智通财经APP获悉，科网股集体走弱，拖累恒科指数跌超4%。截至发稿，小米集团-W(01810)跌7.78%，报48港元；阿里巴巴-W(09988)跌5.2%，报156.8港元；腾讯(00700)跌4.07%，报625港元。

消息面上，关税预期再次冲击市场情绪。此外，英国央行近期表示，AI相关股票估值已然“过高”，而支持其发展的关键基础设施(如数据中心)正面临“瓶颈”风险，这可能引发市场“大幅回调”。然而对于AI是否构成泡沫，市场巨头们的观点存在显著分歧。

建银国际发布研报称，投资的加大可能影响短期盈利，但将保持阿里巴巴定位良好，从而抓住结构性AI机遇，并实现阿里巴巴与主要市场业务之间的协同效应，从而巩固其长期增长目标。高盛则表示，预期市场在腾讯第三季业绩中，关注AI应用与资本支出展望、基础与多模态AI模型能力的升级。

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消息面上，关税预期再次冲击市场情绪。此外，英国央行近期表示，AI相关股票估值已然“过高”，而支持其发展的关键基础设施(如数据中心)正面临“瓶颈”风险，这可能引发市场“大幅回调”。然而对于AI是否构成泡沫，市场巨头们的观点存在显著分歧。

建银国际发布研报称，投资的加大可能影响短期盈利，但将保持阿里巴巴定位良好，从而抓住结构性AI机遇，并实现阿里巴巴与主要市场业务之间的协同效应，从而巩固其长期增长目标。高盛则表示，预期市场在腾讯第三季业绩中，关注AI应用与资本支出展望、基础与多模态AI模型能力的升级。

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