1、2月井喷!中国AI调用量首超美国，四款大模型霸榜全球前五
重要程度：★★★★★
据报道，2月中国AI的模型调用量爆发式增长，首次超过美国。全球最大的AI模型API聚合平台OpenRouter数据显示，9日-15日这周，中国模型以4.12万亿Token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿Token。16日-22日这周，中国模型的周调用量进一步冲高至5.16万亿Token，三周大涨127%，而同期美国模型调用量跌至2.7万亿Token。
与此同时，全球调用量排名前五的模型中，中国模型占据四席，这股强大的增长动能，并非依赖单一爆款产品，而是中国AI厂商集群式崛起。Token是AI模型处理文本的最小单位。相比用户数，Token调用量是更能真实反映AI模型使用强度、用户粘性及商业价值的关键指标。中国模型厂商，正凭借快速迭代和成本优势占领全球市场，国产算力需求正经历指数级增长。
2、较去年高点跌超20%，恒科指跌入技术熊市!后市如何走?
重要程度：★★★★
2月26日，港股三大指数呈现高开低走行情，尾盘加速下跌。截止收盘，恒生科技指数大跌2.87%，创去年7月以来新低，较去年10月高点回调超23%，恒生指数、国企指数分别下跌1.44%及2.44%。那么，当下的情绪是否过于悲观?这需要回到逻辑的起点，即Anthropic这类AI公司到底是否会对软件行业构成真实冲击?
瑞银分析师认为，AI带来的担忧反而创造了买点。中国科技巨头目前的资本支出远低于美国同行，预计本土超大规模云服务商将在接下来的财报季宣布扩大支出计划。更值得注意的是，在具体配置上，瑞银增加了腾讯控股3个百分点的权重，并对哔哩哔哩、BOSS直聘、美团、网易和好未来各增加1个百分点的配重，同时也减配了唯品会、新东方、阿里巴巴等公司。
3、事关第六轮中美经贸磋商等，商务部最新回应
重要程度：★★★
商务部新闻发言人何咏前在回应近期将举行的第六轮中美经贸磋商相关提问时表示，中美双方通过中美经贸磋商机制，在各层级持续保持沟通。中方愿与美方一道，共同落实好、维护好两国元首釜山会晤和2月4日通话共识，通过平等协商，妥善管控分歧，拓展务实合作，维护中美经贸关系健康、稳定、可持续发展，更好造福两国，惠及世界。
4、百度第四季度营收327.4亿元，AI算力订阅收入同比增143%
重要程度：★★★
2月26日，百度集团公布2025年第四季度及全年业绩公告。财报显示，百度第四季度实现营收327.4亿元人民币，略高于市场预期的326.6亿元，环比增长5%。全年总营收为1291亿元。
其中，智能云基础设施表现尤为亮眼。第四季度收入达58亿元，AI高性能计算设施收入的订阅收入同比增长143%。全年智能云基础设施收入约200亿元，同比增长34%。百度在财报中表示，其差异化的全栈端到端AI能力正在获得越来越多企业客户的认可。
5、带队访问宇树科技!德国总理来杭州还见了哪些中方企业?
重要程度：★★★
据玉渊谭天微博，2月26日，德国总理默茨与随行代表团在浙江杭州与当地企业家共进午餐。席前的一张合影，透露出不少信息。参与合影的10家中方企业分别是：正泰集团、吉利控股集团、阿里巴巴集团、荣盛石化股份有限公司、三花控股集团、零跑科技、林德亚太工程、宇树科技、强脑科技、灵伴科技。
从传统制造到互联网科技，从新能源汽车到AI前沿——这份名单，几乎浓缩了中国产业探索的轨迹。中德合作的新方向，或许也能从中窥见一二。
6、人民币汇率三连涨!离岸价一度升破6.83，背后或有几大原因
重要程度：★★★
人民币汇率三连涨。2月26日，亚洲时段，在岸及离岸人民币兑美元双双升破6.84关口，离岸人民币更是一度升穿6.83，再度刷新2023年4月以来新高。东方金诚表示，背后或有以下原因：首先，2025年11月以来中美经贸关系回稳，我国整体外部环境改善，是这段时间人民币走强的一个重要背景。
其次，近期美国司法部对美联储主席鲍威尔发起刑事调查，美联储独立性受到更大冲击，美元承压，而美联储新主席人选的“降息+缩表”主张尚未扭转美元颓势。美元偏弱带动包括人民币在内的非美货币普遍出现一个升值过程。最后，近期人民币兑美元持续升值后，此前出口高增累积的结汇需求在加速释放。
7、多家锂企预计津巴布韦锂矿出口有望在一个月内恢复
重要程度：★★★
据财联社报道，津巴布韦矿业部日前宣布暂停所有原矿及锂精矿出口(含在途货物)。业内分析认为，此次禁令对中国锂电产业链的影响呈现明显的阶段性分化特征，当前整体情绪冲击大于实际供应冲击。记者从中矿资源与雅化集团获悉，津巴布韦锂矿出口禁令系阶段性措施，预计最快1至4周内有望恢复，目前公司原料库存充足，对生产经营影响有限。
8、市场监管总局出台新规 重拳整治幽灵外卖与虚假资质
重要程度：★★★
市场监管总局对外发布《网络餐饮服务经营者落实食品安全主体责任监督管理规定》，要求外卖平台应当对外卖商家进行实名登记，并通过实地核查等方式，对外卖商家的食品经营许可证等经营资质证书进行实质性审查，保证外卖商家经营资质证书载明的信息与实际情况相符，而非仅作形式审查。
自选哥梳理市场关注的投资机会发现，AI编程等受关注。
1、AI编程迎来热潮!华为、阿里加码，行业未来发展几何?
华为云码道(CodeArts)代码智能体公测版发布，主要为开发者和企业提供具备工程化能力的智能编码解决方案。此前，阿里云推出包含Qwen3.5、GLM-5、MiniMax M2.5、Kimi K2.5四大开源模型API服务的“Coding Plan”(编程模型订阅服务)，用户可多模型自由切换。
民生证券研报表示，AI编程目前已经成为AI最先落地的核心应用之一，国内外多个科技巨头推出AI编程相关产品，AI或将率先颠覆它的“创造者”——AI编程。国产开源大模型的持续进步，有望成为国产IDE加速发展的重要基础。
除此之外，以下板块也值得关注：
2、存储|NAND闪存供不应求，群联要求客户交预付款。
3、航运|上海发布促进现代航运服务业创新资金管理实施细则，推动航运技术创新发展。
4、海南自贸区|海南春节假期接待游客1232.05万人次，消费市场持续攀升。
偏正面公告方面，自选哥提示关注蔚来子公司获得近23亿投资等;偏负面公告方面，注意德邦股份存在终止上市风险等。
偏正面公告
1、蔚来：子公司神玑获得22.57亿元人民币投资
2、金龙鱼：2025年净利润31.53亿元，同比增长26.01%
3、*ST大立：与某头部新能源企业签订8887.94万元设备采购框架协议
4、龙利得：控股股东龙尔利拟增持5600万至1.12亿元
5、中国天楹：已与国际头部能源巨头签订了全球首单电制甲醇供货订单
偏负面公告
1、德邦股份：向上交所提出终止上市申请
2、洲际油气：公司股价可能存在市场情绪过热，非理性炒作情形
3、新亚强：股东合计拟减持不超4%公司股份
4、秋乐种业：股东河南农投拟减持不超过1.9975%
5、芯原股份：2025年净亏损5.28亿元，上年同期净亏损6.01亿元
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：李佛。
1、2月井喷!中国AI调用量首超美国，四款大模型霸榜全球前五
重要程度：★★★★★
据报道，2月中国AI的模型调用量爆发式增长，首次超过美国。全球最大的AI模型API聚合平台OpenRouter数据显示，9日-15日这周，中国模型以4.12万亿Token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿Token。16日-22日这周，中国模型的周调用量进一步冲高至5.16万亿Token，三周大涨127%，而同期美国模型调用量跌至2.7万亿Token。
与此同时，全球调用量排名前五的模型中，中国模型占据四席，这股强大的增长动能，并非依赖单一爆款产品，而是中国AI厂商集群式崛起。Token是AI模型处理文本的最小单位。相比用户数，Token调用量是更能真实反映AI模型使用强度、用户粘性及商业价值的关键指标。中国模型厂商，正凭借快速迭代和成本优势占领全球市场，国产算力需求正经历指数级增长。
2、较去年高点跌超20%，恒科指跌入技术熊市!后市如何走?
重要程度：★★★★
2月26日，港股三大指数呈现高开低走行情，尾盘加速下跌。截止收盘，恒生科技指数大跌2.87%，创去年7月以来新低，较去年10月高点回调超23%，恒生指数、国企指数分别下跌1.44%及2.44%。那么，当下的情绪是否过于悲观?这需要回到逻辑的起点，即Anthropic这类AI公司到底是否会对软件行业构成真实冲击?
瑞银分析师认为，AI带来的担忧反而创造了买点。中国科技巨头目前的资本支出远低于美国同行，预计本土超大规模云服务商将在接下来的财报季宣布扩大支出计划。更值得注意的是，在具体配置上，瑞银增加了腾讯控股3个百分点的权重，并对哔哩哔哩、BOSS直聘、美团、网易和好未来各增加1个百分点的配重，同时也减配了唯品会、新东方、阿里巴巴等公司。
3、事关第六轮中美经贸磋商等，商务部最新回应
重要程度：★★★
商务部新闻发言人何咏前在回应近期将举行的第六轮中美经贸磋商相关提问时表示，中美双方通过中美经贸磋商机制，在各层级持续保持沟通。中方愿与美方一道，共同落实好、维护好两国元首釜山会晤和2月4日通话共识，通过平等协商，妥善管控分歧，拓展务实合作，维护中美经贸关系健康、稳定、可持续发展，更好造福两国，惠及世界。
4、百度第四季度营收327.4亿元，AI算力订阅收入同比增143%
重要程度：★★★
2月26日，百度集团公布2025年第四季度及全年业绩公告。财报显示，百度第四季度实现营收327.4亿元人民币，略高于市场预期的326.6亿元，环比增长5%。全年总营收为1291亿元。
其中，智能云基础设施表现尤为亮眼。第四季度收入达58亿元，AI高性能计算设施收入的订阅收入同比增长143%。全年智能云基础设施收入约200亿元，同比增长34%。百度在财报中表示，其差异化的全栈端到端AI能力正在获得越来越多企业客户的认可。
5、带队访问宇树科技!德国总理来杭州还见了哪些中方企业?
重要程度：★★★
据玉渊谭天微博，2月26日，德国总理默茨与随行代表团在浙江杭州与当地企业家共进午餐。席前的一张合影，透露出不少信息。参与合影的10家中方企业分别是：正泰集团、吉利控股集团、阿里巴巴集团、荣盛石化股份有限公司、三花控股集团、零跑科技、林德亚太工程、宇树科技、强脑科技、灵伴科技。
从传统制造到互联网科技，从新能源汽车到AI前沿——这份名单，几乎浓缩了中国产业探索的轨迹。中德合作的新方向，或许也能从中窥见一二。
6、人民币汇率三连涨!离岸价一度升破6.83，背后或有几大原因
重要程度：★★★
人民币汇率三连涨。2月26日，亚洲时段，在岸及离岸人民币兑美元双双升破6.84关口，离岸人民币更是一度升穿6.83，再度刷新2023年4月以来新高。东方金诚表示，背后或有以下原因：首先，2025年11月以来中美经贸关系回稳，我国整体外部环境改善，是这段时间人民币走强的一个重要背景。
其次，近期美国司法部对美联储主席鲍威尔发起刑事调查，美联储独立性受到更大冲击，美元承压，而美联储新主席人选的“降息+缩表”主张尚未扭转美元颓势。美元偏弱带动包括人民币在内的非美货币普遍出现一个升值过程。最后，近期人民币兑美元持续升值后，此前出口高增累积的结汇需求在加速释放。
7、多家锂企预计津巴布韦锂矿出口有望在一个月内恢复
重要程度：★★★
据财联社报道，津巴布韦矿业部日前宣布暂停所有原矿及锂精矿出口(含在途货物)。业内分析认为，此次禁令对中国锂电产业链的影响呈现明显的阶段性分化特征，当前整体情绪冲击大于实际供应冲击。记者从中矿资源与雅化集团获悉，津巴布韦锂矿出口禁令系阶段性措施，预计最快1至4周内有望恢复，目前公司原料库存充足，对生产经营影响有限。
8、市场监管总局出台新规 重拳整治幽灵外卖与虚假资质
重要程度：★★★
市场监管总局对外发布《网络餐饮服务经营者落实食品安全主体责任监督管理规定》，要求外卖平台应当对外卖商家进行实名登记，并通过实地核查等方式，对外卖商家的食品经营许可证等经营资质证书进行实质性审查，保证外卖商家经营资质证书载明的信息与实际情况相符，而非仅作形式审查。
自选哥梳理市场关注的投资机会发现，AI编程等受关注。
1、AI编程迎来热潮!华为、阿里加码，行业未来发展几何?
华为云码道(CodeArts)代码智能体公测版发布，主要为开发者和企业提供具备工程化能力的智能编码解决方案。此前，阿里云推出包含Qwen3.5、GLM-5、MiniMax M2.5、Kimi K2.5四大开源模型API服务的“Coding Plan”(编程模型订阅服务)，用户可多模型自由切换。
民生证券研报表示，AI编程目前已经成为AI最先落地的核心应用之一，国内外多个科技巨头推出AI编程相关产品，AI或将率先颠覆它的“创造者”——AI编程。国产开源大模型的持续进步，有望成为国产IDE加速发展的重要基础。
除此之外，以下板块也值得关注：
2、存储|NAND闪存供不应求，群联要求客户交预付款。
3、航运|上海发布促进现代航运服务业创新资金管理实施细则，推动航运技术创新发展。
4、海南自贸区|海南春节假期接待游客1232.05万人次，消费市场持续攀升。
偏正面公告方面，自选哥提示关注蔚来子公司获得近23亿投资等;偏负面公告方面，注意德邦股份存在终止上市风险等。
偏正面公告
1、蔚来：子公司神玑获得22.57亿元人民币投资
2、金龙鱼：2025年净利润31.53亿元，同比增长26.01%
3、*ST大立：与某头部新能源企业签订8887.94万元设备采购框架协议
4、龙利得：控股股东龙尔利拟增持5600万至1.12亿元
5、中国天楹：已与国际头部能源巨头签订了全球首单电制甲醇供货订单
偏负面公告
1、德邦股份：向上交所提出终止上市申请
2、洲际油气：公司股价可能存在市场情绪过热，非理性炒作情形
3、新亚强：股东合计拟减持不超4%公司股份
4、秋乐种业：股东河南农投拟减持不超过1.9975%
5、芯原股份：2025年净亏损5.28亿元，上年同期净亏损6.01亿元
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：李佛。
