgent爆火，Token调用量井喷，云厂商资本开支持续提升，成为光通信AI增长周期的底层逻辑之一。
根据LightCounting预测，2026年全球光模块市场仍将保持60%增速，至2031年全球市场规模预计近600亿美元。自动化设备为光模块量产必经之路，随3.2T、CPO、硅光等新技术引入，未来量价齐升可期；看好国内相关企业在市场规模增长及技术迭代进程下的发展潜力。
光模块相关公司
中际旭创：作为全球AI高速光模块主要供应商，把握市场先机率先出货800GIB多模单模800GROCE配套光模块等，受益于AI市场爆发。
新易盛：公司已成功推出基于单波200G的1.6T光模块产品，同时高速率产品组合已涵盖基于硅光解决方案的800G/400G光模块及400GZR/ZR+相干光模块以及800GLPO光模块。
002***：公司为国内光模块龙头，具备芯片-器件-模块全产业链能力，800G光模块批量供应头部云厂商，1.6T光模块具备批量交付能力，2026年3月推出全球首款3.2T硅光单模NPO模块，光芯片自给率行业领先。
600***：公司依托子公司鼎芯光电布局IDM光芯片，100GEML通过客户验证并获意向订单，1.6T光模块已量产并通过英伟达GB200认证，切入特斯拉、微软等供应链，订单排至2026年。
国产存储巨头长鑫科技IPO新进展：5月27日上会！
据上交所网站披露，上交所上市审核委员会定于5月27日召开2026年第27次上市审核委员会审议会议，届时将审议长鑫科技集团股份有限公司的首发事项。长鑫科技是科创板试点IPO预先审阅机制后的首单受理项目，其上市进程全面提速。
此次IPO，公司计划募资295亿元，为科创板历史第二大融资规模，募集资金将主要投向三大方向：存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目（75亿元）、DRAM存储器技术升级项目（130亿元）、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目（90亿元）。存储大扩产已进入加速期。
国产存储相关公司
普冉股份：公司的存储芯片可以用于多品类的消费电子终端，NORFlash产品线目前已经实现了覆盖SONOS特色工艺和ETOX传统工艺的双工艺、多制程，以及全容量、全系列的产品布局，在低功耗、小体积、高性价比和高可靠性等方面具备显著优势，能够满足大多数消费终端对存储空间和功耗的严苛要求。
东芯股份：公司的主营业务是专注于中小容量存储芯片独立研发、设计与销售。公司的主要产品是为非易失性存储芯片NANDFlash、NORFlash,易失性存储芯片DRAM以及衍生产品MCP。
兆易创新：公司主营业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持业务。公司的主要产品为存储器、微控制器以及传感器。在存储器产品领域，公司是全球排名第一的无晶圆厂Flash供应商。
300***：公司的主营业务是集成电路芯片产品的研发与销售。公司的主要产品是计算芯片、存储芯片、模拟与互联芯片、技术服务。集成电路芯片产品的研发与销售。
603***：芯慧联新主营业务：主要应用于HBM（高带宽存储器）、3D闪存生产制造等3D化IC应用领域的晶圆键合设备等。
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DeepSeek大动作！
据媒体报道，DeepSeek正在加速推进Agent（智能体）产品化。DeepSeek近日连续发布了两个AgentHarness相关岗位，AgentHarness产品经理和AgentHarness研发工程师。招聘信息显示，公司正在将前沿模型能力转化为领先的Agent（智能体）产品，其中除模型本身以外的所有工作，都属于Harness的范畴。
此前，DeepSeek-V4发布标志着国产AI算力自主可控的关键突破，华为昇腾NPU首次与英伟达GPU并列验证，国产AI芯片厂商快速适配，政策催化下国产算力板块迎来质变临界点。
国产算力基础设施供应商
寒武纪：全面系统掌握智能芯片及其基础系统软件研发和产品化核心技术，在智能芯片及相关领域开展了体系化的知识产权布局，先后研制了多款领先智能处理器及芯片产品。
浪潮信息：AI服务器龙头企业，为DeepSeek提供算力支持，受益于大模型算力需求增长。
海光信息：国产AI芯片企业，与DeepSeek合作推动国产AI产业链发展。
603***：承建DeepSeek训练中心液冷系统，技术优势助力其市场份额提升。
300***：在自然语言处理领域技术领先，与DeepSeek合作开发金融舆情大模型。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
