11月17日，三大指数弱势震荡，截至午间收盘，上证指数跌0.43%，深证成指跌0.35%，创业板指跌0.80%。
盘面上，市场延续震荡调整态势。国防军工板块、福建板块集体走强，长城军工、江龙船艇等多股涨停；华为昇腾、算力国产化概念表现强势，直真科技等涨停；AI语料、多模态等AI应用概念纷纷反弹，三六零、宣亚国际等涨停；锂资源概念震荡走高，孚日股份、大中矿业等涨停；存储芯片板块再度上扬，时空科技一度涨停；石油概念盘中活跃，和顺石油等涨停；量子科技、海南、民爆、煤炭等板块均有所表现。
跌幅方面，黄金、工业金属板块再度领跌市场。创新药、减肥药、中药等医药股大幅回调，海辰药业跌幅居前；保险、银行、券商板块大面积飘绿。
焦点个股方面，宁德时代跌超4%，公司重要股东、联合创始人黄世霖因自身资金需求，拟通过询价转让方式出让公司4563.24万股股份，占公司总股本的1%；21天13板平潭发展回应再度涨停，公司目前生产经营一切正常，若后续有停牌计划将及时履行信息披露义务。
展望后市，华安证券认为，市场内部扩散降温、高切低现象继续突出，这种情况预计仍将持续到中央经济工作会议的预期交易前。短期轮动增多加快、但难以把握节奏，AI产业主线调整反而提供更好布局良机。此外有业绩支撑领域也可重视，包括储能/电池。
热门板块
1、军工装备板块走强
军工装备板块走强，长城军工涨停，江龙船艇、北方长龙等纷纷大涨。
点评：消息面上，外交部、文旅部、教育部等多部门重要提醒，近期避免前往日本，日本公然发表挑衅言论，严重恶化中日人员交流氛围。中泰证券表示，日方挑衅使得地缘局势不确定性加剧，可能成为“推动祖国统一”的一大隐患，在我国核心利益受到外部威胁的情况下，国防建设投入有望持续加大，规划目标有望加速实现，将推动我国军工产业进一步高质量发展。
2、锂电板块再强势
锂板块再度走高，盛新锂能涨停，融捷股份、天齐锂业、赣锋锂业跟涨。
点评：消息面上，锂电材料涨价潮持续传导，氯化亚砜迎来价格猛涨；锂电正极材料头部企业容百科技公告称，公司与宁德时代近日签订了合作协议，近期锂电产业链“长协”“锁单”不断，产业链的需求热潮正在持续。万联证券认为，锂电中游材料厂商业绩有望持续修复，电池、结构件环节公司盈利有望持续增强，建议积极关注中游材料环节公司业绩修复投资机会。
3、华为概念活跃
华为算力概念异动拉升，华胜天成涨停，东方国信涨超10%，直真科技、拓维信息、利和兴、软通动力跟涨。
点评：消息面上，华为将在11月21日发布AI领域的突破性技术，是通过软件创新实现英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，为AI训练推理提供更高效的资源支撑。
机构观点
1、中信建投：A股情绪指数高位下降 看好电力、基础化工等方向
A股情绪指数高位下降，港股情绪指数抬升，上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX下降，基于港股情绪指数对恒生指数的多层次阈值择时策略仓位为做多。当前机构关注基础化工、国防军工、汽车、纺织服装、非银行金融和传媒行业，通信行业的机构关注度从高位下降。最近一周“石油石化”、“煤炭”、“钢铁”、“轻工制造”和“非银行金融”行业的机构关注度在提升。当前较多行业处于触发拥挤指标阈值的状态(流动性、成分股一致性)。2025年11月看好电力及公用事业、基础化工、电力设备及新能源、电子和计算机的相对收益。黄金、白银、铜和原油的VIX抬升，中长期依然看多黄金。
当前配置：电力及公用事业、基础化工、电力设备及新能源、电子和计算机。
2、华安证券：市场进入高位震荡 AI产业主线调整提供布局良机
十月初起，市场进入高位震荡，行业轮动强度明显提升，上周消费行业涨幅整体靠前，此前资源品行业涨幅靠前，风格和行业切换速度快，轮动强度指标显示十月中旬后轮动增多加快。若从十月至今行业最大涨幅、估值分位数组合视角，一级行业非银、食饮、农牧、公用事业及家电，二级行业调味发酵品、非白酒、养殖业、医疗服务、航海装备、证券，这些方向仍属于低估、滞涨方向，后续有望迎来短期的补涨机会，但需要提醒的是轮动期间行业把握难度骤增。
配置上，内部扩散降温、高切低现象继续突出，这种情况预计仍将持续到中央经济工作会议的预期交易前。短期轮动增多加快、但难以把握节奏，AI产业主线调整反而提供更好布局良机。此外有业绩支撑领域也可重视，包括储能/电池、军工、存储、工程机械等。
3、招商证券：市场有望继续呈现科技和顺周期的轮动
国内方面，随着金融总量指标相继回落，宏观流动性驱动的逻辑会边际弱化，但并不意味着行情的结束。往后去看，市场有望继续呈现科技和顺周期的轮动。海外方面，市场风险偏好的修复将取决于因政府关门而积压的经济数据以及美联储和特朗普等的表态，目前市场需要一个信号来降低预期的不确定性。另外，如果美股进一步下跌，也可能倒逼美联储或者特朗普出来释放一些鸽派声音，以维护市场的稳定。
后续关注景气较高或有改善的有色、煤炭、建材、电池、逆变器、存储器、PCB等。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。
11月17日，三大指数弱势震荡，截至午间收盘，上证指数跌0.43%，深证成指跌0.35%，创业板指跌0.80%。
盘面上，市场延续震荡调整态势。国防军工板块、福建板块集体走强，长城军工、江龙船艇等多股涨停；华为昇腾、算力国产化概念表现强势，直真科技等涨停；AI语料、多模态等AI应用概念纷纷反弹，三六零、宣亚国际等涨停；锂资源概念震荡走高，孚日股份、大中矿业等涨停；存储芯片板块再度上扬，时空科技一度涨停；石油概念盘中活跃，和顺石油等涨停；量子科技、海南、民爆、煤炭等板块均有所表现。
跌幅方面，黄金、工业金属板块再度领跌市场。创新药、减肥药、中药等医药股大幅回调，海辰药业跌幅居前；保险、银行、券商板块大面积飘绿。
焦点个股方面，宁德时代跌超4%，公司重要股东、联合创始人黄世霖因自身资金需求，拟通过询价转让方式出让公司4563.24万股股份，占公司总股本的1%；21天13板平潭发展回应再度涨停，公司目前生产经营一切正常，若后续有停牌计划将及时履行信息披露义务。
展望后市，华安证券认为，市场内部扩散降温、高切低现象继续突出，这种情况预计仍将持续到中央经济工作会议的预期交易前。短期轮动增多加快、但难以把握节奏，AI产业主线调整反而提供更好布局良机。此外有业绩支撑领域也可重视，包括储能/电池。
热门板块
1、军工装备板块走强
军工装备板块走强，长城军工涨停，江龙船艇、北方长龙等纷纷大涨。
点评：消息面上，外交部、文旅部、教育部等多部门重要提醒，近期避免前往日本，日本公然发表挑衅言论，严重恶化中日人员交流氛围。中泰证券表示，日方挑衅使得地缘局势不确定性加剧，可能成为“推动祖国统一”的一大隐患，在我国核心利益受到外部威胁的情况下，国防建设投入有望持续加大，规划目标有望加速实现，将推动我国军工产业进一步高质量发展。
2、锂电板块再强势
锂板块再度走高，盛新锂能涨停，融捷股份、天齐锂业、赣锋锂业跟涨。
点评：消息面上，锂电材料涨价潮持续传导，氯化亚砜迎来价格猛涨；锂电正极材料头部企业容百科技公告称，公司与宁德时代近日签订了合作协议，近期锂电产业链“长协”“锁单”不断，产业链的需求热潮正在持续。万联证券认为，锂电中游材料厂商业绩有望持续修复，电池、结构件环节公司盈利有望持续增强，建议积极关注中游材料环节公司业绩修复投资机会。
3、华为概念活跃
华为算力概念异动拉升，华胜天成涨停，东方国信涨超10%，直真科技、拓维信息、利和兴、软通动力跟涨。
点评：消息面上，华为将在11月21日发布AI领域的突破性技术，是通过软件创新实现英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，为AI训练推理提供更高效的资源支撑。
机构观点
1、中信建投：A股情绪指数高位下降 看好电力、基础化工等方向
A股情绪指数高位下降，港股情绪指数抬升，上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX下降，基于港股情绪指数对恒生指数的多层次阈值择时策略仓位为做多。当前机构关注基础化工、国防军工、汽车、纺织服装、非银行金融和传媒行业，通信行业的机构关注度从高位下降。最近一周“石油石化”、“煤炭”、“钢铁”、“轻工制造”和“非银行金融”行业的机构关注度在提升。当前较多行业处于触发拥挤指标阈值的状态(流动性、成分股一致性)。2025年11月看好电力及公用事业、基础化工、电力设备及新能源、电子和计算机的相对收益。黄金、白银、铜和原油的VIX抬升，中长期依然看多黄金。
当前配置：电力及公用事业、基础化工、电力设备及新能源、电子和计算机。
2、华安证券：市场进入高位震荡 AI产业主线调整提供布局良机
十月初起，市场进入高位震荡，行业轮动强度明显提升，上周消费行业涨幅整体靠前，此前资源品行业涨幅靠前，风格和行业切换速度快，轮动强度指标显示十月中旬后轮动增多加快。若从十月至今行业最大涨幅、估值分位数组合视角，一级行业非银、食饮、农牧、公用事业及家电，二级行业调味发酵品、非白酒、养殖业、医疗服务、航海装备、证券，这些方向仍属于低估、滞涨方向，后续有望迎来短期的补涨机会，但需要提醒的是轮动期间行业把握难度骤增。
配置上，内部扩散降温、高切低现象继续突出，这种情况预计仍将持续到中央经济工作会议的预期交易前。短期轮动增多加快、但难以把握节奏，AI产业主线调整反而提供更好布局良机。此外有业绩支撑领域也可重视，包括储能/电池、军工、存储、工程机械等。
3、招商证券：市场有望继续呈现科技和顺周期的轮动
国内方面，随着金融总量指标相继回落，宏观流动性驱动的逻辑会边际弱化，但并不意味着行情的结束。往后去看，市场有望继续呈现科技和顺周期的轮动。海外方面，市场风险偏好的修复将取决于因政府关门而积压的经济数据以及美联储和特朗普等的表态，目前市场需要一个信号来降低预期的不确定性。另外，如果美股进一步下跌，也可能倒逼美联储或者特朗普出来释放一些鸽派声音，以维护市场的稳定。
后续关注景气较高或有改善的有色、煤炭、建材、电池、逆变器、存储器、PCB等。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。
