来源|本原财经
作者|于舒雅
一位内存经销商直言：“现在内存条的价格以分钟为单位波动，有钱都未必能拿到货。”
如果你目前正准备换手机，那恭喜你，你会发现最新款的价格比预期又高了一截。而且小米直接预警：2026年智能手机价格将普遍高于2025年，内存成本飙升已经到了“提高手机价格无法完全抵消”的地步。
但是手机涨价已经不是一天两天了，从去年就开始涨，他说这话是真的根本逻辑崩塌，还是以内存涨价为托词，让手机涨价涨得心安理得呢？
其实像字节、阿里、腾讯、小米、华为这些大客户，它们和硬件厂签有长期战略合作协议，就算是涨价，幅度也相对温和，是以季度为单位来看的，不会一下出现翻倍的情况。
但是“现货市场”就是哀嚎一片了，中下游的中小品牌以及渠道商，它们没有直接的产能分配权，只能在上游厂“吃剩下”的资源里抢食，甚至是吃别人吐出来的。因为市场严重缺货，得不到稳定的供货源，所以内存价格就出现了“一天一跳”的极端涨幅。
其实我这两年陆陆续续买过几百根企业级内存，对比下来，现在价格已经翻了3倍。而目前主流的32GB DDR5内存那价格更是飞一样。
另根据多家市场调研机构的数据：
DRAM第三季度同比涨幅达171.8%；
部分DDR5芯片自9月以来环比上涨超过300%；
服务器DRAM报价上涨70%，现货涨幅达336%；
32GB DDR5内存条零售价格三个月内从130美元涨至440美元。
造成本轮涨价的根本力量，不来自手机、电脑等传统消费电子，而是北美AI 服务器市场的井喷式爆发。
谷歌、Meta、微软、亚马逊等超大规模云服务商正在大规模建设AI数据中心。但是他们用的不是我们日常所用的消费级内存条，因为这东西对他们而言太慢了，他们所需的是高带宽内存，也就是HBM——训练大模型不可替代的关键部件。
目前HBM的需求增长幅度远超行业预期太多：
2023年，首次供不应求；2024年，AI推理集群扩建加速；2025年：HBM需求预计增长2—3倍。
三星公开表示：2026年需求将超过公司供应能力。
在这一背景下，三星、海力士和美光等内存厂商的产能倾斜几乎是必然选择：一边是卖给手机厂商的低功耗内存，价格透明，利润低；另一边是卖给AI服务器巨头们HBM，你不仅可以给你公司加上算力概念，而且单价极高，客户豪气不讲价，有货通吃。
当内存厂将更多产能转向HBM，就必然压缩传统内存条的产出。供给端主动收缩，消费级内存条价格快速抬升。
但这么一搞，中低端手机厂商就傻眼了，最依赖高性价比的机型，面对持续上涨的内存成本，中端手机厂商只能幸福二选一，要么涨价、要么降配。
如果选择涨价就必然要承受这所带来的风险，因为消费者换机周期已从2020 年的25.3个月延长至2024年的40个月。
需求疲软背景下涨价，销量下滑是一方面，还要承受舆论风险。所以，中低端市场「降容降配」或成为行业默认策略。
原本计划将2024—2025年标配内存升级至12GB的安卓厂商，被迫维持在 8GB。部分旗舰机甚至在影像等方面出现回调。
相比之下，高端厂商就不一样了。由于苹果和华为以高端机为主流，利润率高、定价能力强，甚至还能能够通过策略性降价进而挤压中端区间。如此，内存涨价反而帮助高端厂商巩固了中高端市场份额。
最后大家关心的问题就是等等党，还有望胜利吗？
不幸的是，这场存储风暴短期内无解，只要AI的热度不退，存储芯片的价格就很难回到过去那个“白菜价”的时代。过去买电脑恨不得送固态送内存，现在涨成这样消费者肯定不愿做接盘侠。而真正刚需的消费者可能会转向二手设备市场，先弄个能用的凑合着，手机和电脑对于大多数人并不是生产力工具，还是偏娱乐属性。
消费者不换机，手机厂不好过，PC厂会更难过。性价比至上的手机时代，或许将永远属于过去。
end
感谢订阅
如有建议请先联系
原文标题 : 内存疯狂，手机或迎涨价潮
来源|本原财经
作者|于舒雅
一位内存经销商直言：“现在内存条的价格以分钟为单位波动，有钱都未必能拿到货。”
如果你目前正准备换手机，那恭喜你，你会发现最新款的价格比预期又高了一截。而且小米直接预警：2026年智能手机价格将普遍高于2025年，内存成本飙升已经到了“提高手机价格无法完全抵消”的地步。
但是手机涨价已经不是一天两天了，从去年就开始涨，他说这话是真的根本逻辑崩塌，还是以内存涨价为托词，让手机涨价涨得心安理得呢？
其实像字节、阿里、腾讯、小米、华为这些大客户，它们和硬件厂签有长期战略合作协议，就算是涨价，幅度也相对温和，是以季度为单位来看的，不会一下出现翻倍的情况。
但是“现货市场”就是哀嚎一片了，中下游的中小品牌以及渠道商，它们没有直接的产能分配权，只能在上游厂“吃剩下”的资源里抢食，甚至是吃别人吐出来的。因为市场严重缺货，得不到稳定的供货源，所以内存价格就出现了“一天一跳”的极端涨幅。
其实我这两年陆陆续续买过几百根企业级内存，对比下来，现在价格已经翻了3倍。而目前主流的32GB DDR5内存那价格更是飞一样。
另根据多家市场调研机构的数据：
DRAM第三季度同比涨幅达171.8%；
部分DDR5芯片自9月以来环比上涨超过300%；
服务器DRAM报价上涨70%，现货涨幅达336%；
32GB DDR5内存条零售价格三个月内从130美元涨至440美元。
造成本轮涨价的根本力量，不来自手机、电脑等传统消费电子，而是北美AI 服务器市场的井喷式爆发。
谷歌、Meta、微软、亚马逊等超大规模云服务商正在大规模建设AI数据中心。但是他们用的不是我们日常所用的消费级内存条，因为这东西对他们而言太慢了，他们所需的是高带宽内存，也就是HBM——训练大模型不可替代的关键部件。
目前HBM的需求增长幅度远超行业预期太多：
2023年，首次供不应求；2024年，AI推理集群扩建加速；2025年：HBM需求预计增长2—3倍。
三星公开表示：2026年需求将超过公司供应能力。
在这一背景下，三星、海力士和美光等内存厂商的产能倾斜几乎是必然选择：一边是卖给手机厂商的低功耗内存，价格透明，利润低；另一边是卖给AI服务器巨头们HBM，你不仅可以给你公司加上算力概念，而且单价极高，客户豪气不讲价，有货通吃。
当内存厂将更多产能转向HBM，就必然压缩传统内存条的产出。供给端主动收缩，消费级内存条价格快速抬升。
但这么一搞，中低端手机厂商就傻眼了，最依赖高性价比的机型，面对持续上涨的内存成本，中端手机厂商只能幸福二选一，要么涨价、要么降配。
如果选择涨价就必然要承受这所带来的风险，因为消费者换机周期已从2020 年的25.3个月延长至2024年的40个月。
需求疲软背景下涨价，销量下滑是一方面，还要承受舆论风险。所以，中低端市场「降容降配」或成为行业默认策略。
原本计划将2024—2025年标配内存升级至12GB的安卓厂商，被迫维持在 8GB。部分旗舰机甚至在影像等方面出现回调。
相比之下，高端厂商就不一样了。由于苹果和华为以高端机为主流，利润率高、定价能力强，甚至还能能够通过策略性降价进而挤压中端区间。如此，内存涨价反而帮助高端厂商巩固了中高端市场份额。
最后大家关心的问题就是等等党，还有望胜利吗？
不幸的是，这场存储风暴短期内无解，只要AI的热度不退，存储芯片的价格就很难回到过去那个“白菜价”的时代。过去买电脑恨不得送固态送内存，现在涨成这样消费者肯定不愿做接盘侠。而真正刚需的消费者可能会转向二手设备市场，先弄个能用的凑合着，手机和电脑对于大多数人并不是生产力工具，还是偏娱乐属性。
消费者不换机，手机厂不好过，PC厂会更难过。性价比至上的手机时代，或许将永远属于过去。
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原文标题 : 内存疯狂，手机或迎涨价潮
