今天写个突发的。
一、部分科技基金，昨天明显调仓
昨天收盘整理数据的时候发现，尽管算力和CPO概念大涨，按照正常估算，重仓CPO的科技基金当天净值增长应该在3%-4%左右，但不少在2季报重仓这些公司的基金净值，昨晚居然下跌了0.5%到1.5%左右。
如果观察前几天净值可以发现，有的基金走势和持仓估值接近，那么为什么在昨天，会有这样大的变化呢？
个人认为，合理的解释，是这些科技基金在近日完成了大规模调仓。
可以看到，昨天上午，海外AI 算力板块表现强劲，但到了下午，一些公司股票普遍回调。
从当天收盘净值数据看，个人的感觉，部分科技方向的基金经理执行了“高低切换”策略，即在行情过热、市场流动性丰沛、外界纷纷看好的时候，适度减持细分板块的明星龙头持仓，转而配置其他基本面稳健但涨幅较小的板块。
二、想要捕捉AI下一个方向
那么这些市场活跃资金，在高低切换后，会转向哪个方向呢？
个人认为，这些活跃资金，并不会去抄底什么白酒、消费，而是会选择他们更熟悉的方向，比如同属科技类、前期滞涨的大科技板块。
一方面，近期有一些市场观点认为，虽然算力仍是 AI 产业链中具有确定性的环节，但未来行情将逐步向云计算、AI 应用、端侧等方向扩散。
这意味着，部分资金正在从纯算力转向更广泛的 AI “+”方向，以捕捉更为持续的成长机会 。
还有一些资金，从前段时间热炒的英伟达产业链撤出，逐渐投向了行业容量大、政策鼓励多、估值尚属合理的国产替代板块，特别是国产芯片产业链。
一些大市值的国产替代龙头公司，在近日也纷纷启动。
明显的信号，是昨天英伟达公布财报，盘前还在下跌的情况下，国产芯片产业链今天上午领涨市场，部分龙头公司创下历史新高，非常强势。
三、市场依然强势
综上所述，从各种市场指标看，个人的观点，市场还是很强的，大科技的行情或可走的更久一些，只是要注意具体品种的性价比。
那么还有什么产品可以介绍呢？不妨关注一下科创芯片ETF南方（588890），适合偏好更高成长性、聚焦本土硬科技创新的投资者。
中证指数公司，网站公开信息，只是指数成分股列举，不构成投资建议，截至2025.8.27。
该ETF紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。
在国家科技自立自强战略驱动下，这些“卡脖子”环节的攻关者有望获得更多政策与资金支持，长期成长空间广阔。
截至8月27日，科创芯片ETF南方(588890)最新流通规模达15.16亿元，创成立以来新高。资金流入方面，近5天获得连续资金净流入，合计净流入7.69亿元。
另外也可以关注创业板人工智能ETF南方（159382）。其跟踪的创业板人工智能指数反映创业板人工智能主题相关上市公司的股价变化情况。
该ETF聚焦人工智能产业链，既包括硬件端，也包括软件端。
随着科技的进步和政策的重视，中国有望在AI领域形成硬件、软件、应用协同发展的良性生态。这不仅将支撑中国AI产业的创新发展，更将在全球人工智能发展中塑造新的竞争态势。
有兴趣的投资者，可以根据自身风险偏好和主题（科创芯片 人工智能）的侧重，重点关注上述产品。
周四大A又在日内完成调整，市场强势依旧，目前行情轮动还是比较快的，个人的观点，总体思路是找一些适配高低切换的主流方向，既不要追涨前期涨幅过高的细分板块，也不宜太冷门边缘。
风险提示：基金有风险，不保证本金不受损失，不保证一定盈利。投资有风险，选择需谨慎。投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。以上观点仅代表作者个人意见，不代表基金公司立场，文章内容仅供研究和学习使用，所涉及的股票、基金等均不构成对阅读者的任何投资建议。
今天写个突发的。
一、部分科技基金，昨天明显调仓
昨天收盘整理数据的时候发现，尽管算力和CPO概念大涨，按照正常估算，重仓CPO的科技基金当天净值增长应该在3%-4%左右，但不少在2季报重仓这些公司的基金净值，昨晚居然下跌了0.5%到1.5%左右。
如果观察前几天净值可以发现，有的基金走势和持仓估值接近，那么为什么在昨天，会有这样大的变化呢？
个人认为，合理的解释，是这些科技基金在近日完成了大规模调仓。
可以看到，昨天上午，海外AI 算力板块表现强劲，但到了下午，一些公司股票普遍回调。
从当天收盘净值数据看，个人的感觉，部分科技方向的基金经理执行了“高低切换”策略，即在行情过热、市场流动性丰沛、外界纷纷看好的时候，适度减持细分板块的明星龙头持仓，转而配置其他基本面稳健但涨幅较小的板块。
二、想要捕捉AI下一个方向
那么这些市场活跃资金，在高低切换后，会转向哪个方向呢？
个人认为，这些活跃资金，并不会去抄底什么白酒、消费，而是会选择他们更熟悉的方向，比如同属科技类、前期滞涨的大科技板块。
一方面，近期有一些市场观点认为，虽然算力仍是 AI 产业链中具有确定性的环节，但未来行情将逐步向云计算、AI 应用、端侧等方向扩散。
这意味着，部分资金正在从纯算力转向更广泛的 AI “+”方向，以捕捉更为持续的成长机会 。
还有一些资金，从前段时间热炒的英伟达产业链撤出，逐渐投向了行业容量大、政策鼓励多、估值尚属合理的国产替代板块，特别是国产芯片产业链。
一些大市值的国产替代龙头公司，在近日也纷纷启动。
明显的信号，是昨天英伟达公布财报，盘前还在下跌的情况下，国产芯片产业链今天上午领涨市场，部分龙头公司创下历史新高，非常强势。
三、市场依然强势
综上所述，从各种市场指标看，个人的观点，市场还是很强的，大科技的行情或可走的更久一些，只是要注意具体品种的性价比。
那么还有什么产品可以介绍呢？不妨关注一下科创芯片ETF南方（588890），适合偏好更高成长性、聚焦本土硬科技创新的投资者。
中证指数公司，网站公开信息，只是指数成分股列举，不构成投资建议，截至2025.8.27。
该ETF紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。
在国家科技自立自强战略驱动下，这些“卡脖子”环节的攻关者有望获得更多政策与资金支持，长期成长空间广阔。
截至8月27日，科创芯片ETF南方(588890)最新流通规模达15.16亿元，创成立以来新高。资金流入方面，近5天获得连续资金净流入，合计净流入7.69亿元。
另外也可以关注创业板人工智能ETF南方（159382）。其跟踪的创业板人工智能指数反映创业板人工智能主题相关上市公司的股价变化情况。
该ETF聚焦人工智能产业链，既包括硬件端，也包括软件端。
随着科技的进步和政策的重视，中国有望在AI领域形成硬件、软件、应用协同发展的良性生态。这不仅将支撑中国AI产业的创新发展，更将在全球人工智能发展中塑造新的竞争态势。
有兴趣的投资者，可以根据自身风险偏好和主题（科创芯片 人工智能）的侧重，重点关注上述产品。
周四大A又在日内完成调整，市场强势依旧，目前行情轮动还是比较快的，个人的观点，总体思路是找一些适配高低切换的主流方向，既不要追涨前期涨幅过高的细分板块，也不宜太冷门边缘。
风险提示：基金有风险，不保证本金不受损失，不保证一定盈利。投资有风险，选择需谨慎。投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。以上观点仅代表作者个人意见，不代表基金公司立场，文章内容仅供研究和学习使用，所涉及的股票、基金等均不构成对阅读者的任何投资建议。
