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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指突破3900点整数关口，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注算力概念、反内卷主题，可控核聚变概念；中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周四，美国三大股指小幅收跌，道指跌0.52%，标普500指数跌0.28%，纳指跌0.08%。波音跌超4%，旅行者集团跌近3%，领跌道指。科技股方面，脸书涨超2%，英伟达涨逾1%。中概股多数下跌，禾赛科技跌超7%，小鹏汽车跌逾5%。 交易员们关注美股财报季表现，期望通过验证人工智能热潮的持久性来支持创纪录的美股上涨。
A股
周四，A股迎来10月开门红，沪指突破3900点，再创十年新高。截止收盘，沪指涨1.32%，收报3933.97点；深证成指涨1.47%，收报13725.56点；创业板指涨0.73%，收报3261.82点。沪深两市成交额达到26532亿，较上一交易日大幅放量4718亿。
港股
周四，港股三大指数涨跌不一。截至收盘，恒生指数跌0.29%，报收26752.59点；科技指数跌0.66%，报收6471.34点；国企指数涨0.07%，报收9530.13点。
热点
1、涉超硬材料、稀土、锂电池等出口管制，商务部、海关总署连发4则公告
重要程度：★★★★
10月9日，商务部、海关总署连续发布2025年第55号、56号、57号、58号公告，公布对超硬材料相关物项实施出口管制的决定、对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定、对部分中重稀土相关物项实施出口管制的决定、对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定。
点评：
天风证券认为，当前稀土供给侧持续优化，尤其是分离厂纳入管理已明确有法可依，供给端加速整合在逐步实现，往后更要重视稀土整体价格端弹性（无论是供需角度的紧缺，还是出口管制下的稀缺性等）；更重要的是，往后无论是稀土矿生产亦或是分离厂名单都由工业和信息化部会同自然资源部确定，换言之将会需要核准，因此要充分重视大集团的特殊定位。建议以中长期视角去看待稀土上游公司。相关标的：北方稀土、中国稀土等。
2、两部门：治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序
近日，国家发展改革委、市场监管总局发布《关于治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序的公告》。《公告》指出，对价格无序竞争问题突出的重点行业，指导行业协会等有关机构调研评估行业平均成本，为经营者合理定价提供参考。对涉嫌价格无序竞争的经营者进行提醒告诫，要求其自觉规范价格行为，严守价格竞争底线。
疫情跟踪
1、世卫组织:刚果(金)埃博拉疫情已得到有效控制。
2、荷兰农场暴发禽流感疫情 约7.1万只家禽被扑杀。
宏观
1、新能源车购税减免门槛提高 插电式纯电续航需超100公里
近日，工信部等三部门发出公告，调整2026—2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求。对比之前的政策，这份2025年第24号公告主要针对2026至2027年的新能源汽车购置税减免政策，在技术门槛上进行了显著的提升，核心变化是引入了更新的国家标准，对车辆的能耗和续航提出了更严格的要求。其中，插混(含增程)方面，有条件的等效全电里程不低于100公里；电量保持模式中，油耗需低于GB 19578限值的70%~75%；在电量消耗模式中，电耗需低于GB 36980.1限值的140%~145%。
点评：
东吴证券认为，预计11-12月，储能需求超预期，电池供不应求，预计供给紧张延续至26年年中，价格已上涨1-3分/wh，预计Q4价格仍有提升空间，材料方面散单价格已陆续调整，预计26年长协价格有望跟涨，全面看好锂电池板块。相关标的：亿纬锂能、欣旺达等。
2、多家券商行动 9股折算率归零
10月9日，据了解，包括东方财富证券、国融证券、东方证券在内的多家券商确认将中芯国际、佰维存储、路桥信息等9只A股股票的融资融券折算率统一调整为零。该调整消息爆出后，中芯国际、路桥信息等均出现明显跳水走势.值得注意的是，此次个股折算率调整是券商正常动态风控措施的一部分，一旦相关股票静态市盈率降低至300以下，折算率将会相应的恢复。
3、中方领导人是否会在APEC期间同特朗普会晤？外交部回应
10月9日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者提问，中方是否会派员前往韩国参加APEC非正式领导人会议？中方领导人是否会在APEC期间同美国总统特朗普进行会晤？郭嘉昆表示，中方高度重视亚太经合组织的合作，愿同各方一道推动今年的会议取得积极成果，助力亚太和世界的经济增长。
4、达利欧话音刚落 黄金突破4000美元！5000美元还遥远么？
本周，先是黄金期货一举突破4000美元大关，再是黄金现货也在周三突破4000美元，近600美元的涨幅仅仅发生在一个半月之间。高盛最新将2026年12月的黄金价格预测从此前的每盎司4300美元上调至4900美元，原因在于自8月26日以来黄金价格已上涨17%，推动这波上涨的资金流入是来自西方ETF的增持与可能的央行买入。
5、新政利好带动 中国多个核心城市9月楼市成交量回升
随着8月以来北京、上海、深圳等核心城市相继优化楼市政策，中国多个核心城市9月房地产交易活跃度回升。据中指统计，9月6日新政落地后，深圳当月(9月6日至30日)新建商品住宅日均成交0.6万平方米，较8月日均水平增长44%；9月份，深圳二手房成交4546套，环比增长9%，同比增长43%。此外，9月份，广州、杭州等城市新房成交量亦有所回升。
6、上海市政府常务会议原则同意《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026—2027年）》
上海市委副书记、市长龚正10月9日主持召开市政府常务会议，要求在市委坚强领导下，进一步提升基层应急管理能力；推动智能终端产业高质量发展；支持科技领军企业做优做大做强。会议原则同意《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026—2027年）》并指出，要抢抓机遇，以技术创新和生态培育为核心，全力打造具有全球影响力的消费级终端品牌。要聚焦技术攻关，夯实底层技术支撑能力，鼓励终端企业与芯片、算法企业联合攻关，构建更加安全高效的产业链供应链体系。要锚定细分赛道，抢抓新终端机遇，抢占新蓝海市场，引领行业集群化、规模化发展。要坚持数据驱动，释放终端数据价值，构建“产品+场景+生态”融合竞争优势，将“上海智造”打造为引领产业高质量发展的新标杆。
产业
1、机构：存储领域未来3年设备支出总额将达1360亿美元
重要程度：★★★
据SEMI最新报告称，预计2026年至2028年，全球300毫米晶圆厂设备支出将达到3740亿美元。这一强劲的投资反映了晶圆厂区域化以及数据中心和边缘设备对人工智能芯片需求的激增。
点评：
中信证券研报认为，相比于上一轮存储上行周期是“强预期弱现实”，本轮存储周期上行是“保守预期→北美CSP上调CAPEX+ HDD需求外溢”，叠加NAND在过去约3个季度的时间里保持相对较低的产能利用率水平以及海外原厂谨慎的CAPEX预期，存储景气度上行至少将延续到2026年下半年。建议重视企业级SSD需求景气度，建议重点关注企业级产品进展快、涨价受益逻辑强的存储模组公司。相关标的：佰维存储、万润科技等。
2、现货白银价格加速上涨 历史首次突破50美元/盎司
现货白银价格加速上涨，历史首次突破50美元/盎司，今年已累计上涨73%。现货黄金目前跌0.02%，报4040.77美元/盎司。
3、人工智能热浪涌动！台积电Q3营收同比增30%
10月9日周四，台积电公布数据显示，公司9月销售额3309.8亿元台币，同比增长31.4％，环比下降1.4%。台积电第三季度营收同比增长30%，达到9899亿新台币，超出分析师平均预期的9628亿新台币；前三个季度累计销售额2.76万亿元台币，同比增长36.4%。
4、国务院办公厅印发《电子印章管理办法》
国务院办公厅印发《电子印章管理办法》，对电子印章管理和应用活动进行规范。《办法》适用于行政机关、企业事业单位、社会组织以及其他依法成立的组织。《办法》明确，电子印章是基于密码技术和相关数字技术表征印章的特定格式数据，用于实现电子文件的可靠电子签名，符合规定的电子印章与实物印章具有同等法律效力。《办法》规定，电子印章管理包括申请、制作、备案、使用、注销等环节，加强全过程信息保护和相关信息系统安全，推动电子印章规范管理。《办法》要求，电子印章管理工作遵循统筹推进、分级管理、规范标准、安全可控的原则。国家密码管理局会同有关部门统筹协调和推进全国电子印章的规范管理和推广应用，各地区各部门应当统筹加强本地区本部门（本系统）电子印章的规范管理和推广应用，促进电子印章互信互认。
A股交易提示
利空提示
赣锋锂业(002460)：储能板块的战略投资人引进尚未形成任何实质性协议
佳创视讯(300264)：终止筹划控制权变更事宜
个股关注
中电电机(603988)
公司专注于研发生产大中型直流电机、中高压异步电机、同步电机、防爆电机、船用电机等，以及风力发电机、冲击发电机、柴油发电机、汽轮发电机等特种电机。公司产品广泛应用于冶金、电力、建材、造纸、石化、矿山、水利、造船、市政等行业，出口到美国、德国、瑞士等五十多个国家和地区。在国内工业电机领域，中电电机的市占率位居前五，一级能效电机市占率高达22%。公司海外市场毛利率达30%，出口收入占比28%，产品在国际市场上具有较强竞争力。上半年，公司营业收入为3.08 亿元，同比增长21.94%；归母净利润为3497.12 万元，同比增长240.92%，业绩实现大幅增长。
太极实业(600667)
公司是无锡产业发展集团下属企业，目前主营业务包括半导体业务、工程技术服务业务和光伏电站投资运营业务。公司半导体业务主要由子公司海太半导体和太极半导体开展，为DRAM 和NAND Flash 等提供封装、测试及模组装配服务。海太半导体与全球第二大DRAM 制造商SK 海力士深度绑定，2025 年7 月新签的《第四期后工序服务合同》期限至2030 年。除SK 海力士，公司还与华为、浪潮、联想、美光、西数等众多知名企业建立了合作关系。
知识分享
什么是庄股？
庄股本身只是一个市场名词，并没有一个统一的定义。一般是指股价涨跌或成交量被庄家有意控制的股票。庄家通过增持或减持手中筹码，不断洗盘震仓，来达到吸筹目的，然后择机拉高股价，吸引散户追高，达到出货目的，并从中获利。
庄股主要特征是：股价暴涨暴跌；成交量忽大忽小；交易行为表现异常；经营业绩大起大落；股东人数变化大；追逐流行概念；偏好小盘股等。
由于庄家操纵股票价格给证券市场带来的负面影响已被越来越多的投资者所认识，对于投资者来说，不追涨杀跌，不盲目跟庄。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指突破3900点整数关口，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注算力概念、反内卷主题，可控核聚变概念；中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周四，美国三大股指小幅收跌，道指跌0.52%，标普500指数跌0.28%，纳指跌0.08%。波音跌超4%，旅行者集团跌近3%，领跌道指。科技股方面，脸书涨超2%，英伟达涨逾1%。中概股多数下跌，禾赛科技跌超7%，小鹏汽车跌逾5%。 交易员们关注美股财报季表现，期望通过验证人工智能热潮的持久性来支持创纪录的美股上涨。
A股
周四，A股迎来10月开门红，沪指突破3900点，再创十年新高。截止收盘，沪指涨1.32%，收报3933.97点；深证成指涨1.47%，收报13725.56点；创业板指涨0.73%，收报3261.82点。沪深两市成交额达到26532亿，较上一交易日大幅放量4718亿。
港股
周四，港股三大指数涨跌不一。截至收盘，恒生指数跌0.29%，报收26752.59点；科技指数跌0.66%，报收6471.34点；国企指数涨0.07%，报收9530.13点。
热点
1、涉超硬材料、稀土、锂电池等出口管制，商务部、海关总署连发4则公告
重要程度：★★★★
10月9日，商务部、海关总署连续发布2025年第55号、56号、57号、58号公告，公布对超硬材料相关物项实施出口管制的决定、对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定、对部分中重稀土相关物项实施出口管制的决定、对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定。
点评：
天风证券认为，当前稀土供给侧持续优化，尤其是分离厂纳入管理已明确有法可依，供给端加速整合在逐步实现，往后更要重视稀土整体价格端弹性（无论是供需角度的紧缺，还是出口管制下的稀缺性等）；更重要的是，往后无论是稀土矿生产亦或是分离厂名单都由工业和信息化部会同自然资源部确定，换言之将会需要核准，因此要充分重视大集团的特殊定位。建议以中长期视角去看待稀土上游公司。相关标的：北方稀土、中国稀土等。
2、两部门：治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序
近日，国家发展改革委、市场监管总局发布《关于治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序的公告》。《公告》指出，对价格无序竞争问题突出的重点行业，指导行业协会等有关机构调研评估行业平均成本，为经营者合理定价提供参考。对涉嫌价格无序竞争的经营者进行提醒告诫，要求其自觉规范价格行为，严守价格竞争底线。
疫情跟踪
1、世卫组织:刚果(金)埃博拉疫情已得到有效控制。
2、荷兰农场暴发禽流感疫情 约7.1万只家禽被扑杀。
宏观
1、新能源车购税减免门槛提高 插电式纯电续航需超100公里
近日，工信部等三部门发出公告，调整2026—2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求。对比之前的政策，这份2025年第24号公告主要针对2026至2027年的新能源汽车购置税减免政策，在技术门槛上进行了显著的提升，核心变化是引入了更新的国家标准，对车辆的能耗和续航提出了更严格的要求。其中，插混(含增程)方面，有条件的等效全电里程不低于100公里；电量保持模式中，油耗需低于GB 19578限值的70%~75%；在电量消耗模式中，电耗需低于GB 36980.1限值的140%~145%。
点评：
东吴证券认为，预计11-12月，储能需求超预期，电池供不应求，预计供给紧张延续至26年年中，价格已上涨1-3分/wh，预计Q4价格仍有提升空间，材料方面散单价格已陆续调整，预计26年长协价格有望跟涨，全面看好锂电池板块。相关标的：亿纬锂能、欣旺达等。
2、多家券商行动 9股折算率归零
10月9日，据了解，包括东方财富证券、国融证券、东方证券在内的多家券商确认将中芯国际、佰维存储、路桥信息等9只A股股票的融资融券折算率统一调整为零。该调整消息爆出后，中芯国际、路桥信息等均出现明显跳水走势.值得注意的是，此次个股折算率调整是券商正常动态风控措施的一部分，一旦相关股票静态市盈率降低至300以下，折算率将会相应的恢复。
3、中方领导人是否会在APEC期间同特朗普会晤？外交部回应
10月9日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者提问，中方是否会派员前往韩国参加APEC非正式领导人会议？中方领导人是否会在APEC期间同美国总统特朗普进行会晤？郭嘉昆表示，中方高度重视亚太经合组织的合作，愿同各方一道推动今年的会议取得积极成果，助力亚太和世界的经济增长。
4、达利欧话音刚落 黄金突破4000美元！5000美元还遥远么？
本周，先是黄金期货一举突破4000美元大关，再是黄金现货也在周三突破4000美元，近600美元的涨幅仅仅发生在一个半月之间。高盛最新将2026年12月的黄金价格预测从此前的每盎司4300美元上调至4900美元，原因在于自8月26日以来黄金价格已上涨17%，推动这波上涨的资金流入是来自西方ETF的增持与可能的央行买入。
5、新政利好带动 中国多个核心城市9月楼市成交量回升
随着8月以来北京、上海、深圳等核心城市相继优化楼市政策，中国多个核心城市9月房地产交易活跃度回升。据中指统计，9月6日新政落地后，深圳当月(9月6日至30日)新建商品住宅日均成交0.6万平方米，较8月日均水平增长44%；9月份，深圳二手房成交4546套，环比增长9%，同比增长43%。此外，9月份，广州、杭州等城市新房成交量亦有所回升。
6、上海市政府常务会议原则同意《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026—2027年）》
上海市委副书记、市长龚正10月9日主持召开市政府常务会议，要求在市委坚强领导下，进一步提升基层应急管理能力；推动智能终端产业高质量发展；支持科技领军企业做优做大做强。会议原则同意《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026—2027年）》并指出，要抢抓机遇，以技术创新和生态培育为核心，全力打造具有全球影响力的消费级终端品牌。要聚焦技术攻关，夯实底层技术支撑能力，鼓励终端企业与芯片、算法企业联合攻关，构建更加安全高效的产业链供应链体系。要锚定细分赛道，抢抓新终端机遇，抢占新蓝海市场，引领行业集群化、规模化发展。要坚持数据驱动，释放终端数据价值，构建“产品+场景+生态”融合竞争优势，将“上海智造”打造为引领产业高质量发展的新标杆。
产业
1、机构：存储领域未来3年设备支出总额将达1360亿美元
重要程度：★★★
据SEMI最新报告称，预计2026年至2028年，全球300毫米晶圆厂设备支出将达到3740亿美元。这一强劲的投资反映了晶圆厂区域化以及数据中心和边缘设备对人工智能芯片需求的激增。
点评：
中信证券研报认为，相比于上一轮存储上行周期是“强预期弱现实”，本轮存储周期上行是“保守预期→北美CSP上调CAPEX+ HDD需求外溢”，叠加NAND在过去约3个季度的时间里保持相对较低的产能利用率水平以及海外原厂谨慎的CAPEX预期，存储景气度上行至少将延续到2026年下半年。建议重视企业级SSD需求景气度，建议重点关注企业级产品进展快、涨价受益逻辑强的存储模组公司。相关标的：佰维存储、万润科技等。
2、现货白银价格加速上涨 历史首次突破50美元/盎司
现货白银价格加速上涨，历史首次突破50美元/盎司，今年已累计上涨73%。现货黄金目前跌0.02%，报4040.77美元/盎司。
3、人工智能热浪涌动！台积电Q3营收同比增30%
10月9日周四，台积电公布数据显示，公司9月销售额3309.8亿元台币，同比增长31.4％，环比下降1.4%。台积电第三季度营收同比增长30%，达到9899亿新台币，超出分析师平均预期的9628亿新台币；前三个季度累计销售额2.76万亿元台币，同比增长36.4%。
4、国务院办公厅印发《电子印章管理办法》
国务院办公厅印发《电子印章管理办法》，对电子印章管理和应用活动进行规范。《办法》适用于行政机关、企业事业单位、社会组织以及其他依法成立的组织。《办法》明确，电子印章是基于密码技术和相关数字技术表征印章的特定格式数据，用于实现电子文件的可靠电子签名，符合规定的电子印章与实物印章具有同等法律效力。《办法》规定，电子印章管理包括申请、制作、备案、使用、注销等环节，加强全过程信息保护和相关信息系统安全，推动电子印章规范管理。《办法》要求，电子印章管理工作遵循统筹推进、分级管理、规范标准、安全可控的原则。国家密码管理局会同有关部门统筹协调和推进全国电子印章的规范管理和推广应用，各地区各部门应当统筹加强本地区本部门（本系统）电子印章的规范管理和推广应用，促进电子印章互信互认。
A股交易提示
利空提示
赣锋锂业(002460)：储能板块的战略投资人引进尚未形成任何实质性协议
佳创视讯(300264)：终止筹划控制权变更事宜
个股关注
中电电机(603988)
公司专注于研发生产大中型直流电机、中高压异步电机、同步电机、防爆电机、船用电机等，以及风力发电机、冲击发电机、柴油发电机、汽轮发电机等特种电机。公司产品广泛应用于冶金、电力、建材、造纸、石化、矿山、水利、造船、市政等行业，出口到美国、德国、瑞士等五十多个国家和地区。在国内工业电机领域，中电电机的市占率位居前五，一级能效电机市占率高达22%。公司海外市场毛利率达30%，出口收入占比28%，产品在国际市场上具有较强竞争力。上半年，公司营业收入为3.08 亿元，同比增长21.94%；归母净利润为3497.12 万元，同比增长240.92%，业绩实现大幅增长。
太极实业(600667)
公司是无锡产业发展集团下属企业，目前主营业务包括半导体业务、工程技术服务业务和光伏电站投资运营业务。公司半导体业务主要由子公司海太半导体和太极半导体开展，为DRAM 和NAND Flash 等提供封装、测试及模组装配服务。海太半导体与全球第二大DRAM 制造商SK 海力士深度绑定，2025 年7 月新签的《第四期后工序服务合同》期限至2030 年。除SK 海力士，公司还与华为、浪潮、联想、美光、西数等众多知名企业建立了合作关系。
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什么是庄股？
庄股本身只是一个市场名词，并没有一个统一的定义。一般是指股价涨跌或成交量被庄家有意控制的股票。庄家通过增持或减持手中筹码，不断洗盘震仓，来达到吸筹目的，然后择机拉高股价，吸引散户追高，达到出货目的，并从中获利。
庄股主要特征是：股价暴涨暴跌；成交量忽大忽小；交易行为表现异常；经营业绩大起大落；股东人数变化大；追逐流行概念；偏好小盘股等。
由于庄家操纵股票价格给证券市场带来的负面影响已被越来越多的投资者所认识，对于投资者来说，不追涨杀跌，不盲目跟庄。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
