•NLI研究所：日元疲软或触发美债市场连锁反应
•Domain：澳储行意外加息25基点，旨在遏制房价过热
•汇丰银行：AI热潮推高信用债估值，市场脆弱性上升
•SMBC：美国银行准备金逼近3万亿美元，实质性缩表“在操作上不可行”
【机构分析】
•Elara Securities经济学家指出，美印贸易协议有望显著提振印度经济。预计美国下调关税将推动印度名义GDP同比增速提高0.4个百分点。如果未来欧盟自贸协定全面生效，中期内印度名义GDP增速将额外提高。美印贸易协议将改善印度国际收支状况，2027财年经常账户逆差有望收窄。预计未来几周卢比兑美元汇率或走强。
•汇丰银行策略师表示，信用债市场对人工智能（AI）的过度乐观已推高资产价格，导致美国信用利差接近2007年金融危机前的低位。美国近期GDP增长高度依赖AI相关投资与财富效应，任何负面冲击都可能通过多渠道引发信用债市场连锁反应。即便AI领域继续取得进展，其经济红利也将主要流向股权投资者，而非债权人。美国私募信贷对高收益软件公司敞口较大，而这些企业商业模式仍面临不确定性，进一步加剧信用债市场的潜在下行风险。
•奥克兰经济公司分析指出，鉴于澳大利亚通胀路径仍高，且澳储行2月加息获利率委员会一致通过，未来更可能是一连串小幅加息，而非一次性大幅调整。当前决策释放明确信号，澳储行对经济过热和通胀粘性高度警惕。
•韩国保健产业振兴院（KHIDI）预测显示，2026年韩国生物健康产业规模将达2900亿美元，同比增长20.8%，创2019年以来最高增速。该机构指出，化妆品、药品和医疗器械出口强劲是主要驱动力。全球生物健康产业规模2026年将达15.77万亿美元，同比增长6.2%；而韩国产业占比持续提升，出口额有望达304亿美元，其中化妆品（125亿美元）和药品（117亿美元）贡献最大。
•SMBC策略师指出，当前美国银行系统准备金接近3万亿美元，货币市场利率波动加剧，进一步缩表将冲击金融稳定，因此“实质性缩表在操作上不可行”。
•Evercore ISI分析师指出，预计下任美联储主席提名者沃什将采取务实立场，承诺不突然改变资产负债表政策，并可能通过美联储与财政部协调机制推进货币政策调整，财长贝森特或拥有对量化紧缩的“软否决权”。
•丹麦银行分析师表示，意大利将于2月4日通过银团方式发行一期新的15年期政府债券，到期日为2041年10月。该期限品种正受到投资者广泛青睐。这是意大利今年第二次采用银团方式发债。此前在1月，意财政部曾通过一笔双品种交易，发行了150亿欧元的7年期新债（2033年3月到期），并增发50亿欧元2046年4月到期的绿色债券。
•Domain经济学家指出，澳储行3日宣布将基准利率上调25个基点至3.85%，这是澳央行两年多来首次加息。尽管近期澳大利亚月度通胀有所放缓、澳元走强亦有助经济降温，但联储仍选择行动，凸显其对通胀重燃的担忧。值得注意的是，澳储行2025年8月才刚结束降息周期，此前长期维持宽松立场以防止失业率飙升，此次加息虽会削弱购房者贷款能力，但有助于抑制房价过快上涨。
•NLI Research Institute经济学家分析指出，美国政府担忧日元疲软推高日本国债收益率，进而传导至美国市场，引发美债收益率上升和资产抛售。日本债务市场波动已引起美方对“股债汇三杀”风险的警惕。
•NLI研究所：日元疲软或触发美债市场连锁反应
•Domain：澳储行意外加息25基点，旨在遏制房价过热
•汇丰银行：AI热潮推高信用债估值，市场脆弱性上升
•SMBC：美国银行准备金逼近3万亿美元，实质性缩表“在操作上不可行”
【机构分析】
•Elara Securities经济学家指出，美印贸易协议有望显著提振印度经济。预计美国下调关税将推动印度名义GDP同比增速提高0.4个百分点。如果未来欧盟自贸协定全面生效，中期内印度名义GDP增速将额外提高。美印贸易协议将改善印度国际收支状况，2027财年经常账户逆差有望收窄。预计未来几周卢比兑美元汇率或走强。
•汇丰银行策略师表示，信用债市场对人工智能（AI）的过度乐观已推高资产价格，导致美国信用利差接近2007年金融危机前的低位。美国近期GDP增长高度依赖AI相关投资与财富效应，任何负面冲击都可能通过多渠道引发信用债市场连锁反应。即便AI领域继续取得进展，其经济红利也将主要流向股权投资者，而非债权人。美国私募信贷对高收益软件公司敞口较大，而这些企业商业模式仍面临不确定性，进一步加剧信用债市场的潜在下行风险。
•奥克兰经济公司分析指出，鉴于澳大利亚通胀路径仍高，且澳储行2月加息获利率委员会一致通过，未来更可能是一连串小幅加息，而非一次性大幅调整。当前决策释放明确信号，澳储行对经济过热和通胀粘性高度警惕。
•韩国保健产业振兴院（KHIDI）预测显示，2026年韩国生物健康产业规模将达2900亿美元，同比增长20.8%，创2019年以来最高增速。该机构指出，化妆品、药品和医疗器械出口强劲是主要驱动力。全球生物健康产业规模2026年将达15.77万亿美元，同比增长6.2%；而韩国产业占比持续提升，出口额有望达304亿美元，其中化妆品（125亿美元）和药品（117亿美元）贡献最大。
•SMBC策略师指出，当前美国银行系统准备金接近3万亿美元，货币市场利率波动加剧，进一步缩表将冲击金融稳定，因此“实质性缩表在操作上不可行”。
•Evercore ISI分析师指出，预计下任美联储主席提名者沃什将采取务实立场，承诺不突然改变资产负债表政策，并可能通过美联储与财政部协调机制推进货币政策调整，财长贝森特或拥有对量化紧缩的“软否决权”。
•丹麦银行分析师表示，意大利将于2月4日通过银团方式发行一期新的15年期政府债券，到期日为2041年10月。该期限品种正受到投资者广泛青睐。这是意大利今年第二次采用银团方式发债。此前在1月，意财政部曾通过一笔双品种交易，发行了150亿欧元的7年期新债（2033年3月到期），并增发50亿欧元2046年4月到期的绿色债券。
•Domain经济学家指出，澳储行3日宣布将基准利率上调25个基点至3.85%，这是澳央行两年多来首次加息。尽管近期澳大利亚月度通胀有所放缓、澳元走强亦有助经济降温，但联储仍选择行动，凸显其对通胀重燃的担忧。值得注意的是，澳储行2025年8月才刚结束降息周期，此前长期维持宽松立场以防止失业率飙升，此次加息虽会削弱购房者贷款能力，但有助于抑制房价过快上涨。
•NLI Research Institute经济学家分析指出，美国政府担忧日元疲软推高日本国债收益率，进而传导至美国市场，引发美债收益率上升和资产抛售。日本债务市场波动已引起美方对“股债汇三杀”风险的警惕。
