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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入牛市阶段。外围方面，美联储维持利率不变，美股三大指数涨跌不一，存储概念股大幅走高，国际金价大涨6%站上5400美元。国内方面，国资委表示扎实做好新央企组建和战略性重组，上市券商2025业绩密集预喜。预计短线贵金属、有色金属将继续冲高。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.02%报49015.6点，标普500指数跌0.01%报6978.03点，纳指涨0.17%报23857.45点。科技股方面，英伟达涨1.59%，谷歌、微软、特斯拉均有小幅上涨。半导体股多数收涨，英特尔涨11%。纳斯达克中国金龙指数涨0.32%。美国国债收益率走高。美联储维持联邦基金基准利率不变，上调了对经济增长的评估。市场预测美联储在鲍威尔任期结束前都将维持利率不变。
A股
周三，A股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.27%，收报4151.24点；深证成指涨0.09%，收报14342.89点；创业板指跌0.57%，收报3323.56点。沪深京三市成交额达到29926亿，较前一日放量709亿。
港股
周三，港股市场延续上行态势，三大指数集体收涨。截至收盘，恒生指数涨2.58%，报27826.91点；恒生科技指数涨2.53%，报5900.16点；国企指数涨2.89%，报9512.24点。
热点
1、誓保主力箭首飞和回收成功！中国商火年度会议亮目标
重要程度：★★★★
1月27日上午，中国航天科技集团商业火箭有限公司召开2026年度工作会议，谋划部署2026年重点任务。会议强调，坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术，高效履行商业发射使命，为提升我国规模化、高效化进入空间的能力作出更大贡献。中国商火还提出深化资源统筹，誓保首飞和回收成功；坚持用户至上，高效履约发射服务；坚持合作共赢，打造产业发展共同体等十项措施。
点评：
东吴证券称，商业航天正通过火箭高载重与可回收技术驱动发射成本持续下降，推动行业进入高密度、标准化发射阶段。在此过程中，推进剂与发射特气需求呈现刚性，其成本占比因火箭整体成本压缩而长期提升。液氧甲烷凭借清洁、复用维护简便等优势，成为新研可回收火箭的重要发展方向。相关标的：航天动力、理工导航等。
2、上金所、上期所齐齐出手“降温”
1月28日，上海期货交易所发布公告，再次对黄金、白银等期货涨跌停板幅度、交易保证金比例进行调整；上海黄金交易所于同日发布公告，对白银延期合约交易保证金水平和涨跌停板比例进行调整。
疫情跟踪
1、国家疾控局:此次印度尼帕病毒病疫情对我国影响较小。
2、美国南卡州麻疹病例增至780多例,疫情已波及多所学校。
宏观
1、深圳发文！鼓励智能家居企业加快适配国产芯片
深圳市市场监督管理局等五部门印发《深圳市优化消费环境三年行动计划(2026—2028年)》。其中提出，大力促进家居消费。鼓励智能家居企业加快适配国产操作系统和芯片，推动家具、电视、影音娱乐、门锁、厨具、照明、扫地机器人、健身器材等全面接入AI，打造智能家居“拳头产品”。
点评：
中信证券研报称，看好国产算力芯片及国产系统级厂商投资机遇。在模型能力快速提升的背景下，AI应用百花齐放、建议重点关注以办公、Coding、Agent、多模态为代表的AI应用，同时在出海拓展及内需政策支持下，AI应用有望迎来拐点机遇。相关标的：常山北明、润和软件等。
2、尾盘宽基ETF成交再度放量 机构：成长风格或持续占优
1月28日，A股尾盘多只宽基ETF成交量再度集中放大，日成交额再创新高。截至收盘，沪深300ETF华泰柏瑞成交额超过400亿元，沪深300ETF易方达成交额超过300亿元。华安基金分析，宽基ETF的赎回对于红利板块形成一定压制，但是在回调之后红利的股息率和估值性价比显著提升，未来若风格切换、科技成长板块回调，红利风格有望重回强势。
3、现货黄金价格一路上扬，首次突破5300美元/盎司
现货黄金价格一路上扬，首次突破5300美元/盎司，周内已连破四个整百关口，本周累计涨超300美元。在国际金价持续走强的背景下，多家机构大幅上调年底目标价。法国兴业银行在其研报中将2024年黄金目标价由5000美元/盎司大幅上调至6000美元/盎司，并指出“当前预测或仍偏保守，实际价格存在进一步上修空间”。
4、但斌91亿元的美股持仓出炉 谷歌取代英伟达成第一重仓股
1月28日，美国证券交易委员会(SEC)官网披露了但斌旗下美股基金持仓。数据显示，四季度，东方港湾清仓了Coinbase、奈飞、Astera Labs、BitMine Immersion Technologies、博通、台积电等美股标的。此外，变化较大的是，谷歌取代英伟达，跃升为东方港湾的第一大重仓股。
5、英国首相斯塔默访华，随行企业名单出炉：包括阿斯利康、渣打、英美资源等
北京时间1月28日下午，英国首相斯塔默乘机抵达北京首都国际机场，开启为期4天的访华行程。英国政府公布的代表团名单显示，随同斯塔默访问的有超50家企业高管和机构代表，其中包括空客总法律顾问兼公共事务主管约翰·哈里森(John Harrison)、阿斯利康全球首席执行官苏博科、渣打集团首席执行官温拓思、英美资源集团董事长钱思铎等人，涵盖金融、医药、制造业、文化等领域。
6、特朗普：一支庞大的舰队正前往伊朗
美国总统特朗普28日在社交媒体上说，一支庞大的舰队正前往伊朗，已准备好迅速履行其使命。他还称，希望伊朗能够迅速坐到谈判桌前。
产业
1、我国首款单片集成光电融合偏振、偏压控制芯片研制成功
重要程度：★★★
据光谷实验室消息，华中科技大学和光谷实验室谭旻研究团队在光通信领域顶级期刊发表研究论文。该研究针对大规模光电融合系统面临的可扩展性难题，提出了一种新型的非相似时分复用控制架构，并基于IHP 250nm BiCMOS工艺成功研制出我国首款单片集成光电融合偏振、偏压协同控制芯片。
点评：
银河证券认为，近期半导体板块表现较好，核心驱动是产业链景气度提升预期强化。除此之外，在外部环境背景下，供应链安全与自主可控依旧是长期趋势。设备与材料在国产创新顶层设计下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测受益于技术升级。相关标的：华天科技、康强电子。
2、银锡铜价格大涨 电子元器件掀涨价潮
近段时间，电子元器件行业出现普遍性价格上涨。与以往主要由短期供需变化引发的波动不同，本轮自2025年底开始、在2026年初全面启动的涨价潮，其广度与深度均属罕见。国内外主要厂商均已陆续发布涨价通知，涨幅从5%到30%不等。业内人士表示，与以往消费电子需求主导的行业周期不同，此轮电子元器件价格上涨，需求的核心拉动力来自AI服务器、新能源汽车和高端工业应用三大领域，高端应用需求的强劲支撑，让涨价从“可选项”变为“必选项”。
3、利好来了！海外存储、光刻机巨头业绩均超预期
AI行情仍在继续！1月28日，全球光刻机龙头阿斯麦(ASML)发布的财报显示，公司2025年第四季度净销售额达97亿欧元，创纪录新高，超出市场预期。同日，全球存储巨头SK海力士交出了迄今最强劲的单季业绩，在截至去年12月的季度里，公司营业利润同比翻倍以上，达到19.2万亿韩元(约合135亿美元)，高于分析师平均预期的16.7万亿韩元；营收攀升至32.8万亿韩元。其韩国股价在盘后交易中上涨逾6%。有分析师表示，本轮存储短缺状况很可能持续一段时间，原因之一是下一代HBM需求强劲，而HBM更“吃”晶圆产能，同时供应仍然偏紧。
4、Clawdbot全网爆火！
近期AI智能体Clawdbot全网爆火，与传统聊天机器人不同，Clawdbot是一款可持续运行、可以执行任务的个人开源AI智能体，基于MIT 开源协议托管在GitHub，可安装在Mac、Windows、Linux等设备上，长期在线接收指令、处理任务，还能记住用户偏好和对话历史，越用越“懂你”。
A股交易提示
利空提示
白银有色(601212)：公司股票可能存在市场情绪过热的情形，交易风险大幅提升
中设股份(002883)：预计2025年度净利润为负值 股票交易可能被实施退市风险警示
个股关注
浙江龙盛(600352)
公司是全球染料化工领域的龙头企业，全球市场份额约21%。化工业务是浙江龙盛的核心支柱，年生产能力达100 万吨，产品远销70 多个国家和地区，涵盖纺织用化学品、精细化工中间体、建材化学品、无机化学品等领域，其中年产30 万吨染料、10 万吨助剂的产能规模稳居全球首位，分散染料产量连续多年居全球第一，活性染料市占率在亚洲领先。公司掌握间苯二胺、间苯二酚等核心中间体生产技术，构建了从原料到成品的完整产业链，成本控制与技术壁垒优势明显，中间体自给率达80%。同时，公司积极推动绿色转型，开发环保型染料和中间体，契合国际标准，逐步抢占高端市场。除化工外，房地产与金融投资业务为公司提供了稳定的现金流与收益，龙盛湾等地产项目2024 年贡献超6 亿元利润，投资业务通过参股优质企业获取长期收益，海外市场营收占比提升至30%，为业绩增长提供支撑。
东方钽业(000962)
公司是国内唯一实现钽铌全产业链自主可控的企业，覆盖从矿石湿法/ 火法冶炼到高端制品的全流程，原料端依托控股股东收购的巴西Taboca 矿，自给率提升至60%，再生钽占比18%，库存可支撑12 个月满产，成本优势显著。核心产品中，电容器用钽丝全球市占率超60%，稳坐世界第一；电容器级钽粉全球市占率25% 以上，国内超50%；超导铌材与铌超导腔全球市占率均达70% 左右，国内市占率更高。近年来，公司在高端领域持续突破，国内首发5N9 超高纯钽靶坯，6N 级半导体高纯钽材实现量产，12 英寸钽靶材进入中芯国际7nm 制程供应链，超导铌材则应用于ITER 核聚变、量子计算等前沿领域。
知识分享
什么是时间优先原则？
在以相同的价格申报时，应该与最早报出该价格的一方成交。如：许多股民同时买股票，此时该股票的价格是10元，如果甲股民输入的买入价格为10.01元，乙股民输入的买入价为10元，则甲股民优先成交。这就是价格优先。甲股民和乙股民都输入10.01元买入，则按照先来后到排队等待成交，即谁先输入的买单，谁就先成交。这就是时间优先。反过来卖股票也照此办理。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入牛市阶段。外围方面，美联储维持利率不变，美股三大指数涨跌不一，存储概念股大幅走高，国际金价大涨6%站上5400美元。国内方面，国资委表示扎实做好新央企组建和战略性重组，上市券商2025业绩密集预喜。预计短线贵金属、有色金属将继续冲高。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.02%报49015.6点，标普500指数跌0.01%报6978.03点，纳指涨0.17%报23857.45点。科技股方面，英伟达涨1.59%，谷歌、微软、特斯拉均有小幅上涨。半导体股多数收涨，英特尔涨11%。纳斯达克中国金龙指数涨0.32%。美国国债收益率走高。美联储维持联邦基金基准利率不变，上调了对经济增长的评估。市场预测美联储在鲍威尔任期结束前都将维持利率不变。
A股
周三，A股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.27%，收报4151.24点；深证成指涨0.09%，收报14342.89点；创业板指跌0.57%，收报3323.56点。沪深京三市成交额达到29926亿，较前一日放量709亿。
港股
周三，港股市场延续上行态势，三大指数集体收涨。截至收盘，恒生指数涨2.58%，报27826.91点；恒生科技指数涨2.53%，报5900.16点；国企指数涨2.89%，报9512.24点。
热点
1、誓保主力箭首飞和回收成功！中国商火年度会议亮目标
重要程度：★★★★
1月27日上午，中国航天科技集团商业火箭有限公司召开2026年度工作会议，谋划部署2026年重点任务。会议强调，坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术，高效履行商业发射使命，为提升我国规模化、高效化进入空间的能力作出更大贡献。中国商火还提出深化资源统筹，誓保首飞和回收成功；坚持用户至上，高效履约发射服务；坚持合作共赢，打造产业发展共同体等十项措施。
点评：
东吴证券称，商业航天正通过火箭高载重与可回收技术驱动发射成本持续下降，推动行业进入高密度、标准化发射阶段。在此过程中，推进剂与发射特气需求呈现刚性，其成本占比因火箭整体成本压缩而长期提升。液氧甲烷凭借清洁、复用维护简便等优势，成为新研可回收火箭的重要发展方向。相关标的：航天动力、理工导航等。
2、上金所、上期所齐齐出手“降温”
1月28日，上海期货交易所发布公告，再次对黄金、白银等期货涨跌停板幅度、交易保证金比例进行调整；上海黄金交易所于同日发布公告，对白银延期合约交易保证金水平和涨跌停板比例进行调整。
疫情跟踪
1、国家疾控局:此次印度尼帕病毒病疫情对我国影响较小。
2、美国南卡州麻疹病例增至780多例,疫情已波及多所学校。
宏观
1、深圳发文！鼓励智能家居企业加快适配国产芯片
深圳市市场监督管理局等五部门印发《深圳市优化消费环境三年行动计划(2026—2028年)》。其中提出，大力促进家居消费。鼓励智能家居企业加快适配国产操作系统和芯片，推动家具、电视、影音娱乐、门锁、厨具、照明、扫地机器人、健身器材等全面接入AI，打造智能家居“拳头产品”。
点评：
中信证券研报称，看好国产算力芯片及国产系统级厂商投资机遇。在模型能力快速提升的背景下，AI应用百花齐放、建议重点关注以办公、Coding、Agent、多模态为代表的AI应用，同时在出海拓展及内需政策支持下，AI应用有望迎来拐点机遇。相关标的：常山北明、润和软件等。
2、尾盘宽基ETF成交再度放量 机构：成长风格或持续占优
1月28日，A股尾盘多只宽基ETF成交量再度集中放大，日成交额再创新高。截至收盘，沪深300ETF华泰柏瑞成交额超过400亿元，沪深300ETF易方达成交额超过300亿元。华安基金分析，宽基ETF的赎回对于红利板块形成一定压制，但是在回调之后红利的股息率和估值性价比显著提升，未来若风格切换、科技成长板块回调，红利风格有望重回强势。
3、现货黄金价格一路上扬，首次突破5300美元/盎司
现货黄金价格一路上扬，首次突破5300美元/盎司，周内已连破四个整百关口，本周累计涨超300美元。在国际金价持续走强的背景下，多家机构大幅上调年底目标价。法国兴业银行在其研报中将2024年黄金目标价由5000美元/盎司大幅上调至6000美元/盎司，并指出“当前预测或仍偏保守，实际价格存在进一步上修空间”。
4、但斌91亿元的美股持仓出炉 谷歌取代英伟达成第一重仓股
1月28日，美国证券交易委员会(SEC)官网披露了但斌旗下美股基金持仓。数据显示，四季度，东方港湾清仓了Coinbase、奈飞、Astera Labs、BitMine Immersion Technologies、博通、台积电等美股标的。此外，变化较大的是，谷歌取代英伟达，跃升为东方港湾的第一大重仓股。
5、英国首相斯塔默访华，随行企业名单出炉：包括阿斯利康、渣打、英美资源等
北京时间1月28日下午，英国首相斯塔默乘机抵达北京首都国际机场，开启为期4天的访华行程。英国政府公布的代表团名单显示，随同斯塔默访问的有超50家企业高管和机构代表，其中包括空客总法律顾问兼公共事务主管约翰·哈里森(John Harrison)、阿斯利康全球首席执行官苏博科、渣打集团首席执行官温拓思、英美资源集团董事长钱思铎等人，涵盖金融、医药、制造业、文化等领域。
6、特朗普：一支庞大的舰队正前往伊朗
美国总统特朗普28日在社交媒体上说，一支庞大的舰队正前往伊朗，已准备好迅速履行其使命。他还称，希望伊朗能够迅速坐到谈判桌前。
产业
1、我国首款单片集成光电融合偏振、偏压控制芯片研制成功
重要程度：★★★
据光谷实验室消息，华中科技大学和光谷实验室谭旻研究团队在光通信领域顶级期刊发表研究论文。该研究针对大规模光电融合系统面临的可扩展性难题，提出了一种新型的非相似时分复用控制架构，并基于IHP 250nm BiCMOS工艺成功研制出我国首款单片集成光电融合偏振、偏压协同控制芯片。
点评：
银河证券认为，近期半导体板块表现较好，核心驱动是产业链景气度提升预期强化。除此之外，在外部环境背景下，供应链安全与自主可控依旧是长期趋势。设备与材料在国产创新顶层设计下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测受益于技术升级。相关标的：华天科技、康强电子。
2、银锡铜价格大涨 电子元器件掀涨价潮
近段时间，电子元器件行业出现普遍性价格上涨。与以往主要由短期供需变化引发的波动不同，本轮自2025年底开始、在2026年初全面启动的涨价潮，其广度与深度均属罕见。国内外主要厂商均已陆续发布涨价通知，涨幅从5%到30%不等。业内人士表示，与以往消费电子需求主导的行业周期不同，此轮电子元器件价格上涨，需求的核心拉动力来自AI服务器、新能源汽车和高端工业应用三大领域，高端应用需求的强劲支撑，让涨价从“可选项”变为“必选项”。
3、利好来了！海外存储、光刻机巨头业绩均超预期
AI行情仍在继续！1月28日，全球光刻机龙头阿斯麦(ASML)发布的财报显示，公司2025年第四季度净销售额达97亿欧元，创纪录新高，超出市场预期。同日，全球存储巨头SK海力士交出了迄今最强劲的单季业绩，在截至去年12月的季度里，公司营业利润同比翻倍以上，达到19.2万亿韩元(约合135亿美元)，高于分析师平均预期的16.7万亿韩元；营收攀升至32.8万亿韩元。其韩国股价在盘后交易中上涨逾6%。有分析师表示，本轮存储短缺状况很可能持续一段时间，原因之一是下一代HBM需求强劲，而HBM更“吃”晶圆产能，同时供应仍然偏紧。
4、Clawdbot全网爆火！
近期AI智能体Clawdbot全网爆火，与传统聊天机器人不同，Clawdbot是一款可持续运行、可以执行任务的个人开源AI智能体，基于MIT 开源协议托管在GitHub，可安装在Mac、Windows、Linux等设备上，长期在线接收指令、处理任务，还能记住用户偏好和对话历史，越用越“懂你”。
A股交易提示
利空提示
白银有色(601212)：公司股票可能存在市场情绪过热的情形，交易风险大幅提升
中设股份(002883)：预计2025年度净利润为负值 股票交易可能被实施退市风险警示
个股关注
浙江龙盛(600352)
公司是全球染料化工领域的龙头企业，全球市场份额约21%。化工业务是浙江龙盛的核心支柱，年生产能力达100 万吨，产品远销70 多个国家和地区，涵盖纺织用化学品、精细化工中间体、建材化学品、无机化学品等领域，其中年产30 万吨染料、10 万吨助剂的产能规模稳居全球首位，分散染料产量连续多年居全球第一，活性染料市占率在亚洲领先。公司掌握间苯二胺、间苯二酚等核心中间体生产技术，构建了从原料到成品的完整产业链，成本控制与技术壁垒优势明显，中间体自给率达80%。同时，公司积极推动绿色转型，开发环保型染料和中间体，契合国际标准，逐步抢占高端市场。除化工外，房地产与金融投资业务为公司提供了稳定的现金流与收益，龙盛湾等地产项目2024 年贡献超6 亿元利润，投资业务通过参股优质企业获取长期收益，海外市场营收占比提升至30%，为业绩增长提供支撑。
东方钽业(000962)
公司是国内唯一实现钽铌全产业链自主可控的企业，覆盖从矿石湿法/ 火法冶炼到高端制品的全流程，原料端依托控股股东收购的巴西Taboca 矿，自给率提升至60%，再生钽占比18%，库存可支撑12 个月满产，成本优势显著。核心产品中，电容器用钽丝全球市占率超60%，稳坐世界第一；电容器级钽粉全球市占率25% 以上，国内超50%；超导铌材与铌超导腔全球市占率均达70% 左右，国内市占率更高。近年来，公司在高端领域持续突破，国内首发5N9 超高纯钽靶坯，6N 级半导体高纯钽材实现量产，12 英寸钽靶材进入中芯国际7nm 制程供应链，超导铌材则应用于ITER 核聚变、量子计算等前沿领域。
知识分享
什么是时间优先原则？
在以相同的价格申报时，应该与最早报出该价格的一方成交。如：许多股民同时买股票，此时该股票的价格是10元，如果甲股民输入的买入价格为10.01元，乙股民输入的买入价为10元，则甲股民优先成交。这就是价格优先。甲股民和乙股民都输入10.01元买入，则按照先来后到排队等待成交，即谁先输入的买单，谁就先成交。这就是时间优先。反过来卖股票也照此办理。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
