隔夜美股商业航天再次迎利好催化；谷歌I/O大会即将开幕；高层表示推动人工智能与先进制造业深度融合，加快培育塑造经济发展新动能新优势。
今天结合最新的行业资讯，为你再次梳理商业航天、算力、算电协同相关公司，帮你节约投研时间。
首先看外围及宏观层面
费城半导体指数跌2.47% 美股商业航天AI应用走强
美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.51%，标普500指数跌0.07%，道指涨0.32%。费城半导体指数跌2.47%，希捷科技跌近7%，美光科技、应用材料、闪迪跌逾5%，西部数据跌超4%，阿斯麦跌约2%。大型科技股涨跌不一，奈飞涨超3%，亚马逊、微软、谷歌小幅上涨；特斯拉跌近3%，英伟达跌超1%，Meta、苹果小幅下跌。
美股AI应用软件股普涨，Zeta Global、Roblox涨超8%，ServiceNow涨超6%，拓展科技软件行业ETF涨近1%，本月累涨10%。
消息面上，美方据悉在最新谈判文本中已同意“谈判期间豁免对伊朗石油的制裁”。目前这一消息还未得到进一步证实。特朗普再次向伊朗发出警告，称"时钟正滴答作响"，中东局势仍存在不确定性。
美债收益率全线飙升，10年期触及4.6%，30年期突破5.1%。新任美联储主席沃什（历史鹰派）即将履新，进一步加剧政策不确定性。
18日下午国务院副总理何立峰会见美国超威半导体公司（AMD）董事会主席兼首席执行官苏姿丰，AMD承诺加大在华投资。这有助于丰富国内AI算力供给，促进市场竞争，推动产业创新。
最新数据显示，国内宏观经济顶住压力，1-4月规上工业增加值（5.6%）与进出口总额（14.9%）双双稳健增长，底盘韧性十足。
更为亮眼的是产业端的表现：我国日均Token调用量两年暴增超千倍，北美四大云巨头一季度资本开支猛增70%，国内阿里、腾讯亦对算力需求极度乐观。种种数据印证，AI产业已彻底跨越概念期，正式步入真金白银的“业绩兑现”黄金阶段，成为当前市场最核心的确定性逻辑。
中信建投认为科技中期行情未改，中报业绩验证才是关键节点。兴业证券指出存储芯片国产替代窗口持续打开，长鑫科技工艺差距持续缩小。天风证券AI投研组行业轮动模型中，通信、电子和计算机牢牢占据行业排序前3位，TMT板块主线地位稳固。
产业方面
商业航天海内外利好催化！
美股商业航天板块大幅上涨，火箭实验室股价跃升11%，创下历史新高；直觉机器公司涨幅达到13%。
一是，SpaceX周二将首次发射大幅升级后的星舰，这次发射正值SpaceX上市关键阶段。
此外，SpaceX已正式告知投资者启动1股拆5股的股票拆分计划，此举将下调其即将登陆资本市场的首次公开募股(IPO)单股发行价格。知情人士透露，公司已通过邮件通知全体股东，此次拆股完成后，个股公允市场价值从此前的526.59美元下调至约105.32美元。该知情人士表示，本次股权拆分工作将于5月18日当周启动，预计5月22日前全部完成。据上周五的报道称，SpaceX最快将于本周三正式递交万众期待的IPO公开上市申请。
二是，国内方面，据新华社报道，神舟二十三号载人飞船与长征二号F遥二十三运载火箭组合体已转运至发射区。计划近日择机发射。
密集的发射任务与即将到来的可回收技术验证，标志着中国商业航天产业迎来关键节点，可回收技术的成功验证有望加速产业发展。全球头部商业航天公司SpaceX的IPO时间初步确定，也将吸引全球资本关注，进一步推动中美在太空新领域的持续竞争。
商业航天相关公司
航发控制主营航空发动机及燃气轮机控制系统研制生产，商业航天方面提供弹用动力控制装置并配套蓝箭航天，航空发动机领域作为国产航发控制系统核心供应商，配套长江发动机，聚焦动力控制核心技术。
西部材料主营难熔合金、高端钛材等稀有金属材料研发生产，商业航天领域作为SpaceX铌合金供应商，供应火箭热端部件，航空发动机领域供应高端钛材、难熔合金材料，聚焦稀有金属材料在高端装备的应用。
欧科亿主营数控刀具、硬质合金制品及高端切削刀具，商业航天领域供应高温合金、钛合金专用刀具并完成航天客户认证，航空发动机领域提供高温合金加工刀具，支撑核心部件精密制造，以刀具技术保障航空航天加工精度。
002***主营粉末涂料树脂及航空航天高端装备零部件，商业航天领域旗下嘉业航空为朱雀三号尾段独家供应商并配套星网，航空发动机领域供应发动机油液管路、复材部件等配套产品，布局航空航天结构件与系统配套。
301***主营高强度精密紧固件、航天航空结构件研发生产，商业航天领域为朱雀三号供应整流罩、尾段，并配套天兵科技等，航空发动机领域供应航空级紧固件及发动机阀门等精密部件，专注航空航天紧固件与结构件。
谷歌I/O大会即将开幕
北京时间5月20日凌晨，年度谷歌I/O开发者大会如期召开，本次大会核心聚焦三大主线，分别是AI模型全面迭代、智能硬件产品回归、AI商业化与高端算力落地进展，有望进一步推动全球AI技术、终端硬件及算力基础设施产业链升级。
本次大会重点完成Gemini系列模型的大规模迭代，新版模型综合性能对标OpenAI GPT-5.5，整体实力仅次于Anthropic Mythos，是当前行业第一梯队AI模型的重要升级。本次迭代涵盖多款细分模型，包括Gemini 3.5、Gemini 4等通用大模型，同时推出面向编程场景的CodeGemma模型，对标Anthropic Claude的代码生成与调试能力，补齐专业场景算力短板。
本次大会将重点展示AI在搜索广告、云计算领域的商业化落地成果，验证AI产业的盈利兑现能力。AI商业化落地与高端算力基础设施迭代，谷歌预计发布新一代Android XR智能眼镜，是本次大会的核心产业向看点。
谷歌相关公司
恒玄科技：公司专注于低功耗无线计算SoC芯片的设计研发，是可穿戴Soc领域的龙头公司。在AI眼镜领域，随着市场需求的爆发，公司的BES2700/2800等芯片已在多家品牌客户的智能眼镜项目中实现量产。
水晶光电：是国内AI眼镜光学模块的核心供应商。公司技术布局全面，同时覆盖Birdbath、衍射光波导、反射光波导三大主流方案。目前已为雷鸟X3Pro、RokidGlasses、小米AI眼镜等供货，同时也是Meta、微软等国际品牌的供应链核心伙伴。
环旭电子：核心优势集中在SiP技术上。2025年向北美头部眼镜客户供应WiFi的SiP模组。集成度更高的“N合1”模组已正式拿到客户订单，预计2026年该模组将带来显著收入增量。
603***：作为全球领先的消费电子ODM企业，智能手机ODM出货量位居全球首位。据媒体报道，公司已进入谷歌与XREAL联合发布的AI眼镜供应链，为其提供研发与生产支持，并在AI眼镜领域实现量产。
002***：是国内最大的连接器制造厂商，成功切入全球AI供应链体系。消息显示，公司将为谷歌与XREAL的AI眼镜提供支持，同时在液冷散热、人形机器人等先进制造技术方面具备领先布局。
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算电协同政策利好！
国内方面，高层调研时表示：推动人工智能与先进制造业深度融合，加快培育塑造经济发展新动能新优势。
高层表示：算力是国家综合国力的重要体现。算力用电需求快速增长对能源供给提出了更高要求，要统筹能源资源配置与算力设施建设，做到以电强算、以算促电。支持利用“源网荷储”等新型电力系统模式，探索推进绿电直连，积极推广节能技术，加强智慧能源管理，厚植一体化算力网发展的绿色底色。
科技领域昨夜利好的集中释放，且政策规格极高，高层调研算力的一幕更是登上了新闻联播。这释放出明确信号：AI基建与“人工智能+”已成为产业升级转型的核心引擎，更是当前稳经济的核心新抓手！
以算力为例，2026年“六张网”建设总投资将突破7万亿大关，仅算力网单项投资就高达1.5万亿元。如此天量级的投资注入，必将驱动AI算力建设全面提速，整条AI算力产业链也将随之持续兑现收益。
具体方向上，建议重点盯住两大主线：一是算电协同配合国家算力枢纽的硬核建设；二是民间自发的算力租赁与数据中心扩容。关注AI基建赛道中具备边际变化、且存在实质性供给紧缺的核心环节。
算电协同相关公司
中国能建：提供电力工程规划、建设等全产业链服务，参与海外电网项目实施工作。
中国西电：覆盖输变电设备全产业链，可提供超高压变电成套设备，参与海内外电网项目设备供应。
平高电气：从事高压、超高压开关设备研发制造，可提供适配超高压电网的开关类设备产品。
601***：开展电力工程总承包业务，可承接海外电网扩容相关工程建设项目。
002***：布局固态变压器相关技术研发，可提供新型电力变换设备产品，适配电网升级相关需求。
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掘金低估值、高成长方向公司
低估值的核心是价格低于其内在价值，通常需结合量化指标、基本面验证与行业周期综合分析，而非单一依赖市盈率或股价高低。
严重低估值的股票。看估值主要通过市盈率，市盈率是每股价格与每股收益之比，一般而言，市盈率越低，股票的估值约低。再者就是股票价格严重被低估。
连续3个季度的滚动ROE值连续上升，PE（TTM）或者PB连续下降的股票
德明利：公司的主营业务主要集中于闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发、优化，以及存储模组产品的销售。公司产品主要包括存储卡、存储盘、固态硬盘等存储模组，主要聚焦于移动存储市场。根据2026年一季报，德明利单季实现营收75.38亿元（同比增长超500%）。
宝丰能源：新型煤化工产业集群龙头;以现代煤化工为核心,烯烃产品包括聚乙烯聚丙烯及烯烃副产品,焦化产品包括焦炭及煤焦化副产品,精细化工产品包括粗苯加氢精制产品、煤焦油深加工产品、碳四深加工产品。
神马电力：在国内特高压交流和各电压等级直流输电线路工程中，发行人中标量位居前列。此外，发行人线路复合绝缘子产品在全球率先应用于工况条件苛刻的特高压交流、直流耐张塔。
000***：主要从事能源投资、开发与管理。从事或投资的主要业务包括水电、火电、核电、新能源发电、天然气输配、煤炭贸易和金融投资。抽水蓄能电站主要是利用电力负荷低谷时的电能抽水至上水库，在电力负荷高峰期再放水至下水库发电。
002***：公司目前生产的锂电池材料主要为三元正极材料，目前产能为3万吨。并且扩建2万吨产能预计年底完成。据公司官网：公司三元正极材料系列产品包括（半）固态正极产品、硫化物固态正极产品。公司三元正极材料主要供宁德时代。
300***：公司及其子公司先后与无锡市检验检测认证研究院、华中科技大学无锡研究院及无锡市锡港沪灵巧机器人有限公司等签署战略合作协议，共建“人形机器人联合检测创新中心”及“人形机器人灵巧智能检测技术联合实验室”，并启动“人形机器人灵巧手及其零部件智能检测设备”技术开发项目。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
隔夜美股商业航天再次迎利好催化；谷歌I/O大会即将开幕；高层表示推动人工智能与先进制造业深度融合，加快培育塑造经济发展新动能新优势。
今天结合最新的行业资讯，为你再次梳理商业航天、算力、算电协同相关公司，帮你节约投研时间。
首先看外围及宏观层面
费城半导体指数跌2.47% 美股商业航天AI应用走强
美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.51%，标普500指数跌0.07%，道指涨0.32%。费城半导体指数跌2.47%，希捷科技跌近7%，美光科技、应用材料、闪迪跌逾5%，西部数据跌超4%，阿斯麦跌约2%。大型科技股涨跌不一，奈飞涨超3%，亚马逊、微软、谷歌小幅上涨；特斯拉跌近3%，英伟达跌超1%，Meta、苹果小幅下跌。
美股AI应用软件股普涨，Zeta Global、Roblox涨超8%，ServiceNow涨超6%，拓展科技软件行业ETF涨近1%，本月累涨10%。
消息面上，美方据悉在最新谈判文本中已同意“谈判期间豁免对伊朗石油的制裁”。目前这一消息还未得到进一步证实。特朗普再次向伊朗发出警告，称"时钟正滴答作响"，中东局势仍存在不确定性。
美债收益率全线飙升，10年期触及4.6%，30年期突破5.1%。新任美联储主席沃什（历史鹰派）即将履新，进一步加剧政策不确定性。
18日下午国务院副总理何立峰会见美国超威半导体公司（AMD）董事会主席兼首席执行官苏姿丰，AMD承诺加大在华投资。这有助于丰富国内AI算力供给，促进市场竞争，推动产业创新。
最新数据显示，国内宏观经济顶住压力，1-4月规上工业增加值（5.6%）与进出口总额（14.9%）双双稳健增长，底盘韧性十足。
更为亮眼的是产业端的表现：我国日均Token调用量两年暴增超千倍，北美四大云巨头一季度资本开支猛增70%，国内阿里、腾讯亦对算力需求极度乐观。种种数据印证，AI产业已彻底跨越概念期，正式步入真金白银的“业绩兑现”黄金阶段，成为当前市场最核心的确定性逻辑。
中信建投认为科技中期行情未改，中报业绩验证才是关键节点。兴业证券指出存储芯片国产替代窗口持续打开，长鑫科技工艺差距持续缩小。天风证券AI投研组行业轮动模型中，通信、电子和计算机牢牢占据行业排序前3位，TMT板块主线地位稳固。
产业方面
商业航天海内外利好催化！
美股商业航天板块大幅上涨，火箭实验室股价跃升11%，创下历史新高；直觉机器公司涨幅达到13%。
一是，SpaceX周二将首次发射大幅升级后的星舰，这次发射正值SpaceX上市关键阶段。
此外，SpaceX已正式告知投资者启动1股拆5股的股票拆分计划，此举将下调其即将登陆资本市场的首次公开募股(IPO)单股发行价格。知情人士透露，公司已通过邮件通知全体股东，此次拆股完成后，个股公允市场价值从此前的526.59美元下调至约105.32美元。该知情人士表示，本次股权拆分工作将于5月18日当周启动，预计5月22日前全部完成。据上周五的报道称，SpaceX最快将于本周三正式递交万众期待的IPO公开上市申请。
二是，国内方面，据新华社报道，神舟二十三号载人飞船与长征二号F遥二十三运载火箭组合体已转运至发射区。计划近日择机发射。
密集的发射任务与即将到来的可回收技术验证，标志着中国商业航天产业迎来关键节点，可回收技术的成功验证有望加速产业发展。全球头部商业航天公司SpaceX的IPO时间初步确定，也将吸引全球资本关注，进一步推动中美在太空新领域的持续竞争。
商业航天相关公司
航发控制主营航空发动机及燃气轮机控制系统研制生产，商业航天方面提供弹用动力控制装置并配套蓝箭航天，航空发动机领域作为国产航发控制系统核心供应商，配套长江发动机，聚焦动力控制核心技术。
西部材料主营难熔合金、高端钛材等稀有金属材料研发生产，商业航天领域作为SpaceX铌合金供应商，供应火箭热端部件，航空发动机领域供应高端钛材、难熔合金材料，聚焦稀有金属材料在高端装备的应用。
欧科亿主营数控刀具、硬质合金制品及高端切削刀具，商业航天领域供应高温合金、钛合金专用刀具并完成航天客户认证，航空发动机领域提供高温合金加工刀具，支撑核心部件精密制造，以刀具技术保障航空航天加工精度。
002***主营粉末涂料树脂及航空航天高端装备零部件，商业航天领域旗下嘉业航空为朱雀三号尾段独家供应商并配套星网，航空发动机领域供应发动机油液管路、复材部件等配套产品，布局航空航天结构件与系统配套。
301***主营高强度精密紧固件、航天航空结构件研发生产，商业航天领域为朱雀三号供应整流罩、尾段，并配套天兵科技等，航空发动机领域供应航空级紧固件及发动机阀门等精密部件，专注航空航天紧固件与结构件。
谷歌I/O大会即将开幕
北京时间5月20日凌晨，年度谷歌I/O开发者大会如期召开，本次大会核心聚焦三大主线，分别是AI模型全面迭代、智能硬件产品回归、AI商业化与高端算力落地进展，有望进一步推动全球AI技术、终端硬件及算力基础设施产业链升级。
本次大会重点完成Gemini系列模型的大规模迭代，新版模型综合性能对标OpenAI GPT-5.5，整体实力仅次于Anthropic Mythos，是当前行业第一梯队AI模型的重要升级。本次迭代涵盖多款细分模型，包括Gemini 3.5、Gemini 4等通用大模型，同时推出面向编程场景的CodeGemma模型，对标Anthropic Claude的代码生成与调试能力，补齐专业场景算力短板。
本次大会将重点展示AI在搜索广告、云计算领域的商业化落地成果，验证AI产业的盈利兑现能力。AI商业化落地与高端算力基础设施迭代，谷歌预计发布新一代Android XR智能眼镜，是本次大会的核心产业向看点。
谷歌相关公司
恒玄科技：公司专注于低功耗无线计算SoC芯片的设计研发，是可穿戴Soc领域的龙头公司。在AI眼镜领域，随着市场需求的爆发，公司的BES2700/2800等芯片已在多家品牌客户的智能眼镜项目中实现量产。
水晶光电：是国内AI眼镜光学模块的核心供应商。公司技术布局全面，同时覆盖Birdbath、衍射光波导、反射光波导三大主流方案。目前已为雷鸟X3Pro、RokidGlasses、小米AI眼镜等供货，同时也是Meta、微软等国际品牌的供应链核心伙伴。
环旭电子：核心优势集中在SiP技术上。2025年向北美头部眼镜客户供应WiFi的SiP模组。集成度更高的“N合1”模组已正式拿到客户订单，预计2026年该模组将带来显著收入增量。
603***：作为全球领先的消费电子ODM企业，智能手机ODM出货量位居全球首位。据媒体报道，公司已进入谷歌与XREAL联合发布的AI眼镜供应链，为其提供研发与生产支持，并在AI眼镜领域实现量产。
002***：是国内最大的连接器制造厂商，成功切入全球AI供应链体系。消息显示，公司将为谷歌与XREAL的AI眼镜提供支持，同时在液冷散热、人形机器人等先进制造技术方面具备领先布局。
... ...
算电协同政策利好！
国内方面，高层调研时表示：推动人工智能与先进制造业深度融合，加快培育塑造经济发展新动能新优势。
高层表示：算力是国家综合国力的重要体现。算力用电需求快速增长对能源供给提出了更高要求，要统筹能源资源配置与算力设施建设，做到以电强算、以算促电。支持利用“源网荷储”等新型电力系统模式，探索推进绿电直连，积极推广节能技术，加强智慧能源管理，厚植一体化算力网发展的绿色底色。
科技领域昨夜利好的集中释放，且政策规格极高，高层调研算力的一幕更是登上了新闻联播。这释放出明确信号：AI基建与“人工智能+”已成为产业升级转型的核心引擎，更是当前稳经济的核心新抓手！
以算力为例，2026年“六张网”建设总投资将突破7万亿大关，仅算力网单项投资就高达1.5万亿元。如此天量级的投资注入，必将驱动AI算力建设全面提速，整条AI算力产业链也将随之持续兑现收益。
具体方向上，建议重点盯住两大主线：一是算电协同配合国家算力枢纽的硬核建设；二是民间自发的算力租赁与数据中心扩容。关注AI基建赛道中具备边际变化、且存在实质性供给紧缺的核心环节。
算电协同相关公司
中国能建：提供电力工程规划、建设等全产业链服务，参与海外电网项目实施工作。
中国西电：覆盖输变电设备全产业链，可提供超高压变电成套设备，参与海内外电网项目设备供应。
平高电气：从事高压、超高压开关设备研发制造，可提供适配超高压电网的开关类设备产品。
601***：开展电力工程总承包业务，可承接海外电网扩容相关工程建设项目。
002***：布局固态变压器相关技术研发，可提供新型电力变换设备产品，适配电网升级相关需求。
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掘金低估值、高成长方向公司
低估值的核心是价格低于其内在价值，通常需结合量化指标、基本面验证与行业周期综合分析，而非单一依赖市盈率或股价高低。
严重低估值的股票。看估值主要通过市盈率，市盈率是每股价格与每股收益之比，一般而言，市盈率越低，股票的估值约低。再者就是股票价格严重被低估。
连续3个季度的滚动ROE值连续上升，PE（TTM）或者PB连续下降的股票
德明利：公司的主营业务主要集中于闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发、优化，以及存储模组产品的销售。公司产品主要包括存储卡、存储盘、固态硬盘等存储模组，主要聚焦于移动存储市场。根据2026年一季报，德明利单季实现营收75.38亿元（同比增长超500%）。
宝丰能源：新型煤化工产业集群龙头;以现代煤化工为核心,烯烃产品包括聚乙烯聚丙烯及烯烃副产品,焦化产品包括焦炭及煤焦化副产品,精细化工产品包括粗苯加氢精制产品、煤焦油深加工产品、碳四深加工产品。
神马电力：在国内特高压交流和各电压等级直流输电线路工程中，发行人中标量位居前列。此外，发行人线路复合绝缘子产品在全球率先应用于工况条件苛刻的特高压交流、直流耐张塔。
000***：主要从事能源投资、开发与管理。从事或投资的主要业务包括水电、火电、核电、新能源发电、天然气输配、煤炭贸易和金融投资。抽水蓄能电站主要是利用电力负荷低谷时的电能抽水至上水库，在电力负荷高峰期再放水至下水库发电。
002***：公司目前生产的锂电池材料主要为三元正极材料，目前产能为3万吨。并且扩建2万吨产能预计年底完成。据公司官网：公司三元正极材料系列产品包括（半）固态正极产品、硫化物固态正极产品。公司三元正极材料主要供宁德时代。
300***：公司及其子公司先后与无锡市检验检测认证研究院、华中科技大学无锡研究院及无锡市锡港沪灵巧机器人有限公司等签署战略合作协议，共建“人形机器人联合检测创新中心”及“人形机器人灵巧智能检测技术联合实验室”，并启动“人形机器人灵巧手及其零部件智能检测设备”技术开发项目。
... ...
扫码回复“8-商业航天+谷歌大会+算力”查看行业公司介绍，并可免费诊股，还可咨询实操指导服务！
作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
