1、本周外围市场强势上攻，A股震荡反弹，上证指数试探4050点。下周市场将如何表现？哪些板块能继续爆发？
巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指结束大二浪技术调整，给出沿着5日线稳步攀升的上攻行情，或续创行情新高，或V型上攻突破中期均线，为有利多头的主升三浪结构中走势。从国家发改委加强科技创新，加快新兴产业发展，深入实施人工智能+行动，打造智能经济新形态；聚焦数字经济、人工智能、商业航天等高成长性领域，推出一系列促进民间投资的政策和改革举措，鼓励中央企业与民营企业协同推进关键核心技术攻关等重点项目，加快推动基础设施REITs市场扩容提效等，明确核心受益的CPOPCB、芯片、半导体材料（光刻胶、湿电子化学品和靶材）、算力、机器人、无人机、卫星互联网等板块，将会继续演绎有利多头的主升浪行情概率大。
2、中东局势出现缓解，能源与金属波动明显。当前来看能源及金属类方向应该加仓还是减仓？哪些公司具有业绩支撑？
巨丰投顾郭一鸣：当前中东局势反复，能源和金属价格波动剧烈，短期操作难度较大。原油价格已计入较高地缘溢价，一旦局势缓和存在快速回调风险，建议控制仓位、不宜追涨杀跌；工业金属中，铝、钨等受供给侧受损影响的品种逻辑相对更稳，但板块整体已积累一定涨幅。总体而言，当前位置更适合持有观望或分批止盈，而非大幅加仓。
一季度业绩预告显示，上游资源类公司表现突出。中矿资源预计净利润增长271%至308%，受益于锂盐价格上涨；腾远钴业预计增长308%至352%，得益于钴、铜价格上行；中钨高新预计增长307%至330%，受钨原料供给偏紧推动；焦作万方预计增长204%至222%，受益于电解铝涨价和氧化铝成本下降。这些公司均有明确的价格驱动和产能支撑。
3、算力涨价潮席卷全球，算力板块的行业前景如何？产业链中哪些公司业绩兑现能力强？
巨丰投顾丁臻宇：本轮全球算力涨价由AI 需求爆发、供需紧平衡与成本刚性驱动，行业正进入量价齐升、盈利改善的高景气周期。短期高端算力持续紧缺、价格高位，中长期看推理算力主导、国产替代加速、算电协同深化，行业景气度将贯穿全产业链。
核心关注三类强势公司：AI 服务器（浪潮信息、工业富联）、高速光模块（中际旭创、新易盛）、算力租赁 / 国产芯片（利通电子、海光信息、中科曙光）。这些公司订单饱满、业绩兑现强，深度绑定头部云厂与国产生态，具备高确定性与弹性。
4、本周创新药迎重大政策利好，定价权将回归市场。创新药板块将如何表现？哪些公司较为低估？
巨丰投顾朱华雷：本周创新药板块迎来国办发〔2026〕9 号文重大政策利好，定价权全面回归市场，板块将迎来估值修复、业绩兑现、资金回流三重上涨驱动。政策核心是高水平创新药自主定价、设价格稳定期、院外市场不受医保价约束、可凭真实世界数据调价，彻底扭转 “控费压价” 预期，重塑行业估值逻辑。板块将进入价值重估新周期，短期或延续强势，中长期看产品管线、商业化能力、出海进度。结合当前板块估值处于历史中低位、多家头部企业盈利拐点已现以及海外BD（授权交易）持续高景气等多重因素，创新药板块整体具备较高的配置性价比。部分具备强大研发和商业化能力的龙头企业，如恒瑞医药、百济神州、信达生物等，以及ADC、双抗等高景气赛道的领先公司，如科伦博泰、荣昌生物等，在政策利好下其价值有望得到重估。
5、宁德时代公布了一季度财报，净利润207亿同比增48%。电池板块接下来的走势将如何表现？该行业股价处于相对低位且业绩有保障的公司有哪些？
巨丰投顾司东海：宁德时代2026年一季度净利润同比增长48.52%，达到207.38亿元，远超市场预期，显示出其强大的盈利能力和市场竞争力。这一业绩表现对电池板块产生了积极影响，周五电池板块整体上涨，多只个股涨停。
电池板块接下来的市场走势可能呈现以下特点：
短期波动与分化：短期内，电池板块可能因市场情绪、资金流向等因素出现波动。部分业绩表现优异、技术实力强的公司可能继续受到资金青睐，而一些业绩不佳或面临竞争压力的公司可能表现相对较弱。
长期增长趋势：从长期来看，随着全球电动化趋势的加速，动力电池和储能电池需求持续增长，电池板块仍具有较大的发展潜力。技术创新、产业链整合以及政策支持等因素将继续推动板块发展。
关于股价处于相对低位且业绩有保障的公司，以下是一些值得关注的公司：
国轩高科：作为国内领先的动力电池企业，国轩高科在技术研发、产能扩张等方面持续投入，与多家车企建立了合作关系。其业绩增长稳定，股价相对处于低位，具有一定的投资价值。
亿纬锂能：公司在动力电池、储能电池等领域布局广泛，产品覆盖多个细分市场。近年来业绩保持增长，技术实力不断提升，股价尚未完全反映其业绩增长潜力，存在一定的上涨空间。
蔚蓝锂芯：全球高倍率圆柱锂电龙头、电动工具基本盘稳固、马来西亚产能破壁垒、BBU / 机器人 / 半固态打开第二增长曲线、两翼业务提供稳定现金流。
天赐材料：作为电池电解液领域的龙头企业，天赐材料在市场份额、技术实力等方面具有明显优势。随着电池需求的增长，电解液市场需求也持续扩大，公司业绩有望保持稳定增长，股价处于相对低位，具有一定的投资价值。
快问快答：
1、4月下旬还会不会有大行情？短期来看，大盘支撑位压力位在哪？
巨丰首席投顾张翠霞：A股市场4月下旬继续震荡攀升概率大，但行情偏向结构性。从创业板指强势突破3576点技术阻力并重回3685点强势区间，基本明确了新一轮三浪主升结构应是剑指历史新高的4037点区域概率大。结合深成指也跟随创指突破一浪顶技术阻力，并有效突破中期下降趋势线压力的市场运行，预期走势落后的上证指数和科创50指数将继续沿着5日线震荡攀升概率大，且不排除在5月中下旬形成对于一浪顶技术阻力的有效突破。其中，上证指数只要稳住短期3963点一线强支撑不破，即可趋势看高一线至4200点以上区域。
2、AI硬件方向连续上涨后出现回调，随后再次上攻。当前位置应该加仓还是减仓？依然看好的光通信、AI应用潜力公司有哪些？
巨丰首席投顾张翠霞：AI硬件方向在“行业景气上行+涨价驱动+业绩大幅增长+机构资金聚焦”等多重因素共振下，给出领先指数的强势飙升走势，为新一轮主升浪行情进行时走势。从市场节奏看，AI硬件的上涨主要由CPO（共封装光学）等核心赛道驱动，其逻辑在于AI算力需求爆发与传统电互连瓶颈的矛盾日益突出，光通信成为解决万卡集群互连的关键技术路径。另外，英伟达GTC大会明确将光互连作为下一代算力基础设施核心方向，并对Lumentum、Coherent等光通信企业巨额投资，进一步佐证产业链、供应链仍有继续震荡走高的动能和势能。其中，CPO为代表的高速光模块技术处于产业渗透率快速提升阶段，投资者可锁定二三线梯队标的进行波段策略的操作和跟踪。
3、PCB需求料翻倍，AI需求推动行业高景气。PCB板块中一季报业绩预增的公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：AI算力需求正推动PCB行业高景气，目前明确披露一季报预增的核心公司是沪电股份。公司预计2026年一季度归母净利润11.8亿至12.6亿元，同比增长54.76%至65.25%，主要受益于高速运算服务器、人工智能等新兴场景对PCB的结构性需求放量。其他PCB公司的具体预增数据暂未在公开信息中明确列出。
4、当前高端算力紧缺，算力租赁厂商议价权提升，算力租赁领域哪些企业具备投资价值？
巨丰投顾司东海：高端算力紧缺下，租赁行业议价权向手握稀缺GPU、长单锁定、液冷低成本的头部集中，具备投资价值的企业以高确定性、高毛利为核心。
利通电子（603629）：纯租赁龙头，3.3 万 P 全高端算力，腾讯 50 亿长单至 2027 年，出租率 100%，液冷毛利超 50%，订单排至 2028 年。
润泽科技（300442）：字节核心供应商，3 万 P + 算力，长单锁定至 2028 年，液冷 PUE 低至 1.15，AIDC 毛利超 50%。
协创数据（300857）：英伟达 NCP 认证，一季度净利预增 284%-402%，H100/B300 批量交付，长单覆盖至 2027 年。
中科曙光（603019）：国产算力国家队，2.5-3 万 P 海光算力，全产业链覆盖，政策与国产替代双受益。
5、佰维存储Q1净利润29亿，同比暴增252%。存储芯片板块有哪些低位的公司依然值得关注的公司？
巨丰投顾郭一鸣：佰维存储发布2026年一季报。报告期内，公司实现营收68.14亿元，同比增长341.53%；归母净利润28.99亿元，同比扭亏为盈。公司第一季度业绩大幅增长，这一业绩暴增的核心驱动力是AI算力需求爆发，推动存储芯片行业进入“超级景气周期”，DRAM和NAND Flash等产品价格持续大幅上涨。在此背景下，除了业绩已经充分释放的龙头公司，可以关注产业链中其他有望受益于行业量价齐升的环节和公司。如存储芯片设计领域，如兆易创新、普冉股份、东芯股份等。半导体设备与材料领域，如设备龙头北方华创、中微公司，以及材料供应商雅克科技、神工股份等。封测环节如长电科技、通富微电等封测企业。
6、同时开展算力+新能源+机器人业务，且营收居前的公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：算电协同是指新能源发电与算力中心深度绑定的产业模式，通过绿电直供降低数据中心电力成本，同时解决新能源消纳难题。
当前布局算力+新能源+机器人业务的领先公司包括：协鑫能科（绿电+算力+储能一体化）、中国能建（参与八大算力枢纽建设）、金开新能（新疆智算中心项目）、豫能控股（京津冀数据中心布局）等。这些企业通过“风光储+算力”模式实现电力就地消纳，部分公司还涉足机器人核心零部件或边缘计算领域。
执笔投顾：
张翠霞执业证书：A0680620080009
郭一鸣执业证书：A0680612120002
丁臻宇执业证书：A0680613040001
司东海执业证书：A0680624040010
朱华雷执业证书：A0680613030001
1、本周外围市场强势上攻，A股震荡反弹，上证指数试探4050点。下周市场将如何表现？哪些板块能继续爆发？
巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指结束大二浪技术调整，给出沿着5日线稳步攀升的上攻行情，或续创行情新高，或V型上攻突破中期均线，为有利多头的主升三浪结构中走势。从国家发改委加强科技创新，加快新兴产业发展，深入实施人工智能+行动，打造智能经济新形态；聚焦数字经济、人工智能、商业航天等高成长性领域，推出一系列促进民间投资的政策和改革举措，鼓励中央企业与民营企业协同推进关键核心技术攻关等重点项目，加快推动基础设施REITs市场扩容提效等，明确核心受益的CPOPCB、芯片、半导体材料（光刻胶、湿电子化学品和靶材）、算力、机器人、无人机、卫星互联网等板块，将会继续演绎有利多头的主升浪行情概率大。
2、中东局势出现缓解，能源与金属波动明显。当前来看能源及金属类方向应该加仓还是减仓？哪些公司具有业绩支撑？
巨丰投顾郭一鸣：当前中东局势反复，能源和金属价格波动剧烈，短期操作难度较大。原油价格已计入较高地缘溢价，一旦局势缓和存在快速回调风险，建议控制仓位、不宜追涨杀跌；工业金属中，铝、钨等受供给侧受损影响的品种逻辑相对更稳，但板块整体已积累一定涨幅。总体而言，当前位置更适合持有观望或分批止盈，而非大幅加仓。
一季度业绩预告显示，上游资源类公司表现突出。中矿资源预计净利润增长271%至308%，受益于锂盐价格上涨；腾远钴业预计增长308%至352%，得益于钴、铜价格上行；中钨高新预计增长307%至330%，受钨原料供给偏紧推动；焦作万方预计增长204%至222%，受益于电解铝涨价和氧化铝成本下降。这些公司均有明确的价格驱动和产能支撑。
3、算力涨价潮席卷全球，算力板块的行业前景如何？产业链中哪些公司业绩兑现能力强？
巨丰投顾丁臻宇：本轮全球算力涨价由AI 需求爆发、供需紧平衡与成本刚性驱动，行业正进入量价齐升、盈利改善的高景气周期。短期高端算力持续紧缺、价格高位，中长期看推理算力主导、国产替代加速、算电协同深化，行业景气度将贯穿全产业链。
核心关注三类强势公司：AI 服务器（浪潮信息、工业富联）、高速光模块（中际旭创、新易盛）、算力租赁 / 国产芯片（利通电子、海光信息、中科曙光）。这些公司订单饱满、业绩兑现强，深度绑定头部云厂与国产生态，具备高确定性与弹性。
4、本周创新药迎重大政策利好，定价权将回归市场。创新药板块将如何表现？哪些公司较为低估？
巨丰投顾朱华雷：本周创新药板块迎来国办发〔2026〕9 号文重大政策利好，定价权全面回归市场，板块将迎来估值修复、业绩兑现、资金回流三重上涨驱动。政策核心是高水平创新药自主定价、设价格稳定期、院外市场不受医保价约束、可凭真实世界数据调价，彻底扭转 “控费压价” 预期，重塑行业估值逻辑。板块将进入价值重估新周期，短期或延续强势，中长期看产品管线、商业化能力、出海进度。结合当前板块估值处于历史中低位、多家头部企业盈利拐点已现以及海外BD（授权交易）持续高景气等多重因素，创新药板块整体具备较高的配置性价比。部分具备强大研发和商业化能力的龙头企业，如恒瑞医药、百济神州、信达生物等，以及ADC、双抗等高景气赛道的领先公司，如科伦博泰、荣昌生物等，在政策利好下其价值有望得到重估。
5、宁德时代公布了一季度财报，净利润207亿同比增48%。电池板块接下来的走势将如何表现？该行业股价处于相对低位且业绩有保障的公司有哪些？
巨丰投顾司东海：宁德时代2026年一季度净利润同比增长48.52%，达到207.38亿元，远超市场预期，显示出其强大的盈利能力和市场竞争力。这一业绩表现对电池板块产生了积极影响，周五电池板块整体上涨，多只个股涨停。
电池板块接下来的市场走势可能呈现以下特点：
短期波动与分化：短期内，电池板块可能因市场情绪、资金流向等因素出现波动。部分业绩表现优异、技术实力强的公司可能继续受到资金青睐，而一些业绩不佳或面临竞争压力的公司可能表现相对较弱。
长期增长趋势：从长期来看，随着全球电动化趋势的加速，动力电池和储能电池需求持续增长，电池板块仍具有较大的发展潜力。技术创新、产业链整合以及政策支持等因素将继续推动板块发展。
关于股价处于相对低位且业绩有保障的公司，以下是一些值得关注的公司：
国轩高科：作为国内领先的动力电池企业，国轩高科在技术研发、产能扩张等方面持续投入，与多家车企建立了合作关系。其业绩增长稳定，股价相对处于低位，具有一定的投资价值。
亿纬锂能：公司在动力电池、储能电池等领域布局广泛，产品覆盖多个细分市场。近年来业绩保持增长，技术实力不断提升，股价尚未完全反映其业绩增长潜力，存在一定的上涨空间。
蔚蓝锂芯：全球高倍率圆柱锂电龙头、电动工具基本盘稳固、马来西亚产能破壁垒、BBU / 机器人 / 半固态打开第二增长曲线、两翼业务提供稳定现金流。
天赐材料：作为电池电解液领域的龙头企业，天赐材料在市场份额、技术实力等方面具有明显优势。随着电池需求的增长，电解液市场需求也持续扩大，公司业绩有望保持稳定增长，股价处于相对低位，具有一定的投资价值。
快问快答：
1、4月下旬还会不会有大行情？短期来看，大盘支撑位压力位在哪？
巨丰首席投顾张翠霞：A股市场4月下旬继续震荡攀升概率大，但行情偏向结构性。从创业板指强势突破3576点技术阻力并重回3685点强势区间，基本明确了新一轮三浪主升结构应是剑指历史新高的4037点区域概率大。结合深成指也跟随创指突破一浪顶技术阻力，并有效突破中期下降趋势线压力的市场运行，预期走势落后的上证指数和科创50指数将继续沿着5日线震荡攀升概率大，且不排除在5月中下旬形成对于一浪顶技术阻力的有效突破。其中，上证指数只要稳住短期3963点一线强支撑不破，即可趋势看高一线至4200点以上区域。
2、AI硬件方向连续上涨后出现回调，随后再次上攻。当前位置应该加仓还是减仓？依然看好的光通信、AI应用潜力公司有哪些？
巨丰首席投顾张翠霞：AI硬件方向在“行业景气上行+涨价驱动+业绩大幅增长+机构资金聚焦”等多重因素共振下，给出领先指数的强势飙升走势，为新一轮主升浪行情进行时走势。从市场节奏看，AI硬件的上涨主要由CPO（共封装光学）等核心赛道驱动，其逻辑在于AI算力需求爆发与传统电互连瓶颈的矛盾日益突出，光通信成为解决万卡集群互连的关键技术路径。另外，英伟达GTC大会明确将光互连作为下一代算力基础设施核心方向，并对Lumentum、Coherent等光通信企业巨额投资，进一步佐证产业链、供应链仍有继续震荡走高的动能和势能。其中，CPO为代表的高速光模块技术处于产业渗透率快速提升阶段，投资者可锁定二三线梯队标的进行波段策略的操作和跟踪。
3、PCB需求料翻倍，AI需求推动行业高景气。PCB板块中一季报业绩预增的公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：AI算力需求正推动PCB行业高景气，目前明确披露一季报预增的核心公司是沪电股份。公司预计2026年一季度归母净利润11.8亿至12.6亿元，同比增长54.76%至65.25%，主要受益于高速运算服务器、人工智能等新兴场景对PCB的结构性需求放量。其他PCB公司的具体预增数据暂未在公开信息中明确列出。
4、当前高端算力紧缺，算力租赁厂商议价权提升，算力租赁领域哪些企业具备投资价值？
巨丰投顾司东海：高端算力紧缺下，租赁行业议价权向手握稀缺GPU、长单锁定、液冷低成本的头部集中，具备投资价值的企业以高确定性、高毛利为核心。
利通电子（603629）：纯租赁龙头，3.3 万 P 全高端算力，腾讯 50 亿长单至 2027 年，出租率 100%，液冷毛利超 50%，订单排至 2028 年。
润泽科技（300442）：字节核心供应商，3 万 P + 算力，长单锁定至 2028 年，液冷 PUE 低至 1.15，AIDC 毛利超 50%。
协创数据（300857）：英伟达 NCP 认证，一季度净利预增 284%-402%，H100/B300 批量交付，长单覆盖至 2027 年。
中科曙光（603019）：国产算力国家队，2.5-3 万 P 海光算力，全产业链覆盖，政策与国产替代双受益。
5、佰维存储Q1净利润29亿，同比暴增252%。存储芯片板块有哪些低位的公司依然值得关注的公司？
巨丰投顾郭一鸣：佰维存储发布2026年一季报。报告期内，公司实现营收68.14亿元，同比增长341.53%；归母净利润28.99亿元，同比扭亏为盈。公司第一季度业绩大幅增长，这一业绩暴增的核心驱动力是AI算力需求爆发，推动存储芯片行业进入“超级景气周期”，DRAM和NAND Flash等产品价格持续大幅上涨。在此背景下，除了业绩已经充分释放的龙头公司，可以关注产业链中其他有望受益于行业量价齐升的环节和公司。如存储芯片设计领域，如兆易创新、普冉股份、东芯股份等。半导体设备与材料领域，如设备龙头北方华创、中微公司，以及材料供应商雅克科技、神工股份等。封测环节如长电科技、通富微电等封测企业。
6、同时开展算力+新能源+机器人业务，且营收居前的公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：算电协同是指新能源发电与算力中心深度绑定的产业模式，通过绿电直供降低数据中心电力成本，同时解决新能源消纳难题。
当前布局算力+新能源+机器人业务的领先公司包括：协鑫能科（绿电+算力+储能一体化）、中国能建（参与八大算力枢纽建设）、金开新能（新疆智算中心项目）、豫能控股（京津冀数据中心布局）等。这些企业通过“风光储+算力”模式实现电力就地消纳，部分公司还涉足机器人核心零部件或边缘计算领域。
执笔投顾：
张翠霞执业证书：A0680620080009
郭一鸣执业证书：A0680612120002
丁臻宇执业证书：A0680613040001
司东海执业证书：A0680624040010
朱华雷执业证书：A0680613030001
