1、本周A股冲高回落，上证指数重回4100点下方，将如何影响节后A股市场？哪些板块有望继续走牛？
巨丰首席投顾张翠霞：历史数据显示，过去十年A股在春节后5个和10个交易日内的上涨概率均超过70%。基于财政政策延续更加积极，央行释放“万亿”麻辣粉，1月社融规模增量7.22万亿元，节前最后一个交易日给出缩量调整阴线，做空力量有所释放，节后避险资金有望回流，以及“普跌+急跌”后或迎来分化和折返跑，预期节后A股演绎先抑后扬“开门红”行情概率大。
从全国两会即将召开，市场对科技创新、消费刺激、产业升级等领域的政策预期将显著升温，以及全球AI需求爆发，服务器、光模块、液冷技术、算力租赁等环节订单旺盛，产业链上游不断出现提价，意味着核心受益的AI算力基建、机器人、芯片、PCBCPO、消费电子、航空航天、半导体材料等，有望在2026年继续演绎有利多头的震荡攀升行情。
2、国办发文称2030年建成全国统一电力市场，电力板块一度出现大幅拉升。春节后电力板块会怎么走？还能继续跟踪的电力公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：春节后电力板块延续政策驱动的震荡上行趋势，节奏上先消化节前涨幅、再沿电改与电网投资主线轮动走强，不会单边暴涨，但中期逻辑扎实。受益方向集中在全国统一电力市场+特高压+容量电价+绿电消纳四条主线，可跟踪的公司：发电端看长江电力、华能水电、中国核电、浙能电力；电网与设备端看国电南瑞、特变电工、许继电气、平高电气；弹性品种关注晋控电力、豫能控股等地方电改先锋。
3、国资委最新强调部署扩大算力有效投资，算力硬件板块一度异动。节后算力产业链中的哪些细分领域还能加仓？看好的算力相关公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：国资委最新部署扩大算力有效投资，节后算力产业链中，光模块（含CPO）、液冷、国产算力芯片三大细分确定性最强，适合加仓。
核心加仓方向：
光模块/CPO：AI算力集群高速互联刚需，800G/1.6T及CPO技术迭代加速，订单持续高增，业绩弹性最大。
液冷：高密度算力散热刚需，政策推动“算力+电力”协同，液冷渗透率快速提升，订单放量。
国产算力芯片：自主可控战略下，国产GPU/AI芯片加速替代，适配国产智算集群，政策与需求双驱动。
核心标的：
光模块：中际旭创（全球龙头）、天孚通信（光器件）
液冷：英维克（市占第一）、中科曙光（一体化）
国产芯片：海光信息、寒武纪
服务器/整机：浪潮信息、工业富联
总体看，政策将算力基建升级为战略刚需，叠加“算力+电力”协同，硬件环节率先受益。上述细分均为算力基建核心配套，需求刚性、国产替代加速、业绩兑现性强，是节后加仓优选。
4、日前离岸人民币兑美元升破6.9元关口，创2023年5月4日以来新高。人民币升值释放哪些信号？是否有利于结构性牛市再次启动？
巨丰投顾朱华雷：离岸人民币兑美元升破6.9，创2023年5月以来新高，人民币升值释放出三大信号，一是中国经济基本面持续得到修复，二是美元周期性走弱，三是外资对中国资产信心的回暖。历史数据显示，人民币升值周期与A股牛市存在较强同步性（如2016、2018、2022年及本轮2025第二季度至今）。人民币持续升值将对A股结构性走牛形成重要催化，利好于核心资产和成长板块。
5、稀土、小金属等战略资源板块近期的强势上涨，其背后的“价值重估”逻辑是否能够持续？如何挖掘有色金属方向的投资机会？
巨丰投顾司东海：稀土、小金属的价值重估逻辑中期可持续，核心是战略资源管控、供给刚性收缩+新能源/AI/机器人需求持续放量，价格中枢上移明确，不会快速结束；但短期涨幅偏大，节后大概率高位震荡、进二退一，波动会加大。有色金属机会按“战略小金属>工业金属>能源金属”排序，优先抓稀土、钨、钼、锑等硬战略资源，以及铜、铝等电网基建受益品种，可跟踪北方稀土、盛和资源、厦门钨业、中钨高新、紫金矿业、洛阳钼业，稳健选手也可布局稀土产业ETF与稀有金属ETF。
快问快答：
1、春节后市场会有大行情吗？
巨丰首席投顾张翠霞：基于当前市场环境和历史数据，春节后A股市场出现“春季躁动”行情的概率较高，且将围绕“十五五规划建议”导向进行科技创新板块的深度挖掘。数据显示，节后十个交易日内，上证指数与中证1000指数的上涨概率分别高达72.7%和81.8%。其中，机构资金重新配置，居民闲钱回流，市场流动性有望显著改善，成交额通常也会迎来“放量”，叠加全国“两会”提升政策预期，市场对稳增长、新质生产力、消费提振等政策的预期会达到高峰，资金会提前布局可能受益的板块，并刺激指数给出较好的“春节红包”行情概率较大。
2、对于存储芯片、液冷方向节后走势怎么看？目前低位有成长性的公司有哪些？
巨丰首席投顾张翠霞：存储芯片行业正经历一场由AI需求驱动的结构性长期牛市。从全球算力基础设施的扩张，单台AI服务器的存储配置（约1.7TB）是普通服务器的3倍以上，对高带宽内存（HBM）、DDR5等高端产品的需求呈指数级增长，将直接导致存储芯片供不应求。而液冷技术正从“可选项”加速转变为高密度AI数据中心的“必选项”，高端AI训练芯片（如NVIDIA最新服务器整柜功耗预计达120千瓦）的功率密度已远超传统风冷的物理极限，意味着液冷作为关键基础设施，其高景气度和成长性将再次获得市场认可，相关公司有望迎来估值与业绩的双重修复。其中，代表性的兆易创新、佰维存储、深科技、上海贝岭、中科曙光、浪潮信息、紫光股份等，有望在充分调整后，重回运行良好的上升趋势。
3、春节晚上机器人组团表演引发关注，机器人板块在节后将如何表现？还看好的公司有哪些？
巨丰投顾司东海：春节后机器人板块预计将呈现短期情绪冲高、中期分化走强的格局，春晚机器人组团表演带来强事件催化，叠加特斯拉Optimus量产、国产具身智能落地加速，板块整体仍有上行空间，但会从普涨转向核心零部件与量产能力强的标的领涨，题材股逐步退潮。看好的公司聚焦三大方向：核心零部件看绿的谐波、双环传动、汇川技术、柯力传感（减速器、伺服、力传感国产替代龙头）；整机与具身智能看埃斯顿、机器人、科大讯飞（工业机器人+人形机器人+AI算法协同）；弹性供应链看鸣志电器、芯联集成、长盛轴承（绑定头部厂商，受益订单放量）。
4、豆包在春晚期间，配合直播互动，开启第二阶段红包及科技礼包抽奖；字节跳动日前发布了Seedance2.0视频模型。如何看待AI应用节后的走势？有业绩支撑的公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：节后AI应用端将迎来“业绩验证+政策催化”双轮驱动，走势大概率强于大盘，呈现“硬件筑底、应用突围”的分化格局。
逻辑上，春晚互动与Seedance2.0发布，实质是AI技术落地能力的大规模路演，将直接带动AIGC内容生产、企业级AI服务、算力运维三条主线的商业化提速。资金会从纯炒概念转向追逐有真实订单的公司。
有业绩支撑的标的集中在三类：
内容应用：万兴科技（AIGC订阅付费高增）、中文在线（AI+版权变现）；
算力服务：鸿博股份（北京智算中心满负荷运转）、拓维信息（国产算力订单落地）；
垂直行业：同花顺（AI投顾付费转化超预期）。
建议优先关注“AI+春晚”带来的C端付费习惯养成，以及政企采购落地的公司。
5、近日，国际复材等玻纤龙头对电子布再度提价。不到半年普通电子布已经历四次涨价。如何看待玻纤行情走势延续性？具有代表性的龙头公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：近期玻纤行业，特别是电子布细分领域，呈现出显著的量价齐升、供需紧平衡格局。自2025年10月以来，普通电子布已四次提价，累计涨幅达1–1.2元/米（7628厚布），部分高端产品如G25、D450电子布价格更突破2.5万–5.1万元/吨，普通电子布主流报价也突破1万元/吨，创下多年新高。电子布半年内四次涨价、淡季加速提价，核心是AI算力需求爆发+产能结构性转产+设备硬约束等三重共振。具有代表性的龙头公司有中国巨石、国际复材、中材科技、宏和科技、山东玻纤、再升科技等。
执笔投顾：
张翠霞 执业证书：A0680620080009
郭一鸣 执业证书：A0680612120002
丁臻宇 执业证书：A0680613040001
司东海 执业证书：A0680624040010
朱华雷 执业证书：A0680613030001
1、本周A股冲高回落，上证指数重回4100点下方，将如何影响节后A股市场？哪些板块有望继续走牛？
巨丰首席投顾张翠霞：历史数据显示，过去十年A股在春节后5个和10个交易日内的上涨概率均超过70%。基于财政政策延续更加积极，央行释放“万亿”麻辣粉，1月社融规模增量7.22万亿元，节前最后一个交易日给出缩量调整阴线，做空力量有所释放，节后避险资金有望回流，以及“普跌+急跌”后或迎来分化和折返跑，预期节后A股演绎先抑后扬“开门红”行情概率大。
从全国两会即将召开，市场对科技创新、消费刺激、产业升级等领域的政策预期将显著升温，以及全球AI需求爆发，服务器、光模块、液冷技术、算力租赁等环节订单旺盛，产业链上游不断出现提价，意味着核心受益的AI算力基建、机器人、芯片、PCBCPO、消费电子、航空航天、半导体材料等，有望在2026年继续演绎有利多头的震荡攀升行情。
2、国办发文称2030年建成全国统一电力市场，电力板块一度出现大幅拉升。春节后电力板块会怎么走？还能继续跟踪的电力公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：春节后电力板块延续政策驱动的震荡上行趋势，节奏上先消化节前涨幅、再沿电改与电网投资主线轮动走强，不会单边暴涨，但中期逻辑扎实。受益方向集中在全国统一电力市场+特高压+容量电价+绿电消纳四条主线，可跟踪的公司：发电端看长江电力、华能水电、中国核电、浙能电力；电网与设备端看国电南瑞、特变电工、许继电气、平高电气；弹性品种关注晋控电力、豫能控股等地方电改先锋。
3、国资委最新强调部署扩大算力有效投资，算力硬件板块一度异动。节后算力产业链中的哪些细分领域还能加仓？看好的算力相关公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：国资委最新部署扩大算力有效投资，节后算力产业链中，光模块（含CPO）、液冷、国产算力芯片三大细分确定性最强，适合加仓。
核心加仓方向：
光模块/CPO：AI算力集群高速互联刚需，800G/1.6T及CPO技术迭代加速，订单持续高增，业绩弹性最大。
液冷：高密度算力散热刚需，政策推动“算力+电力”协同，液冷渗透率快速提升，订单放量。
国产算力芯片：自主可控战略下，国产GPU/AI芯片加速替代，适配国产智算集群，政策与需求双驱动。
核心标的：
光模块：中际旭创（全球龙头）、天孚通信（光器件）
液冷：英维克（市占第一）、中科曙光（一体化）
国产芯片：海光信息、寒武纪
服务器/整机：浪潮信息、工业富联
总体看，政策将算力基建升级为战略刚需，叠加“算力+电力”协同，硬件环节率先受益。上述细分均为算力基建核心配套，需求刚性、国产替代加速、业绩兑现性强，是节后加仓优选。
4、日前离岸人民币兑美元升破6.9元关口，创2023年5月4日以来新高。人民币升值释放哪些信号？是否有利于结构性牛市再次启动？
巨丰投顾朱华雷：离岸人民币兑美元升破6.9，创2023年5月以来新高，人民币升值释放出三大信号，一是中国经济基本面持续得到修复，二是美元周期性走弱，三是外资对中国资产信心的回暖。历史数据显示，人民币升值周期与A股牛市存在较强同步性（如2016、2018、2022年及本轮2025第二季度至今）。人民币持续升值将对A股结构性走牛形成重要催化，利好于核心资产和成长板块。
5、稀土、小金属等战略资源板块近期的强势上涨，其背后的“价值重估”逻辑是否能够持续？如何挖掘有色金属方向的投资机会？
巨丰投顾司东海：稀土、小金属的价值重估逻辑中期可持续，核心是战略资源管控、供给刚性收缩+新能源/AI/机器人需求持续放量，价格中枢上移明确，不会快速结束；但短期涨幅偏大，节后大概率高位震荡、进二退一，波动会加大。有色金属机会按“战略小金属>工业金属>能源金属”排序，优先抓稀土、钨、钼、锑等硬战略资源，以及铜、铝等电网基建受益品种，可跟踪北方稀土、盛和资源、厦门钨业、中钨高新、紫金矿业、洛阳钼业，稳健选手也可布局稀土产业ETF与稀有金属ETF。
快问快答：
1、春节后市场会有大行情吗？
巨丰首席投顾张翠霞：基于当前市场环境和历史数据，春节后A股市场出现“春季躁动”行情的概率较高，且将围绕“十五五规划建议”导向进行科技创新板块的深度挖掘。数据显示，节后十个交易日内，上证指数与中证1000指数的上涨概率分别高达72.7%和81.8%。其中，机构资金重新配置，居民闲钱回流，市场流动性有望显著改善，成交额通常也会迎来“放量”，叠加全国“两会”提升政策预期，市场对稳增长、新质生产力、消费提振等政策的预期会达到高峰，资金会提前布局可能受益的板块，并刺激指数给出较好的“春节红包”行情概率较大。
2、对于存储芯片、液冷方向节后走势怎么看？目前低位有成长性的公司有哪些？
巨丰首席投顾张翠霞：存储芯片行业正经历一场由AI需求驱动的结构性长期牛市。从全球算力基础设施的扩张，单台AI服务器的存储配置（约1.7TB）是普通服务器的3倍以上，对高带宽内存（HBM）、DDR5等高端产品的需求呈指数级增长，将直接导致存储芯片供不应求。而液冷技术正从“可选项”加速转变为高密度AI数据中心的“必选项”，高端AI训练芯片（如NVIDIA最新服务器整柜功耗预计达120千瓦）的功率密度已远超传统风冷的物理极限，意味着液冷作为关键基础设施，其高景气度和成长性将再次获得市场认可，相关公司有望迎来估值与业绩的双重修复。其中，代表性的兆易创新、佰维存储、深科技、上海贝岭、中科曙光、浪潮信息、紫光股份等，有望在充分调整后，重回运行良好的上升趋势。
3、春节晚上机器人组团表演引发关注，机器人板块在节后将如何表现？还看好的公司有哪些？
巨丰投顾司东海：春节后机器人板块预计将呈现短期情绪冲高、中期分化走强的格局，春晚机器人组团表演带来强事件催化，叠加特斯拉Optimus量产、国产具身智能落地加速，板块整体仍有上行空间，但会从普涨转向核心零部件与量产能力强的标的领涨，题材股逐步退潮。看好的公司聚焦三大方向：核心零部件看绿的谐波、双环传动、汇川技术、柯力传感（减速器、伺服、力传感国产替代龙头）；整机与具身智能看埃斯顿、机器人、科大讯飞（工业机器人+人形机器人+AI算法协同）；弹性供应链看鸣志电器、芯联集成、长盛轴承（绑定头部厂商，受益订单放量）。
4、豆包在春晚期间，配合直播互动，开启第二阶段红包及科技礼包抽奖；字节跳动日前发布了Seedance2.0视频模型。如何看待AI应用节后的走势？有业绩支撑的公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：节后AI应用端将迎来“业绩验证+政策催化”双轮驱动，走势大概率强于大盘，呈现“硬件筑底、应用突围”的分化格局。
逻辑上，春晚互动与Seedance2.0发布，实质是AI技术落地能力的大规模路演，将直接带动AIGC内容生产、企业级AI服务、算力运维三条主线的商业化提速。资金会从纯炒概念转向追逐有真实订单的公司。
有业绩支撑的标的集中在三类：
内容应用：万兴科技（AIGC订阅付费高增）、中文在线（AI+版权变现）；
算力服务：鸿博股份（北京智算中心满负荷运转）、拓维信息（国产算力订单落地）；
垂直行业：同花顺（AI投顾付费转化超预期）。
建议优先关注“AI+春晚”带来的C端付费习惯养成，以及政企采购落地的公司。
5、近日，国际复材等玻纤龙头对电子布再度提价。不到半年普通电子布已经历四次涨价。如何看待玻纤行情走势延续性？具有代表性的龙头公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：近期玻纤行业，特别是电子布细分领域，呈现出显著的量价齐升、供需紧平衡格局。自2025年10月以来，普通电子布已四次提价，累计涨幅达1–1.2元/米（7628厚布），部分高端产品如G25、D450电子布价格更突破2.5万–5.1万元/吨，普通电子布主流报价也突破1万元/吨，创下多年新高。电子布半年内四次涨价、淡季加速提价，核心是AI算力需求爆发+产能结构性转产+设备硬约束等三重共振。具有代表性的龙头公司有中国巨石、国际复材、中材科技、宏和科技、山东玻纤、再升科技等。
执笔投顾：
张翠霞 执业证书：A0680620080009
郭一鸣 执业证书：A0680612120002
丁臻宇 执业证书：A0680613040001
司东海 执业证书：A0680624040010
朱华雷 执业证书：A0680613030001
