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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入牛市阶段。外围方面，美股三大指数连续2天收盘全线上涨，国际油价冲高回落涨超2%，大型科技股、存储芯片板块普涨。国内方面，聚焦核心科技、战略性新兴产业，新一批15只硬科技主题基金集中获批。“龙虾”火出圈 券商纷纷自研AI智能体。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.1%报46993.26点，标普500指数涨0.25%报6716.09点，纳指涨0.47%报22479.53点。IBM涨超2%，迪士尼涨逾1%，领涨道指。无人机制造商Swarmer美国上市首日大涨520%。科技股方面，谷歌、亚马逊涨超1%。纳斯达克中国金龙指数跌0.73%，腾讯音乐跌超24%，万物新生跌近5%。市场继续关注美伊战争对原油及其他方面的影响。美联储将在周三公布货币政策会议决定，市场普遍预期该机构将维持利率不变。
A股
周二，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.85%，收报4049.91点；深证成指跌1.87%，收报14039.73点；创业板指跌2.29%，收报3280.06点。沪深京三市成交额2.22万亿，较前一日缩量1154亿。
港股
周二，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数涨0.13%，报25868.54点；科技指数跌0.08%，报5107.64点；国企指数涨0.12%，报8826.73点。
热点
1、AI算力需求激增 消息称谷歌洽谈采购中国数据中心液冷设备
重要程度：★★★★
3月17日下午，有外媒报道称，总市值超过25万亿元的AI巨头谷歌，正在和英维克等中国公司洽谈采购数据中心冷却系统。此次洽谈凸显全球AI数据中心基础设施建设的竞赛，不仅加剧了先进芯片的供应压力，也波及到了产业链相关的关键设备领域。
点评：
银河证券表示，随着AIGC的爆发，高功率芯片的热流密度大幅增长，传统风冷散热逼近物理极限，液冷成为高功率芯片散热首选。建议三条主线把握液冷投资机会：第一，把握英伟达BlackwellGB300芯片、英伟达下一代Vera Rubin芯片和新一代高功率智能手机带来的液冷散热机会；第二，推荐高功率数据中心采用液冷散热带来的投资机会；第三，推荐新能源汽车动力电池和储能散热带来的液冷散热投资机会。相关标的：英维克、申菱环境等。
2、国家发展改革委推出新一批重大外资项目 计划投资额134亿美元
国家发展改革委近日推出了新一批13个标志性重大外资项目，计划投资额134亿美元。新入选项目主要集中在制造业，包括电子制造、化工、汽车、机械等，促进产业集群加速发展。今年是国家发展改革委第九次更新标志性重大外资项目清单。截至目前，标志性重大外资项目已累计完成投资1080亿美元，引资示范带动效应显著。
宏观
1、15只硬科技基金获批，精准投向AI与战略新兴产业，增量资金蓄势待发
证监会集中核准15只硬科技基金，分为双创AI被动基金与战略新兴产业主动基金两类，近期启动募集引增量资金；15只产品采用“被动+主动”搭配模式，满足投资者不同投资偏好。
点评：
国联民生证券认为，将算力作为新型基础设施的核心抓手，明确智算集群、算电协同、算力调度三大方向，凸显了算力对数字经济的底层支撑地位。通过强化“建、管、用”一体化布局，国家正致力于构建覆盖战略规划、基础设施与场景开放的完整政策体系，以避免无序建设，实现集约化与协同化发展。相关标的：光迅科技、紫光股份等。
2、创业板综ETF博时尾盘直线涨停，大幅溢价！周三停牌一小时
3月17日晚，博时基金发布公告称，近期，创业板综ETF博时在二级市场的交易价格出现大幅度溢价，交易价格明显偏离基金份额净值。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。为保护投资者利益，该基金将于3月18日开市起至当日10:30停牌，自3月18日10:30复牌。
3、伊朗最高安全官遭精准空袭，以军评估暗杀已成功
据央视新闻报道，以色列国防部长卡茨周二表示，他已从军方获悉，伊朗最高国家安全委员会秘书阿里·拉里贾尼“已被打死”。卡茨在一份声明中称，拉里贾尼前一日晚在以色列对伊朗的一次空袭中丧生。以色列国防军证实，此次袭击目标是拉里贾尼。
4、特朗普因处理伊朗战事推迟访华？中方回应
3月17日，外交部发言人林剑回应关于特朗普称中国不在霍尔木兹海峡护航问题上提供协助将推迟访华的报道。林剑表示，美方已就不实报道公开澄清，称报道完全错误，强调访问与霍尔木兹海峡通航问题无关。
5、阿联酋富查伊拉港暂停石油装载 中东战事两大风向标浮现
当地时间3月16日，阿联酋主要石油出口枢纽富查伊拉港因安全威胁暂停石油装载，其境内气田也首次遇袭。与此同时，以色列对伊朗高官实施袭击，伊朗宣称发动大规模导弹反击并表明强硬立场。冲突已显著冲击全球市场，导致油价飙升、股市下跌。分析指出，美元走强与虚拟货币价格大涨已成为观察战事走向的两个新“风向标”。
6、铝土矿价格腰斩，全球最大铝土矿出口国要出手了
据央视财经，综合多家外媒近日消息，全球最大铝土矿生产国——几内亚正就控制市场供应量与矿业公司展开磋商，以遏制原材料价格下滑的势头。报道称，作为生产氧化铝的原材料，铝土矿的价格自2025年初以来几乎腰斩。而价格大跌的主要原因之一是供应大增，远超市场消化能力。据悉，几内亚占全球铝土矿供应量的约70%，2025年出口量达1.83亿吨，同比大增25%。
产业
1、存储现货倒挂加剧 本周行业低容量SSD及内存条、LPDDR4X产品价格上调
重要程度：★★★
近期，随着个别上游供应端释出NAND报价，带动512Gb NAND单GB价格已向上突破$0.35，1Tb则上涨至$0.22左右。不过，当前现货倒挂形势严峻，贸易端wafer价格高位站岗，市场买盘情绪偏弱。成品方面，受近期新采购资源价格上涨影响，LPDDR4X生产成本已涨至$1.6/Gb以上，存储厂商再度上调LPDDR4X价格，大容量产品成交相对更加艰难。行业厂商仍在持续消化资源成本上涨的压力，缓慢推动部分低容量SSD成品价格小幅攀升。而渠道市场虽有部分客户询单，但经过多轮涨价后，存储成品价格过高已明显打击客户的采购意愿，市场实际成交十分有限。整体来看渠道市场以持稳为主 ，仍需时间等待更多的客户接受当前价位水平。
点评：
中信证券研报表示，受AI强劲需求拉动，判断存储需求将保持高景气度，存储芯片的涨价有望贯穿2026年全年并持续带来行业催化。看好国内存储大厂的产能扩张和技术迭代加速，晶圆制造工艺相关的半导体材料用量料将大幅提升，大厂的材料及零部件端核心供应商有望充分受益，随下游产能落地节奏实现经营数据的阶梯式大幅增长。相关标的：德明利、兆易创新等。
2、晶晨半导体推出电竞级显示器主控芯片M602X1和M603X1 强势进军显示器芯片市场
近日，晶晨半导体--全球领先的创新智能和互联SOC解决方案提供商，在中国（上海）家电及消费电子博览会AWE盛大召开之际宣布发布两款电竞级显示器主控芯片M602X1和M603X1，大举进军显示器芯片市场，为这一领域注入全新技术活力与强劲动力。M602X1和M603X1芯片具有最大QHD(2560*1440)分辨率，最高300Hz刷新率输出，覆盖多种分辨率输入（如FHD@300Hz、QHD@220Hz、4K@60Hz等），可用于电竞/办公/专业设计显示器和商业显示设备，如数字标牌、广告机、视频墙等，在电竞和体育转播等高动态场景中可满足消费者对高清画质和流畅体验的追求。
3、英伟达押注下一个万亿级机遇 入局AI服务器系统
当地时间16日，英伟达首席执行官黄仁勋在GTC大会上表示，AI推理市场拐点已经到来，AI从训练阶段全面进入推理与执行阶段，推理算力需求呈指数级爆发，英伟达将与专注推理技术的初创公司“格罗克”合作推出AI服务器系统，从而加大在低成本、低延迟推理计算领域的布局，支撑万亿级算力市场。
4、我国实现全球首例再生胰岛移植 为糖尿病治疗开辟新路径
据中国科学院分子细胞科学卓越创新中心（生物化学与细胞生物学研究所）消息，该中心程新研究组联合海军军医大学第二附属医院（上海长征医院）殷浩教授团队，近日在国际上首次分别利用自体与异体干细胞来源的再生胰岛（E-islet）微创移植，实现了1型糖尿病患者的胰岛功能重建与血糖自主调控。相关成果已在国际学术期刊《柳叶刀·糖尿病与内分泌学》在线发表。未来，研究团队将通过基因编辑等手段进一步改造再生胰岛，使其不再被免疫系统识别，从而规避免疫抑制剂的使用，最终达到完全治愈糖尿病的目标。
A股交易提示
利空提示
美芝股份(002856.SZ)：预计2025年度期末归属于母公司所有者权益为-4000万元至-7500万元 股票可能被实施退市风险警示
回天新材(300041.SZ)：全资子公司发生火灾事故被责令停产
个股关注
新亚电子（605277）
公司一直致力于精细电子线材的研发、制造和销售。公司隶属于中国电子元件行业协会光电线缆及光器件分会，主要生产消费电子及工业控制线材、汽车电子线材、高频数据线材和特种线材等系列产品。公司主导产品广泛应用于家用电器、计算机、智能化办公、工业控制设备、汽车电子、数据服务器及新能源科技等领域。
英科医疗（300677）
公司是中国领先的一次性医疗耗材和医疗耐用设备制造商。主营业务涵盖医疗防护、康复护理、保健理疗、检查耗材等板块，主要产品包括一次性手套、轮椅、冷热敷、电极片等多种类型的护理产品，产品广泛应用于医疗机构、养老护理机构、家庭日用及其他相关行业。
知识分享
什么是盈余公积？
盈余公积指各种积累资金。一般盈余公积分为两种：一是法定盈余公积。上市公司的法定盈余公积按照税后利润的10%提取，法定盈余公积累计额已达注册资本的50%时可以不再提取。二是任意盈余公积。任意盈余公积主要是上市公司按照股东大会的决议提取。法定盈余公积和任意盈余公积的区别就在于其各自计提的依据不同。前者以国家的法律或行政规章为依据提取，后者则由公司自行决定提取。
企业提取的盈余公积可用于弥补亏损、扩大生产经营、转增资本（或股本）或派送新股等。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入牛市阶段。外围方面，美股三大指数连续2天收盘全线上涨，国际油价冲高回落涨超2%，大型科技股、存储芯片板块普涨。国内方面，聚焦核心科技、战略性新兴产业，新一批15只硬科技主题基金集中获批。“龙虾”火出圈 券商纷纷自研AI智能体。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.1%报46993.26点，标普500指数涨0.25%报6716.09点，纳指涨0.47%报22479.53点。IBM涨超2%，迪士尼涨逾1%，领涨道指。无人机制造商Swarmer美国上市首日大涨520%。科技股方面，谷歌、亚马逊涨超1%。纳斯达克中国金龙指数跌0.73%，腾讯音乐跌超24%，万物新生跌近5%。市场继续关注美伊战争对原油及其他方面的影响。美联储将在周三公布货币政策会议决定，市场普遍预期该机构将维持利率不变。
A股
周二，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.85%，收报4049.91点；深证成指跌1.87%，收报14039.73点；创业板指跌2.29%，收报3280.06点。沪深京三市成交额2.22万亿，较前一日缩量1154亿。
港股
周二，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数涨0.13%，报25868.54点；科技指数跌0.08%，报5107.64点；国企指数涨0.12%，报8826.73点。
热点
1、AI算力需求激增 消息称谷歌洽谈采购中国数据中心液冷设备
重要程度：★★★★
3月17日下午，有外媒报道称，总市值超过25万亿元的AI巨头谷歌，正在和英维克等中国公司洽谈采购数据中心冷却系统。此次洽谈凸显全球AI数据中心基础设施建设的竞赛，不仅加剧了先进芯片的供应压力，也波及到了产业链相关的关键设备领域。
点评：
银河证券表示，随着AIGC的爆发，高功率芯片的热流密度大幅增长，传统风冷散热逼近物理极限，液冷成为高功率芯片散热首选。建议三条主线把握液冷投资机会：第一，把握英伟达BlackwellGB300芯片、英伟达下一代Vera Rubin芯片和新一代高功率智能手机带来的液冷散热机会；第二，推荐高功率数据中心采用液冷散热带来的投资机会；第三，推荐新能源汽车动力电池和储能散热带来的液冷散热投资机会。相关标的：英维克、申菱环境等。
2、国家发展改革委推出新一批重大外资项目 计划投资额134亿美元
国家发展改革委近日推出了新一批13个标志性重大外资项目，计划投资额134亿美元。新入选项目主要集中在制造业，包括电子制造、化工、汽车、机械等，促进产业集群加速发展。今年是国家发展改革委第九次更新标志性重大外资项目清单。截至目前，标志性重大外资项目已累计完成投资1080亿美元，引资示范带动效应显著。
宏观
1、15只硬科技基金获批，精准投向AI与战略新兴产业，增量资金蓄势待发
证监会集中核准15只硬科技基金，分为双创AI被动基金与战略新兴产业主动基金两类，近期启动募集引增量资金；15只产品采用“被动+主动”搭配模式，满足投资者不同投资偏好。
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国联民生证券认为，将算力作为新型基础设施的核心抓手，明确智算集群、算电协同、算力调度三大方向，凸显了算力对数字经济的底层支撑地位。通过强化“建、管、用”一体化布局，国家正致力于构建覆盖战略规划、基础设施与场景开放的完整政策体系，以避免无序建设，实现集约化与协同化发展。相关标的：光迅科技、紫光股份等。
2、创业板综ETF博时尾盘直线涨停，大幅溢价！周三停牌一小时
3月17日晚，博时基金发布公告称，近期，创业板综ETF博时在二级市场的交易价格出现大幅度溢价，交易价格明显偏离基金份额净值。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。为保护投资者利益，该基金将于3月18日开市起至当日10:30停牌，自3月18日10:30复牌。
3、伊朗最高安全官遭精准空袭，以军评估暗杀已成功
据央视新闻报道，以色列国防部长卡茨周二表示，他已从军方获悉，伊朗最高国家安全委员会秘书阿里·拉里贾尼“已被打死”。卡茨在一份声明中称，拉里贾尼前一日晚在以色列对伊朗的一次空袭中丧生。以色列国防军证实，此次袭击目标是拉里贾尼。
4、特朗普因处理伊朗战事推迟访华？中方回应
3月17日，外交部发言人林剑回应关于特朗普称中国不在霍尔木兹海峡护航问题上提供协助将推迟访华的报道。林剑表示，美方已就不实报道公开澄清，称报道完全错误，强调访问与霍尔木兹海峡通航问题无关。
5、阿联酋富查伊拉港暂停石油装载 中东战事两大风向标浮现
当地时间3月16日，阿联酋主要石油出口枢纽富查伊拉港因安全威胁暂停石油装载，其境内气田也首次遇袭。与此同时，以色列对伊朗高官实施袭击，伊朗宣称发动大规模导弹反击并表明强硬立场。冲突已显著冲击全球市场，导致油价飙升、股市下跌。分析指出，美元走强与虚拟货币价格大涨已成为观察战事走向的两个新“风向标”。
6、铝土矿价格腰斩，全球最大铝土矿出口国要出手了
据央视财经，综合多家外媒近日消息，全球最大铝土矿生产国——几内亚正就控制市场供应量与矿业公司展开磋商，以遏制原材料价格下滑的势头。报道称，作为生产氧化铝的原材料，铝土矿的价格自2025年初以来几乎腰斩。而价格大跌的主要原因之一是供应大增，远超市场消化能力。据悉，几内亚占全球铝土矿供应量的约70%，2025年出口量达1.83亿吨，同比大增25%。
产业
1、存储现货倒挂加剧 本周行业低容量SSD及内存条、LPDDR4X产品价格上调
重要程度：★★★
近期，随着个别上游供应端释出NAND报价，带动512Gb NAND单GB价格已向上突破$0.35，1Tb则上涨至$0.22左右。不过，当前现货倒挂形势严峻，贸易端wafer价格高位站岗，市场买盘情绪偏弱。成品方面，受近期新采购资源价格上涨影响，LPDDR4X生产成本已涨至$1.6/Gb以上，存储厂商再度上调LPDDR4X价格，大容量产品成交相对更加艰难。行业厂商仍在持续消化资源成本上涨的压力，缓慢推动部分低容量SSD成品价格小幅攀升。而渠道市场虽有部分客户询单，但经过多轮涨价后，存储成品价格过高已明显打击客户的采购意愿，市场实际成交十分有限。整体来看渠道市场以持稳为主 ，仍需时间等待更多的客户接受当前价位水平。
点评：
中信证券研报表示，受AI强劲需求拉动，判断存储需求将保持高景气度，存储芯片的涨价有望贯穿2026年全年并持续带来行业催化。看好国内存储大厂的产能扩张和技术迭代加速，晶圆制造工艺相关的半导体材料用量料将大幅提升，大厂的材料及零部件端核心供应商有望充分受益，随下游产能落地节奏实现经营数据的阶梯式大幅增长。相关标的：德明利、兆易创新等。
2、晶晨半导体推出电竞级显示器主控芯片M602X1和M603X1 强势进军显示器芯片市场
近日，晶晨半导体--全球领先的创新智能和互联SOC解决方案提供商，在中国（上海）家电及消费电子博览会AWE盛大召开之际宣布发布两款电竞级显示器主控芯片M602X1和M603X1，大举进军显示器芯片市场，为这一领域注入全新技术活力与强劲动力。M602X1和M603X1芯片具有最大QHD(2560*1440)分辨率，最高300Hz刷新率输出，覆盖多种分辨率输入（如FHD@300Hz、QHD@220Hz、4K@60Hz等），可用于电竞/办公/专业设计显示器和商业显示设备，如数字标牌、广告机、视频墙等，在电竞和体育转播等高动态场景中可满足消费者对高清画质和流畅体验的追求。
3、英伟达押注下一个万亿级机遇 入局AI服务器系统
当地时间16日，英伟达首席执行官黄仁勋在GTC大会上表示，AI推理市场拐点已经到来，AI从训练阶段全面进入推理与执行阶段，推理算力需求呈指数级爆发，英伟达将与专注推理技术的初创公司“格罗克”合作推出AI服务器系统，从而加大在低成本、低延迟推理计算领域的布局，支撑万亿级算力市场。
4、我国实现全球首例再生胰岛移植 为糖尿病治疗开辟新路径
据中国科学院分子细胞科学卓越创新中心（生物化学与细胞生物学研究所）消息，该中心程新研究组联合海军军医大学第二附属医院（上海长征医院）殷浩教授团队，近日在国际上首次分别利用自体与异体干细胞来源的再生胰岛（E-islet）微创移植，实现了1型糖尿病患者的胰岛功能重建与血糖自主调控。相关成果已在国际学术期刊《柳叶刀·糖尿病与内分泌学》在线发表。未来，研究团队将通过基因编辑等手段进一步改造再生胰岛，使其不再被免疫系统识别，从而规避免疫抑制剂的使用，最终达到完全治愈糖尿病的目标。
A股交易提示
利空提示
美芝股份(002856.SZ)：预计2025年度期末归属于母公司所有者权益为-4000万元至-7500万元 股票可能被实施退市风险警示
回天新材(300041.SZ)：全资子公司发生火灾事故被责令停产
个股关注
新亚电子（605277）
公司一直致力于精细电子线材的研发、制造和销售。公司隶属于中国电子元件行业协会光电线缆及光器件分会，主要生产消费电子及工业控制线材、汽车电子线材、高频数据线材和特种线材等系列产品。公司主导产品广泛应用于家用电器、计算机、智能化办公、工业控制设备、汽车电子、数据服务器及新能源科技等领域。
英科医疗（300677）
公司是中国领先的一次性医疗耗材和医疗耐用设备制造商。主营业务涵盖医疗防护、康复护理、保健理疗、检查耗材等板块，主要产品包括一次性手套、轮椅、冷热敷、电极片等多种类型的护理产品，产品广泛应用于医疗机构、养老护理机构、家庭日用及其他相关行业。
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什么是盈余公积？
盈余公积指各种积累资金。一般盈余公积分为两种：一是法定盈余公积。上市公司的法定盈余公积按照税后利润的10%提取，法定盈余公积累计额已达注册资本的50%时可以不再提取。二是任意盈余公积。任意盈余公积主要是上市公司按照股东大会的决议提取。法定盈余公积和任意盈余公积的区别就在于其各自计提的依据不同。前者以国家的法律或行政规章为依据提取，后者则由公司自行决定提取。
企业提取的盈余公积可用于弥补亏损、扩大生产经营、转增资本（或股本）或派送新股等。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
