要闻精选
国际要闻：
1、美国交通部长达菲当地时间5日确认，美国40个主要机场的运力将削减10%。
2、美联储理事米兰表示，美联储政策仍过于限制性，当前政策存在风险。
3、美国10月ADP就业人数增加4.2万人，为2025年7月来最大增幅。
4、美股三大指数集体收涨。纳指涨0.65%，道指涨0.48%，标普500指数涨0.37%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.53%。
5、国际原油期货结算价收跌约1.5%。WTI原油期货12月合约跌1.59%，布伦特原油期货1月合约跌1.43%。
国内要闻：
1、工业和信息化部办公厅发布关于开展2025年人工智能产业及赋能新型工业化创新任务揭榜挂帅工作的通知，内容包括，加快人工智能与工业深度融合应用，高水平赋能新型工业化。
2、日前，北京市经济和信息化局、天津市工业和信息化局、河北省工业和信息化厅印发《京津冀协同推进北斗时空产业发展行动方案（2025—2027年）》。力争到2027年，打造超2000亿元产业规模的京津冀北斗时空产业集群。
3、从国家能源局了解到，最新数据显示，截至9月底，我国新型储能装机规模超过1亿千瓦，与“十三五”末相比增长超30倍，装机规模占全球总装机比例超过40%，已跃居世界第一。
4、国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2025年11月10日起，停止将原产于美国的进口非色散位移单模光纤的现行反倾销税税率适用于原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤。
5、据TrendForce集邦咨询最新研究，预计2030年全球固态电池（含半固态）市场需求将突破206GWh，并于2035年扩大至740GWh以上，这标志着固态电池进入大规模应用阶段。
重大事件
随着6G技术不断发展及标准确立，产业有望迎来机遇期
据媒体报道，2025年6G发展大会将于11月13日—14日在北京经济技术开发区举办。作为亮点成果之一，2025年6G发展大会将发布6G通智融合、通感融合、沉浸式通信等重点场景的技术报告，特别是围绕通智融合方向，将重点展示6G AI原生设计、智能体通信等最新研究成果，共筑万智互联新生态，共赴移动AI新时代。此外，本届大会还将发布2025年6G技术试验结果，中国信息通信研究院将联合业界共同升级6G技术试验平台能力，为6G标准制定与产业研发提供全周期全链条技术验证和迭代优化的公共服务平台。
点评：目前，6G正处于标准研究制定阶段，根据IMT-2030（6G）推进组预测，预计到2040年，6G各类终端连接数相比2022年增长超过30倍。应当高度重视通信升级前期的基础设施建设，随着6G技术的不断发展及标准确立，相关产业板块有望迎来对应的产业机遇期，包括天线、射频、通信芯片等领域。
世嘉科技的移动通信设备产品研发布局广泛，涵盖4G、5G产品，同时也在跟踪6G技术产品形态并开展相应的技术储备。
国缆检测主要开展电线电缆及光纤光缆的检验检测等专业技术服务，公司可以检测6GHz的通信电缆，同时也积极跟踪6G通信用电缆的技术。
黑龙江省冬季冰雪旅游“百日行动”将于11月8日启动
据媒体报道，黑龙江省文化和旅游厅副厅长沈广春表示，今冬黑龙江省定于2025年11月8日至2026年2月28日开展2025—2026年黑龙江省冬季冰雪旅游“百日行动”。聚力产品供给，打造全域冰雪旅游新体系。以“赏冰乐雪在龙江”产品提升行动为核心，构建多层次、全谱系的冰雪产品矩阵。聚焦业态创新，培育文旅深度融合新动能。推动“冰雪+”融合发展，拓展文旅消费新场景。
点评：2025年冰雪产业产值预计突破1万亿元，政策与供给红利驱动“冰雪运动+”新引擎。世纪证券表示，当前我国冰雪产业链已形成“上游资源开发与装备生产、中游服务运营、下游消费及衍生经济”的完整生态，产业链上下游标的均有望受益于“冷资源转热经济”进程。建议关注基础设施建设（滑雪场改造、场馆设备制造）、冰雪装备产业（滑雪装备研发生产）、冰雪运动培训及赛事运营三大投资方向。
岭南控股的冰雪旅游产品目的地涵盖东北、北疆、河北、湖北、湖南、四川等国内冰雪区域，冰雪旅游产品供给丰富，涵盖赏雪、娱雪、滑雪、反季观景等多样玩法，致力于为顾客提供丰富的冰雪元素和多元的游玩体验。
凯撒旅业主要在冰雪类旅游产品方面进行相关的研发和设计，并根据全球优质的冰雪旅游目的地适时推出多种旅游产品服务客户。
绿色氢能正加速在工业、化工和交通领域落地应用
据媒体报道，推动能源绿色转型已成为世界各国共识，氢能作为重要能源路径，受到众多国家重视。目前，全球已有60多个国家公布氢能战略，绿色氢能正加速在工业、化工和交通领域落地应用，氢能成为国际能源转型的重要合作领域。
点评：氢能是国家新质生产力的重要发展方向，未来将接棒光伏、锂电成为新能源产业的主力军。长城证券指出，鉴于我国持续颁布的氢能源利好政策，氢能产业持续发展。上游电解槽招标项目持续稳定增多，制氢技术有所突破，制氢投资力度加大，建议关注参与电解槽招投标的公司；中游加快氢能输用发展，推动建设加氢站，建议关注具备输氢能力的企业；下游氢能探索多场景应用，促进氢能交通推广，建议关注氢车应用领域的企业。
亿华通氢燃料电池系统主要应用于商用车领域,包括客车、物流车及重卡等车型。同时公司也在积极拓展热电联供等应用场景,推进氢燃料电池在热电联供领域应用,向备用电源、工业发电等多场景推广。
厚普股份已建立起以固态储氢为核心的储氢、供氢解决方案；此外公司子公司成都集氢科技有限公司研发的固态储氢技术正越来越广泛的应用于城市氢能两轮车上。目前公司固态储氢技术暂未应用在商用车上。
新型电力系统背景下，虚拟电厂需求日益增长
据报道，近日随着张家口等地开启供暖，我国规模最大的蓄热式电锅炉型虚拟电厂同步启用。从国网冀北电力有限公司获悉，这个“看不见的电厂”没有实体厂房，通过位于北京的虚拟电厂聚合商服务平台，将分散在张家口、唐山两地共16处蓄热式电锅炉聚合成一个整体，具备54.4万千瓦调节能力，提升了供暖季电网运行的稳定性和灵活性。
点评：虚拟电厂是能源与信息技术深度融合的重要方向。此前，国家发改委、国家能源局发布关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见。其中提到，到2027年，虚拟电厂建设运行管理机制成熟规范，参与电力市场的机制健全完善，全国虚拟电厂调节能力达到2000万千瓦以上。市场分析指出，随着新型电力系统建设和电力市场建设的加快推进，虚拟电厂的发展条件日益成熟、作用日益显著、需求日益增长。随着多地虚拟电厂加速落地，产业链上市企业也纷纷行动，在项目合作、技术研发、商用化部署等方面积极布局。
国电南自虚拟电厂调控系统可接入分布式光伏、储能、充电桩、冰蓄冷、楼宇空调、微电网及多类型工业可调负荷等。公司充分聚焦虚拟电厂战新产业发展，目前已形成了虚拟电厂全套产品和整体解决方案，具备能碳虚拟电厂系统研发和参与建设的能力。
协鑫能科虚拟电厂业务已由江苏逐步拓展至上海、浙江、四川、深圳等区域。
公告精选
圣阳股份：自主研发的固态电池已完成安全验证 进入典型场景市场应用阶段
嘉元科技：与宁德时代签订合作框架协议 在新型电池用负极集流体材料
益诺思：询价转让初步定价为35.49元/股
崇德科技：产品可用于第四代核电并承担钠泵快堆滑动轴承项目的研发制造
恒源煤电：拟4.4亿元收购陕西黑猫所持宏能煤业和昌盛能源100%股权
福安药业：子公司庆余堂收到菲律宾GMP符合性证书
卡倍亿：投资1亿元设立全资子公司上海卡倍亿机器人
泸州老窖：拟投资14.78亿元建设泸州老窖历史文化产业园暨四川中国白酒博物馆项目
牧原股份：10月份商品猪销售收入103.31亿元 同比下降22.28%
三角防务：与西门子能源签署燃机项目开发协议及框架订单协议
禾信仪器：询价转让价格为103.79元/股
作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001
要闻精选
国际要闻：
1、美国交通部长达菲当地时间5日确认，美国40个主要机场的运力将削减10%。
2、美联储理事米兰表示，美联储政策仍过于限制性，当前政策存在风险。
3、美国10月ADP就业人数增加4.2万人，为2025年7月来最大增幅。
4、美股三大指数集体收涨。纳指涨0.65%，道指涨0.48%，标普500指数涨0.37%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.53%。
5、国际原油期货结算价收跌约1.5%。WTI原油期货12月合约跌1.59%，布伦特原油期货1月合约跌1.43%。
国内要闻：
1、工业和信息化部办公厅发布关于开展2025年人工智能产业及赋能新型工业化创新任务揭榜挂帅工作的通知，内容包括，加快人工智能与工业深度融合应用，高水平赋能新型工业化。
2、日前，北京市经济和信息化局、天津市工业和信息化局、河北省工业和信息化厅印发《京津冀协同推进北斗时空产业发展行动方案（2025—2027年）》。力争到2027年，打造超2000亿元产业规模的京津冀北斗时空产业集群。
3、从国家能源局了解到，最新数据显示，截至9月底，我国新型储能装机规模超过1亿千瓦，与“十三五”末相比增长超30倍，装机规模占全球总装机比例超过40%，已跃居世界第一。
4、国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2025年11月10日起，停止将原产于美国的进口非色散位移单模光纤的现行反倾销税税率适用于原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤。
5、据TrendForce集邦咨询最新研究，预计2030年全球固态电池（含半固态）市场需求将突破206GWh，并于2035年扩大至740GWh以上，这标志着固态电池进入大规模应用阶段。
重大事件
随着6G技术不断发展及标准确立，产业有望迎来机遇期
据媒体报道，2025年6G发展大会将于11月13日—14日在北京经济技术开发区举办。作为亮点成果之一，2025年6G发展大会将发布6G通智融合、通感融合、沉浸式通信等重点场景的技术报告，特别是围绕通智融合方向，将重点展示6G AI原生设计、智能体通信等最新研究成果，共筑万智互联新生态，共赴移动AI新时代。此外，本届大会还将发布2025年6G技术试验结果，中国信息通信研究院将联合业界共同升级6G技术试验平台能力，为6G标准制定与产业研发提供全周期全链条技术验证和迭代优化的公共服务平台。
点评：目前，6G正处于标准研究制定阶段，根据IMT-2030（6G）推进组预测，预计到2040年，6G各类终端连接数相比2022年增长超过30倍。应当高度重视通信升级前期的基础设施建设，随着6G技术的不断发展及标准确立，相关产业板块有望迎来对应的产业机遇期，包括天线、射频、通信芯片等领域。
世嘉科技的移动通信设备产品研发布局广泛，涵盖4G、5G产品，同时也在跟踪6G技术产品形态并开展相应的技术储备。
国缆检测主要开展电线电缆及光纤光缆的检验检测等专业技术服务，公司可以检测6GHz的通信电缆，同时也积极跟踪6G通信用电缆的技术。
黑龙江省冬季冰雪旅游“百日行动”将于11月8日启动
据媒体报道，黑龙江省文化和旅游厅副厅长沈广春表示，今冬黑龙江省定于2025年11月8日至2026年2月28日开展2025—2026年黑龙江省冬季冰雪旅游“百日行动”。聚力产品供给，打造全域冰雪旅游新体系。以“赏冰乐雪在龙江”产品提升行动为核心，构建多层次、全谱系的冰雪产品矩阵。聚焦业态创新，培育文旅深度融合新动能。推动“冰雪+”融合发展，拓展文旅消费新场景。
点评：2025年冰雪产业产值预计突破1万亿元，政策与供给红利驱动“冰雪运动+”新引擎。世纪证券表示，当前我国冰雪产业链已形成“上游资源开发与装备生产、中游服务运营、下游消费及衍生经济”的完整生态，产业链上下游标的均有望受益于“冷资源转热经济”进程。建议关注基础设施建设（滑雪场改造、场馆设备制造）、冰雪装备产业（滑雪装备研发生产）、冰雪运动培训及赛事运营三大投资方向。
岭南控股的冰雪旅游产品目的地涵盖东北、北疆、河北、湖北、湖南、四川等国内冰雪区域，冰雪旅游产品供给丰富，涵盖赏雪、娱雪、滑雪、反季观景等多样玩法，致力于为顾客提供丰富的冰雪元素和多元的游玩体验。
凯撒旅业主要在冰雪类旅游产品方面进行相关的研发和设计，并根据全球优质的冰雪旅游目的地适时推出多种旅游产品服务客户。
绿色氢能正加速在工业、化工和交通领域落地应用
据媒体报道，推动能源绿色转型已成为世界各国共识，氢能作为重要能源路径，受到众多国家重视。目前，全球已有60多个国家公布氢能战略，绿色氢能正加速在工业、化工和交通领域落地应用，氢能成为国际能源转型的重要合作领域。
点评：氢能是国家新质生产力的重要发展方向，未来将接棒光伏、锂电成为新能源产业的主力军。长城证券指出，鉴于我国持续颁布的氢能源利好政策，氢能产业持续发展。上游电解槽招标项目持续稳定增多，制氢技术有所突破，制氢投资力度加大，建议关注参与电解槽招投标的公司；中游加快氢能输用发展，推动建设加氢站，建议关注具备输氢能力的企业；下游氢能探索多场景应用，促进氢能交通推广，建议关注氢车应用领域的企业。
亿华通氢燃料电池系统主要应用于商用车领域,包括客车、物流车及重卡等车型。同时公司也在积极拓展热电联供等应用场景,推进氢燃料电池在热电联供领域应用,向备用电源、工业发电等多场景推广。
厚普股份已建立起以固态储氢为核心的储氢、供氢解决方案；此外公司子公司成都集氢科技有限公司研发的固态储氢技术正越来越广泛的应用于城市氢能两轮车上。目前公司固态储氢技术暂未应用在商用车上。
新型电力系统背景下，虚拟电厂需求日益增长
据报道，近日随着张家口等地开启供暖，我国规模最大的蓄热式电锅炉型虚拟电厂同步启用。从国网冀北电力有限公司获悉，这个“看不见的电厂”没有实体厂房，通过位于北京的虚拟电厂聚合商服务平台，将分散在张家口、唐山两地共16处蓄热式电锅炉聚合成一个整体，具备54.4万千瓦调节能力，提升了供暖季电网运行的稳定性和灵活性。
点评：虚拟电厂是能源与信息技术深度融合的重要方向。此前，国家发改委、国家能源局发布关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见。其中提到，到2027年，虚拟电厂建设运行管理机制成熟规范，参与电力市场的机制健全完善，全国虚拟电厂调节能力达到2000万千瓦以上。市场分析指出，随着新型电力系统建设和电力市场建设的加快推进，虚拟电厂的发展条件日益成熟、作用日益显著、需求日益增长。随着多地虚拟电厂加速落地，产业链上市企业也纷纷行动，在项目合作、技术研发、商用化部署等方面积极布局。
国电南自虚拟电厂调控系统可接入分布式光伏、储能、充电桩、冰蓄冷、楼宇空调、微电网及多类型工业可调负荷等。公司充分聚焦虚拟电厂战新产业发展，目前已形成了虚拟电厂全套产品和整体解决方案，具备能碳虚拟电厂系统研发和参与建设的能力。
协鑫能科虚拟电厂业务已由江苏逐步拓展至上海、浙江、四川、深圳等区域。
公告精选
圣阳股份：自主研发的固态电池已完成安全验证 进入典型场景市场应用阶段
嘉元科技：与宁德时代签订合作框架协议 在新型电池用负极集流体材料
益诺思：询价转让初步定价为35.49元/股
崇德科技：产品可用于第四代核电并承担钠泵快堆滑动轴承项目的研发制造
恒源煤电：拟4.4亿元收购陕西黑猫所持宏能煤业和昌盛能源100%股权
福安药业：子公司庆余堂收到菲律宾GMP符合性证书
卡倍亿：投资1亿元设立全资子公司上海卡倍亿机器人
泸州老窖：拟投资14.78亿元建设泸州老窖历史文化产业园暨四川中国白酒博物馆项目
牧原股份：10月份商品猪销售收入103.31亿元 同比下降22.28%
三角防务：与西门子能源签署燃机项目开发协议及框架订单协议
禾信仪器：询价转让价格为103.79元/股
作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001
