出品/联商专栏
撰文/肥脸
2025年，中国现饮市场的竞争彻底告别了“低价促销换流量”的初级阶段，新茶饮与咖啡两大赛道同步驶入“深水区”。
一边是新茶饮品牌扎堆IPO，掀起资本化浪潮，门店扩张与闭店潮并行上演；另一边是咖啡赛道并购重组频发，本土品牌与国际巨头的较量从产品价格转向资本、供应链的全方位对决。
在消费理性回归、市场存量竞争加剧的背景下，现饮行业的核心竞争力，正从前端的“门店数量比拼”，转向后端的供应链壁垒构建、海外市场开拓以及品牌价值深耕。
这一年的行业变局，不仅重塑了市场格局，更预示着现饮行业正式进入“价值竞争”的全新周期。
01
上市潮与并购战并行
2025年是现饮行业的“资本大年”，新茶饮与咖啡赛道资本化进程同步提速，成为重塑市场格局的核心力量。
资本市场对现饮赛道的态度从观望转向积极布局，核心源于行业从粗放增长向高质量发展的转型，头部品牌凭借规模化优势与成熟运营体系，成为资本押注的核心标的。
新茶饮领域，继奈雪的茶、茶百道登陆港股后，古茗、蜜雪集团、沪上阿姨、霸王茶姬于2025年密集冲刺IPO，构建起“新茶饮六小龙”资本阵营，打破行业“上市即破发”魔咒，印证了资本市场对赛道长期价值的认可。
这场集中上市潮是行业发展的必然。国内市场存量竞争加剧，单靠门店扩张的增长空间收窄，品牌亟需通过资本化补充资金，用于供应链升级、数字化建设及海外拓展，同时借资本背书巩固行业地位。
与新茶饮“集体上市”不同，咖啡赛道资本动作以并购重组为核心，巨头加速资源整合与战略优化。
国际咖啡品牌受本土品牌冲击，需依托资本合作调整策略；本土品牌则借并购快速获取优质资产与渠道，实现跨越式发展。
星巴克中国与博裕投资的战略合作，是咖啡赛道资本重组的标志性事件，既是星巴克入华以来最大资本架构调整，也彰显其深耕中国市场的战略转向——借本土资本的政商资源、数字化能力及下沉渠道优势，破解同店销售额下滑、市场份额被挤压的困境。
本土咖啡品牌背后资本亦加速布局，通过并购整合上下游资源、加码高端赛道，冲击现有格局。
资本入局大幅抬高行业竞争门槛，马太效应加剧，头部品牌凭资金优势加速生态布局，中小品牌因资源匮乏陷入困境，市场洗牌提速、集中度攀升。
资本逐利性与行业可持续发展需求形成新平衡，推动现饮行业向规范成熟方向迈进。
02
现饮行业的后端壁垒之争
随着现饮行业从增量竞争进入存量博弈，“得供应链者得天下”的定律愈发凸显，一场围绕供应链的暗战在2025年全面打响。
此前，行业竞争焦点集中在门店扩张、低价引流等前端环节，品牌凭借快速拓店与促销活动就能抢占市场份额，但当市场趋于饱和、消费需求升级，前端竞争的边际效益持续递减，品牌们纷纷意识到，供应链才是决定利润空间、产品品质与市场韧性的核心壁垒，竞争重心开始从前端转向后端，从规模扩张转向供应链的深度构建与优化。
现饮行业的供应链竞争，本质是效率与品质的双重较量，不同定位的品牌形成了差异化的供应链布局逻辑，但核心均围绕降本增效、品质把控与稳定供应展开。
极致效率型品牌聚焦全产业链垂直整合，通过向上游延伸、自建生产基地与仓储物流体系，实现从原料采购到门店交付的全链路掌控，最大限度压缩中间环节成本，同时保障原料供应的稳定性与标准化。
品质溢价型品牌则侧重供应链的精细化管理，通过建立严格的原料筛选标准、优化物流配送体系、搭建数字化库存管理系统，确保高品质原料的新鲜度与供应及时性，为高客单价产品与品牌体验提供支撑。
供应链的竞争已渗透到上下游各个环节，从上游的原料种植、采购，到中游的生产加工、仓储物流，再到下游的门店运营、库存管理，形成了全方位的比拼。
对于依赖新鲜原料的现饮品类而言，冷链物流与库存管理的重要性愈发凸显，高效的供应链体系能够有效降低原料损耗率，提升门店运营效率，同时为产品创新提供支撑。
数字化技术的应用成为供应链升级的重要抓手，通过大数据分析实现需求预测、智能补货与库存优化，减少资源浪费，提升供应链的响应速度与灵活性。
从行业趋势来看，供应链的完整性、效率与韧性，正成为衡量品牌核心竞争力的关键指标。
未来现饮行业的竞争，将不再是单杯售价的表层比拼，而是单杯成本、品质稳定性与供应可靠性的深层较量。
品牌唯有持续加大供应链投入，不断优化供应链体系，构建起难以复制的竞争壁垒，才能在存量市场中站稳脚跟，抵御市场波动与竞争冲击，为长期发展奠定基础。
03
现饮品牌突破增长瓶颈的必经之路
在国内市场竞争白热化、增长空间收窄的背景下，现饮品牌纷纷跳出固有竞争格局，寻找新的增长曲线。
出海掘金、业态创新与用户心智深耕，成为2025年行业破局的三大核心方向，也预示着行业竞争从单一维度转向多维度价值比拼。
出海成为品牌突破增长瓶颈的重要选择，也是中国现饮品牌实现全球化布局的必经之路。
此前，新茶饮品牌的海外拓展多集中在东南亚等文化相近、消费习惯相似的市场，2025年，品牌出海的重点目标已从东南亚延伸至北美、欧洲等消费力更强的市场。这些市场需要经历漫长的消费者教育过程，面临文化差异、供应链适配、合规性等多重挑战。
海外市场的拓展，不仅是门店的复制，更需要品牌进行本土化适配，包括产品口味、定价策略、运营模式等，同时搭建本地化供应链体系，保障产品品质与供应稳定，逐步培育当地消费者的饮用习惯。
业态创新则是品牌提升用户粘性、拓展盈利边界的重要路径。现饮品牌不再局限于“卖饮品”的单一模式，而是向复合型业态转型，通过场景延伸、品类拓展与服务升级，挖掘更多消费需求。
品牌通过重构门店场景，融合多元消费元素，打破传统饮品店的功能局限，打造集消费、社交、体验于一体的复合空间，提升门店坪效与用户停留时间。
同时，品牌通过跨界融合、品类延伸，丰富产品矩阵，覆盖更多消费场景与时段，摆脱对单一饮品品类的依赖，构建多元化盈利结构。
IP运营与社交属性强化成为业态创新的重要抓手，通过打造特色IP、推出主题周边、开展联名活动等方式，增强品牌与用户的情感连接，提升品牌辨识度与用户忠诚度。
用户心智深耕则聚焦于消费需求的精准捕捉与满足，在消费理性回归、健康意识提升的趋势下，品牌需从产品、理念与情感层面与用户建立深度共鸣。
健康化成为产品创新的核心方向，品牌通过优化配方、选用优质原料、推出低糖低脂产品，满足消费者对健康饮食的需求。
同时，差异化竞争成为心智占领的关键，品牌要么深耕细分赛道，聚焦特定消费群体的需求，要么挖掘地域文化特色，打造具有独特辨识度的品牌标签，摆脱同质化竞争困境。
写在最后
2025年的现饮市场，是行业从“野蛮生长”迈向“成熟规范”的关键一年。
资本的入局加速了市场洗牌，供应链的鏖战筑牢了品牌壁垒，而出海、业态创新与用户心智深耕，则为行业打开了新的增长空间。
现饮行业的竞争将更加聚焦于“价值创造”，只有那些兼具供应链效率、品牌特色与用户洞察的品牌，才能在激烈的市场竞争中站稳脚跟，真正实现可持续发展。
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2025年，中国现饮市场的竞争彻底告别了“低价促销换流量”的初级阶段，新茶饮与咖啡两大赛道同步驶入“深水区”。
一边是新茶饮品牌扎堆IPO，掀起资本化浪潮，门店扩张与闭店潮并行上演；另一边是咖啡赛道并购重组频发，本土品牌与国际巨头的较量从产品价格转向资本、供应链的全方位对决。
在消费理性回归、市场存量竞争加剧的背景下，现饮行业的核心竞争力，正从前端的“门店数量比拼”，转向后端的供应链壁垒构建、海外市场开拓以及品牌价值深耕。
这一年的行业变局，不仅重塑了市场格局，更预示着现饮行业正式进入“价值竞争”的全新周期。
01
上市潮与并购战并行
2025年是现饮行业的“资本大年”，新茶饮与咖啡赛道资本化进程同步提速，成为重塑市场格局的核心力量。
资本市场对现饮赛道的态度从观望转向积极布局，核心源于行业从粗放增长向高质量发展的转型，头部品牌凭借规模化优势与成熟运营体系，成为资本押注的核心标的。
新茶饮领域，继奈雪的茶、茶百道登陆港股后，古茗、蜜雪集团、沪上阿姨、霸王茶姬于2025年密集冲刺IPO，构建起“新茶饮六小龙”资本阵营，打破行业“上市即破发”魔咒，印证了资本市场对赛道长期价值的认可。
这场集中上市潮是行业发展的必然。国内市场存量竞争加剧，单靠门店扩张的增长空间收窄，品牌亟需通过资本化补充资金，用于供应链升级、数字化建设及海外拓展，同时借资本背书巩固行业地位。
与新茶饮“集体上市”不同，咖啡赛道资本动作以并购重组为核心，巨头加速资源整合与战略优化。
国际咖啡品牌受本土品牌冲击，需依托资本合作调整策略；本土品牌则借并购快速获取优质资产与渠道，实现跨越式发展。
星巴克中国与博裕投资的战略合作，是咖啡赛道资本重组的标志性事件，既是星巴克入华以来最大资本架构调整，也彰显其深耕中国市场的战略转向——借本土资本的政商资源、数字化能力及下沉渠道优势，破解同店销售额下滑、市场份额被挤压的困境。
本土咖啡品牌背后资本亦加速布局，通过并购整合上下游资源、加码高端赛道，冲击现有格局。
资本入局大幅抬高行业竞争门槛，马太效应加剧，头部品牌凭资金优势加速生态布局，中小品牌因资源匮乏陷入困境，市场洗牌提速、集中度攀升。
资本逐利性与行业可持续发展需求形成新平衡，推动现饮行业向规范成熟方向迈进。
02
现饮行业的后端壁垒之争
随着现饮行业从增量竞争进入存量博弈，“得供应链者得天下”的定律愈发凸显，一场围绕供应链的暗战在2025年全面打响。
此前，行业竞争焦点集中在门店扩张、低价引流等前端环节，品牌凭借快速拓店与促销活动就能抢占市场份额，但当市场趋于饱和、消费需求升级，前端竞争的边际效益持续递减，品牌们纷纷意识到，供应链才是决定利润空间、产品品质与市场韧性的核心壁垒，竞争重心开始从前端转向后端，从规模扩张转向供应链的深度构建与优化。
现饮行业的供应链竞争，本质是效率与品质的双重较量，不同定位的品牌形成了差异化的供应链布局逻辑，但核心均围绕降本增效、品质把控与稳定供应展开。
极致效率型品牌聚焦全产业链垂直整合，通过向上游延伸、自建生产基地与仓储物流体系，实现从原料采购到门店交付的全链路掌控，最大限度压缩中间环节成本，同时保障原料供应的稳定性与标准化。
品质溢价型品牌则侧重供应链的精细化管理，通过建立严格的原料筛选标准、优化物流配送体系、搭建数字化库存管理系统，确保高品质原料的新鲜度与供应及时性，为高客单价产品与品牌体验提供支撑。
供应链的竞争已渗透到上下游各个环节，从上游的原料种植、采购，到中游的生产加工、仓储物流，再到下游的门店运营、库存管理，形成了全方位的比拼。
对于依赖新鲜原料的现饮品类而言，冷链物流与库存管理的重要性愈发凸显，高效的供应链体系能够有效降低原料损耗率，提升门店运营效率，同时为产品创新提供支撑。
数字化技术的应用成为供应链升级的重要抓手，通过大数据分析实现需求预测、智能补货与库存优化，减少资源浪费，提升供应链的响应速度与灵活性。
从行业趋势来看，供应链的完整性、效率与韧性，正成为衡量品牌核心竞争力的关键指标。
未来现饮行业的竞争，将不再是单杯售价的表层比拼，而是单杯成本、品质稳定性与供应可靠性的深层较量。
品牌唯有持续加大供应链投入，不断优化供应链体系，构建起难以复制的竞争壁垒，才能在存量市场中站稳脚跟，抵御市场波动与竞争冲击，为长期发展奠定基础。
03
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此前，新茶饮品牌的海外拓展多集中在东南亚等文化相近、消费习惯相似的市场，2025年，品牌出海的重点目标已从东南亚延伸至北美、欧洲等消费力更强的市场。这些市场需要经历漫长的消费者教育过程，面临文化差异、供应链适配、合规性等多重挑战。
海外市场的拓展，不仅是门店的复制，更需要品牌进行本土化适配，包括产品口味、定价策略、运营模式等，同时搭建本地化供应链体系，保障产品品质与供应稳定，逐步培育当地消费者的饮用习惯。
业态创新则是品牌提升用户粘性、拓展盈利边界的重要路径。现饮品牌不再局限于“卖饮品”的单一模式，而是向复合型业态转型，通过场景延伸、品类拓展与服务升级，挖掘更多消费需求。
品牌通过重构门店场景，融合多元消费元素，打破传统饮品店的功能局限，打造集消费、社交、体验于一体的复合空间，提升门店坪效与用户停留时间。
同时，品牌通过跨界融合、品类延伸，丰富产品矩阵，覆盖更多消费场景与时段，摆脱对单一饮品品类的依赖，构建多元化盈利结构。
IP运营与社交属性强化成为业态创新的重要抓手，通过打造特色IP、推出主题周边、开展联名活动等方式，增强品牌与用户的情感连接，提升品牌辨识度与用户忠诚度。
用户心智深耕则聚焦于消费需求的精准捕捉与满足，在消费理性回归、健康意识提升的趋势下，品牌需从产品、理念与情感层面与用户建立深度共鸣。
健康化成为产品创新的核心方向，品牌通过优化配方、选用优质原料、推出低糖低脂产品，满足消费者对健康饮食的需求。
同时，差异化竞争成为心智占领的关键，品牌要么深耕细分赛道，聚焦特定消费群体的需求，要么挖掘地域文化特色，打造具有独特辨识度的品牌标签，摆脱同质化竞争困境。
写在最后
2025年的现饮市场，是行业从“野蛮生长”迈向“成熟规范”的关键一年。
资本的入局加速了市场洗牌，供应链的鏖战筑牢了品牌壁垒，而出海、业态创新与用户心智深耕，则为行业打开了新的增长空间。
现饮行业的竞争将更加聚焦于“价值创造”，只有那些兼具供应链效率、品牌特色与用户洞察的品牌，才能在激烈的市场竞争中站稳脚跟，真正实现可持续发展。
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