盘前大消息
高层：新型城镇化发展空间仍然很大
国务院以“深入推进以人为本的新型城镇化，着力构建城乡融合发展新格局”为主题，进行第十七次专题学习。高层指出，新型城镇化是扩大内需和促进产业升级、做强国内大循环的重要载体。近年来，各地区各部门深入实施新型城镇化战略，推动新型城镇化取得重要进展。展望“十五五”时期，新型城镇化发展空间仍然很大。
机构分析认为，基本面承压+“十五五”规划建议表态偏向积极，未来优化政策落地的空间打开。对未来地产行业的修复有一定信心。地产从标的来看，一方面，流动性安全、重仓高能级城市、产品力突出的房企或更具备α属性；另一方面，在新消费时代下，提前布局新业态、新模式、新场景的商业地产公司，有望率先走出重围。
特朗普政府考虑明年对机器人实施行政令
据报道，在发布加速人工智能发展计划五个月后，特朗普政府开始转向机器人。据三位知情且匿名透露细节的人士透露，美国商务部长霍华德·卢特尼克一直在与机器人行业的CEO会面，并全力以赴加速行业发展。据两位知情人士透露，政府正在考虑明年发布关于机器人的行政命令。据一位熟悉规划的人士透露，美国交通部也正准备宣布机器人工作组，可能在年底前成立。该部门发言人未回应置评请求。
隔夜美股机器人概念股盘前拉升,Richtech Robotics涨超10%，Serve Robotics涨近8%，iRobot涨超5%。
A股特斯拉链相关个股有：三花智控、拓普集团、浙江荣泰等；宇树科技相关个股：卧龙电驱、长盛轴承、首开股份等。
摩尔线程公告：12月5日在科创板上市
摩尔上市有望带动参股公司以及合作公司的行情修复。直接或间接持股或有业务合作的公司：
和而泰：摩尔线程为公司参股公司；
中兴通讯：深创投对摩尔线程的持股比例为1.2246%；
佳都科技：通过参股广州花城创业投资合伙企业（有限合伙）投资摩尔线程；
中科蓝讯：公司直接持有摩尔线程134.04万股，占其首次公开发行前总股本的0.34%；间接持有摩尔线程67.01万股，占其首次公开发行前总股本的0.17%，合计持股0.50%。
联美控股：公司在披露2024年年度报告时，披露相关情况，公司通过全资下属公司拉萨联虹科技发展有限公司投资了摩尔线程，投资总额为1亿元。
初灵信息：公司作为LP投资持有北京中移数字新经济产业基金合伙企业（有限合伙）的比例约为1.08%（具体以工商信息为准），北京中移数字新经济产业基金合伙企业（有限合伙）投资持有摩尔线程约2.12%（具体以工商信息为准）。
社保基金最新调仓！这些股票获增持
随着部分上市公司回购股份事项的公告发布，“国家队”资金的最新持仓动向逐渐明晰。作为“国家队”重要成员之一，社保基金在四季度的持仓情况已通过相关公告陆续披露，其配置方向显现出新的变化。
与以往集中配置银行、保险等传统板块不同，当前“国家队”资金正积极调整布局方向，将增量资金逐步投向科技、宠物经济等具有“新刚需”特征的行业。四季度以来，已有多家公司在回购股份后披露前十大股东持股情况，其中社保基金公开出现在7家公司的股东名单中。
具体来看，
恒铭达：7月以来涨超50% 社保基金继续加仓
10月15日的数据显示，10月9日至10月15日仅5个交易日，获全国社保基金103组合增持497.17万股。持股排名也有所上升。
公司作为全球优秀的精密结构件智能制造解决方案服务商，专注于为国内外头部客户提供从设计开发到精密制造的一站式解决方案。依托精密模切技术、精密金属加工等核心工艺平台，聚焦智能终端、数通与算力基建、新能源三大战略领域。
汇顶科技：7月以来涨超20% 社保基金继续加仓
10月9日至11月21日期间，获全国社保基金503组合大笔增持超550.01万股。
汇顶科技主营业务是“传感、AI计算、连接、安全”四大核心业务，面向智能终端、物联网及汽车电子领域提供领先的半导体软硬件解决方案。公司的主要产品是传感产品、触控产品、音频产品、安全产品、无线连接产品。
航材股份
在11月20日的登记信息显示，全国社保基金四一三组合新进持有208.72万股，成为第七大流通股东。
公司主营业务是航空航天用部件及材料研发、生产和销售。公司的主要产品是航空发动机中介机匣、压气机机匣、风扇机匣、防火墙，飞机机翼连接件、垂尾助力支架，航天用发动机进气道、油箱结构件、尾喷零件、民用石油化工泵阀体、弹性元件、减振器、橡胶复合型材等橡胶制件、航空密封剂、橡胶胶料及防火、隔热、电磁屏蔽等功能性材料和制品、有机玻璃透明件和无机玻璃透明件、粉末高温合金母合金、各类铸造高温合金母合金（单晶/定向/等轴晶）、变形高温合金制品、大型高温合金铸件及生物医疗合金。
海大集团
11月7日的登记数据显示，全国社保基金一零六组合持仓增至2033.38万股，较三季度末增加199.21万股；全国社保基金一零九组合持股1056.77万股，较三季度末增加18.91万股。
公司主营业务是围绕动物养殖提供整体解决方案进行产业链业务布局。公司的主要产品是包括鸡、鸭、鹅、猪、鱼、虾蟹、反刍等动物饲料，生猪、虾、鱼等养殖品种，虾苗、鱼苗等种苗品种，畜禽、水产生鲜产品和预制菜品，以及畜禽和水产养殖过程中所需的生物制品、兽药、疫苗等动保产品。
此外，艾德生物、依依股份和中国巨石的四季度股东名单中，也继续出现了社保基金的身影。
在配置方向上，“国家队”资金正从传统板块转向“新刚需”领域。四季度社保基金重仓的公司中，海大集团与依依股份均涉及宠物经济概念。2025年“双十一”期间，宠物消费市场表现亮眼，综合电商平台宠物板块销售额达94亿元，较2024年同期增长59%。天猫在宠物销售中占比达64%，第一阶段日均销售额较9月日均增长280%。同时，天猫平台宠物恩格尔系数三年下降2.93%，显示宠物消费结构持续优化；高端新工艺宠物食品占比连续三年提升，消费升级趋势明显。京东超市数据显示，宠物品类新用户同比增长25%，PLUS用户增长29%，其中国产品牌占据主导地位，显示消费者对国产品牌的偏好已形成稳定趋势。
国家队重仓+业绩增长标的
通过梳理，近期国家队重仓+业绩增长部分个股中，在经过近半个月连续下跌后出现反弹企稳迹象。分析人士认为，这些个股既有较好的盈利能力，且未来成长性较好，同时获得国家队“背书”，但因受市场行情或其他因素拖累导致股价超跌，其中或暗藏“错杀股”。
大金重工
近期回调超10%后，股价再创阶段新高。养老金持股726.36万股。社保基金17042组合持股357.35万股。
公司是全球领先的海上风电核心装备供应商，为全球大型海上风电开发商提供风电基础装备“建造+运输+交付”一站式解决方案。公司前瞻性地布局全球深远海风电市场，持续聚焦高技术标准、高质量要求、高附加值的全球主流海上风电市场，核心业务涵盖海上风电基础装备研发与制造、远洋特种运输、船舶设计与建造、新能源开发与运营、风电母港运营等领域，推动“从产品供应商向系统服务商”的转型。
688***
近期回调超10%后股价反弹近15%。国家集成电路产业投资基金股份有限公司持股2646.57万股。
公司主营业务是功率半导体、智能传感器与智能控制等领域，为客户提供丰富的半导体产品与系统解决方案。公司的主要产品是MOSFET、IGBT、功率二极管、物联网应用专用IC、功率IC、光电耦合及传感、SiC、GaN。
603***
近期回调超10%后股价反弹超40%，股价再创阶段新高。养老金持股31.18万股。
主营业务是为IC半导体、光电等高科技电子产业及食品医药、云计算中心等相关领域的建厂工程提供洁净室工程、机电工程等服务。公司的主要产品是洁净厂房建造规划、设计建议、设备配置、工程施工、工程管理及维护服务。
300***
近期回调超10%后股价反弹超5%。养老金持股318.93万股。社保基金持股834.44万股。
主营业务是油品添加剂、无碳纸显色剂等精细化工系列产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是润滑油添加剂、无碳纸显色剂。公司为上海市润滑油品行业协会理事单位、上海市润滑油品行业协会添加剂专业委员会主任单位、中国石油和化学工业联合会润滑脂专业委员会会员单位、发动机润滑油中国标准开发创新联盟创始单位。
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作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
盘前大消息
高层：新型城镇化发展空间仍然很大
国务院以“深入推进以人为本的新型城镇化，着力构建城乡融合发展新格局”为主题，进行第十七次专题学习。高层指出，新型城镇化是扩大内需和促进产业升级、做强国内大循环的重要载体。近年来，各地区各部门深入实施新型城镇化战略，推动新型城镇化取得重要进展。展望“十五五”时期，新型城镇化发展空间仍然很大。
机构分析认为，基本面承压+“十五五”规划建议表态偏向积极，未来优化政策落地的空间打开。对未来地产行业的修复有一定信心。地产从标的来看，一方面，流动性安全、重仓高能级城市、产品力突出的房企或更具备α属性；另一方面，在新消费时代下，提前布局新业态、新模式、新场景的商业地产公司，有望率先走出重围。
特朗普政府考虑明年对机器人实施行政令
据报道，在发布加速人工智能发展计划五个月后，特朗普政府开始转向机器人。据三位知情且匿名透露细节的人士透露，美国商务部长霍华德·卢特尼克一直在与机器人行业的CEO会面，并全力以赴加速行业发展。据两位知情人士透露，政府正在考虑明年发布关于机器人的行政命令。据一位熟悉规划的人士透露，美国交通部也正准备宣布机器人工作组，可能在年底前成立。该部门发言人未回应置评请求。
隔夜美股机器人概念股盘前拉升,Richtech Robotics涨超10%，Serve Robotics涨近8%，iRobot涨超5%。
A股特斯拉链相关个股有：三花智控、拓普集团、浙江荣泰等；宇树科技相关个股：卧龙电驱、长盛轴承、首开股份等。
摩尔线程公告：12月5日在科创板上市
摩尔上市有望带动参股公司以及合作公司的行情修复。直接或间接持股或有业务合作的公司：
和而泰：摩尔线程为公司参股公司；
中兴通讯：深创投对摩尔线程的持股比例为1.2246%；
佳都科技：通过参股广州花城创业投资合伙企业（有限合伙）投资摩尔线程；
中科蓝讯：公司直接持有摩尔线程134.04万股，占其首次公开发行前总股本的0.34%；间接持有摩尔线程67.01万股，占其首次公开发行前总股本的0.17%，合计持股0.50%。
联美控股：公司在披露2024年年度报告时，披露相关情况，公司通过全资下属公司拉萨联虹科技发展有限公司投资了摩尔线程，投资总额为1亿元。
初灵信息：公司作为LP投资持有北京中移数字新经济产业基金合伙企业（有限合伙）的比例约为1.08%（具体以工商信息为准），北京中移数字新经济产业基金合伙企业（有限合伙）投资持有摩尔线程约2.12%（具体以工商信息为准）。
社保基金最新调仓！这些股票获增持
随着部分上市公司回购股份事项的公告发布，“国家队”资金的最新持仓动向逐渐明晰。作为“国家队”重要成员之一，社保基金在四季度的持仓情况已通过相关公告陆续披露，其配置方向显现出新的变化。
与以往集中配置银行、保险等传统板块不同，当前“国家队”资金正积极调整布局方向，将增量资金逐步投向科技、宠物经济等具有“新刚需”特征的行业。四季度以来，已有多家公司在回购股份后披露前十大股东持股情况，其中社保基金公开出现在7家公司的股东名单中。
具体来看，
恒铭达：7月以来涨超50% 社保基金继续加仓
10月15日的数据显示，10月9日至10月15日仅5个交易日，获全国社保基金103组合增持497.17万股。持股排名也有所上升。
公司作为全球优秀的精密结构件智能制造解决方案服务商，专注于为国内外头部客户提供从设计开发到精密制造的一站式解决方案。依托精密模切技术、精密金属加工等核心工艺平台，聚焦智能终端、数通与算力基建、新能源三大战略领域。
汇顶科技：7月以来涨超20% 社保基金继续加仓
10月9日至11月21日期间，获全国社保基金503组合大笔增持超550.01万股。
汇顶科技主营业务是“传感、AI计算、连接、安全”四大核心业务，面向智能终端、物联网及汽车电子领域提供领先的半导体软硬件解决方案。公司的主要产品是传感产品、触控产品、音频产品、安全产品、无线连接产品。
航材股份
在11月20日的登记信息显示，全国社保基金四一三组合新进持有208.72万股，成为第七大流通股东。
公司主营业务是航空航天用部件及材料研发、生产和销售。公司的主要产品是航空发动机中介机匣、压气机机匣、风扇机匣、防火墙，飞机机翼连接件、垂尾助力支架，航天用发动机进气道、油箱结构件、尾喷零件、民用石油化工泵阀体、弹性元件、减振器、橡胶复合型材等橡胶制件、航空密封剂、橡胶胶料及防火、隔热、电磁屏蔽等功能性材料和制品、有机玻璃透明件和无机玻璃透明件、粉末高温合金母合金、各类铸造高温合金母合金（单晶/定向/等轴晶）、变形高温合金制品、大型高温合金铸件及生物医疗合金。
海大集团
11月7日的登记数据显示，全国社保基金一零六组合持仓增至2033.38万股，较三季度末增加199.21万股；全国社保基金一零九组合持股1056.77万股，较三季度末增加18.91万股。
公司主营业务是围绕动物养殖提供整体解决方案进行产业链业务布局。公司的主要产品是包括鸡、鸭、鹅、猪、鱼、虾蟹、反刍等动物饲料，生猪、虾、鱼等养殖品种，虾苗、鱼苗等种苗品种，畜禽、水产生鲜产品和预制菜品，以及畜禽和水产养殖过程中所需的生物制品、兽药、疫苗等动保产品。
此外，艾德生物、依依股份和中国巨石的四季度股东名单中，也继续出现了社保基金的身影。
在配置方向上，“国家队”资金正从传统板块转向“新刚需”领域。四季度社保基金重仓的公司中，海大集团与依依股份均涉及宠物经济概念。2025年“双十一”期间，宠物消费市场表现亮眼，综合电商平台宠物板块销售额达94亿元，较2024年同期增长59%。天猫在宠物销售中占比达64%，第一阶段日均销售额较9月日均增长280%。同时，天猫平台宠物恩格尔系数三年下降2.93%，显示宠物消费结构持续优化；高端新工艺宠物食品占比连续三年提升，消费升级趋势明显。京东超市数据显示，宠物品类新用户同比增长25%，PLUS用户增长29%，其中国产品牌占据主导地位，显示消费者对国产品牌的偏好已形成稳定趋势。
国家队重仓+业绩增长标的
通过梳理，近期国家队重仓+业绩增长部分个股中，在经过近半个月连续下跌后出现反弹企稳迹象。分析人士认为，这些个股既有较好的盈利能力，且未来成长性较好，同时获得国家队“背书”，但因受市场行情或其他因素拖累导致股价超跌，其中或暗藏“错杀股”。
大金重工
近期回调超10%后，股价再创阶段新高。养老金持股726.36万股。社保基金17042组合持股357.35万股。
公司是全球领先的海上风电核心装备供应商，为全球大型海上风电开发商提供风电基础装备“建造+运输+交付”一站式解决方案。公司前瞻性地布局全球深远海风电市场，持续聚焦高技术标准、高质量要求、高附加值的全球主流海上风电市场，核心业务涵盖海上风电基础装备研发与制造、远洋特种运输、船舶设计与建造、新能源开发与运营、风电母港运营等领域，推动“从产品供应商向系统服务商”的转型。
688***
近期回调超10%后股价反弹近15%。国家集成电路产业投资基金股份有限公司持股2646.57万股。
公司主营业务是功率半导体、智能传感器与智能控制等领域，为客户提供丰富的半导体产品与系统解决方案。公司的主要产品是MOSFET、IGBT、功率二极管、物联网应用专用IC、功率IC、光电耦合及传感、SiC、GaN。
603***
近期回调超10%后股价反弹超40%，股价再创阶段新高。养老金持股31.18万股。
主营业务是为IC半导体、光电等高科技电子产业及食品医药、云计算中心等相关领域的建厂工程提供洁净室工程、机电工程等服务。公司的主要产品是洁净厂房建造规划、设计建议、设备配置、工程施工、工程管理及维护服务。
300***
近期回调超10%后股价反弹超5%。养老金持股318.93万股。社保基金持股834.44万股。
主营业务是油品添加剂、无碳纸显色剂等精细化工系列产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是润滑油添加剂、无碳纸显色剂。公司为上海市润滑油品行业协会理事单位、上海市润滑油品行业协会添加剂专业委员会主任单位、中国石油和化学工业联合会润滑脂专业委员会会员单位、发动机润滑油中国标准开发创新联盟创始单位。
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扫码回复“8-国家队重仓”领取全文及错杀股资料，并可免费诊股。
作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
