2025年11月21日
星期五
每日资讯
✓最新资本市场资讯一手掌握
1. A股市场：指数收跌，成交放量。
A股行业板块跌多涨少，船舶制造、文化传媒和航天航空板块涨幅居前，能源金属、电池和化肥行业板块跌幅居前。个股跌多涨少，下跌个股数超5000支。船舶制造、航天航空等高端装备板块逆势走强，充分体现国家推动新质生产力发展的政策导向；文化传媒板块表现活跃，反映数字文化建设持续推进。而能源金属、电池等新能源产业链集体调整，显示产业链正处于库存调整与产能优化阶段；化肥板块走弱则与农产品价格波动及农业现代化转型相关。短期市场或延续震荡整理，政策支持的新质生产力、数字文化相关板块仍具结构性机会，新能源等板块需待库存与产能优化落地，后续需关注政策动向与外部环境变化。
2. 黄金市场：降息预期降温，黄金承压下行。
美国劳工统计局最新数据显示，美国9月份非农就业意外大增11.9万人，但失业率升至四年高点4.4%，初请失业金人数走低而续请人数持续增长。多位美联储官员担忧通胀仍处3%高位，警示进一步降息或加剧通胀与金融稳定风险，仅少数鸽派支持降息，令市场12月份降息押注大幅下降。多重因素叠加，推动美元指数上涨，从而压制了黄金价格表现。受近期美联储官员密集释放“鹰派”言论影响，美元指数上行，金价预计将维持震荡格局，短期走势需重点关注美联储政策信号及经济数据表现。技术面看，4000美元关口存在关键支撑，上行则面临4130美元阻力压制。
3. 大宗商品市场：地缘局势缓和，原油震荡走弱。
美国对俄新制裁今日生效，但市场普遍质疑其实际作用；虽有印度削减俄油进口的情况，但更多观点认为难以显著冲击俄原油出口与产量。同时，美国提出的俄乌和平新协议曝光，包含乌克兰弃土裁军等内容，催生地缘局势缓和预期，削弱原油避险买盘。尽管美伊相关制裁与伊朗战备升级带来局部不稳定，但市场更聚焦核心供需相关的缓和信号，叠加全球原油供应过剩预期，最终推动油价走低。原油供需过剩与库存压力主导下行趋势，叠加短期油价的战争风险溢价被挤出，缺乏强劲的上行动力，油价运行中枢或进一步下移。
1. 截至11月21日，1家无预警企业当前已无存续债，目前监控的6418家企业中，其余企业预警级别未发生变化。
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2. 截至11月20日，绿贷云平台新增环境风险监控企业33家，环境风险监控企业总量512821家。
1. 金融监管总局：商业银行不良贷款余额、不良贷款率环比小幅“双升”。同时年内不良个贷转让加速，今年11月份以来，挂牌相关资产包合计超过260亿元。另外，年内不良贷款资产支持证券的发行规模已超670亿元，同比增长约八成。
2. 国家能源局：2025年10月份，全社会用电量8572亿千瓦时，同比增长10.4%；第一、三产业及居民生活用电增速均超13%，充换电与信息软件业领跑；工业用电增长6.4%。1-10月份累计用电86246亿千瓦时，同比增长5.1%，规上工业发电量80625亿千瓦时，三大产业与居民用电保持较快增长。
3. 贵州黔南州政府印发《国家碳达峰试点（黔南高新技术产业开发区）实施方案》，旨在构建“产业绿色升级、能源结构优化、创新驱动突破、磷石膏高值利用”四位一体绿色低碳发展体系，根本扭转磷化工产业链高耗能、高排放、低水平发展模式，奋力打造全国磷化工产业绿色转型标杆和磷石膏高值化利用创新高地，形成可复制推广的园区级“双碳”解决方案，为全国磷化工行业碳达峰提供“黔南高新区方案”。
提出到2030年，在碳达峰试点园区建设指标中，非化石能源消费占比从4.16%提升至10%；可再生能源发电总装机容量从69MW提升至400MW；新建建筑中星级绿色建筑占比从27%提升至50%。
4. 2025第十届国际（三亚）铝产业链绿色发展高峰论坛召开，聚焦绿色低碳发展、技术创新和国际协同等行业热点，与会嘉宾共同研讨铝产业高质量发展的新趋势、新路径，为铝产业的绿色可持续发展汇聚智慧与力量。
5. 央行在公开市场开展3750.00亿元7天期逆回购，当日逆回购到期2128.00亿元，公开市场实现净投放1622.00亿元。国债期货30年期主力合约下跌0.31%，10年期主力合约下跌0.04%。
6. 证券业协会数据显示，2025年三季度债券承销业务整体向好，多项指标较去年同期显著增长。其中，科技创业债券的表现尤为亮眼，参与承销家数、债券只数与总金额均呈现大幅提升。头部券商凭借资本实力与渠道优势垄断绿色债、科创债等核心赛道，部分中小券商则聚焦细分领域拿下承销“双冠”，市场分化态势显著。
7. 据Wind数据显示，截至11月19日，债券ETF规模已达到7148.17亿元，创下历史新高。从目前债券ETF总规模来看，年内增量高达5408.41亿元，占目前总规模的75.66%。今年以来新发行的24只科创债ETF规模已增至2549.13亿元，其中15只产品规模超过百亿元。此外，自5月7日至今，全市场科创债累计发行约1322只，发行规模逾1.47万亿元，占年内整体发行规模近80%。
8. 财政部、商务部公示50个拟入选消费新业态新模式新场景试点城市名单，4个直辖市（北京、天津、上海、重庆）、5个计划单列市（大连、宁波、厦门、青岛、深圳）全部入选，其余41个城市覆盖全国主要省份。中央财政将按城市规模给予最高4亿元/城的资金补助，从健全首发经济服务体系、创新多元化服务消费场景、支持优质消费资源与知名IP跨界联名三大维度，为消费市场提质扩容。
9. 中国工程机械工业协会：2025年1-10月，我国工程机械进出口贸易额累计为507.18亿美元，同比增长11.5%。其中进口金额21.92亿美元，同比增长0.78%；出口金额485.26亿美元，同比增长12%。
10. 广东省印发《国家数字经济创新发展试验区建设方案（2025-2027年）》，明确提出到2027年，将广东打造为国际一流数字经济发展高地，将粤港澳大湾区建设为全球数字化水平最高的湾区。到2027年，打造3个具有国际竞争力的万亿级数字产业集群，人工智能核心产业规模超过4400亿元。
11. 以“万物互联 智能领航”为主题从2025中国5G+工业互联网大会在湖北武汉举办，重点聚焦智能网联汽车、低空经济、光电子通信等产业领域，集中发布产业发展政策与创新成果，设立“产业供需对接会”促进产融合作。
1. 日本10月份CPI同比增长3%，预期增长3%，前值增长2.9%；CPI（除生鲜食品及能源）同比增长3.1%，预期增长3.1%，前值增长3%。此外，日本内阁批准21.3万亿日元经济刺激方案。
2. 11月21日，日本10年期日本国债收益率下跌3.0个基点至1.785%，前一日曾升至1.835%，创下2008年6月份以来最高水平。尽管日内回调，该期限收益率本周预计累计上行8.5个基点，将是自8月中旬以来的最大涨幅。
2025年11月21日
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1. A股市场：指数收跌，成交放量。
A股行业板块跌多涨少，船舶制造、文化传媒和航天航空板块涨幅居前，能源金属、电池和化肥行业板块跌幅居前。个股跌多涨少，下跌个股数超5000支。船舶制造、航天航空等高端装备板块逆势走强，充分体现国家推动新质生产力发展的政策导向；文化传媒板块表现活跃，反映数字文化建设持续推进。而能源金属、电池等新能源产业链集体调整，显示产业链正处于库存调整与产能优化阶段；化肥板块走弱则与农产品价格波动及农业现代化转型相关。短期市场或延续震荡整理，政策支持的新质生产力、数字文化相关板块仍具结构性机会，新能源等板块需待库存与产能优化落地，后续需关注政策动向与外部环境变化。
2. 黄金市场：降息预期降温，黄金承压下行。
美国劳工统计局最新数据显示，美国9月份非农就业意外大增11.9万人，但失业率升至四年高点4.4%，初请失业金人数走低而续请人数持续增长。多位美联储官员担忧通胀仍处3%高位，警示进一步降息或加剧通胀与金融稳定风险，仅少数鸽派支持降息，令市场12月份降息押注大幅下降。多重因素叠加，推动美元指数上涨，从而压制了黄金价格表现。受近期美联储官员密集释放“鹰派”言论影响，美元指数上行，金价预计将维持震荡格局，短期走势需重点关注美联储政策信号及经济数据表现。技术面看，4000美元关口存在关键支撑，上行则面临4130美元阻力压制。
3. 大宗商品市场：地缘局势缓和，原油震荡走弱。
美国对俄新制裁今日生效，但市场普遍质疑其实际作用；虽有印度削减俄油进口的情况，但更多观点认为难以显著冲击俄原油出口与产量。同时，美国提出的俄乌和平新协议曝光，包含乌克兰弃土裁军等内容，催生地缘局势缓和预期，削弱原油避险买盘。尽管美伊相关制裁与伊朗战备升级带来局部不稳定，但市场更聚焦核心供需相关的缓和信号，叠加全球原油供应过剩预期，最终推动油价走低。原油供需过剩与库存压力主导下行趋势，叠加短期油价的战争风险溢价被挤出，缺乏强劲的上行动力，油价运行中枢或进一步下移。
1. 截至11月21日，1家无预警企业当前已无存续债，目前监控的6418家企业中，其余企业预警级别未发生变化。
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2. 截至11月20日，绿贷云平台新增环境风险监控企业33家，环境风险监控企业总量512821家。
1. 金融监管总局：商业银行不良贷款余额、不良贷款率环比小幅“双升”。同时年内不良个贷转让加速，今年11月份以来，挂牌相关资产包合计超过260亿元。另外，年内不良贷款资产支持证券的发行规模已超670亿元，同比增长约八成。
2. 国家能源局：2025年10月份，全社会用电量8572亿千瓦时，同比增长10.4%；第一、三产业及居民生活用电增速均超13%，充换电与信息软件业领跑；工业用电增长6.4%。1-10月份累计用电86246亿千瓦时，同比增长5.1%，规上工业发电量80625亿千瓦时，三大产业与居民用电保持较快增长。
3. 贵州黔南州政府印发《国家碳达峰试点（黔南高新技术产业开发区）实施方案》，旨在构建“产业绿色升级、能源结构优化、创新驱动突破、磷石膏高值利用”四位一体绿色低碳发展体系，根本扭转磷化工产业链高耗能、高排放、低水平发展模式，奋力打造全国磷化工产业绿色转型标杆和磷石膏高值化利用创新高地，形成可复制推广的园区级“双碳”解决方案，为全国磷化工行业碳达峰提供“黔南高新区方案”。
提出到2030年，在碳达峰试点园区建设指标中，非化石能源消费占比从4.16%提升至10%；可再生能源发电总装机容量从69MW提升至400MW；新建建筑中星级绿色建筑占比从27%提升至50%。
4. 2025第十届国际（三亚）铝产业链绿色发展高峰论坛召开，聚焦绿色低碳发展、技术创新和国际协同等行业热点，与会嘉宾共同研讨铝产业高质量发展的新趋势、新路径，为铝产业的绿色可持续发展汇聚智慧与力量。
5. 央行在公开市场开展3750.00亿元7天期逆回购，当日逆回购到期2128.00亿元，公开市场实现净投放1622.00亿元。国债期货30年期主力合约下跌0.31%，10年期主力合约下跌0.04%。
6. 证券业协会数据显示，2025年三季度债券承销业务整体向好，多项指标较去年同期显著增长。其中，科技创业债券的表现尤为亮眼，参与承销家数、债券只数与总金额均呈现大幅提升。头部券商凭借资本实力与渠道优势垄断绿色债、科创债等核心赛道，部分中小券商则聚焦细分领域拿下承销“双冠”，市场分化态势显著。
7. 据Wind数据显示，截至11月19日，债券ETF规模已达到7148.17亿元，创下历史新高。从目前债券ETF总规模来看，年内增量高达5408.41亿元，占目前总规模的75.66%。今年以来新发行的24只科创债ETF规模已增至2549.13亿元，其中15只产品规模超过百亿元。此外，自5月7日至今，全市场科创债累计发行约1322只，发行规模逾1.47万亿元，占年内整体发行规模近80%。
8. 财政部、商务部公示50个拟入选消费新业态新模式新场景试点城市名单，4个直辖市（北京、天津、上海、重庆）、5个计划单列市（大连、宁波、厦门、青岛、深圳）全部入选，其余41个城市覆盖全国主要省份。中央财政将按城市规模给予最高4亿元/城的资金补助，从健全首发经济服务体系、创新多元化服务消费场景、支持优质消费资源与知名IP跨界联名三大维度，为消费市场提质扩容。
9. 中国工程机械工业协会：2025年1-10月，我国工程机械进出口贸易额累计为507.18亿美元，同比增长11.5%。其中进口金额21.92亿美元，同比增长0.78%；出口金额485.26亿美元，同比增长12%。
10. 广东省印发《国家数字经济创新发展试验区建设方案（2025-2027年）》，明确提出到2027年，将广东打造为国际一流数字经济发展高地，将粤港澳大湾区建设为全球数字化水平最高的湾区。到2027年，打造3个具有国际竞争力的万亿级数字产业集群，人工智能核心产业规模超过4400亿元。
11. 以“万物互联 智能领航”为主题从2025中国5G+工业互联网大会在湖北武汉举办，重点聚焦智能网联汽车、低空经济、光电子通信等产业领域，集中发布产业发展政策与创新成果，设立“产业供需对接会”促进产融合作。
1. 日本10月份CPI同比增长3%，预期增长3%，前值增长2.9%；CPI（除生鲜食品及能源）同比增长3.1%，预期增长3.1%，前值增长3%。此外，日本内阁批准21.3万亿日元经济刺激方案。
2. 11月21日，日本10年期日本国债收益率下跌3.0个基点至1.785%，前一日曾升至1.835%，创下2008年6月份以来最高水平。尽管日内回调，该期限收益率本周预计累计上行8.5个基点，将是自8月中旬以来的最大涨幅。
