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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但当前受到外围影响而出现阶段性调整。外围方面，标普、纳指再创新高，英伟达7连涨市值突破5.7万亿美元。国内方面，人民币汇率续创3年新高，4月金融数据出炉，直接融资占比持续提升；农村农业部发布2026版生猪产能调控方案，再次下调能繁母猪正常保有量目标。建议短线关注英伟达产业链、猪肉概念，中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周四，美股三大指数收盘全线上涨，其中，纳指、标普续创新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨370.26点，收于50063.46点，涨幅为0.75%；标准普尔500种股票指数上涨56.99点，收于7501.24点，涨幅为0.77%；纳斯达克综合指数上涨232.88点，收于26635.22点，涨幅为0.88%。大型科技股多数上涨，英伟达收涨4.39%续创新高，已连续七个交易日上涨，总市值5.71万亿美元。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.37%。哔哩哔哩跌超9%，汽车之家、世纪互联跌超7%。
A股
周四，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌1.52%，收报4177.92点；深证成指跌2.14%，收报15745.74点；创业板指跌2.16%，收报3951.14点。沪深京三市成交额达到33884亿，连续第七个交易日突破三万亿，较前一日放量1239亿。
港股
周四，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数收平，报26389.04点；科技指数跌0.35%，报5076.20点；国企指数跌0.20%，报8858.63点。
热点
1、农业农村部修订印发生猪产能综合调控实施方案
重要程度：★★★★
农业农村部印发《生猪产能综合调控实施方案(2026年修订)》，方案指出，农业农村部会同有关部门进一步丰富产能调控手段，形成调控合力，推动供需更加适配。在本省份能繁母猪月度存栏量高于正常保有量的103%时，各地应通过差异化的政策措施，引导养殖场户合理控制生产规模，防止盲目扩张。
点评：
中银证券指出，“反内卷”已延伸至农业产业链，生猪产能调控正由总量控制转向结构优化与精准施策并重。结合发改委、农业农村部多次召开专题座谈会，推动产能调控、环保监管、金融支持等政策同向发力，行业正逐步建立以“监测—预警—响应—评估”为闭环的长效机制，为养殖业长期健康运行提供制度保障。相关公司：牧原股份、天邦食品等。
2、4月金融数据出炉，解读来了
5月14日，中国人民银行发布的2026年4月金融统计数据报告显示：今年前4个月，社会融资规模增量为15.45万亿元，人民币贷款增加8.59万亿元；4月末，广义货币(M2)同比增长8.6%，环比提高0.1个百分点；社融存量规模增速同比增长7.8%，同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。值得注意的是，相比于7.8%的社融增速，4月末，人民币贷款同比增速降至5.6%，增速较上月末下降0.1个百分点。对于贷款增速的放缓，权威专家表示，我国贷款存量规模已经很高，在此基础上贷款增速有所下降是自然的。在经济结构转向更为轻型的过程中，会伴随贷款需求趋于减少。近年来直接融资加速发展，社会融资结构发生显著变化，也不宜再过度关注贷款这个单一融资渠道。
宏观
1、学习时报：柔性叠层光伏成为破解空天能源瓶颈的重要方向
学习时报发文指出，当前，空天领域已成为大国博弈的核心赛场。传统的空间光伏技术难以满足新时代空天任务发展需求，柔性钙钛矿/晶硅叠层光伏凭借高效率、低成本、高功率重量比等优势，成为破解空天能源瓶颈、引领新一代空天光伏发展的重要方向，将为我国抢占空天科技制高点、保障航天安全提供关键支撑。
点评：
中信证券表示，太空光伏需求有望迎来指数级增长。马斯克下注光伏制造，为轨道算力和AI供电铺路。中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，并收获高额订单，打开全新成长空间。此外，太空光伏设备或具备明显通胀效应，价值量或将实现跃迁式提升。重点推荐具备技术、产品和份额优势的光伏各环节设备龙头厂商。相关公司：钧达股份、上海港湾等。
2、商务部：中方愿同美方一道不断拉长合作清单
商务部新闻发言人何咏前在14日举行的例行新闻发布会上表示，当地时间5月13日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特在韩国举行经贸磋商。双方以两国元首重要共识为指引，秉持相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，就解决彼此关注的经贸问题和进一步拓展务实合作进行了坦诚、深入、建设性交流。下一步，中方愿同美方一道，本着平等、尊重、互惠的原则，不断拉长合作清单，压缩问题清单，推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。
3、高层会见美国工商界代表
5月14日下午，高层在人民大会堂会见随同美国总统特朗普访华的美国工商界代表。苹果公司、英伟达公司、Meta公司、特斯拉公司等企业及纽约证券交易所负责人出席。高层指出，中美作为世界前两大经济体，应当相向而行，带头促进开放合作，妥善处理和管控分歧，维护好两国经贸关系，做全球的稳定性和建设性力量。一个稳定发展的中国经济将为包括美资企业在内的各国企业提供更多机遇。
4、央行周五将开展3000亿元买断式逆回购操作
为保持银行体系流动性充裕，2026年5月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(184天)，到期日为2026年11月15日(遇节假日顺延)。
5、克宫：普京访华筹备工作已就绪 将于近期公布具体日期
据环球网援引外媒报道，克里姆林宫发言人佩斯科夫14日在新闻发布会上表示，俄罗斯总统普京即将访华，相关筹备工作已就绪。据报道，当被问及普京访华日期是否已经明确时，佩斯科夫回应称，“我们将于近期公布具体日期。此次访问正在筹备中。可以说，各项准备工作，包括最后的收尾工作，都已经完成。访问很快就会进行。”
6、韩国借钱炒股创纪录，未成年人开户激增10倍
据报道，在韩国股市中，种种狂热迹象正随处显现。据Toss Securities汇编的数据，今年第一季度，韩国18岁以下未成年人的新开户数量较去年同期激增近10倍。据韩国金融投资协会数据，5月初，韩国股市融资余额飙升至创纪录的36.3万亿韩元，较去年12月底增长了32%。然而，这一数据仅是“冰山一角”，因为许多用于购买股票的借款往往被归类于其他信贷类别之下。
产业
1、住友电木半导体封装材料涨价10%-20%
重要程度：★★★
住友电木（Sumitomo Bakelite）5月14日宣布，上调用于半导体制造的“半导体封装用环氧树脂成形材料”的价格，涨价范围覆盖旗下全系列SUMIKON™EME半导体封装用环氧模塑料，涨幅约10%-20%，自2026年6月1日起发货执行新价格。此次调价核心诱因是中东局势影响，导致产品原材料采购成本走高，同时包装、能源、物流等各项综合成本持续攀升。
点评：
开源证券认为，随台积电（TSM）进一步上调资本开支，有望提振先进制程扩产预期；高端先进封装作为AI芯片必选项，有望随制造端产能释放同步爬坡放量，相关需求或将显著提振。 产能扩张：为应对先进封装需求增长，龙头企业已采取积极行动。相关公司：华海诚科、飞凯材料。
2、比亚迪回应欲收购欧洲汽车制造商工厂：属实
近日有消息称，比亚迪正与Stellantis(斯特兰蒂斯集团)等欧洲汽车制造商就接管该地区未充分利用的工厂进行谈判。5月14日，比亚迪方面回复称，该消息属实，但暂时没有更多信息可透露。
3、韩国无水氢氟酸商据悉将对三星、SK海力士提价 6-7月或大幅上涨
业内人士透露，韩国无水氢氟酸生产商包括Solbrain、ENF Technology、Huseong等将向包括三星电子和SK海力士在内的半导体公司供应电子级氢氟酸，且价格预计将在6月和7月大幅上涨。
4、高盛：小型模块化反应堆商业化加速2045年部署规模或达46GW
高盛在最新研报中表示，随着全球核电建设正在北美、欧洲和亚洲同步升温，小型模块化反应堆（SMR）的商业化落地可能进一步推高未来二十年的铀需求。高盛预计，到2045年，随着全球范围内的SMR部署规模达到46GW，铀市场累计供需缺口或高达23.32亿磅。
A股交易提示
利空提示
沃格光电(603773)：因涉嫌信披违法违规控股股东、实控人易伟华及深圳中锦程资产管理有限公司被证监会立案
源杰科技(688498)：副总经理陈文君无法正常履职暨离任
个股关注
中船特气（688146）
公司是国内领先、世界知名的电子特种气体和三氟甲磺酸系列产品供应商，是国务院国资委“双百行动”综合改革、国家发改委混合所有制改革试点企业，是集科研、生产、销售、服务于一体，拥有核心自主知识产权的高新技术企业。公司产品广泛应用于集成电路、显示面板、锂电新能源、医药、光纤等行业，是上述产业发展不可或缺的关键性材料。经过多年发展和积累，公司目前已经具备电子特种气体及含氟新材料多种产品的生产能力，成为行业内产业规模大、客户覆盖广、创新能力强且具备参与全球竞争能力的头部企业。
协鑫集成（002506）
公司是一家主要生产各种型号、规格的单晶硅、多晶硅太阳能组件和太阳能灯具的新能源企业，生产的硅太阳能组件95%以上出口，畅销欧美。公司利用国际先进的专用设备，通过精心的设置、严格的质量控制体系以及一流的生产工艺，专业生产各种型号、规格的太阳能电池组件，配套生产和安装太阳能用户系统、太阳能灯等系列产品及工程。公司生产的太阳能组件畅销德国、西班牙、意大利、美国等主流光伏市场。
知识分享
什么是年线？
年线就是一般所指的250日均线，本质依旧是简单的一条移动平均线，只不过它的参数有一定的特殊意义而已。 因为一年间去掉正常休息日以及节假日外，所有的交易日加起来大约在250天左右。年线表示在一年的所有交易日里所有投资人的移动成本，是均线系统中最重要的参考线之一。
对于中小投资者而言，年线对操作的指导意义在于，如果年线不断上行，应该伺机介入，并坚持持有；如果年线不断下挫，则应该空仓回避，或适当反弹减仓；而当年线如果保持走平的态势，可以结合当时的市场环境，在年线附近寻找短线机会。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但当前受到外围影响而出现阶段性调整。外围方面，标普、纳指再创新高，英伟达7连涨市值突破5.7万亿美元。国内方面，人民币汇率续创3年新高，4月金融数据出炉，直接融资占比持续提升；农村农业部发布2026版生猪产能调控方案，再次下调能繁母猪正常保有量目标。建议短线关注英伟达产业链、猪肉概念，中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周四，美股三大指数收盘全线上涨，其中，纳指、标普续创新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨370.26点，收于50063.46点，涨幅为0.75%；标准普尔500种股票指数上涨56.99点，收于7501.24点，涨幅为0.77%；纳斯达克综合指数上涨232.88点，收于26635.22点，涨幅为0.88%。大型科技股多数上涨，英伟达收涨4.39%续创新高，已连续七个交易日上涨，总市值5.71万亿美元。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.37%。哔哩哔哩跌超9%，汽车之家、世纪互联跌超7%。
A股
周四，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌1.52%，收报4177.92点；深证成指跌2.14%，收报15745.74点；创业板指跌2.16%，收报3951.14点。沪深京三市成交额达到33884亿，连续第七个交易日突破三万亿，较前一日放量1239亿。
港股
周四，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数收平，报26389.04点；科技指数跌0.35%，报5076.20点；国企指数跌0.20%，报8858.63点。
热点
1、农业农村部修订印发生猪产能综合调控实施方案
重要程度：★★★★
农业农村部印发《生猪产能综合调控实施方案(2026年修订)》，方案指出，农业农村部会同有关部门进一步丰富产能调控手段，形成调控合力，推动供需更加适配。在本省份能繁母猪月度存栏量高于正常保有量的103%时，各地应通过差异化的政策措施，引导养殖场户合理控制生产规模，防止盲目扩张。
点评：
中银证券指出，“反内卷”已延伸至农业产业链，生猪产能调控正由总量控制转向结构优化与精准施策并重。结合发改委、农业农村部多次召开专题座谈会，推动产能调控、环保监管、金融支持等政策同向发力，行业正逐步建立以“监测—预警—响应—评估”为闭环的长效机制，为养殖业长期健康运行提供制度保障。相关公司：牧原股份、天邦食品等。
2、4月金融数据出炉，解读来了
5月14日，中国人民银行发布的2026年4月金融统计数据报告显示：今年前4个月，社会融资规模增量为15.45万亿元，人民币贷款增加8.59万亿元；4月末，广义货币(M2)同比增长8.6%，环比提高0.1个百分点；社融存量规模增速同比增长7.8%，同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。值得注意的是，相比于7.8%的社融增速，4月末，人民币贷款同比增速降至5.6%，增速较上月末下降0.1个百分点。对于贷款增速的放缓，权威专家表示，我国贷款存量规模已经很高，在此基础上贷款增速有所下降是自然的。在经济结构转向更为轻型的过程中，会伴随贷款需求趋于减少。近年来直接融资加速发展，社会融资结构发生显著变化，也不宜再过度关注贷款这个单一融资渠道。
宏观
1、学习时报：柔性叠层光伏成为破解空天能源瓶颈的重要方向
学习时报发文指出，当前，空天领域已成为大国博弈的核心赛场。传统的空间光伏技术难以满足新时代空天任务发展需求，柔性钙钛矿/晶硅叠层光伏凭借高效率、低成本、高功率重量比等优势，成为破解空天能源瓶颈、引领新一代空天光伏发展的重要方向，将为我国抢占空天科技制高点、保障航天安全提供关键支撑。
点评：
中信证券表示，太空光伏需求有望迎来指数级增长。马斯克下注光伏制造，为轨道算力和AI供电铺路。中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，并收获高额订单，打开全新成长空间。此外，太空光伏设备或具备明显通胀效应，价值量或将实现跃迁式提升。重点推荐具备技术、产品和份额优势的光伏各环节设备龙头厂商。相关公司：钧达股份、上海港湾等。
2、商务部：中方愿同美方一道不断拉长合作清单
商务部新闻发言人何咏前在14日举行的例行新闻发布会上表示，当地时间5月13日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特在韩国举行经贸磋商。双方以两国元首重要共识为指引，秉持相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，就解决彼此关注的经贸问题和进一步拓展务实合作进行了坦诚、深入、建设性交流。下一步，中方愿同美方一道，本着平等、尊重、互惠的原则，不断拉长合作清单，压缩问题清单，推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。
3、高层会见美国工商界代表
5月14日下午，高层在人民大会堂会见随同美国总统特朗普访华的美国工商界代表。苹果公司、英伟达公司、Meta公司、特斯拉公司等企业及纽约证券交易所负责人出席。高层指出，中美作为世界前两大经济体，应当相向而行，带头促进开放合作，妥善处理和管控分歧，维护好两国经贸关系，做全球的稳定性和建设性力量。一个稳定发展的中国经济将为包括美资企业在内的各国企业提供更多机遇。
4、央行周五将开展3000亿元买断式逆回购操作
为保持银行体系流动性充裕，2026年5月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(184天)，到期日为2026年11月15日(遇节假日顺延)。
5、克宫：普京访华筹备工作已就绪 将于近期公布具体日期
据环球网援引外媒报道，克里姆林宫发言人佩斯科夫14日在新闻发布会上表示，俄罗斯总统普京即将访华，相关筹备工作已就绪。据报道，当被问及普京访华日期是否已经明确时，佩斯科夫回应称，“我们将于近期公布具体日期。此次访问正在筹备中。可以说，各项准备工作，包括最后的收尾工作，都已经完成。访问很快就会进行。”
6、韩国借钱炒股创纪录，未成年人开户激增10倍
据报道，在韩国股市中，种种狂热迹象正随处显现。据Toss Securities汇编的数据，今年第一季度，韩国18岁以下未成年人的新开户数量较去年同期激增近10倍。据韩国金融投资协会数据，5月初，韩国股市融资余额飙升至创纪录的36.3万亿韩元，较去年12月底增长了32%。然而，这一数据仅是“冰山一角”，因为许多用于购买股票的借款往往被归类于其他信贷类别之下。
产业
1、住友电木半导体封装材料涨价10%-20%
重要程度：★★★
住友电木（Sumitomo Bakelite）5月14日宣布，上调用于半导体制造的“半导体封装用环氧树脂成形材料”的价格，涨价范围覆盖旗下全系列SUMIKON™EME半导体封装用环氧模塑料，涨幅约10%-20%，自2026年6月1日起发货执行新价格。此次调价核心诱因是中东局势影响，导致产品原材料采购成本走高，同时包装、能源、物流等各项综合成本持续攀升。
点评：
开源证券认为，随台积电（TSM）进一步上调资本开支，有望提振先进制程扩产预期；高端先进封装作为AI芯片必选项，有望随制造端产能释放同步爬坡放量，相关需求或将显著提振。 产能扩张：为应对先进封装需求增长，龙头企业已采取积极行动。相关公司：华海诚科、飞凯材料。
2、比亚迪回应欲收购欧洲汽车制造商工厂：属实
近日有消息称，比亚迪正与Stellantis(斯特兰蒂斯集团)等欧洲汽车制造商就接管该地区未充分利用的工厂进行谈判。5月14日，比亚迪方面回复称，该消息属实，但暂时没有更多信息可透露。
3、韩国无水氢氟酸商据悉将对三星、SK海力士提价 6-7月或大幅上涨
业内人士透露，韩国无水氢氟酸生产商包括Solbrain、ENF Technology、Huseong等将向包括三星电子和SK海力士在内的半导体公司供应电子级氢氟酸，且价格预计将在6月和7月大幅上涨。
4、高盛：小型模块化反应堆商业化加速2045年部署规模或达46GW
高盛在最新研报中表示，随着全球核电建设正在北美、欧洲和亚洲同步升温，小型模块化反应堆（SMR）的商业化落地可能进一步推高未来二十年的铀需求。高盛预计，到2045年，随着全球范围内的SMR部署规模达到46GW，铀市场累计供需缺口或高达23.32亿磅。
A股交易提示
利空提示
沃格光电(603773)：因涉嫌信披违法违规控股股东、实控人易伟华及深圳中锦程资产管理有限公司被证监会立案
源杰科技(688498)：副总经理陈文君无法正常履职暨离任
个股关注
中船特气（688146）
公司是国内领先、世界知名的电子特种气体和三氟甲磺酸系列产品供应商，是国务院国资委“双百行动”综合改革、国家发改委混合所有制改革试点企业，是集科研、生产、销售、服务于一体，拥有核心自主知识产权的高新技术企业。公司产品广泛应用于集成电路、显示面板、锂电新能源、医药、光纤等行业，是上述产业发展不可或缺的关键性材料。经过多年发展和积累，公司目前已经具备电子特种气体及含氟新材料多种产品的生产能力，成为行业内产业规模大、客户覆盖广、创新能力强且具备参与全球竞争能力的头部企业。
协鑫集成（002506）
公司是一家主要生产各种型号、规格的单晶硅、多晶硅太阳能组件和太阳能灯具的新能源企业，生产的硅太阳能组件95%以上出口，畅销欧美。公司利用国际先进的专用设备，通过精心的设置、严格的质量控制体系以及一流的生产工艺，专业生产各种型号、规格的太阳能电池组件，配套生产和安装太阳能用户系统、太阳能灯等系列产品及工程。公司生产的太阳能组件畅销德国、西班牙、意大利、美国等主流光伏市场。
知识分享
什么是年线？
年线就是一般所指的250日均线，本质依旧是简单的一条移动平均线，只不过它的参数有一定的特殊意义而已。 因为一年间去掉正常休息日以及节假日外，所有的交易日加起来大约在250天左右。年线表示在一年的所有交易日里所有投资人的移动成本，是均线系统中最重要的参考线之一。
对于中小投资者而言，年线对操作的指导意义在于，如果年线不断上行，应该伺机介入，并坚持持有；如果年线不断下挫，则应该空仓回避，或适当反弹减仓；而当年线如果保持走平的态势，可以结合当时的市场环境，在年线附近寻找短线机会。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
