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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入强势阶段。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨1.18%报47927.96点，标普500指数涨0.21%报6846.61点，纳指跌0.25%报23468.3点。默克涨近5%，安进涨超4%，领涨道指。科技股方面，英伟达跌近3%，特斯拉跌超1%。中概股涨跌不一，小鹏汽车涨近8%，禾赛科技跌近10%。投资者将资金从科技股转向市场中估值较低的其他板块。史上最长的美国政府停摆可能在本周结束。
A股
周二，A股三大指数集体回调，沪指险守4000点大关。截止收盘，沪指跌0.39%，收报4002.76点；深证成指跌1.03%，收报13289.01点；创业板指跌1.40%，收报3134.32点。沪深两市成交额19936亿，较前一日缩量1809亿。
港股
周二，港股三大指数集体收涨。截至收盘，恒生指数涨0.18%，报26696.41点；科技指数涨0.15%，报5924.39点；国企指数涨0.19%，报9461.49点。
热点
1、特斯拉准备扩建得州超级工厂 拟年产1000万台Optimus人形机器人
重要程度：★★★★
11月11日，据特斯拉垂直媒体Teslarati报道，特斯拉计划对其得克萨斯州超级工厂进行新一轮扩建，拟新建专用于Optimus人形机器人的生产基地。该生产基地规划年产能达1000万台，预计于2027年投产。
点评：
开源证券认为，四季度机器人板块有望在海内外共振下，开启面向2026年全年的大贝塔。特斯拉链聚焦“强确定性”，国产链把握“供应链卡位”与“应用场景放量”两个方向。相关标的：长盛轴承、三花智控等。
2、央行发布重磅报告！涉及货币政策、房地产 重点提及人工智能
11月11日，中国人民银行发布2025年第三季度中国货币政策执行报告，总结前三季度货币政策执行情况，分析当前经济金融形势，明确下一阶段政策取向。以下为相关要点：实施好适度宽松的货币政策，强化货币政策的执行和传导。研究制定“十五五”时期金融科技发展规划，稳妥有序推进金融领域人工智能大模型应用。着力推动保障性住房再贷款等金融政策措施落地见效，完善房地产金融基础性制度。保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。
疫情跟踪
1、国家疾控局紧急提醒：12月中下旬和1月初或出现流感疫情高峰。
2、西澳大利亚州出现自1997年以来最大规模的麻疹疫情。
宏观
1、国内脑机接口产品首次进入审批“绿色通道”
由上海阶梯医疗科技有限公司自主研发的“植入式无线脑机接口系统”目前已正式进入国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心(CMDE)的创新医疗器械特别审查程序，这是国内首个进入该“绿色通道”的侵入式脑机接口产品，标志着中国在这一前沿科技领域的产业化进程迈出了从临床验证到市场准入的关键一步。
点评：
东吴证券认为，国内政策积极推进，国内外临床和商业化进展加速，看好脑机接口产业。脑机接口技术的发展将为无数患者带来希望。全球有超过30亿人患有神经系统疾病，如中风、阿尔茨海默病、脑膜炎、癫痫和自闭症谱系障碍等。赛迪顾问数据显示，2024年中国脑机接口市场规模为32亿元，预计到2028年将达61.4亿元。相关标的：创新医疗、三博脑科等。
2、外媒称欧盟正研究强制成员国移除华为中兴设备，外交部回应
11月11日，外交部发言人林剑主持例行记者会。彭博社记者提问，据报道，欧盟委员会正在研究如何强制欧盟成员国逐步将华为和中兴从其电信网络中移除。请问外交部对此有何评论？林剑指出，这严重违反了市场原则和公平竞争规则。事实证明，个别国家强行移除中国电信企业优质安全的设备，不仅迟滞了自身技术发展的进程，还造成了巨额的经济损失。将经贸问题泛安全化、政治化，将阻碍技术进步和经济发展，损人不利己。
3、景林资产美股持仓暴增50%至44亿美元 大手笔买入文远知行
近期，景林资产披露2025年三季度13F文件。截至三季度末，其美股持仓规模攀升至44.4亿美元，较二季度的28.73亿美元大幅增长超50%。从最新布局动作来看，景林资产的美股投资版图已发生明显重构，三季度新进9只个股，其中大举建仓自动驾驶企业文远知行268.4万股，同时加仓消费与电商板块，亚朵成为三季度第二大增持标的，新增持股超208万股。
4、美国参议院表决通过临时预算法案 美国政府有望快速“重启”
在周一晚间的投票中，美国参议员以60票赞成，40票反对的票数通过了共和党的临时预算法案。接下来，国会众议院将就该法案进行投票，如果获得通过，该法案将由美国总统特朗普签字落地，并结束政府停摆。
5、段永平：茅台一定会回来，但我不知道什么时候
近日，著名投资人段永平在一场访谈中表示，我觉得茅台将来一定会回来，但是，我不知道什么时候。“可能五年、十年？没有人知道这件事，但关键是，这个钱如果不在茅台上，必须要有个地方去。那你去哪里？这个很重要，你要回答不了这个问题，其实讨论投资都是瞎扯”。
6、发改委：向证监会推荐REITs项目中83个已发行上市
11月11日，国家发展改革委固定资产投资司副司长关鹏介绍，截至目前，我委已累计向证监会推荐105个项目，83个项目已发行上市，涵盖了收费公路、清洁能源、城镇供热、生态环保、仓储物流、产业园区、数据中心、租赁住房、水利、消费基础设施等10个行业18种资产类型，发售基金总额共2070亿元，预计可带动新项目总投资超1万亿元。
产业
1、上海：促进餐饮业智能化布局 到2028年底建成全国领先、国际一流的餐饮业智能化发展高地
重要程度：★★★
上海市商务委等5部门印发《上海市促进餐饮业智能化布局行动计划（2026-2028年）》，到2028年底建成全国领先、国际一流的餐饮业智能化发展高地。智能化水平显著提升。团餐、快餐、茶饮咖啡企业全链条智能化渗透率超过70%，正餐企业关键环节智能化应用率超过50%。培育一批全国领先的餐饮智能化解决方案供应商。产业基础能力持续增强。供应链智能化管理覆盖率超过60%，建成3-5个具有示范效应的“AI+餐饮”融合场景试点和一批智能化中央厨房。智能化驱动绿色低碳发展成效明显。健康消费智能化引导、垃圾智能化处理应用水平进一步提升，“光盘行动”成为社会新时尚，生活垃圾资源化利用率保持在85%以上。国际化拓展取得突破。推动一批餐饮企业成功拓展海外市场，初步建立覆盖主要目标市场的智能化供应链支持体系。
点评：
财通证券认为，持续看好餐饮供应链机会：一是Q3环比改善（低基数+竞争趋稳+新增量），二是筹码结构，三是政策预期。从各公司交出的成绩单来看，验证了这一趋势。另外随着安井食品等行业龙头对费用策略的调整，价格战有望边际改善，经营趋势或迎拐点。相关标的：安井食品、安琪酵母等。
2、机构：1-9月全球动力电池装机量约768.3GWh 同比增长35%
高工产业研究院(GGII)发布的《全球动力电池装机量月度数据库》统计显示，2025年1-9月全球新能源汽车销售约1423.7万辆，同比增长26%，新能源车渗透率达到22.1%，带动全球动力电池装机量约768.3GWh，同比增长35%。
3、国内首条12寸硅光芯片流片平台投用
据“中国光谷”消息，近日，国内首条基于12寸40nm CMOS工艺线的全国产化硅光PDK（工艺设计套件）、TDK（测试设计套件）及ADK（封装设计套件）流片服务平台正式在光谷投用，该平台由国家信息光电子创新中心（NOEIC）建设运营，标志着光谷企业在硅光领域实现又一关键突破。
4、消息称存储厂旺宏NOR Flash明年Q1计划涨价 涨幅或达30%
随着AI服务器搭载的HBM规格从HBM3E走向HBM4，堆叠层数增加的趋势下，NOR Flash用量提升约50%，存储旺宏订单满手，将在明年第一季度调涨NOR Flash报价，涨幅上看三成。
A股交易提示
利空提示
孚日股份(002083)：孚日新能源仍面临亏损风险
宜通世纪(300310)：股东解除一致行动关系 公司无控股股东及无实控人
个股关注
大连重工(002204)
公司业务聚焦物料搬运、新能源、冶金三大核心板块，目前，公司总资产达280 余亿元，拥有1 个总部和7大研制基地，产品远销96 个国家及地区。其控股股东为大连重工装备集团有限公司，实际控制人为大连市国资委。公司主导制定23 项国家行业标准，拥有 “国家风电传动及控制工程技术研究中心” 等高端研发平台。公司目前涉及海洋工程领域相关产品主要包括海上风电核心零部件、大型船用曲轴、海上上起重设备和单点系泊（含液滑环、电滑环等零部件）等产品，风电核心零部件方面具备2-16MW风电齿轮箱批量供货能力，3-30MW级风电核心铸件批量供货能力，5-20MW主流机型塔筒批量供货能力；大型船用曲轴可生产国际先进的曼恩系列50—108型、瓦锡兰系列52—96型低速船用柴油机半组合曲轴；海上起重设备可生产1100吨至3500吨不同规格的船用甲板起重设备，200—1000吨不同规格的造船门式起重机，3500吨浮吊以及用于系泊海上石油加工处理装置和油气传输的单点系泊产品等。
金辰股份(603396)
公司是光伏高端智能装备领域的领军企业，深耕行业多年，在组件自动化生产线装备领域地位稳固，同时积极拓展电池制造装备及氢能装备等新赛道。目前形成了覆盖光伏组件装备、光伏电池装备、钙钛矿装备等多领域的产品矩阵，同时布局制氢电解槽自动化生产线装备，客户多为国内外光伏行业知名上市公司，业务兼具国内根基与海外拓展潜力。三季度公司营收19.58 亿元，同比增长3.11%，但归母净利润5051.14 万元，同比下降26.01%，净利率降至3.12%，较此前有所下滑。
知识分享
什么是股票分仓？
投资者可以通过购买不同股票，以及根据个股市场行情，分批买入该股，达到分仓目的，降低风险，提高收益。
投资者购买同一种股票时，根据自有资金，分成不同的仓位，先买入该股，买入之后，股票走势出现变化时，再进行仓位调整。比如，在买入之后，股票出现下跌的情况，投资者可以采取矩形仓位管理法或者漏斗型仓位管理法进行加仓操作，即在股票下跌过程按照固定比例进行加仓，或者比例越来越大加仓，来降低成本价，等到股价反弹，赚取收益。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入强势阶段。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨1.18%报47927.96点，标普500指数涨0.21%报6846.61点，纳指跌0.25%报23468.3点。默克涨近5%，安进涨超4%，领涨道指。科技股方面，英伟达跌近3%，特斯拉跌超1%。中概股涨跌不一，小鹏汽车涨近8%，禾赛科技跌近10%。投资者将资金从科技股转向市场中估值较低的其他板块。史上最长的美国政府停摆可能在本周结束。
A股
周二，A股三大指数集体回调，沪指险守4000点大关。截止收盘，沪指跌0.39%，收报4002.76点；深证成指跌1.03%，收报13289.01点；创业板指跌1.40%，收报3134.32点。沪深两市成交额19936亿，较前一日缩量1809亿。
港股
周二，港股三大指数集体收涨。截至收盘，恒生指数涨0.18%，报26696.41点；科技指数涨0.15%，报5924.39点；国企指数涨0.19%，报9461.49点。
热点
1、特斯拉准备扩建得州超级工厂 拟年产1000万台Optimus人形机器人
重要程度：★★★★
11月11日，据特斯拉垂直媒体Teslarati报道，特斯拉计划对其得克萨斯州超级工厂进行新一轮扩建，拟新建专用于Optimus人形机器人的生产基地。该生产基地规划年产能达1000万台，预计于2027年投产。
点评：
开源证券认为，四季度机器人板块有望在海内外共振下，开启面向2026年全年的大贝塔。特斯拉链聚焦“强确定性”，国产链把握“供应链卡位”与“应用场景放量”两个方向。相关标的：长盛轴承、三花智控等。
2、央行发布重磅报告！涉及货币政策、房地产 重点提及人工智能
11月11日，中国人民银行发布2025年第三季度中国货币政策执行报告，总结前三季度货币政策执行情况，分析当前经济金融形势，明确下一阶段政策取向。以下为相关要点：实施好适度宽松的货币政策，强化货币政策的执行和传导。研究制定“十五五”时期金融科技发展规划，稳妥有序推进金融领域人工智能大模型应用。着力推动保障性住房再贷款等金融政策措施落地见效，完善房地产金融基础性制度。保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。
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1、国家疾控局紧急提醒：12月中下旬和1月初或出现流感疫情高峰。
2、西澳大利亚州出现自1997年以来最大规模的麻疹疫情。
宏观
1、国内脑机接口产品首次进入审批“绿色通道”
由上海阶梯医疗科技有限公司自主研发的“植入式无线脑机接口系统”目前已正式进入国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心(CMDE)的创新医疗器械特别审查程序，这是国内首个进入该“绿色通道”的侵入式脑机接口产品，标志着中国在这一前沿科技领域的产业化进程迈出了从临床验证到市场准入的关键一步。
点评：
东吴证券认为，国内政策积极推进，国内外临床和商业化进展加速，看好脑机接口产业。脑机接口技术的发展将为无数患者带来希望。全球有超过30亿人患有神经系统疾病，如中风、阿尔茨海默病、脑膜炎、癫痫和自闭症谱系障碍等。赛迪顾问数据显示，2024年中国脑机接口市场规模为32亿元，预计到2028年将达61.4亿元。相关标的：创新医疗、三博脑科等。
2、外媒称欧盟正研究强制成员国移除华为中兴设备，外交部回应
11月11日，外交部发言人林剑主持例行记者会。彭博社记者提问，据报道，欧盟委员会正在研究如何强制欧盟成员国逐步将华为和中兴从其电信网络中移除。请问外交部对此有何评论？林剑指出，这严重违反了市场原则和公平竞争规则。事实证明，个别国家强行移除中国电信企业优质安全的设备，不仅迟滞了自身技术发展的进程，还造成了巨额的经济损失。将经贸问题泛安全化、政治化，将阻碍技术进步和经济发展，损人不利己。
3、景林资产美股持仓暴增50%至44亿美元 大手笔买入文远知行
近期，景林资产披露2025年三季度13F文件。截至三季度末，其美股持仓规模攀升至44.4亿美元，较二季度的28.73亿美元大幅增长超50%。从最新布局动作来看，景林资产的美股投资版图已发生明显重构，三季度新进9只个股，其中大举建仓自动驾驶企业文远知行268.4万股，同时加仓消费与电商板块，亚朵成为三季度第二大增持标的，新增持股超208万股。
4、美国参议院表决通过临时预算法案 美国政府有望快速“重启”
在周一晚间的投票中，美国参议员以60票赞成，40票反对的票数通过了共和党的临时预算法案。接下来，国会众议院将就该法案进行投票，如果获得通过，该法案将由美国总统特朗普签字落地，并结束政府停摆。
5、段永平：茅台一定会回来，但我不知道什么时候
近日，著名投资人段永平在一场访谈中表示，我觉得茅台将来一定会回来，但是，我不知道什么时候。“可能五年、十年？没有人知道这件事，但关键是，这个钱如果不在茅台上，必须要有个地方去。那你去哪里？这个很重要，你要回答不了这个问题，其实讨论投资都是瞎扯”。
6、发改委：向证监会推荐REITs项目中83个已发行上市
11月11日，国家发展改革委固定资产投资司副司长关鹏介绍，截至目前，我委已累计向证监会推荐105个项目，83个项目已发行上市，涵盖了收费公路、清洁能源、城镇供热、生态环保、仓储物流、产业园区、数据中心、租赁住房、水利、消费基础设施等10个行业18种资产类型，发售基金总额共2070亿元，预计可带动新项目总投资超1万亿元。
产业
1、上海：促进餐饮业智能化布局 到2028年底建成全国领先、国际一流的餐饮业智能化发展高地
重要程度：★★★
上海市商务委等5部门印发《上海市促进餐饮业智能化布局行动计划（2026-2028年）》，到2028年底建成全国领先、国际一流的餐饮业智能化发展高地。智能化水平显著提升。团餐、快餐、茶饮咖啡企业全链条智能化渗透率超过70%，正餐企业关键环节智能化应用率超过50%。培育一批全国领先的餐饮智能化解决方案供应商。产业基础能力持续增强。供应链智能化管理覆盖率超过60%，建成3-5个具有示范效应的“AI+餐饮”融合场景试点和一批智能化中央厨房。智能化驱动绿色低碳发展成效明显。健康消费智能化引导、垃圾智能化处理应用水平进一步提升，“光盘行动”成为社会新时尚，生活垃圾资源化利用率保持在85%以上。国际化拓展取得突破。推动一批餐饮企业成功拓展海外市场，初步建立覆盖主要目标市场的智能化供应链支持体系。
点评：
财通证券认为，持续看好餐饮供应链机会：一是Q3环比改善（低基数+竞争趋稳+新增量），二是筹码结构，三是政策预期。从各公司交出的成绩单来看，验证了这一趋势。另外随着安井食品等行业龙头对费用策略的调整，价格战有望边际改善，经营趋势或迎拐点。相关标的：安井食品、安琪酵母等。
2、机构：1-9月全球动力电池装机量约768.3GWh 同比增长35%
高工产业研究院(GGII)发布的《全球动力电池装机量月度数据库》统计显示，2025年1-9月全球新能源汽车销售约1423.7万辆，同比增长26%，新能源车渗透率达到22.1%，带动全球动力电池装机量约768.3GWh，同比增长35%。
3、国内首条12寸硅光芯片流片平台投用
据“中国光谷”消息，近日，国内首条基于12寸40nm CMOS工艺线的全国产化硅光PDK（工艺设计套件）、TDK（测试设计套件）及ADK（封装设计套件）流片服务平台正式在光谷投用，该平台由国家信息光电子创新中心（NOEIC）建设运营，标志着光谷企业在硅光领域实现又一关键突破。
4、消息称存储厂旺宏NOR Flash明年Q1计划涨价 涨幅或达30%
随着AI服务器搭载的HBM规格从HBM3E走向HBM4，堆叠层数增加的趋势下，NOR Flash用量提升约50%，存储旺宏订单满手，将在明年第一季度调涨NOR Flash报价，涨幅上看三成。
A股交易提示
利空提示
孚日股份(002083)：孚日新能源仍面临亏损风险
宜通世纪(300310)：股东解除一致行动关系 公司无控股股东及无实控人
个股关注
大连重工(002204)
公司业务聚焦物料搬运、新能源、冶金三大核心板块，目前，公司总资产达280 余亿元，拥有1 个总部和7大研制基地，产品远销96 个国家及地区。其控股股东为大连重工装备集团有限公司，实际控制人为大连市国资委。公司主导制定23 项国家行业标准，拥有 “国家风电传动及控制工程技术研究中心” 等高端研发平台。公司目前涉及海洋工程领域相关产品主要包括海上风电核心零部件、大型船用曲轴、海上上起重设备和单点系泊（含液滑环、电滑环等零部件）等产品，风电核心零部件方面具备2-16MW风电齿轮箱批量供货能力，3-30MW级风电核心铸件批量供货能力，5-20MW主流机型塔筒批量供货能力；大型船用曲轴可生产国际先进的曼恩系列50—108型、瓦锡兰系列52—96型低速船用柴油机半组合曲轴；海上起重设备可生产1100吨至3500吨不同规格的船用甲板起重设备，200—1000吨不同规格的造船门式起重机，3500吨浮吊以及用于系泊海上石油加工处理装置和油气传输的单点系泊产品等。
金辰股份(603396)
公司是光伏高端智能装备领域的领军企业，深耕行业多年，在组件自动化生产线装备领域地位稳固，同时积极拓展电池制造装备及氢能装备等新赛道。目前形成了覆盖光伏组件装备、光伏电池装备、钙钛矿装备等多领域的产品矩阵，同时布局制氢电解槽自动化生产线装备，客户多为国内外光伏行业知名上市公司，业务兼具国内根基与海外拓展潜力。三季度公司营收19.58 亿元，同比增长3.11%，但归母净利润5051.14 万元，同比下降26.01%，净利率降至3.12%，较此前有所下滑。
知识分享
什么是股票分仓？
投资者可以通过购买不同股票，以及根据个股市场行情，分批买入该股，达到分仓目的，降低风险，提高收益。
投资者购买同一种股票时，根据自有资金，分成不同的仓位，先买入该股，买入之后，股票走势出现变化时，再进行仓位调整。比如，在买入之后，股票出现下跌的情况，投资者可以采取矩形仓位管理法或者漏斗型仓位管理法进行加仓操作，即在股票下跌过程按照固定比例进行加仓，或者比例越来越大加仓，来降低成本价，等到股价反弹，赚取收益。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
