周一，市场冲高回落，创业板指一度涨超3%。沪深两市成交1.74万亿，较上一个交易日缩量2005亿，成交额创8月8日以来新低。盘面上，市场热点轮番活跃，算力硬件股上午表现活跃，剑桥科技涨停。截至收盘，沪指涨0.63%，深成指涨0.98%，创业板指涨1.98%。今天带来一只CPO行业公司，一起看看背后的起爆逻辑。
投资亮点：
1、公司近18个月上涨335%。
2、公司上半年业绩呈现增长态势。公司实现营业总收入6.96亿元，同比增长158.98%；归属于上市公司股东的净利润为3751.42万元，同比增长189.50%。
3、公司有400G/800G光模块产品，且已通过英伟达、思科、基流、新华三交换机平台互联互通测试，实现了批量交付。此外，在高速铜缆AEC方面也有布局，已经在800GDAC/ACC上实现批量出货，1.6T系列以及AEC系列都在研发中。
4、业内预计2026-2027年CPO市场将迎来爆发式增长，随着马来西亚工厂量产及CPO技术布局深化，公司有望在光模块升级周期中抢占先机，进一步提升其在CPO行业的影响力和市场份额。
市场的情绪整体有望迎来新的提振
数据来源：巨丰投研数据平台
昨日大盘回升，截止收盘，上证指数涨0.68%，深证成指涨1.00%，创业板指涨1.99%。沪深两市成交额达到1.72万亿元，较昨日减少2193.16亿。其中沪市成交7647.01亿元，深市成交9540.99亿元。主力资金净流出125.35亿，连续9日净流出。
巨丰投顾指出，从市场运行特征观察，短期修复更多体现为情绪面改善，而非趋势性反转。虽然主要指数在关键技术位获得支撑，下跌空间有限，但两市成交额未能有效放大，反而持续萎缩，资金观望情绪依然浓厚。市场要确立真正的止跌态势，需要等待成交量稳步回升、资金持续流入以及经济数据改善等多重信号验证。
巴菲特如何发现好股票？
巴菲特发现好股票的核心逻辑是遵循“价值投资”原则，聚焦企业本质而非市场短期波动。首先，他看重企业是否具备“护城河”，即难以被竞争对手复制的竞争优势，比如强大的品牌力（如可口可乐）、规模经济或特许经营权，这能保障企业长期稳定盈利。
其次，关注管理层的能力与诚信，他认为优秀的管理者能合理配置资本，为股东创造持续价值，会通过年报、管理层访谈等深入了解其经营理念。再者，注重财务健康度，偏爱现金流充沛、资产负债率低、净资产收益率（ROE）长期稳定在较高水平的企业，避开依赖债务或业绩波动大的公司。
最后，坚持“安全边际”原则，在股价低于企业内在价值时买入，不追涨杀跌。这种从商业模式、管理层、财务数据到估值的层层筛选，让他能在市场中发掘出真正具备长期投资价值的好股票。
CPO行业未来存在的利好刺激有哪些？
首先，全球AI算力竞赛持续升温，人工智能与大模型训练对数据中心网络带宽提出极高要求，传统可插拔光模块面临功耗和密度瓶颈，而CPO技术能有效降低功耗、提升性能和端口密度，成为解决数据中心功耗和带宽瓶颈的关键路径，市场需求巨大。据QYResearch统计，2024年全球CPO模块市场规模已达0.45亿美元，预计到2031年将增长至9.6亿美元，年复合增长率高达42.9%。
其次，国内外巨头纷纷加速推进CPO商业化进程，如英伟达、博通等国际巨头以及中际旭创、新易盛等国内企业都在加大布局，推动行业技术迭代加速。机构预测，2027年CPO将迎来市场实质性拐点，3.2TCPO解决方案开始规模化，2027年800G和1.6T端口总数中，CPO端口将占近30%。
此外，政策支持也为CPO行业发展提供了有力保障，如国内“东数西算”工程推动算力基建投资，CPO作为降低数据中心PUE的关键技术，获得政策倾斜。同时，消费电子创新带来的增量需求也进一步打开了CPO应用空间。
数据来源：巨丰投研数据平台
回溯近一年市场表现，该股连涨连跌概率如上。连涨5天后上涨概率50%，连跌4天后上涨概率50%。
公司财务透视：业绩增长与估值
公司上半年业绩呈现增长态势。公司实现营业总收入6.96亿元，同比增长158.98%；归属于上市公司股东的净利润为3751.42万元，同比增长189.50%。
公司投资逻辑
公司核心投资逻辑在于从传统园林工程向高景气光通信赛道的战略转型，形成“转型增长+行业红利”的双重驱动。
公司2024年收购武汉钧恒51%股权切入光模块领域，2025年上半年光电子器件业务占比已达78.85%，带动营收同比激增210.4%、净利润增长549.69%，转型成效显著。
公司具备400G/800G光模块批量交付能力，1.6T产品已送样，客户覆盖AI大模型与云计算企业，深度受益于算力需求爆发；同时鄂州450万支光模块基地加速建设，一期150万支预计2025年10月底试投产，二期300万支规划锁定长期增长。
此外，公司拟收购武汉钧恒剩余49%股权实现全资控股，进一步强化资源整合能力，而园林业务提供稳定现金流支撑转型。短期看产能释放与并表红利，长期受益于光通信行业高增长，转型确定性与成长空间构成核心投资价值。
股价爆发动因
公司爆发核心动因在于成功跨界光通信赛道带来的业绩与估值双重提振。公司切入AI、数据中心等领域需求旺盛的光模块市场，标的公司凭借COB封装技术优势，400G、800G产品已批量交付，2024年净利近7000万元。2025年一季度并表后，公司营收同比大增210.40%，归母净利激增549.69%，业绩爆发直接验证转型成效。
叠加后续加码8亿元建设450万支光模块生产基地，且标的承诺三年合计净利5.54亿元，市场对增长确定性预期强化。
同时，光模块契合数字经济政策导向与行业热度，叠加原园林业务提质增效，形成双主业协同格局，推动股价在资金追捧与板块联动效应下强势上涨。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
周一，市场冲高回落，创业板指一度涨超3%。沪深两市成交1.74万亿，较上一个交易日缩量2005亿，成交额创8月8日以来新低。盘面上，市场热点轮番活跃，算力硬件股上午表现活跃，剑桥科技涨停。截至收盘，沪指涨0.63%，深成指涨0.98%，创业板指涨1.98%。今天带来一只CPO行业公司，一起看看背后的起爆逻辑。
投资亮点：
1、公司近18个月上涨335%。
2、公司上半年业绩呈现增长态势。公司实现营业总收入6.96亿元，同比增长158.98%；归属于上市公司股东的净利润为3751.42万元，同比增长189.50%。
3、公司有400G/800G光模块产品，且已通过英伟达、思科、基流、新华三交换机平台互联互通测试，实现了批量交付。此外，在高速铜缆AEC方面也有布局，已经在800GDAC/ACC上实现批量出货，1.6T系列以及AEC系列都在研发中。
4、业内预计2026-2027年CPO市场将迎来爆发式增长，随着马来西亚工厂量产及CPO技术布局深化，公司有望在光模块升级周期中抢占先机，进一步提升其在CPO行业的影响力和市场份额。
市场的情绪整体有望迎来新的提振
数据来源：巨丰投研数据平台
昨日大盘回升，截止收盘，上证指数涨0.68%，深证成指涨1.00%，创业板指涨1.99%。沪深两市成交额达到1.72万亿元，较昨日减少2193.16亿。其中沪市成交7647.01亿元，深市成交9540.99亿元。主力资金净流出125.35亿，连续9日净流出。
巨丰投顾指出，从市场运行特征观察，短期修复更多体现为情绪面改善，而非趋势性反转。虽然主要指数在关键技术位获得支撑，下跌空间有限，但两市成交额未能有效放大，反而持续萎缩，资金观望情绪依然浓厚。市场要确立真正的止跌态势，需要等待成交量稳步回升、资金持续流入以及经济数据改善等多重信号验证。
巴菲特如何发现好股票？
巴菲特发现好股票的核心逻辑是遵循“价值投资”原则，聚焦企业本质而非市场短期波动。首先，他看重企业是否具备“护城河”，即难以被竞争对手复制的竞争优势，比如强大的品牌力（如可口可乐）、规模经济或特许经营权，这能保障企业长期稳定盈利。
其次，关注管理层的能力与诚信，他认为优秀的管理者能合理配置资本，为股东创造持续价值，会通过年报、管理层访谈等深入了解其经营理念。再者，注重财务健康度，偏爱现金流充沛、资产负债率低、净资产收益率（ROE）长期稳定在较高水平的企业，避开依赖债务或业绩波动大的公司。
最后，坚持“安全边际”原则，在股价低于企业内在价值时买入，不追涨杀跌。这种从商业模式、管理层、财务数据到估值的层层筛选，让他能在市场中发掘出真正具备长期投资价值的好股票。
CPO行业未来存在的利好刺激有哪些？
首先，全球AI算力竞赛持续升温，人工智能与大模型训练对数据中心网络带宽提出极高要求，传统可插拔光模块面临功耗和密度瓶颈，而CPO技术能有效降低功耗、提升性能和端口密度，成为解决数据中心功耗和带宽瓶颈的关键路径，市场需求巨大。据QYResearch统计，2024年全球CPO模块市场规模已达0.45亿美元，预计到2031年将增长至9.6亿美元，年复合增长率高达42.9%。
其次，国内外巨头纷纷加速推进CPO商业化进程，如英伟达、博通等国际巨头以及中际旭创、新易盛等国内企业都在加大布局，推动行业技术迭代加速。机构预测，2027年CPO将迎来市场实质性拐点，3.2TCPO解决方案开始规模化，2027年800G和1.6T端口总数中，CPO端口将占近30%。
此外，政策支持也为CPO行业发展提供了有力保障，如国内“东数西算”工程推动算力基建投资，CPO作为降低数据中心PUE的关键技术，获得政策倾斜。同时，消费电子创新带来的增量需求也进一步打开了CPO应用空间。
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回溯近一年市场表现，该股连涨连跌概率如上。连涨5天后上涨概率50%，连跌4天后上涨概率50%。
公司财务透视：业绩增长与估值
公司上半年业绩呈现增长态势。公司实现营业总收入6.96亿元，同比增长158.98%；归属于上市公司股东的净利润为3751.42万元，同比增长189.50%。
公司投资逻辑
公司核心投资逻辑在于从传统园林工程向高景气光通信赛道的战略转型，形成“转型增长+行业红利”的双重驱动。
公司2024年收购武汉钧恒51%股权切入光模块领域，2025年上半年光电子器件业务占比已达78.85%，带动营收同比激增210.4%、净利润增长549.69%，转型成效显著。
公司具备400G/800G光模块批量交付能力，1.6T产品已送样，客户覆盖AI大模型与云计算企业，深度受益于算力需求爆发；同时鄂州450万支光模块基地加速建设，一期150万支预计2025年10月底试投产，二期300万支规划锁定长期增长。
此外，公司拟收购武汉钧恒剩余49%股权实现全资控股，进一步强化资源整合能力，而园林业务提供稳定现金流支撑转型。短期看产能释放与并表红利，长期受益于光通信行业高增长，转型确定性与成长空间构成核心投资价值。
股价爆发动因
公司爆发核心动因在于成功跨界光通信赛道带来的业绩与估值双重提振。公司切入AI、数据中心等领域需求旺盛的光模块市场，标的公司凭借COB封装技术优势，400G、800G产品已批量交付，2024年净利近7000万元。2025年一季度并表后，公司营收同比大增210.40%，归母净利激增549.69%，业绩爆发直接验证转型成效。
叠加后续加码8亿元建设450万支光模块生产基地，且标的承诺三年合计净利5.54亿元，市场对增长确定性预期强化。
同时，光模块契合数字经济政策导向与行业热度，叠加原园林业务提质增效，形成双主业协同格局，推动股价在资金追捧与板块联动效应下强势上涨。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
