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巨丰今日策略
巨丰投顾建议把握开门红与春季躁动，聚焦三条主线。一是科技成长（AI算力、半导体、通信），受益产业政策与外资增配；二是消费复苏（影视、旅游、餐饮、家电），由假期数据驱动；三是低估值蓝筹与红利资产，稳收益、控波动。短线博弈节后情绪溢价，中线布局新质生产力与内需修复。节奏上先攻后守，开门红后适度兑现，逢回调加仓优质赛道，把握马年春季行情窗口。长期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美国三大股指全线收跌，道指跌1.66%报48804.06点，标普500指数跌1.04%报6837.75点，纳指跌1.13%报22627.27点。IBM跌超13%，美国运通跌逾7%，领跌道指。IBM创2000年以来最大跌幅，因核心业务面临AI威胁。科技股方面，微软跌超3%，特斯拉跌近3%。纳斯达克中国金龙指数跌0.95%，金山云跌近9%，BOSS直聘跌超6%。 在最高法院否决其“对等”关税后，美国总统特朗普表示将提高全球关税，美股周一应声下跌。
A股
节前最后交易日，截至收盘，上证指数报4082.07点，跌1.26%；深证成指报14100.19点，跌1.28%；创业板指报3275.96点，跌1.57%；科创综指报1809.18点，跌0.38%。
港股
周一，港股情绪回暖，三大指数集体大涨。截至收盘，恒生指数涨2.53%，报27081.91点；恒生科技指数涨3.34%，报5385.35点；国企指数涨2.65%，报9197.38点。
热点
1、港股机器人概念全线大涨！产业链望迎规模化放量阶段
重要程度：★★★★
受马年春晚带动，机器人火速“出圈”，相关产品彻底卖爆，据抖音电商数据，2月16日至18日，抖音电商机器人产品GMV（商品交易总额）同比大幅增长1680%。有机构分析指出，展望2026年，特斯拉、国内头部企业将同时开启大规模量产，有望开启机器人从1到10的新篇章。另有报告预计，今年人形机器人头部厂商将实现万台级交付。
点评：
东吴证券认为，灵巧手的进步则让机器人交互更贴近真实。宇树灵巧手主动抓棍对练等动作体现其能力跃升，核心变化是搭载触觉传感器。灵巧手需实时调整施压，这种对细微力感的反馈与适应，标志着灵巧手从基础操作向复杂任务处理的跨越。相关标的：长盛轴承、浙江荣泰等。
2、商务部新闻发言人就美国最高法院公布关税诉讼案裁决结果答记者问
我们注意到美国最高法院公布关税诉讼案裁决结果，正在对相关内容和影响进行全面评估。中方一贯反对各种形式的单边加征关税措施，反复强调贸易战没有赢家，保护主义没有出路。美方对等关税、芬太尼关税等单边措施既违反国际经贸规则，也违反美国内法，不符合各方利益。事实反复证明，中美双方合则两利，斗则俱伤。中方敦促美方取消对贸易伙伴加征的有关单边关税措施。我们也注意到，美方正在准备采取贸易调查等替代措施，以期维持对贸易伙伴加征的关税，中方将对此保持密切关注并坚定维护中方利益。
宏观
1、美国被曝已决定对伊朗发动军事打击预计23日或24日
就在美伊释放谈判信号的同时，美国对伊朗展开军事打击的风险依然存在。俄罗斯卫星通讯社22日报道，美媒援引美国中央情报局前情报人员的话称，美国可能在2月23日或2月24日对伊朗发动军事打击。
点评：
方正证券发布研报称，原油作为全球能源体系的核心大宗商品，其价格受供需基本面影响较大。美国、俄罗斯和沙特阿拉伯在供给方面呈三足鼎立之势。原油金融属性易引发短期价格偏离。石油美元体系受多种影响驱动，面临脱钩风险，但是美元资产的吸引力仍然存在，短期内核心地位难以取代。相关标的：中曼石油、海油工程等。
2、特朗普：原本10%的全球进口关税税率将升至15%
当地时间2月21日，美国总统特朗普在其社交平台“真实社交”上发文称，将把对全球商品加征10%的进口关税的税率水平提高至15%。特朗普在文中称，“基于对美国联邦最高法院20日就关税问题作出的裁决进行全面、详尽且完整的审查——该裁决荒谬、措辞拙劣且极端反美”，“将自即日起，把目前对全球各国征收的10%统一关税，提高至完全被允许、并经过法律检验的15%水平。”特朗普表示，在接下来的几个月内，美国政府将确定并公布新的、在法律上允许的关税措施。
3、超900亿元增量资金将入市科技成长方向是重点配置领域
2月20日，港股迎来马年首个交易日，以智谱、MiniMax为代表的AI大模型相关个股表现活跃。A股市场即将开市，增量资金的布局方向，备受关注。据统计，目前公募基金入市的增量资金合计规模在900亿元以上，科技成长方向是重点配置领域。
4、春节人民币强势升值至6.89区间
春节期间，人民币汇率走出强势拉升行情。2月21日，人民币汇率稳守6.89区间；2月19日，离岸人民币最低触及6.88，在岸人民币同步升至6.885，双双刷新2023年4月以来高点。进入2月以来，人民币汇率升值幅度接近1.3%。
5、《求是》杂志发表重要文章《当前经济工作的重点任务》
文章强调，2026年经济工作头绪多，要抓住关键、纲举目张。坚持内需主导，建设强大国内市场。统筹促消费和扩投资，用好我国超大规模市场优势。深入实施提振消费专项行动，制定实施城乡居民增收计划，扩大优质商品和服务供给，优化“两新”政策实施，清理消费领域不合理限制措施，释放文旅等服务消费潜力。着眼惠民生增后劲，推动投资止跌回稳，适当增加中央预算内投资规模，优化实施“两重”项目，优化地方政府专项债券用途管理，继续发挥新型政策性金融工具作用，高质量推进城市更新，有效激发民间投资活力。
6、中方决定：2月17日起对加拿大、英国持普通护照人员实施免签入境
外交部表示，为进一步便利中外人员往来，中方决定自2026年2月17日起，对加拿大、英国持普通护照人员实施免签政策，两国持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友、交流访问、过境不超过30天，可免办签证入境。上述免签政策实施至2026年12月31日。
产业
1、存储芯片涨价潮愈演愈烈 机构建议关注三大环节
重要程度：★★★
在最新召开的虚拟投资者会议上，SK海力士释放强烈信号：存储芯片行业已全面进入卖方市场，预计存储芯片价格将在全年持续上涨。此外，三星电子正就其最新一代AI存储芯片进行定价谈判，价格较上一代产品最高上浮30%。
点评：
招商证券认为，2026年一季度以来，各类存储产品价格环比急剧上涨，目前在能见度范围内今年存储价格持续上涨可期，同时2026年全球新增供给有限，预计存储紧缺趋势将延续至2027年。在价格与需求共振情况下，今年海内外存储将迎来业绩释放大年，后续市场价格趋势和各环节公司业绩增长持续性是核心关注点，建议关注存储+设备+产业链三大核心环节相关公司。相关标的：长电科技、紫光国微。
2、我国科学家近日在光通信和6G领域取得突破性进展
在国际上率先实现光纤通信和无线通信系统间的跨网络融合，自主研发的“光纤—无线一体化融合通信系统”的数据传输速率刷新纪录，并为6G通信打造了一位“全能选手”。该成果2月19日凌晨在线发表于《自然》。这项突破不仅在于“快”，更在于“自主”。所有关键技术均基于全国产集成光学平台，绕开了对国外先进微电子制程的依赖，为我国在半导体领域实现“换道超车”提供了全新路径。
3、我国将从三方面发力努力把农业建成现代化大产业
今年的中央一号文件提出，努力把农业建成现代化大产业。中央财办副主任、中央农办副主任祝卫东日前表示，将从农林牧渔并举、产加销贯通、农文旅融合三方面发力实现这一目标。祝卫东说，随着时代发展，农业多种功能更加彰显，产业边界不断拓展。科技农业、绿色农业、质量农业、品牌农业发展成为新趋势，农村一二三产业融合不断催生新产业新业态。“把农业建成现代化大产业，不是指生产经营规模越大越好，而是强调农业内涵要更丰富、产业体系要更完整、产品附加值要更高。”他说，今后一个时期要从三方面发力：一是农林牧渔并举。二是产加销贯通。三是农文旅融合。
4、锂电突传利好！瑞银唱多：旗帜鲜明看好“中国锂”
锂电产业链传来利好信号。瑞银在最新发布的报告中，旗帜鲜明看好“中国锂”，大幅上调锂辉石、碳酸锂价格预测，并指出，市场已进入第三次锂价超级周期。报告认为，电动汽车“三重平衡”逐步落地、储能需求全球爆发将推动锂需求持续增长。
A股交易提示
利空提示
国投资本（600061F估值调整对利润产生负面影响
亚士创能（603378所持公司2.9165%股份将被司法拍卖
个股关注
安达维尔（300719）
公司致力于航空机载电子设备维修业务，是集航空机载设备研制、航空机载设备维修、测控设备研制、飞机加改装和航材贸易等业务为一体的航空技术解决方案综合提供商。公司为军方、商业航空、通用航空及航空制造企业等用户提供系统化航空产品及相关技术保障的解决方案，综合实力处于行业领先地位。公司在持续提升航空机载设备维修技术的同时，积累了大量机载设备及测控设备的研制经验，充分利用国内现有专业资源优势，将理论研究应用到产品研发中，开展了航空机载设备及测控设备的研制业务，获得多项技术专利，实现了技术的持续创新和业务领域的不断拓展，建立并巩固了公司在行业内的领先地位。
国安股份（000839）
公司主要从事信息网络基础设施业务中的有线电视网、卫星通信网的投资建设，信息服务业中的增值电信服务、网络系统集成、应用软件开发，以及房地产开发及物业管理等业务。公司近几年公司结合外部经营环境变化和自身业务开展情况，积极调整业务结构，整合优势资源，推进战略转型，并重点对原有业务进行了整合重组，已经基本形成了以信息产业为核心，系统集成、增值电信业务等高科技行业为辅助的产业布局，公司有线电视、数字电视用户规模居国内同行业上市公司领先地位，公司将继续发挥资本运作、用户聚合和收购兼并三个平台的作用，积极布局大数据、大视频和社区云服务，开展基于有线电视业务创新、互联网科技和大数据的智慧社区发展战略。
知识分享
什么是波段投资？
波段投资是一种利用股票价格短期波动来获取收益的投资策略。
操作方式：投资者需要通过技术分析、基本面分析等方法，识别出股票价格走势中的上升波段和下降波段。例如，通过观察股票的价格走势图，结合移动平均线、布林线等技术指标，判断股价何时处于上升趋势，何时可能出现转折进入下降趋势。
把握买卖时机：在上升波段初期，当技术指标显示股价即将启动上涨时，投资者买入股票；在上升波段末期，当股价上涨乏力，出现明显的反转信号时，投资者卖出股票，从而实现低买高卖，获取差价收益。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾建议把握开门红与春季躁动，聚焦三条主线。一是科技成长（AI算力、半导体、通信），受益产业政策与外资增配；二是消费复苏（影视、旅游、餐饮、家电），由假期数据驱动；三是低估值蓝筹与红利资产，稳收益、控波动。短线博弈节后情绪溢价，中线布局新质生产力与内需修复。节奏上先攻后守，开门红后适度兑现，逢回调加仓优质赛道，把握马年春季行情窗口。长期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美国三大股指全线收跌，道指跌1.66%报48804.06点，标普500指数跌1.04%报6837.75点，纳指跌1.13%报22627.27点。IBM跌超13%，美国运通跌逾7%，领跌道指。IBM创2000年以来最大跌幅，因核心业务面临AI威胁。科技股方面，微软跌超3%，特斯拉跌近3%。纳斯达克中国金龙指数跌0.95%，金山云跌近9%，BOSS直聘跌超6%。 在最高法院否决其“对等”关税后，美国总统特朗普表示将提高全球关税，美股周一应声下跌。
A股
节前最后交易日，截至收盘，上证指数报4082.07点，跌1.26%；深证成指报14100.19点，跌1.28%；创业板指报3275.96点，跌1.57%；科创综指报1809.18点，跌0.38%。
港股
周一，港股情绪回暖，三大指数集体大涨。截至收盘，恒生指数涨2.53%，报27081.91点；恒生科技指数涨3.34%，报5385.35点；国企指数涨2.65%，报9197.38点。
热点
1、港股机器人概念全线大涨！产业链望迎规模化放量阶段
重要程度：★★★★
受马年春晚带动，机器人火速“出圈”，相关产品彻底卖爆，据抖音电商数据，2月16日至18日，抖音电商机器人产品GMV（商品交易总额）同比大幅增长1680%。有机构分析指出，展望2026年，特斯拉、国内头部企业将同时开启大规模量产，有望开启机器人从1到10的新篇章。另有报告预计，今年人形机器人头部厂商将实现万台级交付。
点评：
东吴证券认为，灵巧手的进步则让机器人交互更贴近真实。宇树灵巧手主动抓棍对练等动作体现其能力跃升，核心变化是搭载触觉传感器。灵巧手需实时调整施压，这种对细微力感的反馈与适应，标志着灵巧手从基础操作向复杂任务处理的跨越。相关标的：长盛轴承、浙江荣泰等。
2、商务部新闻发言人就美国最高法院公布关税诉讼案裁决结果答记者问
我们注意到美国最高法院公布关税诉讼案裁决结果，正在对相关内容和影响进行全面评估。中方一贯反对各种形式的单边加征关税措施，反复强调贸易战没有赢家，保护主义没有出路。美方对等关税、芬太尼关税等单边措施既违反国际经贸规则，也违反美国内法，不符合各方利益。事实反复证明，中美双方合则两利，斗则俱伤。中方敦促美方取消对贸易伙伴加征的有关单边关税措施。我们也注意到，美方正在准备采取贸易调查等替代措施，以期维持对贸易伙伴加征的关税，中方将对此保持密切关注并坚定维护中方利益。
宏观
1、美国被曝已决定对伊朗发动军事打击预计23日或24日
就在美伊释放谈判信号的同时，美国对伊朗展开军事打击的风险依然存在。俄罗斯卫星通讯社22日报道，美媒援引美国中央情报局前情报人员的话称，美国可能在2月23日或2月24日对伊朗发动军事打击。
点评：
方正证券发布研报称，原油作为全球能源体系的核心大宗商品，其价格受供需基本面影响较大。美国、俄罗斯和沙特阿拉伯在供给方面呈三足鼎立之势。原油金融属性易引发短期价格偏离。石油美元体系受多种影响驱动，面临脱钩风险，但是美元资产的吸引力仍然存在，短期内核心地位难以取代。相关标的：中曼石油、海油工程等。
2、特朗普：原本10%的全球进口关税税率将升至15%
当地时间2月21日，美国总统特朗普在其社交平台“真实社交”上发文称，将把对全球商品加征10%的进口关税的税率水平提高至15%。特朗普在文中称，“基于对美国联邦最高法院20日就关税问题作出的裁决进行全面、详尽且完整的审查——该裁决荒谬、措辞拙劣且极端反美”，“将自即日起，把目前对全球各国征收的10%统一关税，提高至完全被允许、并经过法律检验的15%水平。”特朗普表示，在接下来的几个月内，美国政府将确定并公布新的、在法律上允许的关税措施。
3、超900亿元增量资金将入市科技成长方向是重点配置领域
2月20日，港股迎来马年首个交易日，以智谱、MiniMax为代表的AI大模型相关个股表现活跃。A股市场即将开市，增量资金的布局方向，备受关注。据统计，目前公募基金入市的增量资金合计规模在900亿元以上，科技成长方向是重点配置领域。
4、春节人民币强势升值至6.89区间
春节期间，人民币汇率走出强势拉升行情。2月21日，人民币汇率稳守6.89区间；2月19日，离岸人民币最低触及6.88，在岸人民币同步升至6.885，双双刷新2023年4月以来高点。进入2月以来，人民币汇率升值幅度接近1.3%。
5、《求是》杂志发表重要文章《当前经济工作的重点任务》
文章强调，2026年经济工作头绪多，要抓住关键、纲举目张。坚持内需主导，建设强大国内市场。统筹促消费和扩投资，用好我国超大规模市场优势。深入实施提振消费专项行动，制定实施城乡居民增收计划，扩大优质商品和服务供给，优化“两新”政策实施，清理消费领域不合理限制措施，释放文旅等服务消费潜力。着眼惠民生增后劲，推动投资止跌回稳，适当增加中央预算内投资规模，优化实施“两重”项目，优化地方政府专项债券用途管理，继续发挥新型政策性金融工具作用，高质量推进城市更新，有效激发民间投资活力。
6、中方决定：2月17日起对加拿大、英国持普通护照人员实施免签入境
外交部表示，为进一步便利中外人员往来，中方决定自2026年2月17日起，对加拿大、英国持普通护照人员实施免签政策，两国持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友、交流访问、过境不超过30天，可免办签证入境。上述免签政策实施至2026年12月31日。
产业
1、存储芯片涨价潮愈演愈烈 机构建议关注三大环节
重要程度：★★★
在最新召开的虚拟投资者会议上，SK海力士释放强烈信号：存储芯片行业已全面进入卖方市场，预计存储芯片价格将在全年持续上涨。此外，三星电子正就其最新一代AI存储芯片进行定价谈判，价格较上一代产品最高上浮30%。
点评：
招商证券认为，2026年一季度以来，各类存储产品价格环比急剧上涨，目前在能见度范围内今年存储价格持续上涨可期，同时2026年全球新增供给有限，预计存储紧缺趋势将延续至2027年。在价格与需求共振情况下，今年海内外存储将迎来业绩释放大年，后续市场价格趋势和各环节公司业绩增长持续性是核心关注点，建议关注存储+设备+产业链三大核心环节相关公司。相关标的：长电科技、紫光国微。
2、我国科学家近日在光通信和6G领域取得突破性进展
在国际上率先实现光纤通信和无线通信系统间的跨网络融合，自主研发的“光纤—无线一体化融合通信系统”的数据传输速率刷新纪录，并为6G通信打造了一位“全能选手”。该成果2月19日凌晨在线发表于《自然》。这项突破不仅在于“快”，更在于“自主”。所有关键技术均基于全国产集成光学平台，绕开了对国外先进微电子制程的依赖，为我国在半导体领域实现“换道超车”提供了全新路径。
3、我国将从三方面发力努力把农业建成现代化大产业
今年的中央一号文件提出，努力把农业建成现代化大产业。中央财办副主任、中央农办副主任祝卫东日前表示，将从农林牧渔并举、产加销贯通、农文旅融合三方面发力实现这一目标。祝卫东说，随着时代发展，农业多种功能更加彰显，产业边界不断拓展。科技农业、绿色农业、质量农业、品牌农业发展成为新趋势，农村一二三产业融合不断催生新产业新业态。“把农业建成现代化大产业，不是指生产经营规模越大越好，而是强调农业内涵要更丰富、产业体系要更完整、产品附加值要更高。”他说，今后一个时期要从三方面发力：一是农林牧渔并举。二是产加销贯通。三是农文旅融合。
4、锂电突传利好！瑞银唱多：旗帜鲜明看好“中国锂”
锂电产业链传来利好信号。瑞银在最新发布的报告中，旗帜鲜明看好“中国锂”，大幅上调锂辉石、碳酸锂价格预测，并指出，市场已进入第三次锂价超级周期。报告认为，电动汽车“三重平衡”逐步落地、储能需求全球爆发将推动锂需求持续增长。
A股交易提示
利空提示
国投资本（600061F估值调整对利润产生负面影响
亚士创能（603378所持公司2.9165%股份将被司法拍卖
个股关注
安达维尔（300719）
公司致力于航空机载电子设备维修业务，是集航空机载设备研制、航空机载设备维修、测控设备研制、飞机加改装和航材贸易等业务为一体的航空技术解决方案综合提供商。公司为军方、商业航空、通用航空及航空制造企业等用户提供系统化航空产品及相关技术保障的解决方案，综合实力处于行业领先地位。公司在持续提升航空机载设备维修技术的同时，积累了大量机载设备及测控设备的研制经验，充分利用国内现有专业资源优势，将理论研究应用到产品研发中，开展了航空机载设备及测控设备的研制业务，获得多项技术专利，实现了技术的持续创新和业务领域的不断拓展，建立并巩固了公司在行业内的领先地位。
国安股份（000839）
公司主要从事信息网络基础设施业务中的有线电视网、卫星通信网的投资建设，信息服务业中的增值电信服务、网络系统集成、应用软件开发，以及房地产开发及物业管理等业务。公司近几年公司结合外部经营环境变化和自身业务开展情况，积极调整业务结构，整合优势资源，推进战略转型，并重点对原有业务进行了整合重组，已经基本形成了以信息产业为核心，系统集成、增值电信业务等高科技行业为辅助的产业布局，公司有线电视、数字电视用户规模居国内同行业上市公司领先地位，公司将继续发挥资本运作、用户聚合和收购兼并三个平台的作用，积极布局大数据、大视频和社区云服务，开展基于有线电视业务创新、互联网科技和大数据的智慧社区发展战略。
知识分享
什么是波段投资？
波段投资是一种利用股票价格短期波动来获取收益的投资策略。
操作方式：投资者需要通过技术分析、基本面分析等方法，识别出股票价格走势中的上升波段和下降波段。例如，通过观察股票的价格走势图，结合移动平均线、布林线等技术指标，判断股价何时处于上升趋势，何时可能出现转折进入下降趋势。
把握买卖时机：在上升波段初期，当技术指标显示股价即将启动上涨时，投资者买入股票；在上升波段末期，当股价上涨乏力，出现明显的反转信号时，投资者卖出股票，从而实现低买高卖，获取差价收益。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
