人工智能数据中心的建设速度已超越电力系统配套能力，电力设备短缺成为制约项目推进的核心瓶颈。美国市场中，变压器、开关设备及电池等输送设备的供应缺口，导致近半数数据中心项目面临延期或取消风险。受此影响，北美变压器交付周期已从常规的几个月拉长至一年以上，具备海外渠道、技术及产能布局的中国供应链重要性凸显。
全球能源转型政策持续加码
韩国计划到2030年将可再生能源发电占比提升至20%以上，装机规模扩至100吉瓦，并推动新能源汽车销售占比达40%，同时关停60座燃煤电厂。中国在光伏、风电、储能及新能源汽车领域已形成全产业链优势，海外能源转型加速为国内产业链带来持续出口空间。
以002***为例，其首制4万吨甲板运输船完成首航，将超大型海上风电单桩从中国运抵英国，标志着公司从单一制造商向“装备+运输+交付”综合服务商转型，打通了欧洲海上风电项目的全链条交付能力。
锂电产业链景气度显著回升
2026年3月国内新能源汽车销量环比增长63.7%至125.2万辆，带动中上游排产增加。4月锂电整体排产约235吉瓦时，环比增长7.3%，储能电芯占比达41.3%。行业进入新一轮扩产周期，一季度电芯类项目总投资超1800亿元，规划产能超900吉瓦时。铜箔、隔膜等重资产环节供给趋紧，加工费具备上涨支撑，头部厂商盈利拐点显现。同时，白银价格持续上涨使光伏银浆成本占比升至62%，推动行业加速探索少银化技术。
300***的高铜浆料已实现吉瓦级应用，300***、奥特维等设备商受益于HJT路线对银包铜浆料的适配需求。
储能市场全球需求同步增长，多国推出补贴政策
澳大利亚23亿澳元户储补贴带动首月安装量增2-3倍；英国150亿英镑“温暖家园计划”推广屋顶光伏与储能；匈牙利、波兰分别投入3.05亿美元和11.5亿美元支持储能建设。乌克兰因能源设施受损，户用及工商业储能成为重建重点；印尼“村级合作社百万光伏计划”拟形成320吉瓦时储能规模；南非电价十年上涨134%，进一步刺激户储需求。国内独立储能收益模式多元化，通过峰谷套利、容量补偿及辅助服务提升经济性，2025年招标规模达179.9吉瓦/512.5吉瓦时，预计2026年国内大储装机增速约47%，美国、中东及欧洲市场亦保持高速增长，阳光电源、亿纬锂能、300***等企业受益显著。
风电招标保持活跃
截至2026年4月5日国内机组招标总量约18.16吉瓦，其中海上风电0.6吉瓦；1-3月央国企整机集采定标容量达56.93吉瓦，核准项目276个共35.24吉瓦。中国企业全球竞争力领先，金风科技、远景能源、002***、600***包揽2025年全球新增装机前六席。陆上风机价格趋于平稳，含塔筒中标单价约2277元/千瓦，随着低价订单交付完毕，主机厂盈利水平有望改善。深远海风电在“十五五”期间成长性明确，国内项目储备充足且海外产能偏紧。
特高压与核电建设稳步推进
2026年一季度攀西特高压交流工程启动，陕豫±800千伏直流工程获核准，蒙西“两点三通道”及库布其沙漠基地送电江苏工程启动可研。柔性直流技术应用加速，利好国电南瑞、许继电气等换流阀及控制系统供应商。核电方面，辽宁徐大堡、河北海兴等项目获准开展前期工作，作为稳定基荷电源持续推进。氢能产业标准体系不断完善，国家能源局明确支持氢品质检测、加氢站设备及燃料电池部件标准制定，推动产业规模化发展。
数据中心温控需求随算力密度提升同步增长
英伟达GPU及ASIC服务器功率密度攀升，推动液冷技术从冷板式向浸没式、相变液冷演进，单机柜功率密度突破900千瓦。积极布局海外市场的温控企业，如英维克、中石科技、301***等，有望获得增量订单，技术升级进一步打开设备供应空间。
电力设备相关企业
特变电工：从事变压器、电线电缆等电力设备研发制造，可提供765千伏等级输电线路相关设备产品，参与海外电网建设相关业务。
保变电气：专注变压器制造，具备超高压、特高压变压器研发生产能力，可供应适配765千伏输电线路的变电设备。
中国西电：覆盖输变电设备全产业链，可提供超高压变电成套设备，参与海内外电网项目设备供应。
002***：从事高压、超高压开关设备研发制造，可提供适配超高压电网的开关类设备产品。
601***：开展电力工程总承包业务，可承接海外电网扩容相关工程建设项目。
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扫码回复“8-电力设备”查看行业公司介绍，并可免费诊股，还可咨询实操指导服务！
作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
人工智能数据中心的建设速度已超越电力系统配套能力，电力设备短缺成为制约项目推进的核心瓶颈。美国市场中，变压器、开关设备及电池等输送设备的供应缺口，导致近半数数据中心项目面临延期或取消风险。受此影响，北美变压器交付周期已从常规的几个月拉长至一年以上，具备海外渠道、技术及产能布局的中国供应链重要性凸显。
全球能源转型政策持续加码
韩国计划到2030年将可再生能源发电占比提升至20%以上，装机规模扩至100吉瓦，并推动新能源汽车销售占比达40%，同时关停60座燃煤电厂。中国在光伏、风电、储能及新能源汽车领域已形成全产业链优势，海外能源转型加速为国内产业链带来持续出口空间。
以002***为例，其首制4万吨甲板运输船完成首航，将超大型海上风电单桩从中国运抵英国，标志着公司从单一制造商向“装备+运输+交付”综合服务商转型，打通了欧洲海上风电项目的全链条交付能力。
锂电产业链景气度显著回升
2026年3月国内新能源汽车销量环比增长63.7%至125.2万辆，带动中上游排产增加。4月锂电整体排产约235吉瓦时，环比增长7.3%，储能电芯占比达41.3%。行业进入新一轮扩产周期，一季度电芯类项目总投资超1800亿元，规划产能超900吉瓦时。铜箔、隔膜等重资产环节供给趋紧，加工费具备上涨支撑，头部厂商盈利拐点显现。同时，白银价格持续上涨使光伏银浆成本占比升至62%，推动行业加速探索少银化技术。
300***的高铜浆料已实现吉瓦级应用，300***、奥特维等设备商受益于HJT路线对银包铜浆料的适配需求。
储能市场全球需求同步增长，多国推出补贴政策
澳大利亚23亿澳元户储补贴带动首月安装量增2-3倍；英国150亿英镑“温暖家园计划”推广屋顶光伏与储能；匈牙利、波兰分别投入3.05亿美元和11.5亿美元支持储能建设。乌克兰因能源设施受损，户用及工商业储能成为重建重点；印尼“村级合作社百万光伏计划”拟形成320吉瓦时储能规模；南非电价十年上涨134%，进一步刺激户储需求。国内独立储能收益模式多元化，通过峰谷套利、容量补偿及辅助服务提升经济性，2025年招标规模达179.9吉瓦/512.5吉瓦时，预计2026年国内大储装机增速约47%，美国、中东及欧洲市场亦保持高速增长，阳光电源、亿纬锂能、300***等企业受益显著。
风电招标保持活跃
截至2026年4月5日国内机组招标总量约18.16吉瓦，其中海上风电0.6吉瓦；1-3月央国企整机集采定标容量达56.93吉瓦，核准项目276个共35.24吉瓦。中国企业全球竞争力领先，金风科技、远景能源、002***、600***包揽2025年全球新增装机前六席。陆上风机价格趋于平稳，含塔筒中标单价约2277元/千瓦，随着低价订单交付完毕，主机厂盈利水平有望改善。深远海风电在“十五五”期间成长性明确，国内项目储备充足且海外产能偏紧。
特高压与核电建设稳步推进
2026年一季度攀西特高压交流工程启动，陕豫±800千伏直流工程获核准，蒙西“两点三通道”及库布其沙漠基地送电江苏工程启动可研。柔性直流技术应用加速，利好国电南瑞、许继电气等换流阀及控制系统供应商。核电方面，辽宁徐大堡、河北海兴等项目获准开展前期工作，作为稳定基荷电源持续推进。氢能产业标准体系不断完善，国家能源局明确支持氢品质检测、加氢站设备及燃料电池部件标准制定，推动产业规模化发展。
数据中心温控需求随算力密度提升同步增长
英伟达GPU及ASIC服务器功率密度攀升，推动液冷技术从冷板式向浸没式、相变液冷演进，单机柜功率密度突破900千瓦。积极布局海外市场的温控企业，如英维克、中石科技、301***等，有望获得增量订单，技术升级进一步打开设备供应空间。
电力设备相关企业
特变电工：从事变压器、电线电缆等电力设备研发制造，可提供765千伏等级输电线路相关设备产品，参与海外电网建设相关业务。
保变电气：专注变压器制造，具备超高压、特高压变压器研发生产能力，可供应适配765千伏输电线路的变电设备。
中国西电：覆盖输变电设备全产业链，可提供超高压变电成套设备，参与海内外电网项目设备供应。
002***：从事高压、超高压开关设备研发制造，可提供适配超高压电网的开关类设备产品。
601***：开展电力工程总承包业务，可承接海外电网扩容相关工程建设项目。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
