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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入强势阶段。目前，科技股与红利板块进入拉锯阶段。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注三季报业绩预增板块；中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.04%，标普500指数涨0.4%，纳指涨0.66%。霍尼韦尔国际跌近3%，旅行者集团跌超2%，领跌道指。科技股方面，谷歌涨超2%，特斯拉涨逾1%。芯片股普遍上涨，超威半导体涨超9%，科天半导体涨逾5%。中概股多数上涨，新东方涨超10%，好未来涨逾4%。美国政府停摆进入第三周，加剧了当前的不确定性。
A股
周三，A股三大指数重拾升势，沪指收复3900点整数关口。截止收盘，沪指涨1.22%，收报3912.21点；深证成指涨1.73%，收报13118.75点；创业板指涨2.36%，收报3025.87点。沪深两市成交额达到20729亿，较前一日大幅缩量5034亿。
港股
周三，港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨1.84%，报25910.60点；科技指数涨2.57%，报6075.27点；国企指数涨1.89%，报9250.91点。
热点
1、发改委等部门：到2027年底 在全国范围内建成2800万个充电设施
重要程度：★★★★
国家发展改革委等部门研究制定了《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》。其中提到，到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力的翻倍增长。
点评：
广发证券认为，新能源车渗透率超预期,充电桩利用率提升,政策支持V2G有望带动充电桩需求高增长,预计2025年—2027年中国充电桩设备市场空间分别达到213亿元,278亿元,328亿元。相关标的：奥特迅、长城电工等。
2、9月金融数据出炉 专家释疑居民存款“搬家”
央行10月15日发布的前三季度金融统计数据报告显示，初步统计，今年前三个季度，社会融资规模增量累计突破30万亿元，达到30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元；人民币贷款增加14.75万亿元，人民币存款增加22.71万亿元。值得注意的是，作为反映资金活化程度的狭义货币(M1)增速近几个月回升态势明显，9月末升至7.2%，比今年2月末的年内低点大幅提升了7.1个百分点。今年新修订后的M1统计口径中包括单位活期存款与个人活期存款。在近期资本市场回暖与利率下行的背景下，不少市场机构将非银机构存款与居民部门存款之间的增减变化，视同居民存款“搬家”到股市。不过，上述观点并不准确，不同部门的存款变化并不必然影响股市变化。
疫情跟踪
1、美国加拿大麻疹疫情愈演愈烈。
2、塞内加尔裂谷热疫情已致17人死亡。
宏观
1、高层：强化人工智能等数字技术赋能，系统推进标准制定修订
高层强调，要优化标准供给，紧贴经济社会发展实际，坚持急用先行、有序提升，逐行逐业梳理标准需求，强化人工智能等数字技术赋能，系统推进标准制定修订。
点评：
中信证券认为，10月以来，OpenAI、Xai、Google等陆续更新大模型能力，产业创新持续推进，持续利好AI应用落地，国产AI应用有望迎来拐点机遇。与此同时，外部环境变化叠加国内政策支持，未来应用的国产化、AI化支持力度或将更加显著。相较国内市场，海外市场在技术进展、付费环境、商业模式和市场空间等维度均领先于国内，该行看好国内公司凭借产品与工程化能力、创新与迭代速度等优势在AI应用出海的投资机遇。建议关注：1)算力产业链;2)通用Agent应用;3)垂直Agent应用。相关标的：工业富联、中科曙光等。
2、特朗普威胁不买中国食用油报复中方“故意不买美国大豆”，外交部回应
10月15日，外交部发言人林剑主持例行记者会。日本共同社记者提问，据报道，美国总统特朗普指责中方故意停止进口美国大豆，并表示作为报复措施，将停止从中国进口食用油。请问中方对此有何评论？林剑表示，中方在处理中美经贸问题上的立场是一贯的、明确的，贸易战、关税战没有赢家，不符合任何一方利益，双方应在平等、尊重、互惠的基础上协商解决有关问题。
3、农业农村部召开农业科技国际合作座谈会 研究推进“十五五”农业科技国际合作高质量发展
农业农村部近日召开农业科技国际合作座谈会，部党组成员、副部长张治礼出席会议并讲话。会议指出，“十四五”时期，我国农业科技国际合作事业蓬勃发展，合作广泛深入，开放格局持续深化。“十五五”时期，农业科技国际合作要坚持问题导向，适应农业强国建设、全球粮食安全需求、科技革命加速演进等形势要求，提升整体效能，构建合作新格局。 会议强调，要加强农业科技国际合作顶层设计，充分发挥政产学研资源优势，建立协同机制；要提升农业科技国际合作平台质效，着眼前沿科技加大农业领域国际大科学计划培育，积极开展联合攻关；要发挥农业科技创新主体作用，深度参与全球农业科技治理，加大国外先进技术的引进利用；要优化农业科技国际合作公共服务体系，建立长效对接服务机制。
4、7个国家数字经济创新发展试验区将推出158项改革举措
据国家数据局，我国将在天津、河北雄安新区、上海、江苏、浙江、广东、四川7个国家数字经济创新发展试验区，围绕数据要素市场化配置改革、科技创新和产业创新深度融合等7方面重点，推出158项改革举措，加快数字经济创新型企业培育，协同推进数据基础制度和数据基础设施建设，打造具有国际竞争力的数字产业集群，力争形成地区产业升级动力源、区域经济增长极、国际贸易合作新引擎。
5、中国央行：加大对消费行业经营主体贷款支持力度 强化金融支持提振和扩大消费作用
中国人民银行信贷市场司负责人在接受采访时表示，“十四五”期间，为助力提振消费、全方位扩大国内需求，人民银行出台了一系列金融支持政策，有效带动扩大消费供给，支持更好满足居民消费需求。下一步，人民银行将按照党中央、国务院部署，落实好金融支持消费各项政策，引导金融机构创新金融支持消费的产品和服务，满足居民多样化、个性化消费资金需求，加大对消费行业经营主体贷款支持力度，强化金融支持提振和扩大消费作用。
6、自2025年11月1日起 内蒙古自治区实施境外旅客购物离境退税政策
据财政部消息，内蒙古自治区人民政府根据《财政部关于实施境外旅客购物离境退税政策的公告》（财政部公告2015年第3号）、《海关总署关于境外旅客购物离境退税业务海关监管规定的公告》（海关总署公告2015年第25号）和《国家税务总局关于修改<境外旅客购物离境退税管理办法（试行）>的公告》（国家税务总局公告2025年第11号）等有关规定，就其境外旅客购物离境退税政策实施方案向财政部、海关总署和国家税务总局申请备案，经审核，予以备案。内蒙古自治区自2025年11月1日起，按照有关规定实施境外旅客购物离境退税政策。
产业
1、全球电动汽车销量9月创新高 中国市场需求极其强劲
重要程度：★★★
美东时间周三，英国市场研究公司Rho Motion表示，受中国市场强劲需求和美国税收抵免热潮的推动，9月份全球电动汽车的销量同比增长26%，达到创纪录的210万辆。9月份通常是中国购车最繁忙的月份。而今年，由于部分地区开始逐步暂停或调整以旧换新补贴，不少消费者希望在补贴暂停之前抓紧利用补贴机会，9月份的电动汽车销量增长尤其猛烈。
点评：
申港证券指出，汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。相关标的：德赛西威、瑞可达等。
2、多因素推动今年铜价大涨 铜需求暴涨被称新的石油
今年，国际铜价已涨超20%，徘徊在历史高位。大涨背后，有多因素推动：①全球主要铜矿都遭遇生产问题，加剧市场供应担忧；②国际铜业研究组织下调今年全球矿山产量增长预期；③铜迎来多重新增需求。首先是人工智能热潮带动的数据中心建设；其次，各国国防支出持续上升；最后，全球电气化进程不断加快。全球矿业巨头必和必拓预计，到2050年全球铜需求将增长高达70%。高盛预计，从明年起，铜价将进入新的高价交易区间。资深大宗商品分析师甚至形容，铜就是新的石油。在电气化时代，铜具有重要的战略地位。
3、乘联分会：10月1-12日全国乘用车市场零售68.6万辆 同比去年10月同期下降8%
乘联分会数据显示，10月1-12日，全国乘用车市场零售68.6万辆，同比去年10月同期下降8%，较上月同期增长12%，今年以来累计零售1,769.4万辆，同比增长8%；10月1-12日，全国乘用车厂商批发54.6万辆，同比去年10月同期下降11%，较上月同期下降15%，今年以来累计批发2,139.3万辆，同比增长12%。
4、苹果首席运营官到访蓝思精密
据蓝思科技消息，苹果公司首席运营官Sabih Khan一行10月14日到访江苏泰州蓝思精密，在蓝思科技董事长周群飞陪同下进入车间，考察蓝思科技在智能制造、绿色生产与人才培养等方面的实践。在蓝思科技泰州工厂，Sabih Khan仔细观看了iPhone 17和iPhone 17 Pro的中框的诞生过程——从最初的原材料开始，经过多道精密工序，一步步被加工成最终的成品。
A股交易提示
利空提示
天普股份(605255)：股票复牌；中昊芯英已启动IPO相关工作
三花智控(002050)：获得机器人大订单的传言不属实
个股关注
国新能源(600617)
公司实际控制人为山西省国有资产监督管理委员会。在业务方面，公司已形成长输管网、城市燃气、燃气销售、液电调峰、新能源五大业务板块。上游形成多气源格局，中游建成省级天然气管网5000 余公里，下游城网公司覆盖8 市21 县区。此外，公司还建设有储气调峰设施和燃气电厂，并在新能源领域开展生物质能源循环利用项目。
精工钢构(600496)
公司主要从事轻型、高层、空间用钢结构产品的设计、制造、施工安装及新型墙体材料的生产与销售，业务涵盖公共建筑、工业建筑及居住建筑等钢结构建筑领域。公司打造了众多国内外地标性建筑，如北京奥运 “鸟巢”、北京大兴国际机场、广州新电视塔 “小蛮腰”、2022 年卡塔尔世界杯主体育场卢赛尔体育场等。上半年报，公司营业收入99.11 亿，同比增长29.48%；归母净利润3.50 亿，同比增长28.06%。在拓展海外市场方面，2025 年上半年国际订单同比增长94%，达到人民币36.6 亿元，海外订单的毛利率比国内高5-8 个百分点。
知识分享
什么是分拆上市？
分拆上市是母公司通过按比例向现有股东分配子公司股份，使其经营独立并单独上市的资本运作方式，广义涵盖未上市或已上市公司拆分业务上市，狭义特指上市公司剥离部分业务或子公司上市。分拆后母公司股东持股比例不变，但可通过子公司市值增长获得二次溢价。若子公司具备高成长性且与母公司战略协同，则利大于弊；反之可能沦为资本运作工具。投资者需结合财报、行业趋势等多维度分析，警惕“为分拆而分拆”的投机行为。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入强势阶段。目前，科技股与红利板块进入拉锯阶段。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注三季报业绩预增板块；中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.04%，标普500指数涨0.4%，纳指涨0.66%。霍尼韦尔国际跌近3%，旅行者集团跌超2%，领跌道指。科技股方面，谷歌涨超2%，特斯拉涨逾1%。芯片股普遍上涨，超威半导体涨超9%，科天半导体涨逾5%。中概股多数上涨，新东方涨超10%，好未来涨逾4%。美国政府停摆进入第三周，加剧了当前的不确定性。
A股
周三，A股三大指数重拾升势，沪指收复3900点整数关口。截止收盘，沪指涨1.22%，收报3912.21点；深证成指涨1.73%，收报13118.75点；创业板指涨2.36%，收报3025.87点。沪深两市成交额达到20729亿，较前一日大幅缩量5034亿。
港股
周三，港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨1.84%，报25910.60点；科技指数涨2.57%，报6075.27点；国企指数涨1.89%，报9250.91点。
热点
1、发改委等部门：到2027年底 在全国范围内建成2800万个充电设施
重要程度：★★★★
国家发展改革委等部门研究制定了《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》。其中提到，到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力的翻倍增长。
点评：
广发证券认为，新能源车渗透率超预期,充电桩利用率提升,政策支持V2G有望带动充电桩需求高增长,预计2025年—2027年中国充电桩设备市场空间分别达到213亿元,278亿元,328亿元。相关标的：奥特迅、长城电工等。
2、9月金融数据出炉 专家释疑居民存款“搬家”
央行10月15日发布的前三季度金融统计数据报告显示，初步统计，今年前三个季度，社会融资规模增量累计突破30万亿元，达到30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元；人民币贷款增加14.75万亿元，人民币存款增加22.71万亿元。值得注意的是，作为反映资金活化程度的狭义货币(M1)增速近几个月回升态势明显，9月末升至7.2%，比今年2月末的年内低点大幅提升了7.1个百分点。今年新修订后的M1统计口径中包括单位活期存款与个人活期存款。在近期资本市场回暖与利率下行的背景下，不少市场机构将非银机构存款与居民部门存款之间的增减变化，视同居民存款“搬家”到股市。不过，上述观点并不准确，不同部门的存款变化并不必然影响股市变化。
疫情跟踪
1、美国加拿大麻疹疫情愈演愈烈。
2、塞内加尔裂谷热疫情已致17人死亡。
宏观
1、高层：强化人工智能等数字技术赋能，系统推进标准制定修订
高层强调，要优化标准供给，紧贴经济社会发展实际，坚持急用先行、有序提升，逐行逐业梳理标准需求，强化人工智能等数字技术赋能，系统推进标准制定修订。
点评：
中信证券认为，10月以来，OpenAI、Xai、Google等陆续更新大模型能力，产业创新持续推进，持续利好AI应用落地，国产AI应用有望迎来拐点机遇。与此同时，外部环境变化叠加国内政策支持，未来应用的国产化、AI化支持力度或将更加显著。相较国内市场，海外市场在技术进展、付费环境、商业模式和市场空间等维度均领先于国内，该行看好国内公司凭借产品与工程化能力、创新与迭代速度等优势在AI应用出海的投资机遇。建议关注：1)算力产业链;2)通用Agent应用;3)垂直Agent应用。相关标的：工业富联、中科曙光等。
2、特朗普威胁不买中国食用油报复中方“故意不买美国大豆”，外交部回应
10月15日，外交部发言人林剑主持例行记者会。日本共同社记者提问，据报道，美国总统特朗普指责中方故意停止进口美国大豆，并表示作为报复措施，将停止从中国进口食用油。请问中方对此有何评论？林剑表示，中方在处理中美经贸问题上的立场是一贯的、明确的，贸易战、关税战没有赢家，不符合任何一方利益，双方应在平等、尊重、互惠的基础上协商解决有关问题。
3、农业农村部召开农业科技国际合作座谈会 研究推进“十五五”农业科技国际合作高质量发展
农业农村部近日召开农业科技国际合作座谈会，部党组成员、副部长张治礼出席会议并讲话。会议指出，“十四五”时期，我国农业科技国际合作事业蓬勃发展，合作广泛深入，开放格局持续深化。“十五五”时期，农业科技国际合作要坚持问题导向，适应农业强国建设、全球粮食安全需求、科技革命加速演进等形势要求，提升整体效能，构建合作新格局。 会议强调，要加强农业科技国际合作顶层设计，充分发挥政产学研资源优势，建立协同机制；要提升农业科技国际合作平台质效，着眼前沿科技加大农业领域国际大科学计划培育，积极开展联合攻关；要发挥农业科技创新主体作用，深度参与全球农业科技治理，加大国外先进技术的引进利用；要优化农业科技国际合作公共服务体系，建立长效对接服务机制。
4、7个国家数字经济创新发展试验区将推出158项改革举措
据国家数据局，我国将在天津、河北雄安新区、上海、江苏、浙江、广东、四川7个国家数字经济创新发展试验区，围绕数据要素市场化配置改革、科技创新和产业创新深度融合等7方面重点，推出158项改革举措，加快数字经济创新型企业培育，协同推进数据基础制度和数据基础设施建设，打造具有国际竞争力的数字产业集群，力争形成地区产业升级动力源、区域经济增长极、国际贸易合作新引擎。
5、中国央行：加大对消费行业经营主体贷款支持力度 强化金融支持提振和扩大消费作用
中国人民银行信贷市场司负责人在接受采访时表示，“十四五”期间，为助力提振消费、全方位扩大国内需求，人民银行出台了一系列金融支持政策，有效带动扩大消费供给，支持更好满足居民消费需求。下一步，人民银行将按照党中央、国务院部署，落实好金融支持消费各项政策，引导金融机构创新金融支持消费的产品和服务，满足居民多样化、个性化消费资金需求，加大对消费行业经营主体贷款支持力度，强化金融支持提振和扩大消费作用。
6、自2025年11月1日起 内蒙古自治区实施境外旅客购物离境退税政策
据财政部消息，内蒙古自治区人民政府根据《财政部关于实施境外旅客购物离境退税政策的公告》（财政部公告2015年第3号）、《海关总署关于境外旅客购物离境退税业务海关监管规定的公告》（海关总署公告2015年第25号）和《国家税务总局关于修改<境外旅客购物离境退税管理办法（试行）>的公告》（国家税务总局公告2025年第11号）等有关规定，就其境外旅客购物离境退税政策实施方案向财政部、海关总署和国家税务总局申请备案，经审核，予以备案。内蒙古自治区自2025年11月1日起，按照有关规定实施境外旅客购物离境退税政策。
产业
1、全球电动汽车销量9月创新高 中国市场需求极其强劲
重要程度：★★★
美东时间周三，英国市场研究公司Rho Motion表示，受中国市场强劲需求和美国税收抵免热潮的推动，9月份全球电动汽车的销量同比增长26%，达到创纪录的210万辆。9月份通常是中国购车最繁忙的月份。而今年，由于部分地区开始逐步暂停或调整以旧换新补贴，不少消费者希望在补贴暂停之前抓紧利用补贴机会，9月份的电动汽车销量增长尤其猛烈。
点评：
申港证券指出，汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。相关标的：德赛西威、瑞可达等。
2、多因素推动今年铜价大涨 铜需求暴涨被称新的石油
今年，国际铜价已涨超20%，徘徊在历史高位。大涨背后，有多因素推动：①全球主要铜矿都遭遇生产问题，加剧市场供应担忧；②国际铜业研究组织下调今年全球矿山产量增长预期；③铜迎来多重新增需求。首先是人工智能热潮带动的数据中心建设；其次，各国国防支出持续上升；最后，全球电气化进程不断加快。全球矿业巨头必和必拓预计，到2050年全球铜需求将增长高达70%。高盛预计，从明年起，铜价将进入新的高价交易区间。资深大宗商品分析师甚至形容，铜就是新的石油。在电气化时代，铜具有重要的战略地位。
3、乘联分会：10月1-12日全国乘用车市场零售68.6万辆 同比去年10月同期下降8%
乘联分会数据显示，10月1-12日，全国乘用车市场零售68.6万辆，同比去年10月同期下降8%，较上月同期增长12%，今年以来累计零售1,769.4万辆，同比增长8%；10月1-12日，全国乘用车厂商批发54.6万辆，同比去年10月同期下降11%，较上月同期下降15%，今年以来累计批发2,139.3万辆，同比增长12%。
4、苹果首席运营官到访蓝思精密
据蓝思科技消息，苹果公司首席运营官Sabih Khan一行10月14日到访江苏泰州蓝思精密，在蓝思科技董事长周群飞陪同下进入车间，考察蓝思科技在智能制造、绿色生产与人才培养等方面的实践。在蓝思科技泰州工厂，Sabih Khan仔细观看了iPhone 17和iPhone 17 Pro的中框的诞生过程——从最初的原材料开始，经过多道精密工序，一步步被加工成最终的成品。
A股交易提示
利空提示
天普股份(605255)：股票复牌；中昊芯英已启动IPO相关工作
三花智控(002050)：获得机器人大订单的传言不属实
个股关注
国新能源(600617)
公司实际控制人为山西省国有资产监督管理委员会。在业务方面，公司已形成长输管网、城市燃气、燃气销售、液电调峰、新能源五大业务板块。上游形成多气源格局，中游建成省级天然气管网5000 余公里，下游城网公司覆盖8 市21 县区。此外，公司还建设有储气调峰设施和燃气电厂，并在新能源领域开展生物质能源循环利用项目。
精工钢构(600496)
公司主要从事轻型、高层、空间用钢结构产品的设计、制造、施工安装及新型墙体材料的生产与销售，业务涵盖公共建筑、工业建筑及居住建筑等钢结构建筑领域。公司打造了众多国内外地标性建筑，如北京奥运 “鸟巢”、北京大兴国际机场、广州新电视塔 “小蛮腰”、2022 年卡塔尔世界杯主体育场卢赛尔体育场等。上半年报，公司营业收入99.11 亿，同比增长29.48%；归母净利润3.50 亿，同比增长28.06%。在拓展海外市场方面，2025 年上半年国际订单同比增长94%，达到人民币36.6 亿元，海外订单的毛利率比国内高5-8 个百分点。
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什么是分拆上市？
分拆上市是母公司通过按比例向现有股东分配子公司股份，使其经营独立并单独上市的资本运作方式，广义涵盖未上市或已上市公司拆分业务上市，狭义特指上市公司剥离部分业务或子公司上市。分拆后母公司股东持股比例不变，但可通过子公司市值增长获得二次溢价。若子公司具备高成长性且与母公司战略协同，则利大于弊；反之可能沦为资本运作工具。投资者需结合财报、行业趋势等多维度分析，警惕“为分拆而分拆”的投机行为。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
