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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入强势阶段。外围方面，美联储降息25个基点，纳斯达克指数创历史新高，英伟达市值站上5万亿美元，国际金价跌破4000美元关口。国内方面，工业富联、新易盛、中金公司等行业龙头业绩超预期，机构密集调研电子、机械设备、电力设备、医药生物等行业。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注三季报业绩预增板块；中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.16%，标普500指数持平，纳指涨0.55%。波音跌超4%，联合健康集团跌逾3%，领跌道指。科技股方面，英伟达涨近3%，总市值站上5万亿美元大关，谷歌涨超2%。中概股涨跌不一，阿特斯太阳能涨近16%，陆控跌超5%。美联储如期降息25个基点，并宣布将自12月起结束缩表。鲍威尔称12月并不必然降息。
A股
周三，A股主要指数集体上涨，沪指收盘站上4000点大关。截止收盘，沪指涨0.70%，收报4016.33点；深证成指涨1.95%，收报13691.38点；创业板指涨2.93%，收报3324.27点；北证50指数涨8.41%，收报1573.71点。沪深京三市成交额接近2.3万亿，较前一日放量逾千亿。
港股
周三，港股市场因重阳节休市一天。
热点
1、510亿！央企战新基金来了 重点支持人工智能、量子科技等未来产业
重要程度：★★★★
10月29日，由国务院国资委发起，委托中国国新设立和管理的中央企业战略性新兴产业发展专项基金在北京启动。基金首期规模达510亿元，其中中国国新拟出资150亿元。该基金将重点支持人工智能、航空航天、高端装备、量子科技等战略性新兴产业以及未来能源、未来信息、未来制造等未来产业重点领域。
点评：
中国银河认为，科技仍将是“十五五”期间最强主线。“十五五”规划建议明确提出高水平科技自立自强是引领发展新质生产力的核心，意味着科技不再仅仅是经济增长的辅助力量，而是成为塑造未来生产力、推动经济质变的核心引擎。未来产业：量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等预计成为新的经济增长点。相关标的：国盾量子、中科曙光等。
2、高层将同美国总统特朗普举行会晤
外交部发言人宣布：经中美双方商定，高层将于当地时间10月30日在韩国釜山同美国总统特朗普举行会晤，就中美关系和双方共同关心的问题交换意见。外交部发言人郭嘉昆介绍情况称，此次会晤两国元首将就事关中美关系的战略性、长远性问题，以及共同关心的重大问题深入沟通。我们愿同美方共同努力，推动此次会晤取得积极成果，为中美关系稳定发展作出新指引，注入新动力。
疫情跟踪
1、英国发生两起H5N1型高致病性禽流感疫情。
2、台湾地区爆发非洲猪瘟疫情。
宏观
1、北京“并购重组19条”出炉
近日，北京市委金融办联合北京证监局、人民银行北京市分行等部门联合印发实施了《北京市关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》。以下为相关要点：①鼓励传统行业上市公司加大资源整合，减少“内卷式”竞争；②支持京津冀上市公司围绕“六链五群”，跨区域开展并购重组；③服务支持拟上市企业自主选择通过IPO或并购重组上市；④支持市属国有上市公司简化并购重组内部决策流程，提升效率，因不可抗力导致企业并购重组项目未达到预期的，予以尽职合规免责。
点评：
中信建投表示，当前最具潜力的并购方向包括新质生产力领域的产业并购与央国企主导的战略整合。相关标的：北京文化、赛微电子等。
2、美联储如期将利率下调25个基点 为年内第二次降息
北京时间周四（10月30日）凌晨，美联储结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到3.75%至4.00%之间，符合市场普遍预期。这是美联储2025年年内第二次降息，也是继今年9月以来连续第二次降息。今年前八个月，该行一直按兵不动，以等待评估关税及其他政策调整对经济的影响。美联储主席杰罗姆·鲍威尔讲话表示，需要考虑12月利率行动的不确定性，12月的利率下调“远非”已成定局。
3、北京证监局等六部门发布政策吸引中长期资金入市
10月29日，中国证券监督管理委员会北京监管局等六部门发布《北京市推动中长期资金入市的实施意见》。意见提到，推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，推动树立长期业绩导向。提高在京上市公司质量，鼓励具备条件的上市公司回购增持。
4、外资连续三个月加仓A股9月持仓量已达近五年新高
近日，多家华尔街大行的调查数据显示，海外资本对于中国股票市场的兴趣愈发旺盛。本周一，汇丰银行在报告中表示，外国投资者和活跃型基金9月份大幅增加了对中国内地股市的敞口，这标志着外资的中国A股投资敞口连续第三个月出现净增长。该银行分析师基于晨星(Morningstar)、富时罗素(FTSE Russell)和FactSet数据作出分析后发现，今年9月，众多专注于亚洲和全球新兴市场(GEM)的基金增持了中国A股，持仓量接近五年来的最高水平。
5、何立峰：中国正进一步深化资本市场改革
中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰29日在钓鱼台国宾馆会见中国证监会国际顾问委员会委员时表示，中国正全面贯彻落实中共二十届四中全会精神，进一步深化资本市场改革，坚定不移扩大金融领域高水平对外开放，以金融高质量发展服务中国式现代化，欢迎更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业。
6、5部门：加强人工智能等技术在城市商业体系中应用
商务部等5部门办公厅发布关于印发《城市商业提质行动方案》的通知，其中提到，强化新兴技术赋能。加强人工智能、物联网、云计算、区块链、扩展现实等技术在城市商业体系中集成应用。在运营端，完善城市商圈大数据平台功能，拓展全国重点步行街（商圈）客流量、营业额监测范围和时间频次，深入分析研判消费特点及趋势，完善用地规划、招商引资、物流管理、安全保障等智慧服务。在消费端，完善智能导引、精准营销、云上购物、沉浸体验等智慧商业新模式，推广一批“人工智能+消费”场景。
产业
1、14万！OpenAI投资 全球首款家务机器人开卖
重要程度：★★★
由OpenAI投资的1X科技推出人形家用机器人Neo，即日起以2万美元(约14.2万元人民币)接受预订。官方将其定位为全球首款专为家庭生活设计的消费者级人形机器人，具备执行浇水、整理房间等家务功能。
点评：
中信建投研报称，人形机器人指数上涨，前期受市场风险偏好及验厂推迟传言等因素影响板块回调，随着利空情绪的消化，板块指数恢复上扬。特斯拉三季度财报电话会，Optimus V3生产线启动时间推迟至2026年底前，但量产指引积极，2026年底启动百万台级产能，最终目标是Optimus 5.0实现年产0.5亿—1亿台。相关标的：三花智控、长盛轴承等。
2、微软CEO：盖茨曾认为投资OpenAI就是在烧钱
根据OpenAI最新的重组协议，微软将持有OpenAI营利性部门约27%(价值1300亿美元)的股权。站在当前回顾，微软投资OpenAI显然是一笔十分成功的投资。然而，据参与投资OpenAI决策的微软首席执行官纳德拉称，微软早期投资OpenAI被该公司创始人比尔·盖茨视为一个冒险的决定，就像是把10亿美元直接烧掉一样。
3、宇树即将发布新品：动力性能约为Go2两倍 或为四足机器人
2025年10月29日，宇树科技官微发布了一张宣传海报，预告即将发布全新的硬件产品。宣传海报显示，该产品的动力性能约为Go2两倍。虽然该产品做了模糊化处理，但通过轮廓可以发现，其大概率为四足机器人，宣传口号为“小巧身躯 行业性能”。
4、黄仁勋向美国政府发出警告：需要在中国布局
据新加坡《联合早报》网站10月29日援引法新社消息报道，美国芯片巨头英伟达首席执行官黄仁勋10月28日警告，美国必须允许在中国销售美国制造的人工智能（AI）芯片，以确保硅谷企业在AI领域继续保持全球领先地位。本月中旬，黄仁勋曾透露，英伟达在中国先进芯片市场的份额已从“过去的95%跌至零”，并警告美国对华技术封锁不仅“伤害中国”，“往往也会伤害美国，甚至更糟”。
A股交易提示
利空提示
东尼电子（603595）：公司股票将被实施其他风险警示 10月30日停牌一天
北大医药（000788）：董事长、总裁徐晰人被刑事拘留 暂时无法履职
个股关注
华通线缆(605196)
公司是一家在电线电缆及油服行业具有一定影响力的企业，主导产品包括35kV 及以下交联聚乙烯绝缘电力电缆、聚氯乙烯绝缘电力电缆、矿用电缆、通用橡套软电缆、潜油泵电缆等15 大系列上万多种规格，广泛应用于电力、煤炭、冶金、石油化工、铁路、国防、建筑、航天、交通等行业及国家重点工程。公司初步形成较为完善的全球化产业布局，秉承 “国内与国外市场并重，发达国家与新兴市场同步发展” 的战略，先后成立新加坡公司、美国公司、香港公司等海外营销机构，并在坦桑尼亚、喀麦隆、韩国等地建立了生产基地，为全球超过50 多个国家和地区提供可靠的电缆产品和解决方案。
海德股份(000567)
公司业务聚焦于机构困境资产管理、个贷不良资产管理及优质资产管理三大领域。机构困境资管以能源、地产、上市公司为核心领域，通过收购重组等方式实现资产增值；个贷不良资管依托 “大数据+ AI 技术”，构建从资产收购到清收的科技化处置网络；优质资产管理则布局新能源储能等国家战略方向。海德股份是地方AMC 持牌机构，可全国范围内收购个贷不良资产，并接入央行征信系统，强化处置能力。公司依托子公司海德资管的AMC 牌照优势，形成了独特的业务模式。公司通过自有资金或设立合伙企业的方式收购个贷不良资产，利用多元化处置平台和专业化能力进行清收。此外，公司还通过增资控股峻丰技术，引入 “大数据+ AI 技术” 开展个贷不良资产管理，形成了 “资产收购+ 后端处置” 的全链条、智能化管理能力。
知识分享
什么是股权激励？
股权激励是企业拿出部分股权用来激励企业高级管理人员或优秀员工的一种方法。股权激励主要是通过附条件给予员工部分股东权益，使其具有主人翁意识，从而与企业形成利益共同体，促进企业与员工共同成长，从而帮助企业实现稳定发展的长期目标。
实施股权股份激励计划对股票价格的影响主要表现在两个方面，一方面影响投资者关于上市公司企业业绩提升的预期，另一方面影响上市公司企业的实际业绩。因此，在股权股份激励计划的不同阶段，投资者的预期不同，其对股价的影响就会不同。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入强势阶段。外围方面，美联储降息25个基点，纳斯达克指数创历史新高，英伟达市值站上5万亿美元，国际金价跌破4000美元关口。国内方面，工业富联、新易盛、中金公司等行业龙头业绩超预期，机构密集调研电子、机械设备、电力设备、医药生物等行业。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注三季报业绩预增板块；中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.16%，标普500指数持平，纳指涨0.55%。波音跌超4%，联合健康集团跌逾3%，领跌道指。科技股方面，英伟达涨近3%，总市值站上5万亿美元大关，谷歌涨超2%。中概股涨跌不一，阿特斯太阳能涨近16%，陆控跌超5%。美联储如期降息25个基点，并宣布将自12月起结束缩表。鲍威尔称12月并不必然降息。
A股
周三，A股主要指数集体上涨，沪指收盘站上4000点大关。截止收盘，沪指涨0.70%，收报4016.33点；深证成指涨1.95%，收报13691.38点；创业板指涨2.93%，收报3324.27点；北证50指数涨8.41%，收报1573.71点。沪深京三市成交额接近2.3万亿，较前一日放量逾千亿。
港股
周三，港股市场因重阳节休市一天。
热点
1、510亿！央企战新基金来了 重点支持人工智能、量子科技等未来产业
重要程度：★★★★
10月29日，由国务院国资委发起，委托中国国新设立和管理的中央企业战略性新兴产业发展专项基金在北京启动。基金首期规模达510亿元，其中中国国新拟出资150亿元。该基金将重点支持人工智能、航空航天、高端装备、量子科技等战略性新兴产业以及未来能源、未来信息、未来制造等未来产业重点领域。
点评：
中国银河认为，科技仍将是“十五五”期间最强主线。“十五五”规划建议明确提出高水平科技自立自强是引领发展新质生产力的核心，意味着科技不再仅仅是经济增长的辅助力量，而是成为塑造未来生产力、推动经济质变的核心引擎。未来产业：量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等预计成为新的经济增长点。相关标的：国盾量子、中科曙光等。
2、高层将同美国总统特朗普举行会晤
外交部发言人宣布：经中美双方商定，高层将于当地时间10月30日在韩国釜山同美国总统特朗普举行会晤，就中美关系和双方共同关心的问题交换意见。外交部发言人郭嘉昆介绍情况称，此次会晤两国元首将就事关中美关系的战略性、长远性问题，以及共同关心的重大问题深入沟通。我们愿同美方共同努力，推动此次会晤取得积极成果，为中美关系稳定发展作出新指引，注入新动力。
疫情跟踪
1、英国发生两起H5N1型高致病性禽流感疫情。
2、台湾地区爆发非洲猪瘟疫情。
宏观
1、北京“并购重组19条”出炉
近日，北京市委金融办联合北京证监局、人民银行北京市分行等部门联合印发实施了《北京市关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》。以下为相关要点：①鼓励传统行业上市公司加大资源整合，减少“内卷式”竞争；②支持京津冀上市公司围绕“六链五群”，跨区域开展并购重组；③服务支持拟上市企业自主选择通过IPO或并购重组上市；④支持市属国有上市公司简化并购重组内部决策流程，提升效率，因不可抗力导致企业并购重组项目未达到预期的，予以尽职合规免责。
点评：
中信建投表示，当前最具潜力的并购方向包括新质生产力领域的产业并购与央国企主导的战略整合。相关标的：北京文化、赛微电子等。
2、美联储如期将利率下调25个基点 为年内第二次降息
北京时间周四（10月30日）凌晨，美联储结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到3.75%至4.00%之间，符合市场普遍预期。这是美联储2025年年内第二次降息，也是继今年9月以来连续第二次降息。今年前八个月，该行一直按兵不动，以等待评估关税及其他政策调整对经济的影响。美联储主席杰罗姆·鲍威尔讲话表示，需要考虑12月利率行动的不确定性，12月的利率下调“远非”已成定局。
3、北京证监局等六部门发布政策吸引中长期资金入市
10月29日，中国证券监督管理委员会北京监管局等六部门发布《北京市推动中长期资金入市的实施意见》。意见提到，推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，推动树立长期业绩导向。提高在京上市公司质量，鼓励具备条件的上市公司回购增持。
4、外资连续三个月加仓A股9月持仓量已达近五年新高
近日，多家华尔街大行的调查数据显示，海外资本对于中国股票市场的兴趣愈发旺盛。本周一，汇丰银行在报告中表示，外国投资者和活跃型基金9月份大幅增加了对中国内地股市的敞口，这标志着外资的中国A股投资敞口连续第三个月出现净增长。该银行分析师基于晨星(Morningstar)、富时罗素(FTSE Russell)和FactSet数据作出分析后发现，今年9月，众多专注于亚洲和全球新兴市场(GEM)的基金增持了中国A股，持仓量接近五年来的最高水平。
5、何立峰：中国正进一步深化资本市场改革
中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰29日在钓鱼台国宾馆会见中国证监会国际顾问委员会委员时表示，中国正全面贯彻落实中共二十届四中全会精神，进一步深化资本市场改革，坚定不移扩大金融领域高水平对外开放，以金融高质量发展服务中国式现代化，欢迎更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业。
6、5部门：加强人工智能等技术在城市商业体系中应用
商务部等5部门办公厅发布关于印发《城市商业提质行动方案》的通知，其中提到，强化新兴技术赋能。加强人工智能、物联网、云计算、区块链、扩展现实等技术在城市商业体系中集成应用。在运营端，完善城市商圈大数据平台功能，拓展全国重点步行街（商圈）客流量、营业额监测范围和时间频次，深入分析研判消费特点及趋势，完善用地规划、招商引资、物流管理、安全保障等智慧服务。在消费端，完善智能导引、精准营销、云上购物、沉浸体验等智慧商业新模式，推广一批“人工智能+消费”场景。
产业
1、14万！OpenAI投资 全球首款家务机器人开卖
重要程度：★★★
由OpenAI投资的1X科技推出人形家用机器人Neo，即日起以2万美元(约14.2万元人民币)接受预订。官方将其定位为全球首款专为家庭生活设计的消费者级人形机器人，具备执行浇水、整理房间等家务功能。
点评：
中信建投研报称，人形机器人指数上涨，前期受市场风险偏好及验厂推迟传言等因素影响板块回调，随着利空情绪的消化，板块指数恢复上扬。特斯拉三季度财报电话会，Optimus V3生产线启动时间推迟至2026年底前，但量产指引积极，2026年底启动百万台级产能，最终目标是Optimus 5.0实现年产0.5亿—1亿台。相关标的：三花智控、长盛轴承等。
2、微软CEO：盖茨曾认为投资OpenAI就是在烧钱
根据OpenAI最新的重组协议，微软将持有OpenAI营利性部门约27%(价值1300亿美元)的股权。站在当前回顾，微软投资OpenAI显然是一笔十分成功的投资。然而，据参与投资OpenAI决策的微软首席执行官纳德拉称，微软早期投资OpenAI被该公司创始人比尔·盖茨视为一个冒险的决定，就像是把10亿美元直接烧掉一样。
3、宇树即将发布新品：动力性能约为Go2两倍 或为四足机器人
2025年10月29日，宇树科技官微发布了一张宣传海报，预告即将发布全新的硬件产品。宣传海报显示，该产品的动力性能约为Go2两倍。虽然该产品做了模糊化处理，但通过轮廓可以发现，其大概率为四足机器人，宣传口号为“小巧身躯 行业性能”。
4、黄仁勋向美国政府发出警告：需要在中国布局
据新加坡《联合早报》网站10月29日援引法新社消息报道，美国芯片巨头英伟达首席执行官黄仁勋10月28日警告，美国必须允许在中国销售美国制造的人工智能（AI）芯片，以确保硅谷企业在AI领域继续保持全球领先地位。本月中旬，黄仁勋曾透露，英伟达在中国先进芯片市场的份额已从“过去的95%跌至零”，并警告美国对华技术封锁不仅“伤害中国”，“往往也会伤害美国，甚至更糟”。
A股交易提示
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东尼电子（603595）：公司股票将被实施其他风险警示 10月30日停牌一天
北大医药（000788）：董事长、总裁徐晰人被刑事拘留 暂时无法履职
个股关注
华通线缆(605196)
公司是一家在电线电缆及油服行业具有一定影响力的企业，主导产品包括35kV 及以下交联聚乙烯绝缘电力电缆、聚氯乙烯绝缘电力电缆、矿用电缆、通用橡套软电缆、潜油泵电缆等15 大系列上万多种规格，广泛应用于电力、煤炭、冶金、石油化工、铁路、国防、建筑、航天、交通等行业及国家重点工程。公司初步形成较为完善的全球化产业布局，秉承 “国内与国外市场并重，发达国家与新兴市场同步发展” 的战略，先后成立新加坡公司、美国公司、香港公司等海外营销机构，并在坦桑尼亚、喀麦隆、韩国等地建立了生产基地，为全球超过50 多个国家和地区提供可靠的电缆产品和解决方案。
海德股份(000567)
公司业务聚焦于机构困境资产管理、个贷不良资产管理及优质资产管理三大领域。机构困境资管以能源、地产、上市公司为核心领域，通过收购重组等方式实现资产增值；个贷不良资管依托 “大数据+ AI 技术”，构建从资产收购到清收的科技化处置网络；优质资产管理则布局新能源储能等国家战略方向。海德股份是地方AMC 持牌机构，可全国范围内收购个贷不良资产，并接入央行征信系统，强化处置能力。公司依托子公司海德资管的AMC 牌照优势，形成了独特的业务模式。公司通过自有资金或设立合伙企业的方式收购个贷不良资产，利用多元化处置平台和专业化能力进行清收。此外，公司还通过增资控股峻丰技术，引入 “大数据+ AI 技术” 开展个贷不良资产管理，形成了 “资产收购+ 后端处置” 的全链条、智能化管理能力。
知识分享
什么是股权激励？
股权激励是企业拿出部分股权用来激励企业高级管理人员或优秀员工的一种方法。股权激励主要是通过附条件给予员工部分股东权益，使其具有主人翁意识，从而与企业形成利益共同体，促进企业与员工共同成长，从而帮助企业实现稳定发展的长期目标。
实施股权股份激励计划对股票价格的影响主要表现在两个方面，一方面影响投资者关于上市公司企业业绩提升的预期，另一方面影响上市公司企业的实际业绩。因此，在股权股份激励计划的不同阶段，投资者的预期不同，其对股价的影响就会不同。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
