市场热点连创新高，你有没有再次陷入“踏空焦虑”？不要焦虑，调整已近尾声，最悲观的时候已经过去，机会依然存在。今天系统梳理算力、光模块、商业航天、创新药等方向，带你一起发现潜力公司。
央行刺激A股结构性牛市
4月15日央行开展5000亿元买断式逆回购操作，精准补充市场流动性，缓解季末资金面压力，为A股提供稳定的货币环境，直接提升全市场风险偏好，成长赛道与周期板块均具备流动性支撑，有利于促进A股结构性慢牛进程。
外部环境迎来关键反转，美伊谈判预计于4月16日在伊斯兰堡重启，中东地缘风险显著降温，原油价格波动收敛，缓解国内通胀与能源成本压力；隔夜中概股集体走强，小马智行、金山云等科技标的涨幅超4%，外资对中国资产信心修复，北向资金回流预期增强。
美股三大指数集体收涨，道指涨0.66%，纳指涨1.96%，实现连续十个交易日上涨，标普500指数涨1.18%，大型科技股普涨，Meta涨超4%，英伟达、特斯拉、谷歌、亚马逊涨超3%，微软涨超2%。存储概念股、加密货币概念股涨幅居前，美光科技涨超9%，Coinbase涨超5%，西部数据涨超4%。油气股跌幅居前，西方石油跌超4%，道达尔、雪佛龙跌超2%。
亚马逊据悉将以每股90美元收购该公司。卫星互联网大战升级，正面挑战马斯克的星链。
美股光互联巨头Credo开盘涨超12%。消息面上，公司将收购以色列硅光子技术领头羊DustPhotonics。
英伟达推出全球首个开源量子人工智能模型“ISING”。该模型号称全球首个面向量子计算校准与纠错的开源人工智能模型系列。该公司表示，这些AI模型将帮助研究机构和企业构建更优质的量子计算机，使其能够规模化运行实用应用程序。“AI对实现量子计算实用化至关重要，”英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，“通过Ising模型，AI将成为量子机器的控制平面——即操作系统——将脆弱的量子比特转化为可扩展、高可靠的量子GPU系统。”
随着AI大模型与应用快速发展，算力基础设施需求持续增长，高性能网络成为关键支撑。光互联技术受Scale up渗透率提升与Scale out升级双重驱动，前景广阔。当前AI网络对研发、交付及技术布局要求提高，头部厂商优势凸显。
光通信相关公司
联讯仪器：专注于光模块后端老化测试设备，是逐步突破国外垄断的国产设备厂商。
罗博特科：涉及光模块贴片/固晶、光耦合等封测设备领域，为市场关注的国产设备供应商。
安达智能：主营自动化设备，涉及光模块封测等环节的精密制造。
000***：国内AI服务器领军者，主营高性能计算服务器，搭载英伟达等高端GPU。
601***：全球服务器代工龙头，深度参与英伟达、微软等AI服务器组装，产能规模领先。
603***：液冷服务器先行者，推出“浸没式液冷”技术，PUE值行业领先。
A股有望重拾上升势头
对于A股后续走势，多数机构依然保持信心。
国泰海通认为，中国股市有望重拾上升势头。后续外围局势仍会反复，但预期最悲观的时候已经过去。
能源价格对全球需求的冲击或持续存在，开年来中国投资、消费、PMI等经济数据好于预期，PPI回升推动名义增长修复，中国完备的供应链体系与积极的产业进展，在全球也是稀缺的。以资本市场为枢纽的创新生态加速构建，A股聚集社会资本能力有望进一步增强。
国信证券认为，3月市场调整是牛市中的雷阵雨，从政策环境和股市情绪来看牛市氛围还在。借鉴“历史4浪”，调整已近尾声，压抑市场的地缘因素有积极变化，国内基本面逐渐修复。当前市场调整的时空已经到位，随着内外部积极因素的逐渐积累，市场在4月将迎来向上转机。
具体方向上：
算力八大细分方向龙头梳理
当前算力风暴再度升级，核心驱动来自Blackwell租价暴涨48%与国家级算力银行落地两大事件，叠加AI算力需求持续爆发，推动全产业链进入量价齐升期，成为AI主线强催化。
AI算力需求持续爆发，从上游硬件（芯片、服务器、光模块等）到配套基建（数据中心、冷却系统、网络互联等）全链条受益，呈现量价齐升态势，行业从单点技术突破转向生态协同，算力成为驱动AI模型训练、推理及应用落地的核心生产要素。
三星确认二季度DRAM价格将再涨30%，并已与客户完成签约。Q1 DRAM（含HBM）价格已涨约100%，Q2预计环比（较Q1）再涨30%，较2025年初累计涨幅超2.6倍。
受此涨价潮推动，A股相关公司一季报业绩集体爆发。以香农芯创为例，其2026年第一季度归母净利润同比增幅达6714%至8747%。
下面梳理聚焦算力八大核心细分赛道，全面覆盖“上游硬件—中游集成—下游应用”全链条，具体包括：AI芯片（GPU/TPU/ASIC等核心算力载体）、服务器（高性能计算设备集成）、光模块（高速数据传输关键器件）、数据中心（算力物理承载与运维）、冷却系统（高功率密度散热解决方案）、网络互联（算力集群内部及跨域通信）、算力租赁（资源按需分配与运营）、算力调度平台（资源优化配置与智能管理）。
当前算力产业已从主题催化转向“基本面+政策”双轮驱动，需关注具备技术壁垒（如先进制程芯片、低功耗光模块）与资源卡位（如核心数据中心、算力网络节点）的龙头企业。
1) PCB
东山精密：全球FPC（柔性电路板）龙头，主营精密电子电路（含PCB），深度绑定消费电子与汽车电子头部客户。
沪电股份：高端PCB核心供应商，主营通信、汽车及AI服务器用高频高速PCB，技术壁垒突出。
002***：国内PCB与封装基板双龙头，主营高端通信PCB、IC载板，服务华为、中兴等核心客户。
603***：全球领先的高端电子级玻璃纤维布供应商，专注极薄/超薄布，为PCB核心基材国产替代主力。
2) 光模块
中际旭创：全球光模块龙头，主营800G/1.6T高速率光模块，AI算力驱动下市占率稳居前列。
新易盛：高速率光模块核心厂商，覆盖400G-1.6T全系列，客户包括北美云巨头。
300***：光器件平台型企业，主营光引擎、耦合器件，为光模块厂商提供关键组件。
000***：光电器件与激光设备综合供应商，光模块业务聚焦5G与数据中心高速互联。
3) AI服务器
工业富联：全球服务器代工龙头，深度参与英伟达、微软等AI服务器组装，产能规模领先。
浪潮信息：国内AI服务器领军者，主营高性能计算服务器，搭载英伟达等高端GPU。
000***：通过新华三布局AI服务器，提供“芯片-服务器-存储”全栈算力方案。
603***：AI服务器结构件核心供应商，主营精密金属结构件，绑定头部服务器厂商。
4) 光芯片
源节科技：专注光芯片设计与研发，聚焦高速率光通信芯片，填补国内中高端市场空白。
仕佳光子：PLC分路器芯片全球龙头，延伸至AWG芯片、光模块用激光器芯片。
002***：国内光电子器件龙头，主营光芯片、光模块，覆盖电信与数通市场。
600***：光通信芯片核心厂商，布局光模块用激光器芯片及光传感芯片。
5) 液冷
英维克：数据中心液冷解决方案龙头，主营精密温控设备，覆盖AI服务器高功率散热。
高澜股份：液冷技术领先企业，聚焦服务器与储能液冷，客户含字节、阿里等。
603***：液冷服务器先行者，推出“浸没式液冷”技术，PUE值行业领先。
002***：AI服务器液冷结构件供应商，主营金属散热组件，配套头部算力厂商。
6) 存储芯片
香农芯创：存储芯片分销与方案商，代理SK海力士等品牌，布局企业级存储市场。
... ...
国办印发《关于健全药品价格形成机制的若干意见》
国办放大招！《意见》根据药品上市后的不同阶段，完善重点环节价格政策，包括优化创新药等新上市药品首发价格机制、发挥医保支付标准对药品价格形成的引导作用、健全药品集中带量采购价格形成机制以及完善药品挂网价格管理等。
有了价格保护后，药企将有更大积极性去搞创新药研发，行业逻辑有望强化。
截至4月12日共有8家医药上市公司发布2026Q1业绩预告，其中6家利润同比增长，创新药、CXO及上游2026Q1的业绩表现有望超预期。
CXO板块的增长动力源于全球创新药行业景气度持续向好，新签订单稳步增长，叠加国内外医药投融资环境回暖。动脉橙数据显示，2026Q1全球生物医药融资总额达75.73亿美元，同比增长2.7%，为CXO企业订单转化提供支撑。
创新药板块则呈现研发与授权活动持续活跃的特征。丁香园数据库统计，2026Q1国内新药CDE临床试验登记数量达620个，同比增长39.0%；同期国内企业完成的医药交易共53起，同比增长60.6%，可统计的总包金额达524.4亿美元，同比增长43.5%，反映创新成果对外授权与合作的加速推进。
创新药行业相关公司
信达生物：主要从事研发、生产及销售治疗肿瘤、心血管及代谢（CVM）、自身免疫及眼科等重大疾病创新药物的投资控股公司。药物形式包括单克隆抗体、多特异性抗体、免疫细胞因子、抗体偶联药物（ADC）、细胞治疗及小分子药物等。
恒瑞医药：公司创新成果稳居行业领先地位。创新药研发已基本形成了上市一批、临床一批、开发一批的良性循环，构筑起强大的自主研发能力。
万孚生物：POCT龙头,妊娠、传染病、毒品、慢性病检测多领域丰富产品线;获得心CUBATE技术及产品于中国在感染性疾病领域的独家全面授权。
300***：公司主要从事医疗器械的研发、制造、营销及服务，始终以客户需求为导向，致力于为全球医疗机构提供优质的产品、服务和解决方案。针对AI的开发和应用，迈瑞从十年前就已经开始。
603***：公司是国际领先的开放式能力与技术平台,为全球生物医药行业提供全方位、一体化的新药研发和生产服务。
300***：公司主要有8款全自动化学发光免疫分析仪器,122项配套试剂,均已获得医疗器械产品注册证,是国内提供化学发光免疫诊断试剂种类最多的供应商之一。
商业航天催化不少
商业航天近期市场表现亮眼，卖方分析指出，行业将于4月底至6月迎来密集催化期，涵盖产业端突破与资产证券化推进，呈现中美共振格局。
核心利好事件包括：其一，亚马逊接近达成对卫星运营商Globalstar的收购，旨在强化与SpaceX“星链”的竞争格局，凸显低轨卫星赛道的战略价值；其二，我国今日午间使用力箭一号遥十二运载火箭，成功将吉星高分07A02星等8颗卫星发射升空，展现国内商业航天发射能力的稳步提升；其三，SpaceX公司当晚就太空数据中心建设提出请求，进一步点燃市场对航天应用延伸的想象空间。
当前商业航天正从主题炒作阶段转向“基本面+主题”双轮驱动，资金逐步向行业龙头企业集中，后续需重点关注技术落地确定性高、产业链卡位核心的正宗受益公司。
商业航天相关公司
杭氧股份：国内空分设备龙头，为航天等领域提供高纯度工业气体，保障火箭推进剂与试验环境需求。
斯瑞新材：高端铜合金材料核心供应商，产品应用于火箭发动机热端部件，耐高温与导电性能突出。
航天动力：国内液体火箭发动机核心研制单位，技术积累深厚，承担多型火箭动力系统研发。
铂力特：金属3D打印技术领先企业，为火箭结构件提供增材制造服务，实现轻量化与复杂结构一体化成型。
002***：高端轴承供应商，产品用于火箭发动机等旋转部件，保障高速运转精度与可靠性。
603***：航天特种工程技术服务商，参与火箭发射场建设及推进剂储运系统设计与实施。
... ...
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
市场热点连创新高，你有没有再次陷入“踏空焦虑”？不要焦虑，调整已近尾声，最悲观的时候已经过去，机会依然存在。今天系统梳理算力、光模块、商业航天、创新药等方向，带你一起发现潜力公司。
央行刺激A股结构性牛市
4月15日央行开展5000亿元买断式逆回购操作，精准补充市场流动性，缓解季末资金面压力，为A股提供稳定的货币环境，直接提升全市场风险偏好，成长赛道与周期板块均具备流动性支撑，有利于促进A股结构性慢牛进程。
外部环境迎来关键反转，美伊谈判预计于4月16日在伊斯兰堡重启，中东地缘风险显著降温，原油价格波动收敛，缓解国内通胀与能源成本压力；隔夜中概股集体走强，小马智行、金山云等科技标的涨幅超4%，外资对中国资产信心修复，北向资金回流预期增强。
美股三大指数集体收涨，道指涨0.66%，纳指涨1.96%，实现连续十个交易日上涨，标普500指数涨1.18%，大型科技股普涨，Meta涨超4%，英伟达、特斯拉、谷歌、亚马逊涨超3%，微软涨超2%。存储概念股、加密货币概念股涨幅居前，美光科技涨超9%，Coinbase涨超5%，西部数据涨超4%。油气股跌幅居前，西方石油跌超4%，道达尔、雪佛龙跌超2%。
亚马逊据悉将以每股90美元收购该公司。卫星互联网大战升级，正面挑战马斯克的星链。
美股光互联巨头Credo开盘涨超12%。消息面上，公司将收购以色列硅光子技术领头羊DustPhotonics。
英伟达推出全球首个开源量子人工智能模型“ISING”。该模型号称全球首个面向量子计算校准与纠错的开源人工智能模型系列。该公司表示，这些AI模型将帮助研究机构和企业构建更优质的量子计算机，使其能够规模化运行实用应用程序。“AI对实现量子计算实用化至关重要，”英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，“通过Ising模型，AI将成为量子机器的控制平面——即操作系统——将脆弱的量子比特转化为可扩展、高可靠的量子GPU系统。”
随着AI大模型与应用快速发展，算力基础设施需求持续增长，高性能网络成为关键支撑。光互联技术受Scale up渗透率提升与Scale out升级双重驱动，前景广阔。当前AI网络对研发、交付及技术布局要求提高，头部厂商优势凸显。
光通信相关公司
联讯仪器：专注于光模块后端老化测试设备，是逐步突破国外垄断的国产设备厂商。
罗博特科：涉及光模块贴片/固晶、光耦合等封测设备领域，为市场关注的国产设备供应商。
安达智能：主营自动化设备，涉及光模块封测等环节的精密制造。
000***：国内AI服务器领军者，主营高性能计算服务器，搭载英伟达等高端GPU。
601***：全球服务器代工龙头，深度参与英伟达、微软等AI服务器组装，产能规模领先。
603***：液冷服务器先行者，推出“浸没式液冷”技术，PUE值行业领先。
A股有望重拾上升势头
对于A股后续走势，多数机构依然保持信心。
国泰海通认为，中国股市有望重拾上升势头。后续外围局势仍会反复，但预期最悲观的时候已经过去。
能源价格对全球需求的冲击或持续存在，开年来中国投资、消费、PMI等经济数据好于预期，PPI回升推动名义增长修复，中国完备的供应链体系与积极的产业进展，在全球也是稀缺的。以资本市场为枢纽的创新生态加速构建，A股聚集社会资本能力有望进一步增强。
国信证券认为，3月市场调整是牛市中的雷阵雨，从政策环境和股市情绪来看牛市氛围还在。借鉴“历史4浪”，调整已近尾声，压抑市场的地缘因素有积极变化，国内基本面逐渐修复。当前市场调整的时空已经到位，随着内外部积极因素的逐渐积累，市场在4月将迎来向上转机。
具体方向上：
算力八大细分方向龙头梳理
当前算力风暴再度升级，核心驱动来自Blackwell租价暴涨48%与国家级算力银行落地两大事件，叠加AI算力需求持续爆发，推动全产业链进入量价齐升期，成为AI主线强催化。
AI算力需求持续爆发，从上游硬件（芯片、服务器、光模块等）到配套基建（数据中心、冷却系统、网络互联等）全链条受益，呈现量价齐升态势，行业从单点技术突破转向生态协同，算力成为驱动AI模型训练、推理及应用落地的核心生产要素。
三星确认二季度DRAM价格将再涨30%，并已与客户完成签约。Q1 DRAM（含HBM）价格已涨约100%，Q2预计环比（较Q1）再涨30%，较2025年初累计涨幅超2.6倍。
受此涨价潮推动，A股相关公司一季报业绩集体爆发。以香农芯创为例，其2026年第一季度归母净利润同比增幅达6714%至8747%。
下面梳理聚焦算力八大核心细分赛道，全面覆盖“上游硬件—中游集成—下游应用”全链条，具体包括：AI芯片（GPU/TPU/ASIC等核心算力载体）、服务器（高性能计算设备集成）、光模块（高速数据传输关键器件）、数据中心（算力物理承载与运维）、冷却系统（高功率密度散热解决方案）、网络互联（算力集群内部及跨域通信）、算力租赁（资源按需分配与运营）、算力调度平台（资源优化配置与智能管理）。
当前算力产业已从主题催化转向“基本面+政策”双轮驱动，需关注具备技术壁垒（如先进制程芯片、低功耗光模块）与资源卡位（如核心数据中心、算力网络节点）的龙头企业。
1) PCB
东山精密：全球FPC（柔性电路板）龙头，主营精密电子电路（含PCB），深度绑定消费电子与汽车电子头部客户。
沪电股份：高端PCB核心供应商，主营通信、汽车及AI服务器用高频高速PCB，技术壁垒突出。
002***：国内PCB与封装基板双龙头，主营高端通信PCB、IC载板，服务华为、中兴等核心客户。
603***：全球领先的高端电子级玻璃纤维布供应商，专注极薄/超薄布，为PCB核心基材国产替代主力。
2) 光模块
中际旭创：全球光模块龙头，主营800G/1.6T高速率光模块，AI算力驱动下市占率稳居前列。
新易盛：高速率光模块核心厂商，覆盖400G-1.6T全系列，客户包括北美云巨头。
300***：光器件平台型企业，主营光引擎、耦合器件，为光模块厂商提供关键组件。
000***：光电器件与激光设备综合供应商，光模块业务聚焦5G与数据中心高速互联。
3) AI服务器
工业富联：全球服务器代工龙头，深度参与英伟达、微软等AI服务器组装，产能规模领先。
浪潮信息：国内AI服务器领军者，主营高性能计算服务器，搭载英伟达等高端GPU。
000***：通过新华三布局AI服务器，提供“芯片-服务器-存储”全栈算力方案。
603***：AI服务器结构件核心供应商，主营精密金属结构件，绑定头部服务器厂商。
4) 光芯片
源节科技：专注光芯片设计与研发，聚焦高速率光通信芯片，填补国内中高端市场空白。
仕佳光子：PLC分路器芯片全球龙头，延伸至AWG芯片、光模块用激光器芯片。
002***：国内光电子器件龙头，主营光芯片、光模块，覆盖电信与数通市场。
600***：光通信芯片核心厂商，布局光模块用激光器芯片及光传感芯片。
5) 液冷
英维克：数据中心液冷解决方案龙头，主营精密温控设备，覆盖AI服务器高功率散热。
高澜股份：液冷技术领先企业，聚焦服务器与储能液冷，客户含字节、阿里等。
603***：液冷服务器先行者，推出“浸没式液冷”技术，PUE值行业领先。
002***：AI服务器液冷结构件供应商，主营金属散热组件，配套头部算力厂商。
6) 存储芯片
香农芯创：存储芯片分销与方案商，代理SK海力士等品牌，布局企业级存储市场。
... ...
国办印发《关于健全药品价格形成机制的若干意见》
国办放大招！《意见》根据药品上市后的不同阶段，完善重点环节价格政策，包括优化创新药等新上市药品首发价格机制、发挥医保支付标准对药品价格形成的引导作用、健全药品集中带量采购价格形成机制以及完善药品挂网价格管理等。
有了价格保护后，药企将有更大积极性去搞创新药研发，行业逻辑有望强化。
截至4月12日共有8家医药上市公司发布2026Q1业绩预告，其中6家利润同比增长，创新药、CXO及上游2026Q1的业绩表现有望超预期。
CXO板块的增长动力源于全球创新药行业景气度持续向好，新签订单稳步增长，叠加国内外医药投融资环境回暖。动脉橙数据显示，2026Q1全球生物医药融资总额达75.73亿美元，同比增长2.7%，为CXO企业订单转化提供支撑。
创新药板块则呈现研发与授权活动持续活跃的特征。丁香园数据库统计，2026Q1国内新药CDE临床试验登记数量达620个，同比增长39.0%；同期国内企业完成的医药交易共53起，同比增长60.6%，可统计的总包金额达524.4亿美元，同比增长43.5%，反映创新成果对外授权与合作的加速推进。
创新药行业相关公司
信达生物：主要从事研发、生产及销售治疗肿瘤、心血管及代谢（CVM）、自身免疫及眼科等重大疾病创新药物的投资控股公司。药物形式包括单克隆抗体、多特异性抗体、免疫细胞因子、抗体偶联药物（ADC）、细胞治疗及小分子药物等。
恒瑞医药：公司创新成果稳居行业领先地位。创新药研发已基本形成了上市一批、临床一批、开发一批的良性循环，构筑起强大的自主研发能力。
万孚生物：POCT龙头,妊娠、传染病、毒品、慢性病检测多领域丰富产品线;获得心CUBATE技术及产品于中国在感染性疾病领域的独家全面授权。
300***：公司主要从事医疗器械的研发、制造、营销及服务，始终以客户需求为导向，致力于为全球医疗机构提供优质的产品、服务和解决方案。针对AI的开发和应用，迈瑞从十年前就已经开始。
603***：公司是国际领先的开放式能力与技术平台,为全球生物医药行业提供全方位、一体化的新药研发和生产服务。
300***：公司主要有8款全自动化学发光免疫分析仪器,122项配套试剂,均已获得医疗器械产品注册证,是国内提供化学发光免疫诊断试剂种类最多的供应商之一。
商业航天催化不少
商业航天近期市场表现亮眼，卖方分析指出，行业将于4月底至6月迎来密集催化期，涵盖产业端突破与资产证券化推进，呈现中美共振格局。
核心利好事件包括：其一，亚马逊接近达成对卫星运营商Globalstar的收购，旨在强化与SpaceX“星链”的竞争格局，凸显低轨卫星赛道的战略价值；其二，我国今日午间使用力箭一号遥十二运载火箭，成功将吉星高分07A02星等8颗卫星发射升空，展现国内商业航天发射能力的稳步提升；其三，SpaceX公司当晚就太空数据中心建设提出请求，进一步点燃市场对航天应用延伸的想象空间。
当前商业航天正从主题炒作阶段转向“基本面+主题”双轮驱动，资金逐步向行业龙头企业集中，后续需重点关注技术落地确定性高、产业链卡位核心的正宗受益公司。
商业航天相关公司
杭氧股份：国内空分设备龙头，为航天等领域提供高纯度工业气体，保障火箭推进剂与试验环境需求。
斯瑞新材：高端铜合金材料核心供应商，产品应用于火箭发动机热端部件，耐高温与导电性能突出。
航天动力：国内液体火箭发动机核心研制单位，技术积累深厚，承担多型火箭动力系统研发。
铂力特：金属3D打印技术领先企业，为火箭结构件提供增材制造服务，实现轻量化与复杂结构一体化成型。
002***：高端轴承供应商，产品用于火箭发动机等旋转部件，保障高速运转精度与可靠性。
603***：航天特种工程技术服务商，参与火箭发射场建设及推进剂储运系统设计与实施。
... ...
扫码回复“8-算力+创新药+商业航天”查看行业公司介绍，并可免费诊股，还可咨询实操指导服务！
作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
