盘面简述
周五，A股走势分化，沪指小幅回调，深成指小幅上涨，创业板指涨超1%创年内新高。盘面上，稀土、元件、能源金属、通信设备、风电设备、半导体、有色金属、光学光电子等涨幅居前，旅游酒店、医药商业、医疗服务、煤炭、石油石化等小幅回调。题材股方面，玻璃基板、CPO概念、PCB、EDA概念、F5G概念、光纤概念等涨幅居前，CRO、重组蛋白、创新药、维生素等跌幅居前。
热点板块
CPO概念走强，天通股份、剑桥科技、光迅科技、可川科技、沃格光电涨停，中际旭创、天孚通信、新易盛涨幅居前。
风电设备走强，大金重工涨停，禾望电气、双一科技、天能重工、天顺风能涨幅居前。
消息面
AI“超级周期”带动业绩69家半导体公司营收增逾两成
在AI算力需求高涨与国产替代进程加速的双重驱动下，A股半导体产业链整体业绩向好。截至4月15日晚间，在Wind半导体（长江）211只成份股中，已有153家企业发布2025年年报和一季度业绩快报。其中，有129家营收同比录得正增长，69家增幅超过20%，29家增幅逾40%。与此同时，一季报大幕也已拉开，海光信息、佰维存储等AI产业链企业业绩依旧强劲。
机构调研A股热度升温，内外资聚焦科技主线
4月以来，A股市场震荡上行。4月16日，深证成指创2022年1月5日以来新高，创业板指刷新2015年6月19日以来高点，沪指也连续3个交易日站稳4000点。行情回温叠加年报披露高峰期，机构对A股上市公司的调研热度也持续升温。根据Wind数据，4月以来至16日（截至17：00披露数据，下同），有731家上市公司被调研882次，平均每天被调研55次，相较3月份平均每天被调研37次，活跃度提高。
两融余额八连增 杠杆资金加码科技品种
时隔一个月，A股两融余额重返2.66万亿元。截至4月16日，A股两融余额已连续8个交易日实现增长，其中近4个交易日单日增量超百亿元。本轮杠杆资金主要涌入电子、电力设备、通信等科技品种。业内人士表示，本轮杠杆资金回温受多重因素共同影响，市场情绪正加速修复。与此同时，4月16日，创业板指创下11年以来新高。随着创业板估值不断推升，融资盘加速涌入，且向少数科技龙头集中。不过，业内人士提示，须警惕情绪逆转后的去杠杆风险，以及业绩兑现不及预期带来的估值回调压力。
巨丰观点
周五，A股三大指数开盘涨跌不一，上证指数低开0.3%，深证成指高开0.07%，创业板指高开0.47%。影视院线、电池、能源金属、一季报预增等开盘涨幅居前；油气开采、医药商业、白酒、医药生物等小幅低开。
热点方面，中际旭创一季报业绩超预期，天孚通信、新易盛等光模块龙头同步拉升，PCB概念、半导体、玻璃基板等算力硬件上游板块同步走高；创业板指数盘中涨超1%续创11年新高。此外，光刻机、先进封装、光伏、能源金属等板块走强。旅游酒店、创新药、医药商业、油气设服等板块是调整的主要力量。市场个股涨少跌多，呈现普跌格局，近3800只个股下跌。
从目前趋势看，目前外围黑天鹅事件尚未平息，A股走势仍将反复；因上周股指涨幅过大，本周预计震荡整固为主。投资者可重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。
从长期趋势来看，巨丰投顾认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。
作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001
盘面简述
周五，A股走势分化，沪指小幅回调，深成指小幅上涨，创业板指涨超1%创年内新高。盘面上，稀土、元件、能源金属、通信设备、风电设备、半导体、有色金属、光学光电子等涨幅居前，旅游酒店、医药商业、医疗服务、煤炭、石油石化等小幅回调。题材股方面，玻璃基板、CPO概念、PCB、EDA概念、F5G概念、光纤概念等涨幅居前，CRO、重组蛋白、创新药、维生素等跌幅居前。
热点板块
CPO概念走强，天通股份、剑桥科技、光迅科技、可川科技、沃格光电涨停，中际旭创、天孚通信、新易盛涨幅居前。
风电设备走强，大金重工涨停，禾望电气、双一科技、天能重工、天顺风能涨幅居前。
消息面
AI“超级周期”带动业绩69家半导体公司营收增逾两成
在AI算力需求高涨与国产替代进程加速的双重驱动下，A股半导体产业链整体业绩向好。截至4月15日晚间，在Wind半导体（长江）211只成份股中，已有153家企业发布2025年年报和一季度业绩快报。其中，有129家营收同比录得正增长，69家增幅超过20%，29家增幅逾40%。与此同时，一季报大幕也已拉开，海光信息、佰维存储等AI产业链企业业绩依旧强劲。
机构调研A股热度升温，内外资聚焦科技主线
4月以来，A股市场震荡上行。4月16日，深证成指创2022年1月5日以来新高，创业板指刷新2015年6月19日以来高点，沪指也连续3个交易日站稳4000点。行情回温叠加年报披露高峰期，机构对A股上市公司的调研热度也持续升温。根据Wind数据，4月以来至16日（截至17：00披露数据，下同），有731家上市公司被调研882次，平均每天被调研55次，相较3月份平均每天被调研37次，活跃度提高。
两融余额八连增 杠杆资金加码科技品种
时隔一个月，A股两融余额重返2.66万亿元。截至4月16日，A股两融余额已连续8个交易日实现增长，其中近4个交易日单日增量超百亿元。本轮杠杆资金主要涌入电子、电力设备、通信等科技品种。业内人士表示，本轮杠杆资金回温受多重因素共同影响，市场情绪正加速修复。与此同时，4月16日，创业板指创下11年以来新高。随着创业板估值不断推升，融资盘加速涌入，且向少数科技龙头集中。不过，业内人士提示，须警惕情绪逆转后的去杠杆风险，以及业绩兑现不及预期带来的估值回调压力。
巨丰观点
周五，A股三大指数开盘涨跌不一，上证指数低开0.3%，深证成指高开0.07%，创业板指高开0.47%。影视院线、电池、能源金属、一季报预增等开盘涨幅居前；油气开采、医药商业、白酒、医药生物等小幅低开。
热点方面，中际旭创一季报业绩超预期，天孚通信、新易盛等光模块龙头同步拉升，PCB概念、半导体、玻璃基板等算力硬件上游板块同步走高；创业板指数盘中涨超1%续创11年新高。此外，光刻机、先进封装、光伏、能源金属等板块走强。旅游酒店、创新药、医药商业、油气设服等板块是调整的主要力量。市场个股涨少跌多，呈现普跌格局，近3800只个股下跌。
从目前趋势看，目前外围黑天鹅事件尚未平息，A股走势仍将反复；因上周股指涨幅过大，本周预计震荡整固为主。投资者可重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。
从长期趋势来看，巨丰投顾认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。
作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001
