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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入牛市阶段。外围方面，美股三大指数涨跌不一，大型科技股普涨，甲骨文涨超9%，国际油价涨6%。国内方面，油价上涨传导至航空业，多家航司宣布调价；化工品价格普涨。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.61%报47417.27点，标普500指数跌0.08%报6775.8点，纳指涨0.08%报22716.13点。宣伟跌超2%，家得宝跌近2%，领跌道指。科技股方面，特斯拉涨超2%，英伟达涨0.66%。纳斯达克中国金龙指数跌0.77%，万物新生跌超10%，爱奇艺跌逾4%。市场继续关注美以伊战争局势发展、油价走势。伊朗无人机袭击阿曼最大石油储存设施，使投资者担忧战事扩大并演变成一场扰乱全球石油供应的全面对抗。
A股
周三，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.25%，收报4133.43点；深证成指涨0.78%，收报14465.41点；创业板指涨1.31%，收报3349.53点。沪深京三市成交额达到25285亿，较前一日放量1114亿。
港股
周三，港股三大指数集体收跌。截至收盘，恒生指数跌0.24%，报收25898.76点；科技指数跌0.11%，报收5054.85点；国企指数跌0.07%，报收8704.54点。
热点
1、央行：积极稳妥、安全有序推进金融领域人工智能应用
重要程度：★★★★
3月11日，中国人民银行召开2026年科技工作会议，会议认为，2026年科技工作要紧扣防风险、强监管、促高质量发展的主线。强化系统观念，稳步推进重点项目落地实施。树牢底线思维，持续健全制度体系，进一步提高网络安全、数据安全韧性。深化业技融合，积极稳妥、安全有序推进金融领域人工智能应用，释放数字化、智能化发展动能。
点评：
中信证券表示，AI产业持续发展，建议关注AI应用以及IP商业化等方向增量，大模型能力持续增强，AI应用推进落地相关标的：超讯通信、拓维信息等。
2、工信部发布防范OpenClaw安全风险的建议
3月11日，针对“龙虾”典型应用场景下的安全风险，工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台(NVDB)组织智能体提供商、漏洞收集平台运营单位、网络安全企业等，研究提出“六要六不要”建议。以下为部分内容：①使用官方最新版本，不要使用第三方镜像版本或历史版本。②要定期自查是否存在互联网暴露情况，不要将“龙虾”智能体实例暴露到互联网。③要根据业务需要授予完成任务必需的最小权限，不要在部署时使用管理员权限账号。④要审慎下载ClawHub“技能包”，不要使用要求“下载ZIP”“执行shell脚本”或“输入密码”的技能包。
宏观
1、AWE2026前瞻：多款机器人、AI眼镜新品国内首展
AWE2026启幕在即，具身智能、AI眼镜等品类密集登场，共同构成本届展会核心看点矩阵。科沃斯首款具身智能产品，石头科技全球首款双轮腿架构、可扫楼梯的爬楼扫地机器人G-Rover 均系国内首次亮相；格力电器将首展高精度协作智能机器人，碳化硅芯片和超级工厂也将首次亮相AWE；TCL旗下雷鸟创新首发AR智慧生活服务，扫街榜正式登陆智能眼镜；阿里旗下千问AI 眼镜将首次开放国内线下展陈与体验；韶音科技OpenVision 与OpenGuide 两款全新AI 眼镜概念产品国内首展，开放式滤噪新物种OpenFit Pro国内首次亮相；BleeqUp携超影擎AI 运动拍摄眼镜首次亮相；海尔智家全球首套L4 级智能体家电Seeker 套系将完成线下首展；特斯拉则展示特斯拉人形机器人（Tesla Bot）；追觅科技方面，上百项全球首发的全新品类与首创技术亮相，覆盖日常出行、居家生活，到户外体验、地面出行乃至天空宇宙等多个领域。
点评：
东方证券认为，地缘冲突加剧，家电行业原材料/欧线运费成本上行，经营效率更高、全球供应链韧性更好的白电集团抗风险能力更强；AWE2026将至，关注黑电产业技术迭代。相关标的：海尔智家、石头科技等。
2、国防部：人工智能军事应用应坚持由人主导、防失控
3月11日下午，国防部新闻局副局长、国防部新闻发言人蒋斌大校就近期涉军问题发布消息。记者：据报道，美国防部要求美科创公司允许军方不受限制地使用人工智能技术。在针对委内瑞拉、伊朗的军事行动中，美军都大量使用人工智能工具，引发对战争伦理与军事技术应用边界的深刻担忧。请问对此有何评论？蒋斌：不加限制地推进人工智能军事化，将人工智能作为侵犯他国主权的工具，让人工智能过度影响战争决策，让算法掌控人的生杀大权，不仅侵蚀战争的伦理与责任约束，还可能导致技术失控，甚至使美国电影《终结者》里的灾难场景成为现实。中方始终坚持“以人为本、智能向善”原则，始终认为人工智能军事应用应坚持由人主导，反对利用人工智能等新兴技术优势谋求绝对军事霸权、损害他国主权和领土安全。我们愿与世界各国一道，推进以联合国为核心的人工智能多边治理进程，加强风险预防和管控，确保人工智能始终朝着有利于人类文明进步的方向发展。
3、超算互联网向每位OpenClaw用户免费发放1000万Tokens
国家超算互联网宣布面向平台的全体OpenClaw用户，免费发放每人限时2周总计1000万Tokens额度。同日，超算互联网还公布了OpenClaw的Token续购价格：0.1元/百万Tokens，较市场均价有一定降幅。
4、证券业集体暂停，至少20家券商禁止公司网络“养虾”
前脚券商圈还在跟风“养虾”(Open Claw)，后脚全行业直接按下紧急暂停键。3月11日开始，券商密集下发关于“小龙虾”的内部合规提醒或相关通知，针对安装、使用、接入作出明确限制，目前已有至少20家券商加入防控行列。行业人士预测，近两天会有更多券商发布相关合规提醒。
5、美国2月CPI同比上涨2.4% 市场预计美联储或将在7月降息
美国劳工部11日公布的数据显示，今年2月美国消费者价格指数(CPI)同比上涨2.4%；剔除波动较大的食品和能源价格后，2月核心CPI同比上涨2.5%。分析人士指出，这份数据反映的是中东爆发军事冲突前的美国通胀状况，考虑到近期国际油价一度飙升，且霍尔木兹海峡仍处于封锁当中，目前尚无法排除美国通胀压力反弹的风险。即便近期已公布的非农数据大幅低于预期，市场仍预计美联储或将在今年7月才会再次降息。
6、多国考虑动用石油储备
当地时间11日晚间，日本首相高市早苗表示，鉴于伊朗局势紧张加剧，日本政府计划最早于本月16日释放国家石油储备。德国也将释放部分石油储备。此外，据报道，国际能源署正计划协调成员国释放大规模战略石油储备。此次提议中的投放规模将达到4亿桶，创下历史新高。
产业
1、涨幅高达400% 腾讯云官宣AI模型调价
重要程度：★★★
3月11日，腾讯云发布关于部分模型启动正式收费及价格调整的公告。公告称，自3月13日起，腾讯云智能体开发平台(Tencent Cloud ADP)将对部分模型的计费策略进行优化调整，主要涉及模型价格调整与公测模型结束免费两类变更。具体看，Tencent HY2.0Instruct输入价格从每千tokens0.0008元调整为0.004505元，涨幅高达463.13%；输出价格也从0.002元拉升至0.01113元，涨幅超过456% 。Tencent HY2.0 Think的输入输出价格也涨了近5倍。
点评：
国盛证券指出，由于Agent天然多工具调用+长上下文+多流程工作的特性，AI Agent的Token消耗量较大，随着智能体运行规模与任务复杂度的同步提升，活跃智能体的Token消耗进入高速增长期。根据IDC预测，中国活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿，智能体Token消耗将迎来年均超30倍的指数级跃升。相关标的：浪潮信息、昆仑万维。
2、SEMI中国：全球半导体2026年料攀万亿美元
SEMI中国总裁冯莉表示，在AI算力以及全球数字化经济的推动下，半导体市场迎来颠覆性变化。在实现规模突破的同时，也将迎来技术的革新和整个生态链的全面升级。根据WSTS（世界半导体贸易统计组织）今年2月公布的数据，2025年，全球半导体销售额同比增长25.6%至7917亿美元，预估2026年全球半导体市场销售额继续保持强劲增长，将同比增长26.3%，实现9750亿美元。
3、瞄准AI电力缺口 谷歌和特斯拉组建“电网利用联盟”
当地时间周二，谷歌、特斯拉以及另外5家电力设备、数据中心产业链公司宣布成立“电网利用联盟”（Utilize），旨在通过提高美国的电网利用率，实现降低电力成本和大幅增加用电负荷的目标。该团体主张，若充分利用现有电网，美国未来十年可为消费者节省超1000亿美元电费，并释放大量新增用电空间。根据标普全球测算，美国数据中心电力需求将在2026年达到75.8吉瓦，并将在2030年提升到134.4吉瓦。
4、算力扩张没有终点？英伟达将向Nebius投资20亿美元
英伟达将向Nebius投资20亿美元，显示英伟达对Nebius业务实力及其在全栈AI技术领域深厚工程能力的认可。为满足全球高速增长的高性能算力需求，双方深化全栈AI技术合作，合作范围覆盖AI工厂架构至生产级软件，助力Nebius加速打造行业领先的全栈式AI云平台。
A股交易提示
利空提示
世运电路(603920)：公司商业航天相关PCB产品处于研发打样阶段，未实施量产
振芯科技(300101)：公司股东起诉公司股东会决议无效
个股关注
裕同科技（002831）
公司的包装业务涵盖六大核心领域：消费电子、酒、个人护理、食品、医疗保健、烟草。此外，我们还为各行业客户提供定制业务，其中包括环保替塑、印前媒体、零售卖场物料、文创产品、注塑、光刻印刷等。立足于包装业务，公司也在科技产品领域提供解决方案，涵盖宠物用品、消费电子零部件(声学设备、消费电子软材料、柔性线路板、炫光膜)、新材料(碳纤、玻纤、环保胶水)等领域。
百川股份（002455）
公司长期致力于乙酸酯类、丙二醇醚及其酯类、酸酐类、增塑剂、多元醇类以及绝缘树脂和漆包线漆等多种环保节能型化工产品的研发生产。产品被广泛应用于涂料油漆、胶粘剂、医药医疗、家用电器、木器家具、装饰装潢、儿童玩具、文体用品、包装印刷、工业设备、道路标线等各种行业。公司是阿克苏诺贝尔、PPG工业集团、巴斯夫、立邦、科思创、花王、湛新等多家世界500强涂料企业稳定的原材料供应商和合作伙伴。
知识分享
什么是赛道股？
赛道股是一般指可持续发展的行业个股，赛道股这类行业会受到政府政策支持，有大批机构入驻。
赛道股有一个典型特点就是高成长，简单来说，股票赛道就是指一个行业、一个风口、一个概念，比如说：半导体赛道、创新药赛道、锂电池赛道、碳中和赛道等。
赛道股侧重于价值投资，赛道股所处的阶段为实现阶段，是在不断地用业绩以及利好证明之前的炒作内容的合理性，投资者在进行炒股以前需要先找到适合的赛道，依据行业概念来寻找股票。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入牛市阶段。外围方面，美股三大指数涨跌不一，大型科技股普涨，甲骨文涨超9%，国际油价涨6%。国内方面，油价上涨传导至航空业，多家航司宣布调价；化工品价格普涨。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.61%报47417.27点，标普500指数跌0.08%报6775.8点，纳指涨0.08%报22716.13点。宣伟跌超2%，家得宝跌近2%，领跌道指。科技股方面，特斯拉涨超2%，英伟达涨0.66%。纳斯达克中国金龙指数跌0.77%，万物新生跌超10%，爱奇艺跌逾4%。市场继续关注美以伊战争局势发展、油价走势。伊朗无人机袭击阿曼最大石油储存设施，使投资者担忧战事扩大并演变成一场扰乱全球石油供应的全面对抗。
A股
周三，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.25%，收报4133.43点；深证成指涨0.78%，收报14465.41点；创业板指涨1.31%，收报3349.53点。沪深京三市成交额达到25285亿，较前一日放量1114亿。
港股
周三，港股三大指数集体收跌。截至收盘，恒生指数跌0.24%，报收25898.76点；科技指数跌0.11%，报收5054.85点；国企指数跌0.07%，报收8704.54点。
热点
1、央行：积极稳妥、安全有序推进金融领域人工智能应用
重要程度：★★★★
3月11日，中国人民银行召开2026年科技工作会议，会议认为，2026年科技工作要紧扣防风险、强监管、促高质量发展的主线。强化系统观念，稳步推进重点项目落地实施。树牢底线思维，持续健全制度体系，进一步提高网络安全、数据安全韧性。深化业技融合，积极稳妥、安全有序推进金融领域人工智能应用，释放数字化、智能化发展动能。
点评：
中信证券表示，AI产业持续发展，建议关注AI应用以及IP商业化等方向增量，大模型能力持续增强，AI应用推进落地相关标的：超讯通信、拓维信息等。
2、工信部发布防范OpenClaw安全风险的建议
3月11日，针对“龙虾”典型应用场景下的安全风险，工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台(NVDB)组织智能体提供商、漏洞收集平台运营单位、网络安全企业等，研究提出“六要六不要”建议。以下为部分内容：①使用官方最新版本，不要使用第三方镜像版本或历史版本。②要定期自查是否存在互联网暴露情况，不要将“龙虾”智能体实例暴露到互联网。③要根据业务需要授予完成任务必需的最小权限，不要在部署时使用管理员权限账号。④要审慎下载ClawHub“技能包”，不要使用要求“下载ZIP”“执行shell脚本”或“输入密码”的技能包。
宏观
1、AWE2026前瞻：多款机器人、AI眼镜新品国内首展
AWE2026启幕在即，具身智能、AI眼镜等品类密集登场，共同构成本届展会核心看点矩阵。科沃斯首款具身智能产品，石头科技全球首款双轮腿架构、可扫楼梯的爬楼扫地机器人G-Rover 均系国内首次亮相；格力电器将首展高精度协作智能机器人，碳化硅芯片和超级工厂也将首次亮相AWE；TCL旗下雷鸟创新首发AR智慧生活服务，扫街榜正式登陆智能眼镜；阿里旗下千问AI 眼镜将首次开放国内线下展陈与体验；韶音科技OpenVision 与OpenGuide 两款全新AI 眼镜概念产品国内首展，开放式滤噪新物种OpenFit Pro国内首次亮相；BleeqUp携超影擎AI 运动拍摄眼镜首次亮相；海尔智家全球首套L4 级智能体家电Seeker 套系将完成线下首展；特斯拉则展示特斯拉人形机器人（Tesla Bot）；追觅科技方面，上百项全球首发的全新品类与首创技术亮相，覆盖日常出行、居家生活，到户外体验、地面出行乃至天空宇宙等多个领域。
点评：
东方证券认为，地缘冲突加剧，家电行业原材料/欧线运费成本上行，经营效率更高、全球供应链韧性更好的白电集团抗风险能力更强；AWE2026将至，关注黑电产业技术迭代。相关标的：海尔智家、石头科技等。
2、国防部：人工智能军事应用应坚持由人主导、防失控
3月11日下午，国防部新闻局副局长、国防部新闻发言人蒋斌大校就近期涉军问题发布消息。记者：据报道，美国防部要求美科创公司允许军方不受限制地使用人工智能技术。在针对委内瑞拉、伊朗的军事行动中，美军都大量使用人工智能工具，引发对战争伦理与军事技术应用边界的深刻担忧。请问对此有何评论？蒋斌：不加限制地推进人工智能军事化，将人工智能作为侵犯他国主权的工具，让人工智能过度影响战争决策，让算法掌控人的生杀大权，不仅侵蚀战争的伦理与责任约束，还可能导致技术失控，甚至使美国电影《终结者》里的灾难场景成为现实。中方始终坚持“以人为本、智能向善”原则，始终认为人工智能军事应用应坚持由人主导，反对利用人工智能等新兴技术优势谋求绝对军事霸权、损害他国主权和领土安全。我们愿与世界各国一道，推进以联合国为核心的人工智能多边治理进程，加强风险预防和管控，确保人工智能始终朝着有利于人类文明进步的方向发展。
3、超算互联网向每位OpenClaw用户免费发放1000万Tokens
国家超算互联网宣布面向平台的全体OpenClaw用户，免费发放每人限时2周总计1000万Tokens额度。同日，超算互联网还公布了OpenClaw的Token续购价格：0.1元/百万Tokens，较市场均价有一定降幅。
4、证券业集体暂停，至少20家券商禁止公司网络“养虾”
前脚券商圈还在跟风“养虾”(Open Claw)，后脚全行业直接按下紧急暂停键。3月11日开始，券商密集下发关于“小龙虾”的内部合规提醒或相关通知，针对安装、使用、接入作出明确限制，目前已有至少20家券商加入防控行列。行业人士预测，近两天会有更多券商发布相关合规提醒。
5、美国2月CPI同比上涨2.4% 市场预计美联储或将在7月降息
美国劳工部11日公布的数据显示，今年2月美国消费者价格指数(CPI)同比上涨2.4%；剔除波动较大的食品和能源价格后，2月核心CPI同比上涨2.5%。分析人士指出，这份数据反映的是中东爆发军事冲突前的美国通胀状况，考虑到近期国际油价一度飙升，且霍尔木兹海峡仍处于封锁当中，目前尚无法排除美国通胀压力反弹的风险。即便近期已公布的非农数据大幅低于预期，市场仍预计美联储或将在今年7月才会再次降息。
6、多国考虑动用石油储备
当地时间11日晚间，日本首相高市早苗表示，鉴于伊朗局势紧张加剧，日本政府计划最早于本月16日释放国家石油储备。德国也将释放部分石油储备。此外，据报道，国际能源署正计划协调成员国释放大规模战略石油储备。此次提议中的投放规模将达到4亿桶，创下历史新高。
产业
1、涨幅高达400% 腾讯云官宣AI模型调价
重要程度：★★★
3月11日，腾讯云发布关于部分模型启动正式收费及价格调整的公告。公告称，自3月13日起，腾讯云智能体开发平台(Tencent Cloud ADP)将对部分模型的计费策略进行优化调整，主要涉及模型价格调整与公测模型结束免费两类变更。具体看，Tencent HY2.0Instruct输入价格从每千tokens0.0008元调整为0.004505元，涨幅高达463.13%；输出价格也从0.002元拉升至0.01113元，涨幅超过456% 。Tencent HY2.0 Think的输入输出价格也涨了近5倍。
点评：
国盛证券指出，由于Agent天然多工具调用+长上下文+多流程工作的特性，AI Agent的Token消耗量较大，随着智能体运行规模与任务复杂度的同步提升，活跃智能体的Token消耗进入高速增长期。根据IDC预测，中国活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿，智能体Token消耗将迎来年均超30倍的指数级跃升。相关标的：浪潮信息、昆仑万维。
2、SEMI中国：全球半导体2026年料攀万亿美元
SEMI中国总裁冯莉表示，在AI算力以及全球数字化经济的推动下，半导体市场迎来颠覆性变化。在实现规模突破的同时，也将迎来技术的革新和整个生态链的全面升级。根据WSTS（世界半导体贸易统计组织）今年2月公布的数据，2025年，全球半导体销售额同比增长25.6%至7917亿美元，预估2026年全球半导体市场销售额继续保持强劲增长，将同比增长26.3%，实现9750亿美元。
3、瞄准AI电力缺口 谷歌和特斯拉组建“电网利用联盟”
当地时间周二，谷歌、特斯拉以及另外5家电力设备、数据中心产业链公司宣布成立“电网利用联盟”（Utilize），旨在通过提高美国的电网利用率，实现降低电力成本和大幅增加用电负荷的目标。该团体主张，若充分利用现有电网，美国未来十年可为消费者节省超1000亿美元电费，并释放大量新增用电空间。根据标普全球测算，美国数据中心电力需求将在2026年达到75.8吉瓦，并将在2030年提升到134.4吉瓦。
4、算力扩张没有终点？英伟达将向Nebius投资20亿美元
英伟达将向Nebius投资20亿美元，显示英伟达对Nebius业务实力及其在全栈AI技术领域深厚工程能力的认可。为满足全球高速增长的高性能算力需求，双方深化全栈AI技术合作，合作范围覆盖AI工厂架构至生产级软件，助力Nebius加速打造行业领先的全栈式AI云平台。
A股交易提示
利空提示
世运电路(603920)：公司商业航天相关PCB产品处于研发打样阶段，未实施量产
振芯科技(300101)：公司股东起诉公司股东会决议无效
个股关注
裕同科技（002831）
公司的包装业务涵盖六大核心领域：消费电子、酒、个人护理、食品、医疗保健、烟草。此外，我们还为各行业客户提供定制业务，其中包括环保替塑、印前媒体、零售卖场物料、文创产品、注塑、光刻印刷等。立足于包装业务，公司也在科技产品领域提供解决方案，涵盖宠物用品、消费电子零部件(声学设备、消费电子软材料、柔性线路板、炫光膜)、新材料(碳纤、玻纤、环保胶水)等领域。
百川股份（002455）
公司长期致力于乙酸酯类、丙二醇醚及其酯类、酸酐类、增塑剂、多元醇类以及绝缘树脂和漆包线漆等多种环保节能型化工产品的研发生产。产品被广泛应用于涂料油漆、胶粘剂、医药医疗、家用电器、木器家具、装饰装潢、儿童玩具、文体用品、包装印刷、工业设备、道路标线等各种行业。公司是阿克苏诺贝尔、PPG工业集团、巴斯夫、立邦、科思创、花王、湛新等多家世界500强涂料企业稳定的原材料供应商和合作伙伴。
知识分享
什么是赛道股？
赛道股是一般指可持续发展的行业个股，赛道股这类行业会受到政府政策支持，有大批机构入驻。
赛道股有一个典型特点就是高成长，简单来说，股票赛道就是指一个行业、一个风口、一个概念，比如说：半导体赛道、创新药赛道、锂电池赛道、碳中和赛道等。
赛道股侧重于价值投资，赛道股所处的阶段为实现阶段，是在不断地用业绩以及利好证明之前的炒作内容的合理性，投资者在进行炒股以前需要先找到适合的赛道，依据行业概念来寻找股票。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
