周二，三大指数涨跌不一，创业板指、科创50指数跌超1%。时隔31个交易日，沪深两市成交额跌破2万亿，较上一个交易日缩量1213亿。盘面上，全市场超3200只个股下跌。截至收盘，沪指涨0.09%，深成指跌0.35%，创业板指跌1.08%。
今天带来一只钽业龙头，一起看看背后的起爆逻辑。
投资亮点：
1、公司近19个月上涨359%。
2、公司此前发布2025 年三季报显示，公司前三季度实现营业收入 11.99 亿元，同比增长 33.90%；归母净利润 2.08 亿元，同比增长 33.43%。
3、公司是中国钽工业的绝对龙头，代表中国在全球钽产业链的核心竞争力。从电容器级钽粉、钽丝、高纯钽材、钽靶材等，覆盖钽金属从冶炼到高端制品的全流程。
4、钽丝全球市占率超55%，电容器级钽粉国内市占率50%以上、全球20%-25%，是国际主流电容器制造商的核心供应商。
市场的情绪整体有望迎来新的提振
巨丰投顾指出，当前阶段，投资者可依托明日可能出现的短期回踩，合理布局优质小盘成长标的，兼顾弹性与确定性，耐心博弈节后的红包行情；同时，也可搭配部分业绩稳健的周期股及蓝筹股，优化持仓结构，规避单一板块波动带来的风险，实现稳健与弹性的平衡。整体来看，节前市场窄幅震荡是短期资金行为与情绪波动的综合结果，长期来看，随着政策预期落地、资金面改善，市场有望逐步开启更为持续的反弹行情。
巴菲特如何发现好股票？
巴菲特发现好股票的核心，是坚守价值投资理念，聚焦“可理解、有壁垒、能盈利、价合理”的企业，拒绝追逐市场热点与短期波动。他首先立足自身能力圈，只关注商业模式清晰、易于看懂的行业，避开技术迭代快、逻辑复杂的领域，比如早期避开互联网股，后期投资苹果也是看中其消费属性而非单纯科技属性。其次，他极度看重企业的“经济护城河”，无论是喜诗糖果、可口可乐的品牌优势，还是苹果的生态壁垒，都是能长期抵御竞争、稳定盈利的关键，同时要求企业具备充沛的自由现金流和长期稳健的高ROE。再者，他坚持“安全边际”原则，通过现金流折现模型估算企业内在价值，在股价大幅低于内在价值时逆向买入，比如2003年低价布局中石油、2008年抄底比亚迪。最后，他会考察管理层的诚信与能力，坚信“买公司就是买人”，同时以长期主义视角持有，忽略短期股价波动，让复利放大收益，这正是他能持续发现优质股票的核心逻辑。
钽业行业未来存在的利好刺激有哪些？
供应端，全球钽资源分布集中且扩产周期长，2026年刚果金矿难进一步加剧供应缺口，叠加全球储量稀缺、再生钽回收体系逐步完善，长期支撑钽价上行。需求端，AI服务器、半导体先进制程爆发式增长，带动钽电容、高纯钽靶材需求激增，新能源汽车智能化升级提升单车钽用量，航空航天、医疗等高端领域的刚需的需求持续释放，且钽的性能优势难以替代。政策层面，各国将钽列为战略性矿产，中国出台政策支持高端钽材研发与资源保障，推动国产替代加速。技术上，国内企业突破高纯钽量产技术，产业链自主可控能力提升，同时ESG合规要求倒逼行业优化升级，头部企业凭借技术与资源优势持续抢占市场份额，多重利好协同发力，为钽业行业未来发展注入强劲动力。
数据来源：巨丰投研数据平台
回溯近一年市场表现，该股连涨连跌概率如上。连涨5天后上涨概率50%，连跌4天后上涨概率66.7%。
公司财务透视：业绩增长与估值
公司此前发布2025 年三季报显示，公司前三季度实现营业收入 11.99 亿元，同比增长 33.90%；归母净利润 2.08 亿元，同比增长 33.43%。
公司投资逻辑
为全球钽铌行业龙头及央企控股企业，投资核心逻辑在于技术壁垒筑牢护城河、下游高景气赛道驱动增长、产业链自主可控凸显价值。公司钽丝全球市占率超55%，钽粉市占率稳居全球前列，核心产品获评制造业单项冠军，12英寸钽靶坯等实现技术突破，打破海外垄断，同时控股子公司稳居全球超导铌材龙头地位。下游深度绑定半导体、航空航天、可控核聚变、商业航天等战略赛道，受益于AI芯片、火箭发动机等需求爆发，订单储备充足。控股股东赋能保障原料自主可控，定增募资推动产能升级，业绩持续高增且分红稳定，2025年前三季度归母净利润同比增长33.43%。多重政策红利加持叠加机构高度关注，公司实现从传统有色向高端新材料企业转型，长期成长确定性强，具备显著的投资价值与估值提升空间。
股价爆发动因
公司股价爆发是个股基本面、政策红利、资金布局与行业景气度共振的结果，核心是市场对其高端新材料龙头价值的重新认知与预期提升。基本面是核心支撑，公司2025年前三季度营收、归母净利润均同比增长超33%，钽丝全球市场份额超55%，且实现高纯钽粉、12英寸钽靶坯全流程技术突破，定增扩产进一步打开成长空间。政策与行业景气度形成催化，钽铌新材料属国家重点支持领域，叠加半导体、超导等下游需求爆发，行业估值持续提升。资金面提供直接动力，定增获批提振市场信心，机构密集调研布局，叠加新材料板块资金流入带动，形成买盘合力。此外，公司作为央企国企改革标的，叠加超导、芯片等热门概念，市场情绪回暖下风险偏好提升，进一步助推股价实现阶段性爆发。
作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
周二，三大指数涨跌不一，创业板指、科创50指数跌超1%。时隔31个交易日，沪深两市成交额跌破2万亿，较上一个交易日缩量1213亿。盘面上，全市场超3200只个股下跌。截至收盘，沪指涨0.09%，深成指跌0.35%，创业板指跌1.08%。
今天带来一只钽业龙头，一起看看背后的起爆逻辑。
投资亮点：
1、公司近19个月上涨359%。
2、公司此前发布2025 年三季报显示，公司前三季度实现营业收入 11.99 亿元，同比增长 33.90%；归母净利润 2.08 亿元，同比增长 33.43%。
3、公司是中国钽工业的绝对龙头，代表中国在全球钽产业链的核心竞争力。从电容器级钽粉、钽丝、高纯钽材、钽靶材等，覆盖钽金属从冶炼到高端制品的全流程。
4、钽丝全球市占率超55%，电容器级钽粉国内市占率50%以上、全球20%-25%，是国际主流电容器制造商的核心供应商。
市场的情绪整体有望迎来新的提振
巨丰投顾指出，当前阶段，投资者可依托明日可能出现的短期回踩，合理布局优质小盘成长标的，兼顾弹性与确定性，耐心博弈节后的红包行情；同时，也可搭配部分业绩稳健的周期股及蓝筹股，优化持仓结构，规避单一板块波动带来的风险，实现稳健与弹性的平衡。整体来看，节前市场窄幅震荡是短期资金行为与情绪波动的综合结果，长期来看，随着政策预期落地、资金面改善，市场有望逐步开启更为持续的反弹行情。
巴菲特如何发现好股票？
巴菲特发现好股票的核心，是坚守价值投资理念，聚焦“可理解、有壁垒、能盈利、价合理”的企业，拒绝追逐市场热点与短期波动。他首先立足自身能力圈，只关注商业模式清晰、易于看懂的行业，避开技术迭代快、逻辑复杂的领域，比如早期避开互联网股，后期投资苹果也是看中其消费属性而非单纯科技属性。其次，他极度看重企业的“经济护城河”，无论是喜诗糖果、可口可乐的品牌优势，还是苹果的生态壁垒，都是能长期抵御竞争、稳定盈利的关键，同时要求企业具备充沛的自由现金流和长期稳健的高ROE。再者，他坚持“安全边际”原则，通过现金流折现模型估算企业内在价值，在股价大幅低于内在价值时逆向买入，比如2003年低价布局中石油、2008年抄底比亚迪。最后，他会考察管理层的诚信与能力，坚信“买公司就是买人”，同时以长期主义视角持有，忽略短期股价波动，让复利放大收益，这正是他能持续发现优质股票的核心逻辑。
钽业行业未来存在的利好刺激有哪些？
供应端，全球钽资源分布集中且扩产周期长，2026年刚果金矿难进一步加剧供应缺口，叠加全球储量稀缺、再生钽回收体系逐步完善，长期支撑钽价上行。需求端，AI服务器、半导体先进制程爆发式增长，带动钽电容、高纯钽靶材需求激增，新能源汽车智能化升级提升单车钽用量，航空航天、医疗等高端领域的刚需的需求持续释放，且钽的性能优势难以替代。政策层面，各国将钽列为战略性矿产，中国出台政策支持高端钽材研发与资源保障，推动国产替代加速。技术上，国内企业突破高纯钽量产技术，产业链自主可控能力提升，同时ESG合规要求倒逼行业优化升级，头部企业凭借技术与资源优势持续抢占市场份额，多重利好协同发力，为钽业行业未来发展注入强劲动力。
数据来源：巨丰投研数据平台
回溯近一年市场表现，该股连涨连跌概率如上。连涨5天后上涨概率50%，连跌4天后上涨概率66.7%。
公司财务透视：业绩增长与估值
公司此前发布2025 年三季报显示，公司前三季度实现营业收入 11.99 亿元，同比增长 33.90%；归母净利润 2.08 亿元，同比增长 33.43%。
公司投资逻辑
为全球钽铌行业龙头及央企控股企业，投资核心逻辑在于技术壁垒筑牢护城河、下游高景气赛道驱动增长、产业链自主可控凸显价值。公司钽丝全球市占率超55%，钽粉市占率稳居全球前列，核心产品获评制造业单项冠军，12英寸钽靶坯等实现技术突破，打破海外垄断，同时控股子公司稳居全球超导铌材龙头地位。下游深度绑定半导体、航空航天、可控核聚变、商业航天等战略赛道，受益于AI芯片、火箭发动机等需求爆发，订单储备充足。控股股东赋能保障原料自主可控，定增募资推动产能升级，业绩持续高增且分红稳定，2025年前三季度归母净利润同比增长33.43%。多重政策红利加持叠加机构高度关注，公司实现从传统有色向高端新材料企业转型，长期成长确定性强，具备显著的投资价值与估值提升空间。
股价爆发动因
公司股价爆发是个股基本面、政策红利、资金布局与行业景气度共振的结果，核心是市场对其高端新材料龙头价值的重新认知与预期提升。基本面是核心支撑，公司2025年前三季度营收、归母净利润均同比增长超33%，钽丝全球市场份额超55%，且实现高纯钽粉、12英寸钽靶坯全流程技术突破，定增扩产进一步打开成长空间。政策与行业景气度形成催化，钽铌新材料属国家重点支持领域，叠加半导体、超导等下游需求爆发，行业估值持续提升。资金面提供直接动力，定增获批提振市场信心，机构密集调研布局，叠加新材料板块资金流入带动，形成买盘合力。此外，公司作为央企国企改革标的，叠加超导、芯片等热门概念，市场情绪回暖下风险偏好提升，进一步助推股价实现阶段性爆发。
作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
