智通财经APP获悉，周三，三大指数上涨。ADP数据显示，美国私营企业11月份裁员人数创2023年以来新高，加剧了市场对劳动力市场更加疲软的担忧，强化了投资者对美联储将在本年最后一次议息会议上降息的预期。
【美股】截至收盘，道指涨408.44点，涨幅为0.86%，报47882.9点；纳指涨40.42点，涨幅为0.17%，报23454.09点；标普500指数涨20.35点，涨幅为0.3%，报6849.72点。
【欧股】德国DAX30指数跌14.85点，跌幅0.06%，报23695.02点；英国富时100指数跌13.20点，跌幅0.14%，报9688.60点；法国CAC40指数涨12.81点，涨幅0.16%，报8087.42点；欧洲斯托克50指数涨10.93点，涨幅0.19%，报5697.10点；西班牙IBEX35指数涨124.55点，涨幅0.76%，报16590.55点；意大利富时MIB指数涨10.17点，涨幅0.02%，报43365.00点。
【原油】纽约商品交易所2026年1月交货的轻质原油期货价格上涨31美分，收于每桶58.95美元，涨幅为0.53%；2月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨22美分，收于每桶62.67美元，涨幅为0.35%。
【加密货币】比特币涨超2.4%，报93514.52美元；以太坊涨超5.3%，突破3100美元关口。
【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.51%，在汇市尾市收于98.855。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1672美元，高于前一交易日的1.1622美元；1英镑兑换1.3350美元，高于前一交易日的1.3211美元。1美元兑换155.15日元，低于前一交易日的155.88日元；1美元兑换0.7994瑞士法郎，低于前一交易日的0.8032瑞士法郎；1美元兑换1.3948加元，低于前一交易日的1.3971加元；1美元兑换9.3744瑞典克朗，低于前一交易日的9.4286瑞典克朗。
【贵金属】现货黄金跌0.07%，报4202.85美元。
【宏观消息】
美国ADP报告释放劳动力市场恶化信号 11月就业人数意外下降。美国自动数据处理公司ADP周三发布的就业报告显示，11月私营部门就业人数意外下降。经上修后的10月数据为增加4.7万人，但11月私营部门就业岗位减少3.2万个。美国劳工统计局将于12月16日发布备受关注的11月就业报告。该报告原定12月5日发布，因近期政府停摆而延迟，将包含10月非农就业数据。尽管ADP数据显示劳动力市场状况恶化，但首次申请州失业救济人数仍符合“不招聘也不裁员”的市场叙事。经济学家表示，关税政策带来的经济不确定性使劳动力市场陷入停滞状态。9月美国经济仅新增11.9万个就业岗位，失业率升至4.4%的四年高位。
美国服务业11月扩张步伐稳健 就业指标仍然低迷。周三公布的最新调查显示，美国服务业活动在11月保持稳定，但就业仍然低迷，投入品价格居高不下。美国供应管理协会（ISM）数据显示，美国11月ISM非制造业PMI录得52.6，较10月的52.4变化不大。市场预期将下滑至52.1。服务业占美国经济活动的三分之二以上，该PMI数据表明第四季度中期的经济活动基础更为稳固。ISM调查显示，11月服务业新订单指数从上月的56.2降至52.9。积压订单仍然疲软，但下降速度已大幅放缓。服务业企业投入品支付价格从高位回落，但仍处于较高水平，表明通胀可能在一段时间内维持在美联储2%的目标之上。服务业就业指数从10月的48.2升至48.9，目前已连续六个月处于收缩状态。对无证移民的突击检查导致的劳动力供应减少也在制约劳动力市场。
美墨加协定将到期 特朗普：要么失效 要么达成新协议。当地时间3日，美国总统特朗普表示，要么美墨加协定到期失效，要么与墨西哥和加拿大另外达成新协议。此外，特朗普还表示，墨西哥和加拿大一直在占美国便宜，而关税为美国带来财富。美墨加协定是美国、墨西哥、加拿大三国2018年签署的三边贸易协定，2020年7月正式生效，该协定旨在更新和替代原北美自由贸易协定，并计划于2026年进行续签审议。美国总统特朗普曾在其第一任期内多次威胁终止1994年1月生效的北美自由贸易协定，批评该协定造成美国制造业岗位流失，要求重新谈判。经过艰难谈判，美墨加三国于2018年9月就更新北美自贸协定初步达成一致。美国国会在2020年1月最终批准美墨加协定，并递交特朗普签署成法。
特朗普提议大幅降低乘用车燃油效率标准。美国总统特朗普提出大幅削减乘用车燃油经济性标准。特朗普在椭圆形办公室发表讲话时表示：“我们正式终止拜登那些荒谬繁重、实际上非常糟糕的汽车燃油经济性标准（CAFE），这些标准施加了昂贵的限制。”他身旁站着福特汽车和斯泰兰蒂斯的首席执行官。CAFE标准始于1975年，多年来不断收紧，旨在提升汽车燃油效率。拜登政府此前要求汽车制造商在2031年前将乘用车及轻型卡车的平均燃油效率提升至约50英里/加仑，此举旨在推动美国电动汽车的生产和销售。根据美国国家公路交通安全管理局，特朗普政府提议的新标准将仅要求到2031年实现约34英里/加仑的燃油效率。
美国财长贝森特：乐观认为最高法院将维持特朗普关税的合法性。美国财长贝森特周三表示，他乐观认为美国最高法院将支持特朗普总统根据《国际紧急经济权力法》对几乎所有国家实施的广泛关税的合法性。贝森特在《纽约时报》举办的DealBook峰会上表示，即使最高法院不予支持，特朗普政府仍可通过其他法律授权重新制定这些关税。他指出，特朗普已使15-20%的关税税率成为常态，并否认这些关税构成税收或已引发美国消费者的通胀预期。
拉加德：欧洲通胀将持稳于目标附近 需提升经济长期竞争力。欧洲央行行长拉加德表示，核心通胀指标仍与2%的中期目标一致，并预计未来几个月通胀将保持在接近目标水平。经济方面，拉加德表示，技术革新、地缘政治与结构性变化近年来重塑了经济格局。这些转变凸显了提升欧洲韧性及竞争力、构建持久经济实力的必要性。在强劲内需的支撑下，2025年第三季度经济实现了0.2%的增长。更高的家庭支出和富有韧性的劳动力市场应能推动经济活动——当前欧元区的劳动参与率已达到欧元诞生以来的最高水平。拉加德称，确保货币政策在整个欧元区的有效传导，对于实现维护价格稳定的职责至关重要。欧洲央行已制定相应工具，以保障货币政策平稳传导。
铜供应难以短期大幅提升 美国资金大肆囤货。在全球铜供应难以短期大幅提升的背景下，美国资金正在大肆囤货。从今年3月以来，纽约商品交易所（COMEX）铜库存持续增加，其触发因素是2月份美国启动铜232调查后，市场担忧25%关税落地。在3—5月两个月时间，美国资金集中进口54万吨精炼铜，相当于2024全年进口量的60%。之后COMEX铜与LME铜的升水逐步扩大，而7月30日，白宫公布的铜关税政策细节与市场预期存在巨大落差，当日COMEX铜价崩盘式下跌。但是COMEX铜的库存增加仍未结束，目前，COMEX铜库存突破40万吨，较去年年底增加了超过300%，COMEX铜库存占三大交易所库存已达62%。值得注意的是，美国消耗全球7%铜，但今年库存持续大增，背后除了有关税因素，更有战略层面的考量。华鑫期货公司章孜海认为，目前COMEX铜库存存在“战略锁定”的倾向，这也是全球铜供应体系脆弱性的集中体现。被锁定的库存看似是缓冲，实则是隐患—它降低了市场流动性，放大了区域短缺，成为铜价跨年度上涨的重要催化剂。
【个股消息】
赛富时(CRM.US)2026财年Q3营收103亿美元，同比增长9%；调整后每股净利润为3.25美元，去年同期为2.41美元。赛富时发布2026财年Q3业绩：财务亮点当前剩余履约义务为294亿美元，同比增长11%，按固定汇率（“CC”）计剩余履约义务为595亿美元，同比增长12%第三季度订阅及支持收入97亿美元，同比增长10%，信用卡增长9%第三季度营收103亿美元，同比增长9%，消费指数增长8%第三季度公认会计准则（GAAP）营业利润率为21.3%，非GAAP营业利润率为35.5%第三季度运营现金流23亿美元，同比增长17%，自由现金流22亿美元同比增长22%第三季度调整后每股净利润为3.25美元，去年同期为2.41美元向股东返还42亿美元，其中包括38亿美元的股份回购和3.95亿美元的股息将2026财年全年收入指引提升至414.5亿美元至415.5亿美元，同比增长9%至10%，CC约9%，包括约80个基点的Informatica贡献将2026财年GAAP运营利润率指引全年度更新至20.3%，并维持非GAAP运营利润率指引为34.1%将2026财年全年运营现金流增长指引提升至约13%至14%赛富时董事长兼首席执行官Marc Benioff表示：“我们将将2026财年的收入指引提升至414.5亿美元，提升至415.5亿美元，第三季度的cRPO表现异常出色，同比增长11%，达到294亿美元，预示着未来收入的强劲来源。”“我们的Agentforce和Data 360产品是动能驱动力，ARR收入接近14亿美元——同比增长114%。目前我们已处理超过9500笔Agentforce付费交易和3.2万亿个代币，彰显了我们在构建代理企业和推动实际成果方面的领导地位。”赛富时总裁兼首席财务与运营官Robin Washington表示：“我们第三季度的势头和持续采用Agentforce，进一步巩固了我们实现600亿美元以上有机收入目标以及到30财年50亿美元盈利增长框架目标的路径。”
重大“挖角”：苹果(AAPL.US)设计高管艾伦·戴伊被扎克伯格招至麾下Meta(META.US)。据知情人士透露，扎克伯格旗下社交媒体平台Meta正在聘请苹果公司用户界面设计团队负责人艾伦·戴伊（Alan Dye） 担任首席设计官，负责监督其硬件、软件和人工智能（AI）集成的设计工作。继乔尼·艾维（Jony Ive）于 2019 年离职后，戴伊的离开是苹果设计团队人才流失的一部分，对苹果来说是一个重大损失。在Meta，戴伊将向首席技术官Andrew Bosworth汇报工作，并将专注于利用AI功能改进Meta的消费设备。他的一名副手Billy Sorrentino也将从苹果设计团队跳槽至Meta。
Coinbase(COIN.US)首席执行官表示各大银行正在与公司合作试点加密货币交易。Coinbase首席执行官周三表示，一些最大的银行正在与Coinbase 合作，开展有关稳定币、托管和交易的试点项目。Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗表示： “优秀的银行正将此视为机遇，并积极拥抱这一趋势。”但他并未点名具体是哪些银行。“那些抵制这一趋势的银行将会被淘汰。”包括摩根大通首席执行官杰米·戴蒙、美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉和花旗集团首席执行官简·弗雷泽在内的其他顶级金融机构领导人也都表示对加密货币资产类别重燃兴趣。摩根士丹利也在其零售交易平台E*Trade上推出了加密货币交易。
智通财经APP获悉，周三，三大指数上涨。ADP数据显示，美国私营企业11月份裁员人数创2023年以来新高，加剧了市场对劳动力市场更加疲软的担忧，强化了投资者对美联储将在本年最后一次议息会议上降息的预期。
【美股】截至收盘，道指涨408.44点，涨幅为0.86%，报47882.9点；纳指涨40.42点，涨幅为0.17%，报23454.09点；标普500指数涨20.35点，涨幅为0.3%，报6849.72点。
【欧股】德国DAX30指数跌14.85点，跌幅0.06%，报23695.02点；英国富时100指数跌13.20点，跌幅0.14%，报9688.60点；法国CAC40指数涨12.81点，涨幅0.16%，报8087.42点；欧洲斯托克50指数涨10.93点，涨幅0.19%，报5697.10点；西班牙IBEX35指数涨124.55点，涨幅0.76%，报16590.55点；意大利富时MIB指数涨10.17点，涨幅0.02%，报43365.00点。
【原油】纽约商品交易所2026年1月交货的轻质原油期货价格上涨31美分，收于每桶58.95美元，涨幅为0.53%；2月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨22美分，收于每桶62.67美元，涨幅为0.35%。
【加密货币】比特币涨超2.4%，报93514.52美元；以太坊涨超5.3%，突破3100美元关口。
【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.51%，在汇市尾市收于98.855。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1672美元，高于前一交易日的1.1622美元；1英镑兑换1.3350美元，高于前一交易日的1.3211美元。1美元兑换155.15日元，低于前一交易日的155.88日元；1美元兑换0.7994瑞士法郎，低于前一交易日的0.8032瑞士法郎；1美元兑换1.3948加元，低于前一交易日的1.3971加元；1美元兑换9.3744瑞典克朗，低于前一交易日的9.4286瑞典克朗。
【贵金属】现货黄金跌0.07%，报4202.85美元。
【宏观消息】
美国ADP报告释放劳动力市场恶化信号 11月就业人数意外下降。美国自动数据处理公司ADP周三发布的就业报告显示，11月私营部门就业人数意外下降。经上修后的10月数据为增加4.7万人，但11月私营部门就业岗位减少3.2万个。美国劳工统计局将于12月16日发布备受关注的11月就业报告。该报告原定12月5日发布，因近期政府停摆而延迟，将包含10月非农就业数据。尽管ADP数据显示劳动力市场状况恶化，但首次申请州失业救济人数仍符合“不招聘也不裁员”的市场叙事。经济学家表示，关税政策带来的经济不确定性使劳动力市场陷入停滞状态。9月美国经济仅新增11.9万个就业岗位，失业率升至4.4%的四年高位。
美国服务业11月扩张步伐稳健 就业指标仍然低迷。周三公布的最新调查显示，美国服务业活动在11月保持稳定，但就业仍然低迷，投入品价格居高不下。美国供应管理协会（ISM）数据显示，美国11月ISM非制造业PMI录得52.6，较10月的52.4变化不大。市场预期将下滑至52.1。服务业占美国经济活动的三分之二以上，该PMI数据表明第四季度中期的经济活动基础更为稳固。ISM调查显示，11月服务业新订单指数从上月的56.2降至52.9。积压订单仍然疲软，但下降速度已大幅放缓。服务业企业投入品支付价格从高位回落，但仍处于较高水平，表明通胀可能在一段时间内维持在美联储2%的目标之上。服务业就业指数从10月的48.2升至48.9，目前已连续六个月处于收缩状态。对无证移民的突击检查导致的劳动力供应减少也在制约劳动力市场。
美墨加协定将到期 特朗普：要么失效 要么达成新协议。当地时间3日，美国总统特朗普表示，要么美墨加协定到期失效，要么与墨西哥和加拿大另外达成新协议。此外，特朗普还表示，墨西哥和加拿大一直在占美国便宜，而关税为美国带来财富。美墨加协定是美国、墨西哥、加拿大三国2018年签署的三边贸易协定，2020年7月正式生效，该协定旨在更新和替代原北美自由贸易协定，并计划于2026年进行续签审议。美国总统特朗普曾在其第一任期内多次威胁终止1994年1月生效的北美自由贸易协定，批评该协定造成美国制造业岗位流失，要求重新谈判。经过艰难谈判，美墨加三国于2018年9月就更新北美自贸协定初步达成一致。美国国会在2020年1月最终批准美墨加协定，并递交特朗普签署成法。
特朗普提议大幅降低乘用车燃油效率标准。美国总统特朗普提出大幅削减乘用车燃油经济性标准。特朗普在椭圆形办公室发表讲话时表示：“我们正式终止拜登那些荒谬繁重、实际上非常糟糕的汽车燃油经济性标准（CAFE），这些标准施加了昂贵的限制。”他身旁站着福特汽车和斯泰兰蒂斯的首席执行官。CAFE标准始于1975年，多年来不断收紧，旨在提升汽车燃油效率。拜登政府此前要求汽车制造商在2031年前将乘用车及轻型卡车的平均燃油效率提升至约50英里/加仑，此举旨在推动美国电动汽车的生产和销售。根据美国国家公路交通安全管理局，特朗普政府提议的新标准将仅要求到2031年实现约34英里/加仑的燃油效率。
美国财长贝森特：乐观认为最高法院将维持特朗普关税的合法性。美国财长贝森特周三表示，他乐观认为美国最高法院将支持特朗普总统根据《国际紧急经济权力法》对几乎所有国家实施的广泛关税的合法性。贝森特在《纽约时报》举办的DealBook峰会上表示，即使最高法院不予支持，特朗普政府仍可通过其他法律授权重新制定这些关税。他指出，特朗普已使15-20%的关税税率成为常态，并否认这些关税构成税收或已引发美国消费者的通胀预期。
拉加德：欧洲通胀将持稳于目标附近 需提升经济长期竞争力。欧洲央行行长拉加德表示，核心通胀指标仍与2%的中期目标一致，并预计未来几个月通胀将保持在接近目标水平。经济方面，拉加德表示，技术革新、地缘政治与结构性变化近年来重塑了经济格局。这些转变凸显了提升欧洲韧性及竞争力、构建持久经济实力的必要性。在强劲内需的支撑下，2025年第三季度经济实现了0.2%的增长。更高的家庭支出和富有韧性的劳动力市场应能推动经济活动——当前欧元区的劳动参与率已达到欧元诞生以来的最高水平。拉加德称，确保货币政策在整个欧元区的有效传导，对于实现维护价格稳定的职责至关重要。欧洲央行已制定相应工具，以保障货币政策平稳传导。
铜供应难以短期大幅提升 美国资金大肆囤货。在全球铜供应难以短期大幅提升的背景下，美国资金正在大肆囤货。从今年3月以来，纽约商品交易所（COMEX）铜库存持续增加，其触发因素是2月份美国启动铜232调查后，市场担忧25%关税落地。在3—5月两个月时间，美国资金集中进口54万吨精炼铜，相当于2024全年进口量的60%。之后COMEX铜与LME铜的升水逐步扩大，而7月30日，白宫公布的铜关税政策细节与市场预期存在巨大落差，当日COMEX铜价崩盘式下跌。但是COMEX铜的库存增加仍未结束，目前，COMEX铜库存突破40万吨，较去年年底增加了超过300%，COMEX铜库存占三大交易所库存已达62%。值得注意的是，美国消耗全球7%铜，但今年库存持续大增，背后除了有关税因素，更有战略层面的考量。华鑫期货公司章孜海认为，目前COMEX铜库存存在“战略锁定”的倾向，这也是全球铜供应体系脆弱性的集中体现。被锁定的库存看似是缓冲，实则是隐患—它降低了市场流动性，放大了区域短缺，成为铜价跨年度上涨的重要催化剂。
【个股消息】
赛富时(CRM.US)2026财年Q3营收103亿美元，同比增长9%；调整后每股净利润为3.25美元，去年同期为2.41美元。赛富时发布2026财年Q3业绩：财务亮点当前剩余履约义务为294亿美元，同比增长11%，按固定汇率（“CC”）计剩余履约义务为595亿美元，同比增长12%第三季度订阅及支持收入97亿美元，同比增长10%，信用卡增长9%第三季度营收103亿美元，同比增长9%，消费指数增长8%第三季度公认会计准则（GAAP）营业利润率为21.3%，非GAAP营业利润率为35.5%第三季度运营现金流23亿美元，同比增长17%，自由现金流22亿美元同比增长22%第三季度调整后每股净利润为3.25美元，去年同期为2.41美元向股东返还42亿美元，其中包括38亿美元的股份回购和3.95亿美元的股息将2026财年全年收入指引提升至414.5亿美元至415.5亿美元，同比增长9%至10%，CC约9%，包括约80个基点的Informatica贡献将2026财年GAAP运营利润率指引全年度更新至20.3%，并维持非GAAP运营利润率指引为34.1%将2026财年全年运营现金流增长指引提升至约13%至14%赛富时董事长兼首席执行官Marc Benioff表示：“我们将将2026财年的收入指引提升至414.5亿美元，提升至415.5亿美元，第三季度的cRPO表现异常出色，同比增长11%，达到294亿美元，预示着未来收入的强劲来源。”“我们的Agentforce和Data 360产品是动能驱动力，ARR收入接近14亿美元——同比增长114%。目前我们已处理超过9500笔Agentforce付费交易和3.2万亿个代币，彰显了我们在构建代理企业和推动实际成果方面的领导地位。”赛富时总裁兼首席财务与运营官Robin Washington表示：“我们第三季度的势头和持续采用Agentforce，进一步巩固了我们实现600亿美元以上有机收入目标以及到30财年50亿美元盈利增长框架目标的路径。”
重大“挖角”：苹果(AAPL.US)设计高管艾伦·戴伊被扎克伯格招至麾下Meta(META.US)。据知情人士透露，扎克伯格旗下社交媒体平台Meta正在聘请苹果公司用户界面设计团队负责人艾伦·戴伊（Alan Dye） 担任首席设计官，负责监督其硬件、软件和人工智能（AI）集成的设计工作。继乔尼·艾维（Jony Ive）于 2019 年离职后，戴伊的离开是苹果设计团队人才流失的一部分，对苹果来说是一个重大损失。在Meta，戴伊将向首席技术官Andrew Bosworth汇报工作，并将专注于利用AI功能改进Meta的消费设备。他的一名副手Billy Sorrentino也将从苹果设计团队跳槽至Meta。
Coinbase(COIN.US)首席执行官表示各大银行正在与公司合作试点加密货币交易。Coinbase首席执行官周三表示，一些最大的银行正在与Coinbase 合作，开展有关稳定币、托管和交易的试点项目。Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗表示： “优秀的银行正将此视为机遇，并积极拥抱这一趋势。”但他并未点名具体是哪些银行。“那些抵制这一趋势的银行将会被淘汰。”包括摩根大通首席执行官杰米·戴蒙、美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉和花旗集团首席执行官简·弗雷泽在内的其他顶级金融机构领导人也都表示对加密货币资产类别重燃兴趣。摩根士丹利也在其零售交易平台E*Trade上推出了加密货币交易。
