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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但当前受到外围影响而出现阶段性调整。外围方面，美股三大指数涨跌不一，道指跌0.57%，标普500跌0.04%，纳指涨0.04%，热门科技股涨跌不一，存储概念、氢能源、计算机硬件涨幅居前，贵金属、加密货币跌幅居前，国际油价涨超8%。国内方面，A股公司年度现金分红近2.4万亿元创新高。大资金一季度动向曝光，社保青睐能源化工，QFII看上消费电子。短线关注存储芯片、半导体、计算机硬件等一季报预增板块。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.57%报48861.81点，标普500指数跌0.04%报7135.95点，纳指涨0.04%报24673.24点。波音跌近3%，IBM跌超2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.54%，英伟达跌近2%，微软跌超1%。纳斯达克中国金龙指数跌0.64%，大全新能源跌超13%，小马智行跌逾6%。美联储维持利率不变，但内部分歧创1992年以来最高水平。油价继续上涨。
A股
周三，A股三大指数集体走强，沪指收复4100点整数关口。截止收盘，沪指涨0.71%，收报4107.51点；深证成指涨1.96%，收报15120.92点；创业板指涨2.52%，收报3687.17点。沪深京三市成交额26091亿，较昨日小幅放量583亿。
港股
周三，港股三大指数集体反弹。截至收盘，恒生指数涨1.68%，报26111.84点；科技指数涨1.72%，报4910.02点；国企指数涨1.86%，报8805.60点。
热点
1、楼市重磅！深圳限购再放宽，公积金贷款额最高超350万元
重要程度：★★★★
4月29日，深圳市住房和建设局印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，自2026年4月30日起施行。其中提到，持有深圳居住证的非本市户籍居民家庭，可在福田、南山和宝安新安街道范围内购买1套商品住房。在住房公积金贷款方面，同时符合多种上浮情形可累加上浮比例，最高可上浮170%，即缴存职工个人最高可贷189万元，缴存职工家庭最高可贷351万元。分析人士表示，北上广深等全国多个房地产热门城市“因城施策”调减楼市限制性措施，有望带动房地产市场信心的修复，给楼市带来积极影响。
点评：
开源证券认为，近日发布的政策主要涉及公积金、好房子、人才房票等方面，中央政策和地方政策兼备。伴随后续宽松政策持续、房企集中推盘，预计销售数据有望持续改善，二季度或为行业基本面与政策共振企稳的窗口期，预计房地产市场将迎来供需改善、价格企稳的良好局面。相关公司：招商蛇口、保利发展等。
2、55岁刘浩凌出任证监会副主席，曾任中央汇金副总经理
4月29日，据证监会发布，近日，国务院决定，任命刘浩凌为中国证券监督管理委员会副主席。中央组织部通知，刘浩凌同志任中国证券监督管理委员会党委委员。出任证监会副主席之前，刘浩凌担任中国投资有限责任公司(“中投公司”)党委副书记、副董事长、总经理兼首席投资官，并曾兼任中央汇金公司副总经理的职务。
宏观
1、外媒称美国暂停向华虹供应半导体设备，外交部回应
29日，外交部发言人林剑主持例行记者会。路透社记者提问，有报道称，美国上周已要求多家芯片设备公司停止向中国第二大芯片制造商华虹半导体发货。中方对此有何评论？林剑强调，中方已多次表明了在美输华芯片问题上的原则立场，希望美方以实际行动维护全球产供链的稳定畅通。
点评：
长江证券研报指出，国产设备厂商在先进封装领域正加速追赶。TCB键合设备国产正进入验证阶段，激光划切设备逐步开启国产替代，激光直写设备在先进封装领域有望迎来放量。国内龙头芯碁微装正处在“PCB基本盘稳固+先进封装第二曲线爆发”的多重增长引擎驱动阶段。相关公司：中微公司、北方华创等。
2、国有四大行一季报出炉，农行净利增速领跑
4月29日，工、农、中、建四大国有行一季报陆续出炉。其中，农业银行净利润增速领跑。农业银行一季度净利润751.9亿元，同比增长4.52%；中国银行一季度净利润566.3亿元，同比增长4.17%；建设银行一季度净利润868.21亿元，同比增长3.68%；工商银行一季度净利润869.41亿元，同比增长3.31%。
3、受益于AI算力需求持续攀升，寒武纪Q1净利润同比增长185%
4月29日，寒武纪公告称，2026年第一季度实现营业收入28.85亿元，同比增长159.56%；归属于上市公司股东的净利润为10.13亿元，同比增长185.04%。业绩变动主要系报告期内受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异竞争力持续拓展市场，积极推动人工智能应用场景落地，报告期内收入较上年同期大幅增长所致。
4、伊朗：若美国继续扣押伊船只，将采取前所未有的军事行动
4月29日消息，据伊朗媒体Press TV援引一位伊朗高级安全消息人士的话报道称，伊朗已发出警告，若美国继续扣押与伊朗有关的船只，伊朗将采取“前所未有的军事行动”。当地时间29日，美国总统特朗普威胁伊朗“放聪明点”。而此前一天，有美国官员称，特朗普已指示助手为长期封锁伊朗做准备。伊朗官员29日表示，伊朗不会放弃“对霍尔木兹海峡的主权权利”，与美谈判不是退缩，是“战斗的又一个阶段”。
5、国资央企领域可信数据空间建设取得重大突破台
第九届数字中国建设峰会期间，中国移动举办“时空智能与全息感知社会”分论坛，正式发布国资央企领域可信数据空间系列建设成果，标志着国有企业数据资源可信流通体系建设取得突破性进展。峰会期间，中国移动正式宣布国资央企领域可信数据空间成都枢纽业务节点全面建成投运。作为国资央企领域可信数据空间三大业务枢纽业务节点之一，该节点紧扣“东数西算”国家战略，搭载50000核通用算力、1675PFLOPS智能算力，构建云网安运一体化支撑体系，为央企数据存储、智能分析、模型训练等业务提供稳定高效的算力保障。
6、美联储维持基准利率区间在3.5%-3.75%不变
北京时间周四凌晨2点，美联储联邦公开市场委员会(FOMC)发布了最新的利率决议，与市场预期一致，将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变，也是连续第三次会议按兵不动。利率决议公布后，美股三大指数短线走低，现货黄金微幅下挫，美元指数短线走高10点。FOMC声明显示， 委员们以8比4的投票比例通过此次的利率决定。米兰投了反对票，支持降息25个基点；另外三张反对票来自哈玛克、卡什卡利和洛根，他们表示同意维持利率不变，但"不支持在声明中纳入宽松倾向"。
产业
1、DeepSeek V4发布后引爆需求，大厂纷抢华为昇腾950芯片
重要程度：★★★
据知情人士消息，DeepSeekV4正式发布后，华为昇腾950系列AI芯片的市场需求大幅飙升。字节跳动、腾讯、阿里巴巴等国内多家头部科技企业正紧急锁定芯片供货订单。此次引发市场抢购的昇腾950PR芯片，是华为的重要技术突破。性能层面，昇腾950PR的表现优于NVIDIA中国特规版H20芯片。供需缺口仍将持续存在。知情人士透露，华为2026年计划生产约75万颗昇腾950PR芯片。芯片4月已启动量产，下半年将开启全面出货。
点评：
东方证券指出，市场此前低估DeepSeek‑V4对国产算力的带动效应，随着模型与昇腾深度协同，国产算力芯片、超节点将加速放量，产业链迎来业绩兑现期；中银证券认为，双方案深度协同加速国产算力商业化，降低高性能模型使用门槛，惠及中小企业与个人开发者，推动AI普惠落地。相关公司：华胜天成、立昂技术。
2、微软、亚马逊、Meta、谷歌同日放榜！AI叙事若失速，科技股回调或迅速放大
微软、亚马逊、Meta与Alphabet(谷歌母公司)将在周三美股盘后集中披露业绩，成为本轮财报季最关键的观察窗口。市场普遍将焦点集中在AI是否已开始转化为实质性收入增量，以及持续扩张的资本开支是否对利润率构成压制。期权市场已提前反映这一不确定性。若财报释放出增长强化、AI回报路径清晰的信号，股价存在上行空间；反之，一旦利润率、需求或指引出现松动，高估值环境下的回调风险将迅速放大。从整体市场预期看，四家公司财报后的单周双向波动区间大致在5%至7%之间。
3、阿里云百炼宣布DeepSeek-V4-Pro模型隐式缓存降价
阿里云宣布，大模型服务平台百炼将于北京时间2026年4月29日23:59:59起，对DeepSeek-V4-Pro模型的隐式缓存（Implicit Cache）计费单价进行下调调整，调整后价格为1元/百万Token。隐式缓存仅在请求命中缓存时生效，命中的输入Token按cached_token计费；未命中缓存的输入Token仍按标准input_token单价计费；本次调整仅涉及隐式缓存部分，模型基础推理价格保持不变。
4、钢协发布一季度行业运行数据：库存高企、出口量价齐跌
中国钢铁工业协会召开2026年一季度行业运行信息发布会，披露钢铁行业最新运行情况与发展态势。一季度钢铁行业主动自律控产实现生铁、粗钢、钢材产量同比全线回落，但终端需求复苏不及预期、原燃料成本高位震荡、外部地缘冲突与贸易壁垒加剧等多重压力叠加，行业供大于需的核心矛盾持续凸显，企业盈利空间被深度挤压，钢铁主业利润同比大幅下滑85.6%。
A股交易提示
利空提示
如意集团(002193.SZ)：公司股票将被实施其他风险警示 股票简称变更为ST如意
国中水务(600187.SH)：公司股票被实施退市风险警示叠加其他风险警示 5月6日起简称变更为“*ST国中”
个股关注
铜冠铜箔（301217）
公司主要从事各类高精度电子铜箔的研发、制造和销售等，主要产品按应用领域分类包括PCB铜箔和锂电池铜箔。公司自公司设立以来，主营业务未发生重大变化。是国内电子铜箔行业领军企业之一。拥有电子铜箔产品总产能为4.5万吨/年，其中，PCB铜箔产能2.5万吨/年，锂电池铜箔产能2万吨/年，形成了“PCB铜箔+锂电池铜箔”双核驱动的业务发展模式。在PCB铜箔和锂电池铜箔领域均与业内知名企业建立了长期合作关系，取得了该等企业的供应商认证。
盛和资源（600392）
公司是一家全球一流的稀土及相关产品研发、生产和供应企业，是国家倡导的、稀土行业独具特色的混合所有制企业。公司以稀土业务为核心，兼顾稀有、稀贵、稀散“三稀”资源。主要产品包括稀土精矿、稀土氧化物、稀土化合物、稀土金属、稀土冶金材料、稀土催化材料、锆英砂、钛精矿、金红石等，广泛应用于新能源、新材料、节能环保、航空航天、军工、电子信息等领域。
知识分享
什么是利空出尽？
利空出尽是在证券市场上，证券价格因各种不利消息的影响而下跌的现象，这种趋势持续一段时间，跌到一定的程度，空方的力量开始减弱，投资者须不再被这些利空的因素所影响，证券价格开始反弹上升，这种现象叫做利空出尽。
市场中有的个股由于业绩滑坡或被监管或预亏等，突发利空，急速下挫，某些时候反而使其投资机会凸现。投资者可以适量关注，在其下跌到一定程度时果断介入抢反弹。对于这些仅适于做反弹，而非中长线投资价值的个股，要在进行反弹操作后规避其风险。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但当前受到外围影响而出现阶段性调整。外围方面，美股三大指数涨跌不一，道指跌0.57%，标普500跌0.04%，纳指涨0.04%，热门科技股涨跌不一，存储概念、氢能源、计算机硬件涨幅居前，贵金属、加密货币跌幅居前，国际油价涨超8%。国内方面，A股公司年度现金分红近2.4万亿元创新高。大资金一季度动向曝光，社保青睐能源化工，QFII看上消费电子。短线关注存储芯片、半导体、计算机硬件等一季报预增板块。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.57%报48861.81点，标普500指数跌0.04%报7135.95点，纳指涨0.04%报24673.24点。波音跌近3%，IBM跌超2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.54%，英伟达跌近2%，微软跌超1%。纳斯达克中国金龙指数跌0.64%，大全新能源跌超13%，小马智行跌逾6%。美联储维持利率不变，但内部分歧创1992年以来最高水平。油价继续上涨。
A股
周三，A股三大指数集体走强，沪指收复4100点整数关口。截止收盘，沪指涨0.71%，收报4107.51点；深证成指涨1.96%，收报15120.92点；创业板指涨2.52%，收报3687.17点。沪深京三市成交额26091亿，较昨日小幅放量583亿。
港股
周三，港股三大指数集体反弹。截至收盘，恒生指数涨1.68%，报26111.84点；科技指数涨1.72%，报4910.02点；国企指数涨1.86%，报8805.60点。
热点
1、楼市重磅！深圳限购再放宽，公积金贷款额最高超350万元
重要程度：★★★★
4月29日，深圳市住房和建设局印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，自2026年4月30日起施行。其中提到，持有深圳居住证的非本市户籍居民家庭，可在福田、南山和宝安新安街道范围内购买1套商品住房。在住房公积金贷款方面，同时符合多种上浮情形可累加上浮比例，最高可上浮170%，即缴存职工个人最高可贷189万元，缴存职工家庭最高可贷351万元。分析人士表示，北上广深等全国多个房地产热门城市“因城施策”调减楼市限制性措施，有望带动房地产市场信心的修复，给楼市带来积极影响。
点评：
开源证券认为，近日发布的政策主要涉及公积金、好房子、人才房票等方面，中央政策和地方政策兼备。伴随后续宽松政策持续、房企集中推盘，预计销售数据有望持续改善，二季度或为行业基本面与政策共振企稳的窗口期，预计房地产市场将迎来供需改善、价格企稳的良好局面。相关公司：招商蛇口、保利发展等。
2、55岁刘浩凌出任证监会副主席，曾任中央汇金副总经理
4月29日，据证监会发布，近日，国务院决定，任命刘浩凌为中国证券监督管理委员会副主席。中央组织部通知，刘浩凌同志任中国证券监督管理委员会党委委员。出任证监会副主席之前，刘浩凌担任中国投资有限责任公司(“中投公司”)党委副书记、副董事长、总经理兼首席投资官，并曾兼任中央汇金公司副总经理的职务。
宏观
1、外媒称美国暂停向华虹供应半导体设备，外交部回应
29日，外交部发言人林剑主持例行记者会。路透社记者提问，有报道称，美国上周已要求多家芯片设备公司停止向中国第二大芯片制造商华虹半导体发货。中方对此有何评论？林剑强调，中方已多次表明了在美输华芯片问题上的原则立场，希望美方以实际行动维护全球产供链的稳定畅通。
点评：
长江证券研报指出，国产设备厂商在先进封装领域正加速追赶。TCB键合设备国产正进入验证阶段，激光划切设备逐步开启国产替代，激光直写设备在先进封装领域有望迎来放量。国内龙头芯碁微装正处在“PCB基本盘稳固+先进封装第二曲线爆发”的多重增长引擎驱动阶段。相关公司：中微公司、北方华创等。
2、国有四大行一季报出炉，农行净利增速领跑
4月29日，工、农、中、建四大国有行一季报陆续出炉。其中，农业银行净利润增速领跑。农业银行一季度净利润751.9亿元，同比增长4.52%；中国银行一季度净利润566.3亿元，同比增长4.17%；建设银行一季度净利润868.21亿元，同比增长3.68%；工商银行一季度净利润869.41亿元，同比增长3.31%。
3、受益于AI算力需求持续攀升，寒武纪Q1净利润同比增长185%
4月29日，寒武纪公告称，2026年第一季度实现营业收入28.85亿元，同比增长159.56%；归属于上市公司股东的净利润为10.13亿元，同比增长185.04%。业绩变动主要系报告期内受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异竞争力持续拓展市场，积极推动人工智能应用场景落地，报告期内收入较上年同期大幅增长所致。
4、伊朗：若美国继续扣押伊船只，将采取前所未有的军事行动
4月29日消息，据伊朗媒体Press TV援引一位伊朗高级安全消息人士的话报道称，伊朗已发出警告，若美国继续扣押与伊朗有关的船只，伊朗将采取“前所未有的军事行动”。当地时间29日，美国总统特朗普威胁伊朗“放聪明点”。而此前一天，有美国官员称，特朗普已指示助手为长期封锁伊朗做准备。伊朗官员29日表示，伊朗不会放弃“对霍尔木兹海峡的主权权利”，与美谈判不是退缩，是“战斗的又一个阶段”。
5、国资央企领域可信数据空间建设取得重大突破台
第九届数字中国建设峰会期间，中国移动举办“时空智能与全息感知社会”分论坛，正式发布国资央企领域可信数据空间系列建设成果，标志着国有企业数据资源可信流通体系建设取得突破性进展。峰会期间，中国移动正式宣布国资央企领域可信数据空间成都枢纽业务节点全面建成投运。作为国资央企领域可信数据空间三大业务枢纽业务节点之一，该节点紧扣“东数西算”国家战略，搭载50000核通用算力、1675PFLOPS智能算力，构建云网安运一体化支撑体系，为央企数据存储、智能分析、模型训练等业务提供稳定高效的算力保障。
6、美联储维持基准利率区间在3.5%-3.75%不变
北京时间周四凌晨2点，美联储联邦公开市场委员会(FOMC)发布了最新的利率决议，与市场预期一致，将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变，也是连续第三次会议按兵不动。利率决议公布后，美股三大指数短线走低，现货黄金微幅下挫，美元指数短线走高10点。FOMC声明显示， 委员们以8比4的投票比例通过此次的利率决定。米兰投了反对票，支持降息25个基点；另外三张反对票来自哈玛克、卡什卡利和洛根，他们表示同意维持利率不变，但"不支持在声明中纳入宽松倾向"。
产业
1、DeepSeek V4发布后引爆需求，大厂纷抢华为昇腾950芯片
重要程度：★★★
据知情人士消息，DeepSeekV4正式发布后，华为昇腾950系列AI芯片的市场需求大幅飙升。字节跳动、腾讯、阿里巴巴等国内多家头部科技企业正紧急锁定芯片供货订单。此次引发市场抢购的昇腾950PR芯片，是华为的重要技术突破。性能层面，昇腾950PR的表现优于NVIDIA中国特规版H20芯片。供需缺口仍将持续存在。知情人士透露，华为2026年计划生产约75万颗昇腾950PR芯片。芯片4月已启动量产，下半年将开启全面出货。
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东方证券指出，市场此前低估DeepSeek‑V4对国产算力的带动效应，随着模型与昇腾深度协同，国产算力芯片、超节点将加速放量，产业链迎来业绩兑现期；中银证券认为，双方案深度协同加速国产算力商业化，降低高性能模型使用门槛，惠及中小企业与个人开发者，推动AI普惠落地。相关公司：华胜天成、立昂技术。
2、微软、亚马逊、Meta、谷歌同日放榜！AI叙事若失速，科技股回调或迅速放大
微软、亚马逊、Meta与Alphabet(谷歌母公司)将在周三美股盘后集中披露业绩，成为本轮财报季最关键的观察窗口。市场普遍将焦点集中在AI是否已开始转化为实质性收入增量，以及持续扩张的资本开支是否对利润率构成压制。期权市场已提前反映这一不确定性。若财报释放出增长强化、AI回报路径清晰的信号，股价存在上行空间；反之，一旦利润率、需求或指引出现松动，高估值环境下的回调风险将迅速放大。从整体市场预期看，四家公司财报后的单周双向波动区间大致在5%至7%之间。
3、阿里云百炼宣布DeepSeek-V4-Pro模型隐式缓存降价
阿里云宣布，大模型服务平台百炼将于北京时间2026年4月29日23:59:59起，对DeepSeek-V4-Pro模型的隐式缓存（Implicit Cache）计费单价进行下调调整，调整后价格为1元/百万Token。隐式缓存仅在请求命中缓存时生效，命中的输入Token按cached_token计费；未命中缓存的输入Token仍按标准input_token单价计费；本次调整仅涉及隐式缓存部分，模型基础推理价格保持不变。
4、钢协发布一季度行业运行数据：库存高企、出口量价齐跌
中国钢铁工业协会召开2026年一季度行业运行信息发布会，披露钢铁行业最新运行情况与发展态势。一季度钢铁行业主动自律控产实现生铁、粗钢、钢材产量同比全线回落，但终端需求复苏不及预期、原燃料成本高位震荡、外部地缘冲突与贸易壁垒加剧等多重压力叠加，行业供大于需的核心矛盾持续凸显，企业盈利空间被深度挤压，钢铁主业利润同比大幅下滑85.6%。
A股交易提示
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如意集团(002193.SZ)：公司股票将被实施其他风险警示 股票简称变更为ST如意
国中水务(600187.SH)：公司股票被实施退市风险警示叠加其他风险警示 5月6日起简称变更为“*ST国中”
个股关注
铜冠铜箔（301217）
公司主要从事各类高精度电子铜箔的研发、制造和销售等，主要产品按应用领域分类包括PCB铜箔和锂电池铜箔。公司自公司设立以来，主营业务未发生重大变化。是国内电子铜箔行业领军企业之一。拥有电子铜箔产品总产能为4.5万吨/年，其中，PCB铜箔产能2.5万吨/年，锂电池铜箔产能2万吨/年，形成了“PCB铜箔+锂电池铜箔”双核驱动的业务发展模式。在PCB铜箔和锂电池铜箔领域均与业内知名企业建立了长期合作关系，取得了该等企业的供应商认证。
盛和资源（600392）
公司是一家全球一流的稀土及相关产品研发、生产和供应企业，是国家倡导的、稀土行业独具特色的混合所有制企业。公司以稀土业务为核心，兼顾稀有、稀贵、稀散“三稀”资源。主要产品包括稀土精矿、稀土氧化物、稀土化合物、稀土金属、稀土冶金材料、稀土催化材料、锆英砂、钛精矿、金红石等，广泛应用于新能源、新材料、节能环保、航空航天、军工、电子信息等领域。
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什么是利空出尽？
利空出尽是在证券市场上，证券价格因各种不利消息的影响而下跌的现象，这种趋势持续一段时间，跌到一定的程度，空方的力量开始减弱，投资者须不再被这些利空的因素所影响，证券价格开始反弹上升，这种现象叫做利空出尽。
市场中有的个股由于业绩滑坡或被监管或预亏等，突发利空，急速下挫，某些时候反而使其投资机会凸现。投资者可以适量关注，在其下跌到一定程度时果断介入抢反弹。对于这些仅适于做反弹，而非中长线投资价值的个股，要在进行反弹操作后规避其风险。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
