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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，大盘急涨后步入宽幅震荡调整，政策利好及流动性改善预计将推动A股市场上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增板块的估值修复机会，中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指小幅收涨，均创收盘新高，道指涨0.43%，标普500指数涨0.27%，纳指涨0.37%。联合健康集团涨超8%，高盛集团涨近3%，领涨道指。科技股方面，谷歌涨超2%，脸书涨逾1%。中概股多数上涨，金山云涨逾14%，世纪互联涨超8%。投资者等待美国8月CPI与PPI等关键通胀数据。
A股
周二，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.51%，收报3807.29点；深证成指跌1.23%，收报12510.60点；创业板指跌2.23%，收报2867.97点。沪深两市成交额达到21185亿，较前一日缩量3002亿。
港股
周二，港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨1.19%，报25938.13点；科技指数涨1.30%，报5828.74点；国企指数涨1.32%，报9242.40点。
热点
1、中国移动正向工信部申请卫星移动通信业务牌照
重要程度：★★★★
中国移动正在申请卫星移动通信业务经营许可，为依法合规开展手机直连卫星业务奠定政策基础，目前该申请已进入审核流程。记者了解到，在星地融合通信方面，中国移动已有不少实践。2024年6月，中国移动完成全球首个手机直连高轨卫星基于运营商网络IoT-NTN IMS的语音通话实验室验证，2024年7月成立星地融合技术研究所，全面开展卫星通信技术攻关。2024年11月，中国移动携手中国时空发布北斗短信业务，使得无网络环境下的通信成为可能。
点评：
中信证券认为，卫星通信产业战略地位凸显，政策导向明确。近期工信部发布《指导意见》明确将有序推动卫星通信业务开放，我们预期相关牌照发放工作或将加快推进。产业方面，火箭运力、发射成本等产业链瓶颈或将得到解决，卫星发射频率正显著提升，中信证券预期2025年下半年或为产业拐点。相关标的：臻镭科技、华测导航等。
2、市场监管总局已约谈主要外卖平台抵制恶性补贴
针对近期外卖平台补贴争议，市场监管总局新闻发言人王秋苹介绍，市场监管总局已经及时约谈主要外卖平台，相关平台快速响应，集体发声，承诺严守法律法规，杜绝不正当竞争，抵制恶性补贴，推动行业规范有序发展。下一步，市场监管总局将密切关注外卖行业竞争情况，要求提升服务质量，严守食品安全底线，保障消费体验；督促平台合理控制补贴，避免冲击正常价格体系；推动平台加大对商家的扶持力度，提高骑手权益保障，构建消费者、商家、骑手、平台多方共赢的良性生态。
疫情跟踪
1、纽约军团病疫情加剧,全球面临“空调杀手”扩散威胁。
2、世卫组织:猴痘疫情不再构成“国际关注的突发公共卫生事件”。
宏观
1、国家发展改革委：建设高质量户外运动目的地发展户外运动产业
国新办9月9日下午举行政策吹风会，国家体育总局、国家发展改革委、工业和信息化部、商务部有关负责人介绍《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》有关政策措施。国家发展改革委社会司副司长陈俊介绍，随着全民健身与全民健康深度融合，冰雪、山地、水上、陆地、航空等类型户外运动项目蓬勃发展，户外运动逐渐成为人民群众喜闻乐见的运动方式。据相关研究机构预测，到“十四五”末，我国户外运动产业总规模有望突破3万亿元，是体育产业中增长最强劲的领域之一。下一步，国家发展改革委将会同体育总局等从规划引领、目的地建设、资金支持等方面，继续推动打造户外运动产业新增长点。
点评：
光大证券认为，重点关注四个领域:(1)智能运动装备:传统运动品牌与科技公司联手布局圈地;(2)智能场馆:各路产业基金追寻的新宠;(3)“体育+VR”:颠覆性的视觉变革创造出更多的体验场景和付费场景;(4)“体育+大数据”:催生出较多成熟的商业场景应用,在资本的逐步介入下有望快速爆发。在“商业模式创新”方面,考虑到体育产业是复合型行业,我们主要关注有能力沿着主营业务在产业链上进行纵向和横向拓展的企业。相关标的：中体产业、力盛体育等。
2、国家发改委：将进一步营造公平高效的市场化营商环境、稳定公正的法治化营商环境、开放融通的国际化营商环境
第三届营商环境论坛9月8日在厦门开幕，国家发展改革委副主任周海兵出席开幕式并致辞。周海兵指出，“十四五”期间，中国稳步扩大制度型开放，两次缩减外资准入负面清单，深入实施外商投资法及其实施条例，加强标志性重大外资项目服务保障，支持外资企业平等参与大规模设备更新、消费品以旧换新，国际化营商环境建设取得明显成效。下一步，国家发展改革委将全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，深入推进改革创新，进一步营造公平高效的市场化营商环境、稳定公正的法治化营商环境、开放融通的国际化营商环境，为各国投资者提供更多发展机遇。
3、我国已发布人工智能国家标准30项 15项人形机器人国标正在研制
从市场监管总局例行发布会上获悉，目前，我国人工智能国家标准已经发布30项，正在制定的有84项，基本覆盖了基础软硬件、关键技术、行业应用和安全治理。国家标准委正全力推动15项人形机器人国标研制，下一步将重点攻关人形机器人安全、驱动技术、数据利用等标准。
4、短短六个交易日，上百亿元南向资金涌向阿里巴巴，说明了什么？
统计数据显示，2025年9月1日~8日期间，内地投资者通过港股通对阿里巴巴持续保持大额净买入，连续六个交易日“港股通净买入额” 位居所有标的个股之首。即使9月2日至9月4日阿里巴巴股价出现下跌，也不改南向资金流入热情。短短六个交易日，港股通净买入金额已达到186.93亿港元。国元国际控股指出，港股市场外部环境整体稳定，呈现出较强的结构性牛市特征。政策预期目前仍然是支撑港股估值的另一个支柱，预计港股中长期内保持韧性。
5、美国非农年度基准修正数据：下修91.1万
美国截至3月的一年间就业增长远不如此前报告所示，这加大了美联储降息的压力。根据美国政府周二公布的初步基准修订数据，截至3月的一年间的非农就业人数可能会下修91.1万，相当于每月平均少增加近7.6万。最终数据将于明年初发布。
6、工业和信息化部批准《面向人脸识别系统的人脸信息保护基础能力要求》等418项行业标准
工业和信息化部批准《面向人脸识别系统的人脸信息保护基础能力要求》等418项行业标准。其中，化工行业59项、黑色冶金行业42项、有色金属行业84项、黄金行业1项、建材行业31项、稀土行业3项、机械行业64项、航空行业10项、轻工行业26项、包装行业1项、电子行业64项、通信行业33项。批准《汽车车门外拉手》1项汽车行业标准修改单。批准《轮胎外观质量》等16项行业标准外文版。其中，化工行业6项、有色金属行业2项、轻工行业2项、通信行业6项。行业标准修改单自发布之日起实施。
产业
1、多家科创板创新药企重要研究入选WCLC口头报告
重要程度：★★★
2025年世界肺癌大会（WCLC）在近日西班牙巴塞罗那举行，科创板创新药企百济神州、百利天恒、迪哲医药的重要研究入选本年度大会口头报告，彰显中国创新药国际认可度。
点评：
方正证券指出，创新药强主线属性不变，9月份有可能是创新药新一波行情的起点。东方证券认为，当前或依然是配置创新药的极佳时间点。相关标的：昭衍新药、广生堂等。
2、苹果iPhone 17系列国行版售价公布 最贵版本达17999元
苹果iPhone 17系列国行版售价公布，售价5999元起，iPhone Air售价7999元起，Pro售价8999元起，Pro Max售价9999元起。本次最贵版本的iPhone 17 Pro Max售价17999元，为iPhone历代以来最高价格。9月12日晚8点开始接受预购，9月19日发售。
3、阿里推高德团购对标美团？
市场有传闻称，阿里将于周三周四官宣重大业务调整，涉及口碑网重启并与高德团购协同发展，旨在重新构建本地生活消费决策体系。但另有媒体报道称，从知情人士处获悉，阿里业务发布会与“口碑网”及自营团购业务无关，与高德相关，且将发布一个跟高德有关的产品。尽管暂无确切消息，但资本市场已提前反应。机构亦看好阿里巴巴即时零售前景。长城证券研报认为，进一步完善闪购布局后同时实现内部各业务协同后，淘宝有望成为全方位的“大消费平台”。
4、宁德时代枧下窝锂矿复产在即
9月9日上午9时20分，宁德时代控股子公司宜春时代新能源资源有限公司召开“枧下窝锂矿复产工作会议”，专题推进枧下窝锂矿复产工作。据知情人士透露，宁德时代枧下窝锂矿申请采矿权证及采矿许可证进展顺利，预计很快将复工复产，“比市场上最快的预期还要快。”
A股交易提示
利空提示
上海洗霸(603200)：固态电池相关业务暂未形成长期稳定的规模化收入
众泰汽车(000980)：公司今年已无法复工复产
个股关注
万马股份(002276)
公司是国内生产交联聚乙烯绝缘料、硅烷料等电缆原料的龙头企业，占据国内交联绝缘料25% 以上的市场份额。公司拥有从德国特乐斯特公司引进的超高压生产线，是目前国内少数拥有 2500mm2 大截面电力电缆生产能力的企业，也是国内仅有的 10 多家取得国家电网公司 110kv 交联电力电缆供货资格的企业之一。
集友股份(603429)
公司从事烟用接装纸、烟标、烟用封签纸及电化铝的研发、生产及销售。公司自成立以来就定位于烟用接装纸的研发、生产和销售，是国内较早的烟用接装纸专业生产厂商之一，目前已与与众多中烟公司建立了稳定的合作关系，如云南中烟、安徽中烟等，服务的卷烟品牌众多，稳定的客户群体为公司的业务发展提供了坚实的基础。
知识分享
什么是放量滞涨？
放量滞涨指股价上涨幅度与成交量放大的幅度不匹配。股价上涨幅度不大，成交量却呈巨量。
当股价经过长期炒作后已经处于相当的高度，然后在一段较短时期内出现成交量不断放大而价格却停滞不前的情况，此时庄家出货概率较大，此时投资者应当重视。当然也有另一种情况，当股价突破重要压力位时，也会放出巨量，这需要具体问题具体分析。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，大盘急涨后步入宽幅震荡调整，政策利好及流动性改善预计将推动A股市场上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增板块的估值修复机会，中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指小幅收涨，均创收盘新高，道指涨0.43%，标普500指数涨0.27%，纳指涨0.37%。联合健康集团涨超8%，高盛集团涨近3%，领涨道指。科技股方面，谷歌涨超2%，脸书涨逾1%。中概股多数上涨，金山云涨逾14%，世纪互联涨超8%。投资者等待美国8月CPI与PPI等关键通胀数据。
A股
周二，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.51%，收报3807.29点；深证成指跌1.23%，收报12510.60点；创业板指跌2.23%，收报2867.97点。沪深两市成交额达到21185亿，较前一日缩量3002亿。
港股
周二，港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨1.19%，报25938.13点；科技指数涨1.30%，报5828.74点；国企指数涨1.32%，报9242.40点。
热点
1、中国移动正向工信部申请卫星移动通信业务牌照
重要程度：★★★★
中国移动正在申请卫星移动通信业务经营许可，为依法合规开展手机直连卫星业务奠定政策基础，目前该申请已进入审核流程。记者了解到，在星地融合通信方面，中国移动已有不少实践。2024年6月，中国移动完成全球首个手机直连高轨卫星基于运营商网络IoT-NTN IMS的语音通话实验室验证，2024年7月成立星地融合技术研究所，全面开展卫星通信技术攻关。2024年11月，中国移动携手中国时空发布北斗短信业务，使得无网络环境下的通信成为可能。
点评：
中信证券认为，卫星通信产业战略地位凸显，政策导向明确。近期工信部发布《指导意见》明确将有序推动卫星通信业务开放，我们预期相关牌照发放工作或将加快推进。产业方面，火箭运力、发射成本等产业链瓶颈或将得到解决，卫星发射频率正显著提升，中信证券预期2025年下半年或为产业拐点。相关标的：臻镭科技、华测导航等。
2、市场监管总局已约谈主要外卖平台抵制恶性补贴
针对近期外卖平台补贴争议，市场监管总局新闻发言人王秋苹介绍，市场监管总局已经及时约谈主要外卖平台，相关平台快速响应，集体发声，承诺严守法律法规，杜绝不正当竞争，抵制恶性补贴，推动行业规范有序发展。下一步，市场监管总局将密切关注外卖行业竞争情况，要求提升服务质量，严守食品安全底线，保障消费体验；督促平台合理控制补贴，避免冲击正常价格体系；推动平台加大对商家的扶持力度，提高骑手权益保障，构建消费者、商家、骑手、平台多方共赢的良性生态。
疫情跟踪
1、纽约军团病疫情加剧,全球面临“空调杀手”扩散威胁。
2、世卫组织:猴痘疫情不再构成“国际关注的突发公共卫生事件”。
宏观
1、国家发展改革委：建设高质量户外运动目的地发展户外运动产业
国新办9月9日下午举行政策吹风会，国家体育总局、国家发展改革委、工业和信息化部、商务部有关负责人介绍《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》有关政策措施。国家发展改革委社会司副司长陈俊介绍，随着全民健身与全民健康深度融合，冰雪、山地、水上、陆地、航空等类型户外运动项目蓬勃发展，户外运动逐渐成为人民群众喜闻乐见的运动方式。据相关研究机构预测，到“十四五”末，我国户外运动产业总规模有望突破3万亿元，是体育产业中增长最强劲的领域之一。下一步，国家发展改革委将会同体育总局等从规划引领、目的地建设、资金支持等方面，继续推动打造户外运动产业新增长点。
点评：
光大证券认为，重点关注四个领域:(1)智能运动装备:传统运动品牌与科技公司联手布局圈地;(2)智能场馆:各路产业基金追寻的新宠;(3)“体育+VR”:颠覆性的视觉变革创造出更多的体验场景和付费场景;(4)“体育+大数据”:催生出较多成熟的商业场景应用,在资本的逐步介入下有望快速爆发。在“商业模式创新”方面,考虑到体育产业是复合型行业,我们主要关注有能力沿着主营业务在产业链上进行纵向和横向拓展的企业。相关标的：中体产业、力盛体育等。
2、国家发改委：将进一步营造公平高效的市场化营商环境、稳定公正的法治化营商环境、开放融通的国际化营商环境
第三届营商环境论坛9月8日在厦门开幕，国家发展改革委副主任周海兵出席开幕式并致辞。周海兵指出，“十四五”期间，中国稳步扩大制度型开放，两次缩减外资准入负面清单，深入实施外商投资法及其实施条例，加强标志性重大外资项目服务保障，支持外资企业平等参与大规模设备更新、消费品以旧换新，国际化营商环境建设取得明显成效。下一步，国家发展改革委将全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，深入推进改革创新，进一步营造公平高效的市场化营商环境、稳定公正的法治化营商环境、开放融通的国际化营商环境，为各国投资者提供更多发展机遇。
3、我国已发布人工智能国家标准30项 15项人形机器人国标正在研制
从市场监管总局例行发布会上获悉，目前，我国人工智能国家标准已经发布30项，正在制定的有84项，基本覆盖了基础软硬件、关键技术、行业应用和安全治理。国家标准委正全力推动15项人形机器人国标研制，下一步将重点攻关人形机器人安全、驱动技术、数据利用等标准。
4、短短六个交易日，上百亿元南向资金涌向阿里巴巴，说明了什么？
统计数据显示，2025年9月1日~8日期间，内地投资者通过港股通对阿里巴巴持续保持大额净买入，连续六个交易日“港股通净买入额” 位居所有标的个股之首。即使9月2日至9月4日阿里巴巴股价出现下跌，也不改南向资金流入热情。短短六个交易日，港股通净买入金额已达到186.93亿港元。国元国际控股指出，港股市场外部环境整体稳定，呈现出较强的结构性牛市特征。政策预期目前仍然是支撑港股估值的另一个支柱，预计港股中长期内保持韧性。
5、美国非农年度基准修正数据：下修91.1万
美国截至3月的一年间就业增长远不如此前报告所示，这加大了美联储降息的压力。根据美国政府周二公布的初步基准修订数据，截至3月的一年间的非农就业人数可能会下修91.1万，相当于每月平均少增加近7.6万。最终数据将于明年初发布。
6、工业和信息化部批准《面向人脸识别系统的人脸信息保护基础能力要求》等418项行业标准
工业和信息化部批准《面向人脸识别系统的人脸信息保护基础能力要求》等418项行业标准。其中，化工行业59项、黑色冶金行业42项、有色金属行业84项、黄金行业1项、建材行业31项、稀土行业3项、机械行业64项、航空行业10项、轻工行业26项、包装行业1项、电子行业64项、通信行业33项。批准《汽车车门外拉手》1项汽车行业标准修改单。批准《轮胎外观质量》等16项行业标准外文版。其中，化工行业6项、有色金属行业2项、轻工行业2项、通信行业6项。行业标准修改单自发布之日起实施。
产业
1、多家科创板创新药企重要研究入选WCLC口头报告
重要程度：★★★
2025年世界肺癌大会（WCLC）在近日西班牙巴塞罗那举行，科创板创新药企百济神州、百利天恒、迪哲医药的重要研究入选本年度大会口头报告，彰显中国创新药国际认可度。
点评：
方正证券指出，创新药强主线属性不变，9月份有可能是创新药新一波行情的起点。东方证券认为，当前或依然是配置创新药的极佳时间点。相关标的：昭衍新药、广生堂等。
2、苹果iPhone 17系列国行版售价公布 最贵版本达17999元
苹果iPhone 17系列国行版售价公布，售价5999元起，iPhone Air售价7999元起，Pro售价8999元起，Pro Max售价9999元起。本次最贵版本的iPhone 17 Pro Max售价17999元，为iPhone历代以来最高价格。9月12日晚8点开始接受预购，9月19日发售。
3、阿里推高德团购对标美团？
市场有传闻称，阿里将于周三周四官宣重大业务调整，涉及口碑网重启并与高德团购协同发展，旨在重新构建本地生活消费决策体系。但另有媒体报道称，从知情人士处获悉，阿里业务发布会与“口碑网”及自营团购业务无关，与高德相关，且将发布一个跟高德有关的产品。尽管暂无确切消息，但资本市场已提前反应。机构亦看好阿里巴巴即时零售前景。长城证券研报认为，进一步完善闪购布局后同时实现内部各业务协同后，淘宝有望成为全方位的“大消费平台”。
4、宁德时代枧下窝锂矿复产在即
9月9日上午9时20分，宁德时代控股子公司宜春时代新能源资源有限公司召开“枧下窝锂矿复产工作会议”，专题推进枧下窝锂矿复产工作。据知情人士透露，宁德时代枧下窝锂矿申请采矿权证及采矿许可证进展顺利，预计很快将复工复产，“比市场上最快的预期还要快。”
A股交易提示
利空提示
上海洗霸(603200)：固态电池相关业务暂未形成长期稳定的规模化收入
众泰汽车(000980)：公司今年已无法复工复产
个股关注
万马股份(002276)
公司是国内生产交联聚乙烯绝缘料、硅烷料等电缆原料的龙头企业，占据国内交联绝缘料25% 以上的市场份额。公司拥有从德国特乐斯特公司引进的超高压生产线，是目前国内少数拥有 2500mm2 大截面电力电缆生产能力的企业，也是国内仅有的 10 多家取得国家电网公司 110kv 交联电力电缆供货资格的企业之一。
集友股份(603429)
公司从事烟用接装纸、烟标、烟用封签纸及电化铝的研发、生产及销售。公司自成立以来就定位于烟用接装纸的研发、生产和销售，是国内较早的烟用接装纸专业生产厂商之一，目前已与与众多中烟公司建立了稳定的合作关系，如云南中烟、安徽中烟等，服务的卷烟品牌众多，稳定的客户群体为公司的业务发展提供了坚实的基础。
知识分享
什么是放量滞涨？
放量滞涨指股价上涨幅度与成交量放大的幅度不匹配。股价上涨幅度不大，成交量却呈巨量。
当股价经过长期炒作后已经处于相当的高度，然后在一段较短时期内出现成交量不断放大而价格却停滞不前的情况，此时庄家出货概率较大，此时投资者应当重视。当然也有另一种情况，当股价突破重要压力位时，也会放出巨量，这需要具体问题具体分析。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
