A股迎来5月首日开盘，从假期外围走势看，隔夜美股大涨；中美关系当前维持平稳；我国首个大规模算电协同绿电供应项目投运；全国社保基金最新持仓浮出水面。A股开门红可期。
今天结合最新的行业资讯及全国社保基金持股数据，为你再次梳理半导体、能源产业链相关公司，帮你节约投研时间。
纳指刷新历史新高 存储、芯片概念股大涨
美股三大指数集体收涨，纳指涨1.03%，标普500指数涨0.81%，道指涨0.73%。其中，纳指、标普500指数再创历史新高。费城半导体指数涨4.23%，存储概念股延续强势表现，英特尔涨超12%，闪迪、美光科技涨超11%，均创历史新高。英伟达股价下跌1%，谷歌-A股价上涨1.35%，苹果股价上涨2.66%，微软股价下跌0.54%，亚马逊股价上涨0.55%，Meta Platforms Inc Class A股价下跌0.89%，特斯拉股价下跌0.8%，奈飞股价下跌3.43%。
AMD盘后涨超6%，公司第二季度预计营收109亿美元至115亿美元，市场预估105.2亿美元。
国际原油期货结算价大幅收跌近4%。WTI原油期货6月合约跌3.9%，报102.27美元/桶；布伦特原油期货7月合约跌3.99%，报109.87美元/桶。
闪迪（SanDisk）表示，目前固态硬盘的长期供货协议签约周期已长达五年。长期供货协议让存储厂商得以前所未有地精准预判真实市场需求，进而以更稳健的节奏规划产能扩张。目前市场共识认为，存储芯片的供应紧张局面至少在2027年之前难以根本缓解。
英特尔股价上涨超15% 今年以来的涨幅接近200%
英特尔股价上涨超15%，报110.16美元/股，总市值5536亿美元，今年以来的涨幅接近200%。有报道称苹果正考虑与英特尔和三星合作，为其设备制造处理器。
回溯至2025年8月22日，英特尔迎来了具有里程碑意义的转折——美国政府斥资89亿美元购入其9.9%的股权，正式跻身该公司重要股东之列。而这仅仅是系列利好的开端：紧随其后的是35亿美元《芯片法案》资金的到位，以及投资税抵免比例从25%大幅上调至35%。
更为重磅的是，英特尔一举斩获了总价值高达1510亿美元的“金穹”导弹防御系统项目大单。
近日，英特尔再添催化剂。市场传出苹果正与英特尔就芯片代工事宜进行初步接洽的消息，这无疑为本就火热的行情再添了一把柴。将35亿直接拨款、89亿政府入股、1510亿国防大单以及苹果潜在代工预期这些因素叠加，便共同催化了股价地飙升。
目前，英特尔位于俄亥俄州的晶圆厂项目正按部就班地推进。倘若最终能成功将苹果这个大客户揽入怀中，英特尔势必有望重夺芯片制造领域的头部交椅。
A股存储芯片相关公司
江波龙：公司是国内少数同时拥有主控芯片与小容量存储芯片设计能力的企业。公司已推出应用于UFS、eMMC、SD卡、车规级USB等存储产品的多款主控芯片，基于公司各系列主控芯片的工艺优势，搭载公司自研主控芯片的各类存储产品相较市场同类产品具有明显的性能和功耗优势。
拓荆科技：公司PECVD设备主要应用于国内28nm及以上的集成电路逻辑芯片、存储芯片制造及先进封装领域。
澜起科技：公司的主营业务是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存接口，津逮服务器CPU以及混合安全内存模组。公司发明的DDR4全缓冲“1+9”架构被采纳为国际标准。现已成为全球可提供从DDR2到DDR4内存全缓冲/半缓冲完整解决方案的主要供应商之一，在内存接口芯片市场位列全球前二。
300***：公司主要业务为闪存盘、移动硬盘、固态硬盘、存储卡等的研发、生产和销售，已形成优盘、优卡、优信通三大支柱产品，以“优盘”为商标的闪存盘是基于USB接口、采用闪存介质的新一代存储产品。
002***：公司自主研发的12英寸常压硅外延设备，实现了对逻辑芯片、存储芯片、功率器件及特色工艺的全覆盖，且已全部成功量产，成为客户的基线产品。
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美国总统特朗普计划中的访华日期日益临近
据媒体报道，5月2日美国空军C-17运输机飞抵北京首都国际机场。报道提及，“如此大载荷的运输机降落北京，外界都猜测其与中美可能于近期举行的高层互动密切相关。”
近日，何立峰与美国财政部长贝森特、贸易代表格里尔举行视频通话，中方就近期美对华经贸限制措施表达严正关切。双方同意继续发挥好中美经贸磋商机制作用，不断增进共识、管控分歧、加强合作，推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。
中美关系当前维持平稳。在当下地缘冲突、贸易环境仍不明朗的情况下，自主可控核心赛道，关注国产芯片、半导体设备及关键材料国产化替代机遇。
央行再次紧急补充弹药
为保持银行体系流动性充裕，2026年5月6日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），到期日为2026年8月5日（遇节假日顺延）。
本月8000亿元买断式逆回购到期。相当于净回笼5000亿，当前央行策略，货币以稳为主，对科技创新、提振消费等精准滴灌。利于A股结构性牛市。
节后A股可能延续震荡偏强走势
假期期间担忧的风险基本未发生，节后A股可能延续震荡偏强走势。华金证券分析称主要体现在：（1）假期期间地缘冲突风险并未出现恶化。一是假期期间美伊谈判仍在拉锯，但也未出现新的冲突。二是假期期间中美关系维持平稳。（2）假期期间披露的美国经济数据多低于预期，海外流动性预期未有大的变化。一是美国经济增长和就业仍低于预期，但通胀压力有所上升。二是美元指数继续维持低位震荡，人民币汇率持续震荡偏强，海外流动性预期短期未有变化，且对国内影响较小。
展望5月，随着美以伊冲突长期化，对A股的影响边际降低，A股目前主要围绕国内企业盈利改善和高景气的方向展开。资金层面，宏观流动性仍然保持相对充裕，为资金入市创造了良好的流动性条件。因此，结合近期基本面、政策面、流动性等多方面因素，5月市场有望保持震荡上行的态势，指数有望在5月创下年内阶段性新高。外部冲突反复可能阶段性影响风险偏好，但是不会改变市场整体方向。
根据招商证券研究框架，在4月开始，A股开启了牛市第三阶段，资金将会持续围绕业绩趋势加速和改善的方向进行布局，与政府投资相关，涨价的顺周期涨价的板块有望有更好的表现。有色化工等新能源板块，受益于国内信息基础设施建设提速的半导体，受益于国内新型能源体系建设和高油价下全球新能源需求回升下的新能源相关板块，最终在五月有望获得超额收益。赛道选择层面，招商证券建议5月重点关注五大具备边际改善的赛道：国产算力、锂电、海外算力、商业航天、煤炭。行业配置建议主要围绕一季报业绩验证与景气延续的方向展开。
行业利好方面，
我国首个大规模算电协同绿电供应项目投运
2026年5月2日，我国首个大规模算电协同绿电供应项目——中卫云基地数据中心绿电直供50万千瓦光伏电站正式投运。这标志着我国“东数西算”工程实现从沙漠风光电到数字算力的直连直通。
该工程不仅体现了西部地区的绿电优势，也进一步降低了新能源项目的运营成本，使得算力进一步降本，提升了我国算力的竞争优势。关注绿电+算力基建。
算电协同相关公司
思源电气：配电网一次设备核心供应商，在变压器、开关、电缆等核心环节占据重要地位。
华明装备：2025年交付的批量特高压产品已正式挂网运行。从挂网前后的试验到当前运行情况来看，各方面表现都比较稳定。
金杯电工：中部地区最大的电线电缆制造企业和国内领先的特高压输变电设备、高压电机、新能源汽车驱动电机用电磁线制造企业之一。
603***：通过配电自动化系统提供二次设备（电力控制与调度软件），提升配网智慧交互能力。
000***：公司是中国能源管理系统解决方案的重要供应商，致力于用云、大数据、物联网、人工智能等技术与手段，服务于电力系统及能源领域的数字化转型，促进源、网、荷、储协同互动。
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豆包将推出付费订阅版本
近日，豆包App Store页面出现付费版本服务声明，同时还披露了三档订阅价格。豆包付费增值服务的背后，是Token（词元）价格不断攀升。特别是AI智能体的广泛应用，Token消耗规模的激增直接推高了算力需求，进而传导至云计算服务价格。
IDC预测中国企业Agent梳理也将迅速膨胀。IDC预测中国企业活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿规模，年复合增长率达到135%以上，智能体Token消耗年均超30倍的指数级跃升。Agent的应用爆发，必然拉动算力投资的长期持续扩容。算力租赁是当前AI产业链确定性较强的核心赛道。
算力租赁相关公司
协创数据目前公司总部及其全资子公司、控股公司均有承接算力租赁业务。在算力赛道上的布局迎来了业绩的爆发，其算力业务对整体利润的贡献极为显著，正强力驱动盈利加速释放。
宏景科技公司与X公司遵循平等、自愿、公平和诚实信用的原则，经友好协商，于近日签署了《智算项目服务合同》，由公司按照甲方要求向甲方提供硬件资源设备、 组网配套服务及对服务器进行必要的改配服务，并提供算力服务。
首都在线：公司主要服务于游戏、电商、视频、教育、大数据等互联网细分领域及传统行业客户，为其在全球提供快速、安全、稳定的云计算及IDC服务。公司的IDC服务覆盖全国三十多个主要城市。
603***：公司算力总规模为33,000P。其中：自有算力1 5,000 P,转租算力18,000P。公司目前对外出租AI算力规模已达10000P以上，其中，约4000P是以自有算力（报表中在固定资产科目列示）出租，其余是转租算力（在使用权资产科目列示）出租。
301***：公司根据未来发展规划，拟采购服务器并用于为客户提供智算云服务，采购总金额预计不超过人民币 6 亿元。本次采购系基于公司人工智能技术开发及发展“AI+云计算”业务的实际需要，交易完成后一方面为公司打造智算集群、开展智算云服务业务提供算力设备支持，有利于进一步升级商业模式、扩大“AI+云计算”业务规模。
主题机会
全国社保基金最新持仓曝光
4月末，2026年一季报收官，备受关注的“聪明钱”——社保基金。作为A股市场以长期持有著称的机构投资者，社保基金发挥长期资金和耐心资本优势，从长周期角度对国内股票进行投资，抓住长期配置价值窗口期，在震荡市场中逆势布局；持续完善委托投资产品体系，探索丰富拓展超额收益来源。自成立以来的年均投资收益率达到7.39%。
社保基金2026年一季度依旧保持了较为稳定的投资风格。
同花顺统计数据显示，截至2026年一季度末，社保基金共出现在707家上市公司的前十大股东或流通股东名单之中，较2025年四季度末增加56家，持仓覆盖范围进一步扩大。从个股持仓变动情况来看，一季度社保基金布局呈现“增持为主、减持为辅”的特点，期间新增仓220家公司，对198家公司继续实施增持操作，同时对181家公司进行了适度减持，108家公司的持股比例与上一报告期末保持一致，另有165家公司被社保基金退出前十大股东名单，整体增持力度显著高于减持力度。
2026年一季度，社保基金依旧延续顺周期打底的持仓风格，仓位配置集中度较高的三大行业分别为银行、非银金融及基础化工，其前十大重仓股也主要集中在这三大领域。其中，农业银行成为社保基金一季度末持仓最高的个股，社保基金持有该公司235.21亿股，持股市值达1575.9亿元，稳居公司第四大股东；工商银行紧随其后，社保基金季度末持股量为123.32亿股，持股市值达942.14亿元；交通银行同样跻身社保基金前十大重仓股行列，季度末持股市值为217.36亿元，凸显出社保基金对金融及基础化工等顺周期领域的重点布局。
而在热门领涨赛道中，全国社保基金也压中不少PCB、半导体、能源等行业大牛股。
民爆光电：社保基金五零三组合一季度新进该股100万股，2026年初至4月30日，股价涨超277%。
公司拟现金收购厦门厦芝精密51%股权并同时筹划发行股份收购剩余49%股权，标的公司深耕PCB钻针30余年，具备0.09-0.35mm全系列及50倍径钻针量产能力，切入AI服务器板用钻针高端赛道。
开山股份：社保基金一一四组合一季度持股1616.01万股，2026年初至4月30日，股价涨超119%。
公司的主营业务是压缩机及膨胀发电机研发、制造、销售；地热资源勘探、钻井工程、地热电站建设（提供地热电站EPC工程总包服务或出售地热井口模块电站成套发电设备）、地热资源管理及地热电站运营维护；绿色氢氨醇及衍生化学产品。公司的主要产品是压缩机系列产品、地热发电业务。依托开山完整的机械制造体系和强大的设计团队，整合压缩机研发和制造、制冷系统工程设计和安装、制冷机组和换热器设计制造等关键点，为客户量身定制全套制冷节能解决方案。
亚翔集成：社保基金一零一组合一季度持股171.52万股，2026年初至4月30日，股价涨超97%。
公司系主要为高科技产业提供洁净室系统集成工程解决方案及实施服务的专业服务商，主营业务为IC半导体、光电等高科技电子产业及食品医药、云计算中心等相关领域的建厂工程提供洁净室工程、机电工程及建筑工程等服务。
全国社保基金增持半导体名单
热点主题方向，继内存价格飙涨后，晶圆代工和IC设计纷纷调涨价格，半导体成本高涨趋势成形，国内半导体企业不仅要应对全球性的成本上涨，还肩负着产业链自主可控的重任。
根据最新数据，以下是社保基金一季度增持半导体产业链个股名单。
顺络电子：全国社保基金一季度新进617.18万股
数据中心（AI服务器）是公司战略布局新兴战略市场之一，公司立足于小型化、高精度、高功率密度技术优势，从服务器整体供电架构出发，为客户供应从一次电源、二次电源、三次电源（各类xPU芯片、网卡、内存、SSD周边）的一整套产品解决方案。三次电源中，公司提供的各类元器件产品为xPU芯片（CPU、GPU、ASIC）、网卡、内存、SSD等应用场景供电。
深南电路：全国社保基金一季度新进212.36万股
公司的主要产品有背板、高速多层板、多功能金属基板、厚铜板、高频微波板、刚挠结合板、存储芯片封装基板（eMMC）、微机电系统封装基板（MEMS）、射频模块封装基板（RF）、WB-CSP、FC-CSP、高速通信封装基板、PCBA板级、功能性模块、整机产品/系统总装。
沪电股份：全国社保基金一季度增持985.53万股
公司主营业务为印制电路板的生产、销售及相关售后服务。公司PCB产品以通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子为核心应用领域，辅以工业设备、半导体芯片测试等应用领域。公司已规划投资新建年产6,250平方米应用于半导体芯片测试领域的产能。
605***：全国社保基金一季度增持540.23万股
公司的主营业务为MOSFET、IGBT等半导体芯片和功率器件的研发设计及销售。公司的主要产品是MOSFET、IGBT等半导体功率器件，公司销售的产品按照是否封装可以分为芯片和封装成品。公司在第三代半导体方面，已获得 6 项专利授权，一项国际发明专利受理中。SiC 方面： 预计今年年底之前推出 SiC 二极管系列产品。
301***：全国社保基金一季度增持20万股
公司主营业务是半导体行业后道封装测试领域专用设备的研发、生产和销售。主要产品包括半导体自动化测试系统、激光打标设备及其他机电一体化设备。公司近年来推出 QT-4000 系列功率器件综合测试平台，该系列产品已规模运用于第三代半导体，如 GaN、SiC 产品领域。
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社保基金增持能源行业公司名单
中东局势冲击全球能源市场，国家的能源自主可控需求上升，新能源等替代能源持续受益。
万凯新材：全国社保基金一季度新进532.28万股
公司的主营业务是聚酯材料的研发、生产、销售。公司的主要产品是聚酯瓶片、乙二醇。公司产能规模居全球前列，是我国聚酯瓶片的头部企业之一，也是全球行业竞争中的代表性企业之一，产能规模和效益均处于行业领先地位。
东岳硅材：全国社保基金一季度新进741.22万股
公司的主营业务是有机硅材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是硅橡胶、硅油、硅树脂、气相白炭黑等有机硅下游深加工产品以及有机硅中间体等。氢能公司现拥有最完整的燃料电池膜及关键材料产业链布局，已形成含氟精细化学品、特种功能含氟聚合物和含氟功能膜材料三大产品群共十余种产品，部分产品性能达到国内领先、国际先进水平，受到国内外行业领先企业高度认可。
新乡化纤：全国社保基金一季度新进3124.14万股
公司的主营业务是化学纤维的生产和销售。公司的主要产品是生物质纤维素长丝、氨纶纤维。公司年产一万吨生物质纤维素纤维项目旨在通过于新疆建成西北地区颇具规模的再生纤维素纤维生产基地，充分利用项目当地原材料供给、能源及配套、物流出口及国际国内市场挖掘等方面的资源禀赋和产业优势，积极参与“一带一路”建设，优化公司产业布局，进一步巩固公司在生物质纤维素长丝领域的市场地位。
000***：全国社保基金一季度增持1430.42万股
公司的主营业务是解铝、铝合金、铝型材及延伸产品的生产、加工、销售；煤炭生产、洗选加工及销售等业务。公司的主要产品是液铝、铝锭、无烟煤、贫瘦煤、电池铝箔、包装箔。
601***：全国社保基金一季度增持1676.98万股
公司的主营业务是各类民用涤纶长丝的生产、销售，以及涤纶长丝主要原料PTA（精对苯二甲酸）和MEG（乙二醇）的生产。公司的主要产品是涤纶牵伸丝、涤纶加弹丝、涤纶预取向丝、复合丝、精对苯二甲酸、乙二醇、切片。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
A股迎来5月首日开盘，从假期外围走势看，隔夜美股大涨；中美关系当前维持平稳；我国首个大规模算电协同绿电供应项目投运；全国社保基金最新持仓浮出水面。A股开门红可期。
今天结合最新的行业资讯及全国社保基金持股数据，为你再次梳理半导体、能源产业链相关公司，帮你节约投研时间。
纳指刷新历史新高 存储、芯片概念股大涨
美股三大指数集体收涨，纳指涨1.03%，标普500指数涨0.81%，道指涨0.73%。其中，纳指、标普500指数再创历史新高。费城半导体指数涨4.23%，存储概念股延续强势表现，英特尔涨超12%，闪迪、美光科技涨超11%，均创历史新高。英伟达股价下跌1%，谷歌-A股价上涨1.35%，苹果股价上涨2.66%，微软股价下跌0.54%，亚马逊股价上涨0.55%，Meta Platforms Inc Class A股价下跌0.89%，特斯拉股价下跌0.8%，奈飞股价下跌3.43%。
AMD盘后涨超6%，公司第二季度预计营收109亿美元至115亿美元，市场预估105.2亿美元。
国际原油期货结算价大幅收跌近4%。WTI原油期货6月合约跌3.9%，报102.27美元/桶；布伦特原油期货7月合约跌3.99%，报109.87美元/桶。
闪迪（SanDisk）表示，目前固态硬盘的长期供货协议签约周期已长达五年。长期供货协议让存储厂商得以前所未有地精准预判真实市场需求，进而以更稳健的节奏规划产能扩张。目前市场共识认为，存储芯片的供应紧张局面至少在2027年之前难以根本缓解。
英特尔股价上涨超15% 今年以来的涨幅接近200%
英特尔股价上涨超15%，报110.16美元/股，总市值5536亿美元，今年以来的涨幅接近200%。有报道称苹果正考虑与英特尔和三星合作，为其设备制造处理器。
回溯至2025年8月22日，英特尔迎来了具有里程碑意义的转折——美国政府斥资89亿美元购入其9.9%的股权，正式跻身该公司重要股东之列。而这仅仅是系列利好的开端：紧随其后的是35亿美元《芯片法案》资金的到位，以及投资税抵免比例从25%大幅上调至35%。
更为重磅的是，英特尔一举斩获了总价值高达1510亿美元的“金穹”导弹防御系统项目大单。
近日，英特尔再添催化剂。市场传出苹果正与英特尔就芯片代工事宜进行初步接洽的消息，这无疑为本就火热的行情再添了一把柴。将35亿直接拨款、89亿政府入股、1510亿国防大单以及苹果潜在代工预期这些因素叠加，便共同催化了股价地飙升。
目前，英特尔位于俄亥俄州的晶圆厂项目正按部就班地推进。倘若最终能成功将苹果这个大客户揽入怀中，英特尔势必有望重夺芯片制造领域的头部交椅。
A股存储芯片相关公司
江波龙：公司是国内少数同时拥有主控芯片与小容量存储芯片设计能力的企业。公司已推出应用于UFS、eMMC、SD卡、车规级USB等存储产品的多款主控芯片，基于公司各系列主控芯片的工艺优势，搭载公司自研主控芯片的各类存储产品相较市场同类产品具有明显的性能和功耗优势。
拓荆科技：公司PECVD设备主要应用于国内28nm及以上的集成电路逻辑芯片、存储芯片制造及先进封装领域。
澜起科技：公司的主营业务是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存接口，津逮服务器CPU以及混合安全内存模组。公司发明的DDR4全缓冲“1+9”架构被采纳为国际标准。现已成为全球可提供从DDR2到DDR4内存全缓冲/半缓冲完整解决方案的主要供应商之一，在内存接口芯片市场位列全球前二。
300***：公司主要业务为闪存盘、移动硬盘、固态硬盘、存储卡等的研发、生产和销售，已形成优盘、优卡、优信通三大支柱产品，以“优盘”为商标的闪存盘是基于USB接口、采用闪存介质的新一代存储产品。
002***：公司自主研发的12英寸常压硅外延设备，实现了对逻辑芯片、存储芯片、功率器件及特色工艺的全覆盖，且已全部成功量产，成为客户的基线产品。
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美国总统特朗普计划中的访华日期日益临近
据媒体报道，5月2日美国空军C-17运输机飞抵北京首都国际机场。报道提及，“如此大载荷的运输机降落北京，外界都猜测其与中美可能于近期举行的高层互动密切相关。”
近日，何立峰与美国财政部长贝森特、贸易代表格里尔举行视频通话，中方就近期美对华经贸限制措施表达严正关切。双方同意继续发挥好中美经贸磋商机制作用，不断增进共识、管控分歧、加强合作，推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。
中美关系当前维持平稳。在当下地缘冲突、贸易环境仍不明朗的情况下，自主可控核心赛道，关注国产芯片、半导体设备及关键材料国产化替代机遇。
央行再次紧急补充弹药
为保持银行体系流动性充裕，2026年5月6日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），到期日为2026年8月5日（遇节假日顺延）。
本月8000亿元买断式逆回购到期。相当于净回笼5000亿，当前央行策略，货币以稳为主，对科技创新、提振消费等精准滴灌。利于A股结构性牛市。
节后A股可能延续震荡偏强走势
假期期间担忧的风险基本未发生，节后A股可能延续震荡偏强走势。华金证券分析称主要体现在：（1）假期期间地缘冲突风险并未出现恶化。一是假期期间美伊谈判仍在拉锯，但也未出现新的冲突。二是假期期间中美关系维持平稳。（2）假期期间披露的美国经济数据多低于预期，海外流动性预期未有大的变化。一是美国经济增长和就业仍低于预期，但通胀压力有所上升。二是美元指数继续维持低位震荡，人民币汇率持续震荡偏强，海外流动性预期短期未有变化，且对国内影响较小。
展望5月，随着美以伊冲突长期化，对A股的影响边际降低，A股目前主要围绕国内企业盈利改善和高景气的方向展开。资金层面，宏观流动性仍然保持相对充裕，为资金入市创造了良好的流动性条件。因此，结合近期基本面、政策面、流动性等多方面因素，5月市场有望保持震荡上行的态势，指数有望在5月创下年内阶段性新高。外部冲突反复可能阶段性影响风险偏好，但是不会改变市场整体方向。
根据招商证券研究框架，在4月开始，A股开启了牛市第三阶段，资金将会持续围绕业绩趋势加速和改善的方向进行布局，与政府投资相关，涨价的顺周期涨价的板块有望有更好的表现。有色化工等新能源板块，受益于国内信息基础设施建设提速的半导体，受益于国内新型能源体系建设和高油价下全球新能源需求回升下的新能源相关板块，最终在五月有望获得超额收益。赛道选择层面，招商证券建议5月重点关注五大具备边际改善的赛道：国产算力、锂电、海外算力、商业航天、煤炭。行业配置建议主要围绕一季报业绩验证与景气延续的方向展开。
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我国首个大规模算电协同绿电供应项目投运
2026年5月2日，我国首个大规模算电协同绿电供应项目——中卫云基地数据中心绿电直供50万千瓦光伏电站正式投运。这标志着我国“东数西算”工程实现从沙漠风光电到数字算力的直连直通。
该工程不仅体现了西部地区的绿电优势，也进一步降低了新能源项目的运营成本，使得算力进一步降本，提升了我国算力的竞争优势。关注绿电+算力基建。
算电协同相关公司
思源电气：配电网一次设备核心供应商，在变压器、开关、电缆等核心环节占据重要地位。
华明装备：2025年交付的批量特高压产品已正式挂网运行。从挂网前后的试验到当前运行情况来看，各方面表现都比较稳定。
金杯电工：中部地区最大的电线电缆制造企业和国内领先的特高压输变电设备、高压电机、新能源汽车驱动电机用电磁线制造企业之一。
603***：通过配电自动化系统提供二次设备（电力控制与调度软件），提升配网智慧交互能力。
000***：公司是中国能源管理系统解决方案的重要供应商，致力于用云、大数据、物联网、人工智能等技术与手段，服务于电力系统及能源领域的数字化转型，促进源、网、荷、储协同互动。
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豆包将推出付费订阅版本
近日，豆包App Store页面出现付费版本服务声明，同时还披露了三档订阅价格。豆包付费增值服务的背后，是Token（词元）价格不断攀升。特别是AI智能体的广泛应用，Token消耗规模的激增直接推高了算力需求，进而传导至云计算服务价格。
IDC预测中国企业Agent梳理也将迅速膨胀。IDC预测中国企业活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿规模，年复合增长率达到135%以上，智能体Token消耗年均超30倍的指数级跃升。Agent的应用爆发，必然拉动算力投资的长期持续扩容。算力租赁是当前AI产业链确定性较强的核心赛道。
算力租赁相关公司
协创数据目前公司总部及其全资子公司、控股公司均有承接算力租赁业务。在算力赛道上的布局迎来了业绩的爆发，其算力业务对整体利润的贡献极为显著，正强力驱动盈利加速释放。
宏景科技公司与X公司遵循平等、自愿、公平和诚实信用的原则，经友好协商，于近日签署了《智算项目服务合同》，由公司按照甲方要求向甲方提供硬件资源设备、 组网配套服务及对服务器进行必要的改配服务，并提供算力服务。
首都在线：公司主要服务于游戏、电商、视频、教育、大数据等互联网细分领域及传统行业客户，为其在全球提供快速、安全、稳定的云计算及IDC服务。公司的IDC服务覆盖全国三十多个主要城市。
603***：公司算力总规模为33,000P。其中：自有算力1 5,000 P,转租算力18,000P。公司目前对外出租AI算力规模已达10000P以上，其中，约4000P是以自有算力（报表中在固定资产科目列示）出租，其余是转租算力（在使用权资产科目列示）出租。
301***：公司根据未来发展规划，拟采购服务器并用于为客户提供智算云服务，采购总金额预计不超过人民币 6 亿元。本次采购系基于公司人工智能技术开发及发展“AI+云计算”业务的实际需要，交易完成后一方面为公司打造智算集群、开展智算云服务业务提供算力设备支持，有利于进一步升级商业模式、扩大“AI+云计算”业务规模。
主题机会
全国社保基金最新持仓曝光
4月末，2026年一季报收官，备受关注的“聪明钱”——社保基金。作为A股市场以长期持有著称的机构投资者，社保基金发挥长期资金和耐心资本优势，从长周期角度对国内股票进行投资，抓住长期配置价值窗口期，在震荡市场中逆势布局；持续完善委托投资产品体系，探索丰富拓展超额收益来源。自成立以来的年均投资收益率达到7.39%。
社保基金2026年一季度依旧保持了较为稳定的投资风格。
同花顺统计数据显示，截至2026年一季度末，社保基金共出现在707家上市公司的前十大股东或流通股东名单之中，较2025年四季度末增加56家，持仓覆盖范围进一步扩大。从个股持仓变动情况来看，一季度社保基金布局呈现“增持为主、减持为辅”的特点，期间新增仓220家公司，对198家公司继续实施增持操作，同时对181家公司进行了适度减持，108家公司的持股比例与上一报告期末保持一致，另有165家公司被社保基金退出前十大股东名单，整体增持力度显著高于减持力度。
2026年一季度，社保基金依旧延续顺周期打底的持仓风格，仓位配置集中度较高的三大行业分别为银行、非银金融及基础化工，其前十大重仓股也主要集中在这三大领域。其中，农业银行成为社保基金一季度末持仓最高的个股，社保基金持有该公司235.21亿股，持股市值达1575.9亿元，稳居公司第四大股东；工商银行紧随其后，社保基金季度末持股量为123.32亿股，持股市值达942.14亿元；交通银行同样跻身社保基金前十大重仓股行列，季度末持股市值为217.36亿元，凸显出社保基金对金融及基础化工等顺周期领域的重点布局。
而在热门领涨赛道中，全国社保基金也压中不少PCB、半导体、能源等行业大牛股。
民爆光电：社保基金五零三组合一季度新进该股100万股，2026年初至4月30日，股价涨超277%。
公司拟现金收购厦门厦芝精密51%股权并同时筹划发行股份收购剩余49%股权，标的公司深耕PCB钻针30余年，具备0.09-0.35mm全系列及50倍径钻针量产能力，切入AI服务器板用钻针高端赛道。
开山股份：社保基金一一四组合一季度持股1616.01万股，2026年初至4月30日，股价涨超119%。
公司的主营业务是压缩机及膨胀发电机研发、制造、销售；地热资源勘探、钻井工程、地热电站建设（提供地热电站EPC工程总包服务或出售地热井口模块电站成套发电设备）、地热资源管理及地热电站运营维护；绿色氢氨醇及衍生化学产品。公司的主要产品是压缩机系列产品、地热发电业务。依托开山完整的机械制造体系和强大的设计团队，整合压缩机研发和制造、制冷系统工程设计和安装、制冷机组和换热器设计制造等关键点，为客户量身定制全套制冷节能解决方案。
亚翔集成：社保基金一零一组合一季度持股171.52万股，2026年初至4月30日，股价涨超97%。
公司系主要为高科技产业提供洁净室系统集成工程解决方案及实施服务的专业服务商，主营业务为IC半导体、光电等高科技电子产业及食品医药、云计算中心等相关领域的建厂工程提供洁净室工程、机电工程及建筑工程等服务。
全国社保基金增持半导体名单
热点主题方向，继内存价格飙涨后，晶圆代工和IC设计纷纷调涨价格，半导体成本高涨趋势成形，国内半导体企业不仅要应对全球性的成本上涨，还肩负着产业链自主可控的重任。
根据最新数据，以下是社保基金一季度增持半导体产业链个股名单。
顺络电子：全国社保基金一季度新进617.18万股
数据中心（AI服务器）是公司战略布局新兴战略市场之一，公司立足于小型化、高精度、高功率密度技术优势，从服务器整体供电架构出发，为客户供应从一次电源、二次电源、三次电源（各类xPU芯片、网卡、内存、SSD周边）的一整套产品解决方案。三次电源中，公司提供的各类元器件产品为xPU芯片（CPU、GPU、ASIC）、网卡、内存、SSD等应用场景供电。
深南电路：全国社保基金一季度新进212.36万股
公司的主要产品有背板、高速多层板、多功能金属基板、厚铜板、高频微波板、刚挠结合板、存储芯片封装基板（eMMC）、微机电系统封装基板（MEMS）、射频模块封装基板（RF）、WB-CSP、FC-CSP、高速通信封装基板、PCBA板级、功能性模块、整机产品/系统总装。
沪电股份：全国社保基金一季度增持985.53万股
公司主营业务为印制电路板的生产、销售及相关售后服务。公司PCB产品以通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子为核心应用领域，辅以工业设备、半导体芯片测试等应用领域。公司已规划投资新建年产6,250平方米应用于半导体芯片测试领域的产能。
605***：全国社保基金一季度增持540.23万股
公司的主营业务为MOSFET、IGBT等半导体芯片和功率器件的研发设计及销售。公司的主要产品是MOSFET、IGBT等半导体功率器件，公司销售的产品按照是否封装可以分为芯片和封装成品。公司在第三代半导体方面，已获得 6 项专利授权，一项国际发明专利受理中。SiC 方面： 预计今年年底之前推出 SiC 二极管系列产品。
301***：全国社保基金一季度增持20万股
公司主营业务是半导体行业后道封装测试领域专用设备的研发、生产和销售。主要产品包括半导体自动化测试系统、激光打标设备及其他机电一体化设备。公司近年来推出 QT-4000 系列功率器件综合测试平台，该系列产品已规模运用于第三代半导体，如 GaN、SiC 产品领域。
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社保基金增持能源行业公司名单
中东局势冲击全球能源市场，国家的能源自主可控需求上升，新能源等替代能源持续受益。
万凯新材：全国社保基金一季度新进532.28万股
公司的主营业务是聚酯材料的研发、生产、销售。公司的主要产品是聚酯瓶片、乙二醇。公司产能规模居全球前列，是我国聚酯瓶片的头部企业之一，也是全球行业竞争中的代表性企业之一，产能规模和效益均处于行业领先地位。
东岳硅材：全国社保基金一季度新进741.22万股
公司的主营业务是有机硅材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是硅橡胶、硅油、硅树脂、气相白炭黑等有机硅下游深加工产品以及有机硅中间体等。氢能公司现拥有最完整的燃料电池膜及关键材料产业链布局，已形成含氟精细化学品、特种功能含氟聚合物和含氟功能膜材料三大产品群共十余种产品，部分产品性能达到国内领先、国际先进水平，受到国内外行业领先企业高度认可。
新乡化纤：全国社保基金一季度新进3124.14万股
公司的主营业务是化学纤维的生产和销售。公司的主要产品是生物质纤维素长丝、氨纶纤维。公司年产一万吨生物质纤维素纤维项目旨在通过于新疆建成西北地区颇具规模的再生纤维素纤维生产基地，充分利用项目当地原材料供给、能源及配套、物流出口及国际国内市场挖掘等方面的资源禀赋和产业优势，积极参与“一带一路”建设，优化公司产业布局，进一步巩固公司在生物质纤维素长丝领域的市场地位。
000***：全国社保基金一季度增持1430.42万股
公司的主营业务是解铝、铝合金、铝型材及延伸产品的生产、加工、销售；煤炭生产、洗选加工及销售等业务。公司的主要产品是液铝、铝锭、无烟煤、贫瘦煤、电池铝箔、包装箔。
601***：全国社保基金一季度增持1676.98万股
公司的主营业务是各类民用涤纶长丝的生产、销售，以及涤纶长丝主要原料PTA（精对苯二甲酸）和MEG（乙二醇）的生产。公司的主要产品是涤纶牵伸丝、涤纶加弹丝、涤纶预取向丝、复合丝、精对苯二甲酸、乙二醇、切片。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
